Te voy a dar mi opinion con criterio de cada punto que planteas, siempre es bueno que cuestes con diferentes puntos de vista.,
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Pero recuerda esto y nunca lo olvides, y es de que la vision de las personas tiene mas que ver con lo que quieren que ocurra, a lo que realmente ocurrira, porque todos hablamos condicionados a algo, hasta el mas imparcial, porque es condiccion humana buscar el interes, de no hacer eso nos hubiesemos extinguido, el altruismo en el ser humano es limitado de forma natural, cuando el ser humano empezo a evolucionar, nos juntabamos en pequeños grupos, actuabamos de forma altruista con quien formaba parte del grupo, pero eramos verdaderos asesinos y genocidas con el resto.
- A dia de hoy conservamos esos instintos, y siempre cada palabra que escuches por ahi, estara condicionada por la forma de ver la vida y el interes, de quien la pronuncia.
una vez entenido lo anterior, te voy a dar mi opinion con criterio sobre lo que plantas:
Pensamientos:
1.- Tendremos entonces un problema de burbuja o un problema de inflación derivado de la impresión y reparto de los bancos centrales?? Es fundamental! Si es burbuja solo te salvará la liquidez, pero si es inflación estás perdiendo capitalización de lo bestia!
Considera tambien que hemos vivido un confinamiento, del cual la gente ha estado ahorrando dinero (el nivel de ahorro de las personas se ha elavado en casi todo el planeta) ademas, de que al estar confinados durante meses da mucho tiempo para pensar, y muchos habran podido optar a jugar a la bolsa como si un juego de azar se tratara, en otros paises la compra de acciones es mucho mas barata que en España, y por tanto mas accesible, es posible que se haya juntado el hambre con las ganas de comer, y por tanto, se haya comprado a lo loco.
Tambien existe una presion compradora de bolsa de fondo, y no es mas que la renta fija privada pasando a renta variable... ahora mismo los bonos a 10 años soberanos de los paises del 2010 - 2011, estan venciendo, y los inversores se encuentran en una tesitura absurda de inversion, por lo general lo destinan a la bolsa, y si las cosas siguen asi, podria darse el caso de que mas inversores de fondo acaben comprando bolsa.
En condiciones normales, los que se vayan de la renta fija y compren bolsa, deberia impusar el bono a 10 años, a maximos, (por falta de demanda) pero como tenemos a la FED y el BCE comprando los bonos, de ahi viene el descoloque... que no se nota la falta de interes en los bonos.
Si siguen comprando Bonos sin parar, es mas probable que la bolsa siga subiendo, porque no hay alternativa alguna, porque quienes compran bonos no son inversores, sino los bancos centrales.
2.- Una barbaridad de dinero como está, como influye en la creación de empresas inviables que simplemente quieren aprovechar la coyuntura??
Es una ilusion, si el negocio no funciona, no te van a prestar nada y vas a tener una montaña de deuda.
en Bolsa sucede otro cosa, porque como te he dicho, existen un flujo de inversores de renta fija que se van a renta variable y compran sobretodo ETF que lo distribuye todo, no ahy miramientos, es decir, el simple hecho de cotizar el bolsa, te va a dar garantias de subir porque no hay otro sitio donde colocar el dinero.
3.- cuál es la viabilidad del sistema y de qué sirve imprimir dinero esclavizando a las personas a través de la deuda, si todo este dinero acaba inmediatamente en las manos de los mismos que lo imprimen? Ellos imprimen e inmediatamente pasa a manos de los grandes hedge... A nosotros nos apuntan la deuda y para poder pagarla nos manejamos en un entorno de paro desbocado, negocios reales cerrando, estando de bienestar en caída libre.
El dinero se imprime en los bancos centrales, y los bancos centrales compran bonos, o deuda, de forma que permiten rebajar intereses, al rebajar intereses y las empresa y estados obtener liquidez, se permite que los estados incrementen el gasto publico (es un sin sentido imprimir deuda sin elevar el gasto publico) es el modelo keynesiano, elevar el gasto publico en momentos coyunturales de relentizacion economica para asi realzarla.
la economia es un circulo cerrado, pero el modelo keynesiano de impresion monetaria, permite inyectar dinero a ese circulo cerrado, o a la vez retirarlo, lo que genera acelerar o desacerear el movimiento economico.
Por eso Europa ha sido criticada, no sirve de nada imprimir dinero y obligar a los paises a ser austeros, estados unidos hizo lo contrario, y hasta hace 1 año, han estado retirando las inyeciones de dinero... y no fue tonteria, consiguieron pasar antes del covid, el Bono USA a 10 años, del minimo del 2% al 3.2% ... al final el sistema se regula solo.
Si quieren solucionar el problema, no deberia importarnos mucho el deficit, obviamente, la deuda sube... quizas habria que hacer una quita de deuda y seguir gastando.
Decisiones
1.- lo más importante en este foro... Invertimos al 100% por creer un entorno inflacionario o mantenemos cash?
Las probabilidades de que haya una burbuja con el sistema actual, son del 99% , pero las probabilidades de que el mercado siga subiendo con el sistema actual, son tambien muy altas, y el hasta cuando, lo determinara en el momento que haya muy pocos inversores privados en renta fija, y ya no pueda entrar mas pasta a renta variable.
Se deberia mantener liquidez por lo que pueda pasar, pero recuerda que podria salir las cosas por lugares insospechados, una inflacion del 5% anual durante 5 años, incluso siendo tapada y cubierta como propone
@fernandojcg , destrozaria cualquier liquidez, que dificilmente seria compensable si el mercado no cae con mucha fuerza y durante bastante tiempo.
Yo considero al dinero como algo sin valor, y que los activos productivos son la unica opcion cierta, a lo sumo, activos, tiene mas valor tener toda tu liquidez en lingotes de cobre llenando un sotano de tu casa, que tenerlos en cash, pero porque yo soy de pensamiento anti-monetario.
Yo si tengo liquidez por si me lo preguntas.
2.- actualmente hay unas 3000 empresas mineras en occidente, la mayoría exploradoras. Es momento de correr con el riesgo de invertir en algo que no tiene activos?
Los activos intangibles tambien son activos, lo que ocurre es que son muy dificiles de valorar porque requieren mas especializacion, pero son activos como cualquier otro, por ejemplo, los activos intangibles del sotfware y patentes de Apple, son tan buenos como valorar activos tangibles, pero requiere saber bastante para saber si esos intangibles son tan buenos o mas que su competencia, con los tangibles es una razon mas de tirar de calculadora y valoraciones, margenes y demas.
Yo solo te digo que tampoco te desesperes, hay algunos sectores en la bolsa actualmente, que no los considero caros, y no tienen que ver con materias primas.
Yo bajo mi punto de vista, si tengo que comprar mineras o relacionadas con las mismas, me decantaria por las mejores, aprendi una leccion con Ence, y es de que en una empresa que depende de una subyancente debes comprar a las mejores sobre ella, la naturaleza de las empresas con subyacentes (las de materias primas por ejemplo) los precios se mueven en orquillas en las que "todas son rentables, ninguna es rentable" y por tanto, el riesgo de comprar algo que solo es rentable arriba, puede conllevarte a la ruina cuando esta abajo... hay que tener cuidado...
A mi empresas como barrick gold (de ese estilo) que tiene tanto minas como la materia prima en stock, me parecen cojonudas... pero aqui los que saben bien son
@fernandojcg en materias primas varias,
@quarks en petroleo y materias primas,
@piterloskot en uranio, ... y creo que en Uranio tambien las ahi de esa forma con materia prima fisica junto con la mina.
Pero para que te hagas una idea con el ejemplo del uranio, es por ejemplo Cameco, Cameco, que seria de las inversiones mas seguras en este sector, al calor de las subidas, no se ha beneficiado tanto como otras inversiones en uranio que si han subido de lo lindo (mas del 300%) , mientras que Cameco, desde minimos habra subido un 100% ... obviamente si el uranio hubiese tomado la direccion contraria, hacia abajo, seguramente Cameco hubiese resistido mucho mejor que el resto.
Con mmpp consulta a los tres de arriba, que de momento, no estan fallando, y tambien los de Azvalor son bastante buenos con las mmpp, seguirles, leerles y demas dan tambien una vision... lleva ya años y el habito hace al monje.
3.- Me apunto a la nueva moda del foro de plantar patatas a mano y tener unas gallinas ?
Lo mejor es no estar todo el dia comiendote la cabeza, segun dice Buffett gran parte de su exito se debe a no hacer nada, porque en bolsa, no hacer nada es mucho mas dificil que hacer bien las cosas, la bolsa siempre te empuja a actuar.
Seguramente que si tu coges las top 10 posiciones de Bestinver en 2010 - 2011 y comparas su evolucion hasta la evolucion de bestinver ahora, seguro que no diferen mucho entre ambas, sin embargo, en una llevarias 10 años plantando patatas a mano, mientras que la otra, estarias 10 años acudiendo a la oficina todos los dias.
