Fijate, en la propuesta de cartera agresiva de ANDBANK: https://www.unience.com/blogs-economia-finanzas/fondos-de-inversion/cesta_de_fondos_modelo_para_inversores_agresivos figura el Nordea-1 Stable Return. Les he preguntado por qué tienen este fondo en cartera con lo flojo que ha ido este año y me han respondido esto:
Gracias por tu pregunta, te responde David Sánchez, analista de fondos de Andbank: El fondo de Nordea compone la parte defensiva de ese portfolio, y de hecho se ha comportado bien en ese papel, con una caída máxima a 2 años del 4,48% vs. una caída máxima promedio de sus comparables del 9,16% (medido como el promedio de la categoría Moderate Allocation de Morningstar, en la cual está incluido este fondo). El fondo lleva un 2,7% a 8 de diciembre, la clase BI, que nos parece coherente con el riesgo que están asumiendo y que como bien indica, no está tan centrado en Europa como otros fondos de la categoría y con los que lo suelen comparar, lo que ha lastrado al fondo de Nordea en meses como octubre por ejemplo. Con respecto a la exposición a US, recordamos que este fondo tiene fuentes de rentabilidad muy variadas, desde las exposiciones cortas (en octubre por ejemplo estuvo corto del MSCI World para reducir beta), posiciones en EM, estrategias de divisa, estrategias en renta fija, etc., consideramos que está diversificado, pero además lo solemos mezclar con otros fondos mixtos para reducir el riesgo gestor.
Claro, ellos me responden con que la clase BI no va tan mal, pero en su cartera tienen la clase E, por lo que yo a mi vez les he contestado:
Claro, ustedes se refieren a la clase BI, pero muchos de nosotros tenemos la clase E debido a que es la más accesible para el pequeño inversor y este año va muy muy floja (0,90% YTD).
Yo estoy en el Nordea-1 Stable Return por que quiero tener en cartera un fondo como este donde tengo acumuladas plusvalías antiguas traspasadas de otros fondos y de esta manera preservar el capital y las ganancias acumuladas. Además de que diversifico la RV de la cartera. Claro, tiene la etiqueta de fondo mixto moderado, con un 55% de RV y el 60% de esa RV de EEUU y el rendimiento este año está siendo discreto (con todo lo que ha pasado igual hay que contentarse ;-))). Por otra parte el tema clave este año ha sido el momento de la compra del clase E. Si se estudian los VLs, resulta que el que entró el 2 de enero de este año, lo compró a 14,54, y los que como yo lo compramos el 31 de enero/2 de febrero lo hicimos a 14,89/14,83 (empezó a subir a partir del 22 de enero). El 27 de abril tuvo el VL máximo, un 15,19, pasando por altibajos no muy pronunciados. Según Morningstar, a 20 de este mes tenía un VL de 14,74. Resumiendo, no da sustos, pero tampoco avanza. Y claro, si lo compras como en mi caso a 14,89/14,83, ves como a pocas semanas de que se acabe el año no has ganado nada. Sí, no pierdes mucho, preservas plusvalías antiguas. Este fondo está claro que es para tenerlo 4 ó 5 años como mínimo, pero choca que tenga una rentabilidad menor que un Renta 4 Pegasus que tiene un 1,17% YTD,siendo de retorno absoluto. Vamos a ver como reacciona ante la subida de tipos de EEUU.
En fin, espero que estos dimes y diretes os ayuden a repensar vuestra posición.