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¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?

27 respuestas
¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?
¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?
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#1

¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?
Carlota Perez
Creo que esto es sabido por todos, pero acabo de leer un documento de ESMA en donde lo afirman y me da coraje porque si las autoridades lo saben, entonces por qué no hacen nada para mejorar la situación.

En promedio pagamos mil euros mas que los institucionales en comisiones.

 Considering a hypothetical retail portfolio composed of equity (40%), bond and mixed funds (30%), 31 gross annual performance over the tenyear horizon, between 2010-2019, was, for a retail investor, 11%, 5% and 6% for each of the above assets respectively. An investment of EUR 10,000 in this hypothetical portfolio would lead to a value of around EUR 21,800 after ten years. When costs are taken into account, performance declines to 9.5% for equity, 3.7% for bonds and 4.4% for mixed UCITS. The value of the ten-year investment declines to EUR 18,600. Around EUR 3,200 in costs are paid by the investor. If we consider the same type of investment undertaken by an institutional investor, the value after ten years would be EUR 22,744 in gross terms and EUR 20,743 in net terms, implying costs of EUR 2,000. A retail investor would therefore pay around EUR 1,000 more than an institutional investor 
#2

Re: ¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?
Porque el margen que deja alguien que deposita 1 millón de euros es mayor aunque el % de comisión de gestión y depósito sea menor que 10 tíos que depositen entre todos 100.000 o 200.000 €, y el hecho de que el primero se vaya con su dinero a otro lado es más perjudicial que el hecho de que 2 o 3 de los segundos se vayan (o incluso todos).

Al por mayor es más barato. Con el café, con las patatas y con la gestión de los recursos.
#3

Re: ¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?
Buenas, 

en SelfBank ofrecen bastantes fondos en distintas versiones, versión para particulares (inversión mínima: 1000), y una versión "institucional" con menores comisiones y que en Self Bank también los particulares pueden comprar (inversión mínima: a partir de 30.000). 

Saludos
#4

Re: ¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?

Top 25
Gaspar
Así es. 

Aunque llegado a cierto punto es posible que esas comisiones bajen debido a que el volumen es muy grande. Algo como lo que Vanguard ha logrado hacer.

A parte de eso creo que en unos 10 años veremos que la mayoría de estos fondos de gestión activa se habrán pasado al formato de ETFs de gestión activa como los de Cathie Wood y como la ha hecho DFA que pasó todos sus fondos a ETFs porque es una estructura más eficiente y barata.

Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan

#5

Re: ¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?
Carlota Perez
Gracias. Tiene sentido lo que me escribes

:)
#6

Re: ¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?
Carlota Perez
Gracias por el tip

:)
#7

Re: ¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?
Buenos días,
Ya Hay alternativas en España. Yo recientemente  he cambiado mi cartera desde un banco tradicional (donde me cobraban lo que tú indicas en tus datos) hasta otro proveedor (de reciente aparición) donde pago prácticamente lo mismo que un institucional.
Saludos
#8

Re: ¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?
Con esto la cartera renta casi un 1% más con el mismo asset allocation…
#9

Re: ¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?
Lo básico es que los particulares normalmente tienen clases con retrocesiones (parte de la comisión es para la comercializadora, el "banco" normalmente) mientras que los institucionales no. No obstante como bien indican arriba existen comercializadoras que distribuyen las clases limpias y entonces las comisiones de  esa clase es muy parecida a la institucional. La comercializadora te cobrará algún tipo de comisión de forma explícita y tienes que ver si te merece la pena. Si esa comisión no supone más de un 0.3% casi seguro que es mejor la clase limpia salvo que sean fondos muy conservadores. 
#10

Re: ¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?

Top 25
Gaspar
Sí, es lo que veo 

parece que ya hay mas alternativas para nosotros los pequeños

Vamos hacia ese rumbo, quitándole poco a poco esos gastos abusivos

Se habla mucho de depositar confianza, pero nadie dice qué interés te pagan

#11

Re: ¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?
Carlota Perez
Que bueno que y tengamos los minoristas mas alternativas.

Esto se está abriendo para bien

Gracias
#12

Re: ¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?
Carlota Perez
Sí, es la tiranía de los costes de la que hablaba Bogle
#13

Re: ¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?
Carlota Perez
Ojala hubiera mas fondos como Numantia que si lo contratas directo con ellos te quitan esa parte
#14

Re: ¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?

Top 100
Javi01
Por muchas razones largas de contar, como por ejemplo:
11)- Porque somos los que menos poder tenemos en el entramado social (obvio), y en mayor o menor medida siempre va a haber un cierto "abuso de poder" por parte de los estamentos más elevados de la pirámide social (por muy "evolucionados"  que estemos).
22)- Porque somos muchos (la inmensa mayoría), y aunque en términos absolutos es "poco" lo que se saca de cada uno de nosotros, el montante total obtenido es enorme (botín).
33)- Porque la riqueza real y objetiva sólo se puede obtener de la fuerza del trabajo (organizada a través de las empresas eficientes),... es decir, a través de las "personas físicas" en última instancia (es decir a través de todos nosotros, los trabajadores).- Saludos.

El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.

#15

Re: ¿Por qué los pequeños inversores pagamos más que los institucionales?
Haciendo de abogado del diablo, también hay que reconocer que al comercializador le sale más caro gestionar 100.000€ de participaciones en un fondo entre 200 clientes, que gestionar 100.000€ que le compra un solo cliente.

Pero bienvenida sea la competencia, porque si hay margen para que bajen los precios, quizá acabarán bajando.