Repetido: Duda sobre el funcionamiento de una SICAV (y de un fondo)

Saludos.

Al hilo de [1] Duda sobre cómo funciona una SICAV creo que este foro es más apropiado para la duda planteada.

Entiendo que una SICAV (y un fondo de forma similar aunque no igual) es una sociedad con fin determinado y con una tributación específica que es baja (otra cosa es lo que tribute cada partícipe  cuando enajene parts.). Pero la pregunta es, ¿una SICAV  o un fondo pueden compensar pérdidas como una persona física?

Supongamos que la SICAV SSS o el fondo FFF tiene los valores A, B, C, ...., Z y ene este ejercicio vende el valor A con pérdidas ¿Puede compensar esas pérdidas con las venta de otros valores durante ejercicios posteriores como un inversor particular?

Otra duda, una SICAV es una sociedad con unos fines determinados (la inversión) y tiene su tipo de tributación (la sociedad, no los partícipes). ¿Los fondos están bajo la misma figura jurídica y son sociedades también o qué figura jurídica son (¿carteras de una gestora que es la sociedad?).

Un fondo de inversión es una comunidad de bienes con la cesión irrevocable del mandato de administración a favor de la gestora.

Una SICAV es una Sociedad Anónima, donde sus Socios Principales (mayores accionistas) pueden llevar la gestión de las inversiones del patrimonio.  Tributan por el Impuesto de Sociedades con un tipo especial sobre sus beneficios del 1%, naturalmente compensan en el ejercicio que declaran sus ganancias y perdidas, obteniendo un resultado final sobre el que tributan.  Una condición es que tienen que ser mas de 100 accionistas y tener un patrimonio superior a 2,4 Millones de Euros.

Un Fondo es una comunidad de bienes donde los que lo componen son Participes y la administración y gestión la tienen que delegar en una Gestora que no puede invertir en este Fondo.

En ambos casos los Socios o los Participes cuando rescatan inversiones a titulo personal, tributan en su IRPF, con la escala de Rentas del Ahorro. Las grandes fortunas, tienen sus inversiones en las SICAV, porque pueden gestionar a su criterio este patrimonio que no suelen rescatar , los Socios acompañantes que cumplimentan los 100 Socios necesarios (llamados Mariachis), no tienen opción de gestión y para ellos es como invertir en un Fondo.

Saludos

En ambos casos los Socios o los Participes cuando rescatan inversiones a titulo personal, tributan en su IRPF, con la escala de Rentas del Ahorro.

Sí, eso está claro (otra cosa es que se utilice una SICAV para de forma torticera con un socio que tenga 250.000 parts. de diez eruos y 99 con una sola participación).

La pregunta es si la SICAV, la sociedad, no sus accionistas, puede compensar las pérdidas de un ejercicio por la venta de valores financieros con los beneficios de otro ejercicio futuro (como los inversores individuales) y no tributar nada.

Otra pregunta: Si una SICAV no vende ningún activo financiero durante todo un ejercicio fiscal y en su conjunto se revalorizan ¿se considera que ha tenido beneficios durante ese ejercicio?

Gracias a ambos.

Las SICAV con Sociedades Anónimas que tributan por el Impuesto de Sociedades y por tanto pueden tener ganancias o perdidas al final de periodo impositivo, las ganancias tributan al 1% como Sociedad de Inversión de Capital Variable, las perdidas se compensaran con posibles ganancias en próximos ejercicios , Dentro del mismo ejercicio el resultado final es el balance entre las plusvalías, minusvalías y rendimientos de las activos de su patrimonio.

Efectivamente el " quid " de la cuestión esta en la gestión que puede hacer el Socio Mayoritario (Grupo Familiar) , contando con la nula gestión de los "mariachis".

Saludos

Gracias, esa era la pregunta.

Incluso, puesto que la Sicav necesita alguien que la gestione, los socios mayoritarios podrían ser los gestores (y otros empleos) y sus sueldos, alquiler o la hipoteca de la sede social... son gastos. De forma que una Sicav de 2.500.000 euros podría invertir de forma conservadora y tener solo unos beneficios del 2%, 3% o 4% (con los tipos actuales no es poco), es decir entre 50.000 y 100.000 euros que se fueran en gastos de funcionamiento y unos sueldos bajos de forma que no tributaría nada porque podría llegar a tener pérdidas y si los sueldos si son bajos, poco.

Si más adelante el rdto. aumenta a un 10% se compensa con las pérdidas...

¡¡¡ El diablo se esconde en los detalles !!!