Acceder

Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

149K respuestas
Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
167 suscriptores
Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Página
17.514 / 18.979
#140105

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

jajjaja

:). además socialista.

Aunque no esta de mas echar una charla y compartir ideas. No me seáis raros.
#140106

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

En el calculo de valor contable has contabilizado que los equipos industriales en los que se basa dicho calculo, son intensamente depreciables y que ya per se los coches electricos, van a inutilizar gran parte de los activos actuales que tiene ? 

Una fabrica de transmisiones de coches en Europa, en 6 años, quizas valga la mitad, o de motores a combustion. 

Yo solo me centraria en el valor del suelo de las fabricas, y en las fabricas que se integren con los coches electricos, junto con el valor de los activos de las fabricas lowcost para paises emergentes, a su vez, el valor contable de la financiera, a eso resta el coste de los despidos necesarios por cambio de la industria. 

Si se te hace imposible calcularlo, es porque justamente la industria automovilistica tradicional, tiene un gap de incertidumbre muy grande actualmente. 

A medida de que las industrias se adapten, iremos viendo activos mas seguros en su contabilidad (fabricas de baterias o de motores electricos...) y sera mas facil sacar el valor, ahora mismo no sabemos si la fabrica de chapa y pintura, es reemplazable para no volver, o reemplazable para existir.

#140107

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Habrá que programar las entradas. Como comentaba hoy @fermin699 en 18 seria un buen precio óptimo.

Bueno, os dejo un rato. Que alegría ver el foro activo a la vez que productivo. Por cierto, échale por favor un vistazo a lo que comento @unopoleco sobre el grafito.
#140108

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Nuestra querida VW, ya esta teniendo perdida de volumenes de fabricacion de coches, el propio CEO, Helbert Diess, ya comunico que es hora de hacer despidos para ser competentes (en 2021)...., lo que te quiere decir es que hay fabricas que estan sobrando, y esos activos tienen depreciacion total a 0 y reducen el valor contable de la empresa, que luego se compensa con su actividad productiva con entrada de caja. 

El problema son caidas fuertes de sus activos, que aunque esten compensados por la produccion, esto haria que el FCF se suprima a cero, y basicamente estarias dentro de un negocio en reestructuracion pero encubierta.... 

lo cual, podria tardar mas tiempo de lo normal en regresar a la media del valor, y por consiguente exponerte en un valor ciclico. 

Tal y como dice Lynch, el problema de estar demasiado tiempo en una empresa ciclica, es que de la misma forma que viene el dinero, se va. 

Esto no son como los supermercados Kroger de Buffett, al final, por mucho retail-apocalipsis, existe un valor en el suelo del supermercado y de la construccion, ubicacion y demas, que sostitne el valor contable de los activos..., en una fabrica la mayor parte del valor reside en la maquinaria y utlidad de la misma, pues las fabricas no suelen estar construidas en el medio de la ciudad.

Ademas los supermercados no compran la mercancia, en caso de cierre se devuelve al proveedor, por tanot los costes de cierre son inferiores muy inferiores al no tener stock sin vender, y luego el capital humano, un supermercado es menos intenso por m2 que una fabrica, a la hora de despedir hay menos costes de liquidacion por m2 que la industria.

en definitiva..., beneficio/riesgo esta en todos los activos. no se descubre nada nuevo. 

En definitiva, si me dan a elegir entre supermercados con un descuento del 50% sobre NAV o una automovilistica con un 50% de descuento sobre NAV, eligo los supermercados. 
#140109

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Menudo batacazo se está pegando el uranio @lifestyle84
#140110

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Qué pena no haberse salvado hoy para Cobas, creo que estamos cerca del final del sufrimiento en Europa. Haber aguantado en torno de los 92€ lo debaja bien para capitalizar la recuperación.  La pena es que parece que incluso la parte de USA lo está haciendo peor que el mercado.
#140111

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

En autos va a seguir habiendo un problema de suministros, con el agravante de que la gente tendrá menos dinero en el bolsillo y estirará la compra de un eléctrico porque, tal y como me ha ocurrido a mi y a muchísima más gente, no he cambiado de coche porque no veo que todavía me resulte eficiente un eléctrico. Igual para un madrileño que se mueve todos los días 100Km le puede compensar, pero la cuota de mercado es pequeña si sumamos que muchos de los potenciales clientes no tienen un enchufe en su garaje o directamente no tienen garaje. Por otro lado tenemos las baterías,  yo no uso mucho el coche y cuando lo hago con 300 km no tengo ni para empezar.  Además que precios... Prefiero segunda mano y con lo que me ahorro pago los depósitos de 5 años. Este pensamiento lo tiene mucha gente, sobre todo la clase media como yo. En conclusión, las ventas van a bajar. Se librarán gracias a otros negocios complementarios, como financiación, mantenimientos, etc.

He preguntado a un amigo que trabaja en la factoría de citroen y me dijo que la cosa está muy parada y esto fue antes de lo de Ucrania.

Respecto a la panadera, los márgenes son muy pequeños y suelen tener contratos anuales de precios de distribución, así que no descartaría temporalmente pierdan dinero con las ventas. Además, desconocemos el alcance que puede llegar a tener la escasez de trigo y maíz tanto en precio como en escasez como para no poder cumplir con los contratos de entrega, a lo que se le sumarían las cláusulas penales (penalizaciones) que tienen los contratos de distribución. Supongo que Cobas tendrá copia de esos contratos o al menos conoce el contenido, ya que después de todo a Arytza la tienen que conocer en profundidad, ya sea por su alta exposición en su día y por el error de inversión reconocido y que les obligaría a revisar la tesis de inversión en varias ocasiones. Espero que Cobas hiciera los números. 

Se avecinan oportunidades. Si la semana que viene seguimos así, sacaré la escopeta. 

Si Renault se pone a 18... posiblemente compre un paquete. A largo plazo, las crisis pasan y el problema de los suministros es algo temporal. Algún banco también compraré. Tenemos el riesgo endémico y piramidal de los bancos cuando alguno quiebra y veremos alguno ruso caer, pero hemos visto como recuperan las valoraciones cuando se anuncian subidas de tipos. Hace unas semanas eran el chollo y si no nos morimos todos, esos tiempos volverán.

Yo también pienso que este año va a ser duro pero que el próximo será de buenas rentabilidades. Hay que aprovechar para hacer cartera y diversificar. 

Menuda chapa... jaja




#140112

Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Los problemas de suministro lo que han hecho es incrementar la rentabilidad de los automakers.

El 2022 estaba destinado a ser un año bestial ..... hasta la putinada.

Freedom is driven by determination

Se habla de...