AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Son tios listos; imagino que estaran preparando algo diferente, sobretodo despues de ver el "dejavu" de la conferencia de Cobas...

Aun hay algunos institucionales que aguantan dentro por el cariz "sectorial" del fondo, y muchos antiguos participes de bestinver por la esperanza de que vuelvan los viejos tiempos. Pero todo tiene un limite, se nota por los reembolsos y por su ultima carta que hay nerviosismo en el ambiente. Como no den un puñetazo en la mesa (Cobas no lo hizo) en la conferencia, corren el riesgo de desangrarse en los proximos trimestres. 

Tienen mucha experiencia.

Seguramente presenten la cartera como una de las mejores que han tenido en cuanto a soporte de downside y enorme upside a nada que termine la locura de los mercados.

Sobre el carbón:

https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/coal/021820-china-to-offer-tariff-exemptions-on-us-coal-product-imports

Y sobre CEIX en concreto, el director se va de compras:
$25,840.00 of shares acquired by Mills John T (Director), reported in a new form 4 filed with the SEC
https://newsfilter.io/a/a36d69b3f62e89beb1d4282d595d3d66

Eso está muy bien pero el tiempo pasa y por ende la rentabilidad anualizada del fondo no les va a perdonar. Cosas de las matemáticas.

Le pagan 300K$ / yr por el puesto en el consejo como director independiente y ha comprado 300K$ en acciones de CEIX.

Sería necesario ver al presidente comprando acciones.

  hagan una aportacion fuerte y veran como el negativo se maquilla..en mi caso se puso en -3% y las cosas se ven  diferente....yo le meti +250%  de  lo que tenia 

 

En mi caso he tenido ciertas dudas sobre las aportaciones, me las estoy pensando mucho por el famoso coronavirus. No niego que no este tentado viendo el nivel de pesimismo, pero lo único que he hecho es comprar unas pocas TK.

Respecto al Coronavirus, hasta que no se ha extendido por Italia pensaba que seria como la gripe aviar, o el SARS, u otras epidemias que se han hablado en el pasado. En este caso que están poniendo ciudades enteras en cuarentena, parando la economía de países como china y sin saber aun las consecuencias reales que tendrá en la salud. Al principio pensaba que para ser algo serio de verdad, tenia que darse un crecimiento exponencial que parece que no se ha dado (por lo menos con datos reales, me cuesta creer que en paises altamente poblados como filipinas, vietnan, india, etc.. tengan tan pocos casos).

Como siga extendiéndose y parando ciudades, y sin tener en cuenta nuestra propia salud que es lo mas importante, en la economía puede golpear muy fuerte. 

¿Quien se cree que en España no esta tan extendido como en Italia? Cuando no buscas algo, no es fácil de encontrar. Y cuando empiecen a salir casos, va a hundir el turismo (mayor generación de PIB en España) y otras muchas industrias arrastradas por lo que se puede montar por una crisis internacional. 
Puede que quede en nada o que sea el cisne negro que se esperaba para hundir las bolsas.

No me gusta ser catastrofista, tampoco es que vaya a desinvertir, pero en plan inversiones hay que estar con la escopeta cargada durante las próximas semanas, meses.

Supongo que soy algo obsesivo con estos temas, pero dentro de unos limites de vida normal, intento evitar sitios masificados a no ser que sea algo necesario.

Lo del soporte donwside ya no cuela despues de los castañazos que se ha metido el fondo cada vez que han caido los mercados en estos cuatro años. No pueden volver a decirlo o se les tiraran al cuello. Solo les queda pedir perdon, destripar como nunca algunas de las principales inversiones, y bajar comisiones de manera rotunda. 

Veremos si dan el puñetazo en la mesa siendo honestos y valientes, o se van hacia el lado oscuro de la patada a seguir (como han hecho otros...)

https://imgur.com/McngqWL  

Y contratar a un equipo de analistas NO imberbes no estaría tampoco mal.

mismamente he estado en Fuerteventura hace poco y el norte de la isla (Corralejo) está tomado por italianos, viven muchísimos allí. Me extrañaría que no hubiese llegado ya el virus allí, o a Barcelona, Valencia o Madrid.
Pero entiendo que todo esto a quien va a perjudicar es a las empresas muy endeudadas, que no puedan hacer frente a los pagos. Para el resto será un bache.

¡Que va hombre! Dirán lo de la carta: ¡hay muchos participes ansiosos!

Que 5 años no son nada...Que se lleven ya de paso a Mota a la conferencia:

https://www.youtube.com/watch?v=gc9SYGbH3d8

Depende de que empresas endeudadas.., la gente prescinde de tecnologia estando en sus casas..., internet, buscadores, peliculas, rrss, ... sin embargo, una empresa de venta de pan hiper endeudada si, o una petrolera endeudada, o mmppp endeudadas..., 

Y si se para el mundo por 6 meses ? 

Esto no es mas que un coto de caza de empresas con mucha liquidez y sobretodo bancos, los bancos se ponen morados ante el caos. 

Los bancos nunca pierden, cuando has visto a un banco perder un prestamo junto con abal ? los bancos te desmantelan la empresa, casas, bienes.., cualquier cosa, cobran y ale.., estan en el contrato.. 

mas carbón : China and India building 634 coal fired plants today

:https://www.heartland.org/news-opinion/news/china-and-india-rejecting-renewables-for-coal-fired-futures

En ARLP toda la cupula esta cargando segun los ultimos informes de la SEC 

O en China los cierres superan con mucho estas aperturas o no se entienden ciertas previsiones (al menos las hechas hasta 2023). En el balance global la demanda sería plana:

Si IHS Markit está en lo cierto, Consol dependerá de capturar mercado exterior que compense la pérdida de volumen en EEUU y habrá que ver con qué márgenes de beneficio.