1.- Respecto a los fondos que tienes en cartera y que quieres cambiar:
- El Santander gestión global (30% de tu cartera) no nos dices si se corresponde al Gestión Global Crecimiento, Decidido o Equilibrado. La gama de Gestión Global del Banco Santander se compone de estos tres fondos mixtos, cuyo % de renta variable va desde un 30% al 75%. Sin embargo, la parte de renta variable es muy similar en todas: los fondos suelen tener únicamente posiciones en acciones en las FAANMG (entre un 1%-2%) y el resto son ETF´s, fondos indexados y otros fondos de renta variable, mixta, fija, etc…
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La gama Santander Sostenible tiene (al menos que yo sepa) cuatro fondos distintos (1, 2, Renta fija, bonos,…). No nos dices cual tienes en cartera. No obstante, la parte de renta variable es muy similar entre toda la gama y, a diferencia del anterior, está conformada por acciones de empresas españolas (7%) e internacionales (15%). Respecto a la renta fija la calidad será al menos media (rating mínimo Baa3/BBB-) o si fuera inferior, el rating del reino de España en cada momento, y máximo el 15% de la exposición total del fondo en baja calidad (inferior a BBB-/Baa3) o sin rating. Suelen tener un alto porcentaje de renta fija emitida en España (8,5%): CCAA, Estado, bancos y empresas nacionales.
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Pimco Commodity Real Return: Es un fondo que ofrece una buena diversificación dando con exposición a los mercados tanto de materias primas (sectores de energía, industrial, metales preciosos, ganadería y agricultura) como de bonos mundiales indexados a la inflación.
2.- Respecto a la cartera proyectada. Mantendrías solamente el 16% de tu cartera actual con dos fondos temáticos: Fidelity Global Technology (8%) y Wellington Global Health Care (8%). Ahora bien, según tu asesor, sustituirías el 84% (eliminando el Pimco y 2 del BS) de tu cartera por tres fondos:
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MFS U.S. Government Bond Fund, fondo de renta fija pública americana con un vencimiento efectivo medio superior a 7 años. En mi opinión, la deuda pública de Estados Unidos a largo plazo está ofreciendo buenas oportunidades y este es uno de los fondos que mejor las puede aprovechar a futuro.
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Lord Abbet tiene varios productos de renta fija a corto plazo; aunque si comentas que es monetario, supongo que te han ofrecido el Ultra Short Bond, un fondo de renta fija -principalmente, corporativa- de USA, cuyo vencimiento es de aproximadamente medio año (0,6 años).
- Supongo que te refieres al Nordea Low Duration European Covered Bond Fund cuyos bonos tienen una duración de menos de un año (0,84 años) -han aumentado la duración en los últimos meses- y el fondo tiene una volatilidad del 1%.
Los cambios propuestos por tu asesor son muy significativos, con una estrategia radicalmente distinta a la que mantenías y una metodología diferente. Por tanto, con todas estas variables, imagino que tenías una cartera que no se adaptaba a tu perfil de riesgo.
Aproximadamente tendrás una cartera de 85%RF y 15%RV con una baja volatilidad y, para el momento de incertidumbre actual, me parece adecuado y prudente (desconociendo tu perfil de riesgo).
Principalmente, veo un problema en la renta variable donde solamente tienes dos posiciones en fondos temáticos: salud y tecnología y, por tanto, no está compensada. En su lugar, con el objetivo de tener una cartera más equilibrada, el mayor peso en fondos de renta variable debería estar invertido en fondos globales en los que el gestor, en función de las circunstancias del mercado, rote por sectores.
Respecto a la renta fija; sin duda alguna, los fondos propuestos se adaptan mejor a las circunstancias actuales del mercado: fondos de renta fija de corta duración para disminuir la volatilidad, proteger el capital y esperar. Además, incluyes un fondo de renta fija americana de larga duración para aprovechar las oportunidades en el mercado de renta fija que se están generando.
