Numantia Patrimonio Global

Según la actualización que ha subido Emérito hoy , Prosus ha salido del fondo. No hay cambios significativos más allá de eso ...salvo que FB pesa ahora mucho menos. Y poco más me ha llamado la atención 

Por suerte también salieron Cardlytics y Softbank ,menudas remoras y tb estamos fuera de cualquier exposición asiática,  yo creo que el segundo semestre remontamos. El estado nos va a robar un 10% éste año con la inflación así que hay que hilar fino con las inversiones. 

Aquí está la cartera que publicó Emerito:

 

 

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Me gustaría saber la opinión de @emerito-quintana-nun explicando el por qué de las salidas. LA verdad fue un super buen  timing

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Sí esas yo ya no las tenía anotadas tras la anterior actualización, salieron antes 

Me encontré esta tesis de nintendo.
Es del 2019 pero muchas cosas creo que siguen siendo válidas:

https://static1.squarespace.com/static/5fa9fa4d0285141974867937/t/5fdcf07e424351549b7ffe44/1608315018431/CCampbell-2019+London+Idea+Contest.pdf

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 Cardlytics  se me hace un buen negocio que podría crecer.

supongo que vio opertunidades mejores.

Puedes destinar un poco de dinero a ella a nivel particular, yo personalmente me alegro que la haya vendido porque era un lastre para la rentabilidad del fondo, al igual que Softbank o aquella de los salmones, Aquabounty. Yo estoy más cómodo con empresas sólidas de EEUU o Europa.

Ojalá explicara las razones. Creo que fue muy buena salida

Tampoco la compraría de forma particular. No creo que tenga Moat la verdad. 
Y aunque algunas buenas gestoras la tienen como Geode y Gifford, ellos siguen una estrategia de opcionalidad positiva tipo venture capital con estas empresas, es decir, tienen muchas en cartera porque saben que la mayoría le irá mal.

Yo llevo una cartera concentrada de menos de 20 empresas y todas con amplio moat.

Pero el negocio se me hace interesante

Emerito ya expuso que esta saliendo de empresas en las que tiene menos conviccion, y comprando solo en las que mas, 

En dónde lo ha dicho

gracias

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En su twitter. 

"Paz se lleven, lo que tranquilidad dejan al irse" 

Asi se refirio a la idea, de "pulir asperezas generales" 

Hay que saber leer entrelineas tambien. 

esos mensajes crípticos no son lo mejor. Eso déjalo a los chavales que andan de novios. Acá hay dinero en juego.
 
Estamos invirtiendo confiando en el gestor y por la claridad con la que explica muchas cosas, pero no para interpretar una frase que se escucha rimbombante, pero no tiene el fondo ni la explicación que uno necesita.

Y lo comento porque sí me interesaría saber qué criterios usa ya que no es la primera posición que mantiene poco tiempo y se sale antes. Esa suerte del timing se puede acabar un día. No quiero que me pase la receta secreta. Solo quiero saber qué vio para salirse o qué no vio cuando compró inicialmente.



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