Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
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#13096
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
M0nic
A 1 año ronda el 2,5%. La curva vuelve a las andadas. Nuestro bono 3a por debajo del 2,3%.
#13097
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
¿Pero para qué lee usted prensa? De la prensa se leen los titulares y punto. Tu amigo Nagel se ha marcado otra mentira, como político de segunda fila que es, anda que decir que solo van a comprar deuda en casos excepcionales, jajaja. Pero si toda la política desde hace 50 años se basa en deuda.
Y lo que nadie cuenta, ni el tonto de Borrel y su Europa=parque temático faro del mundo En España y me temo que en gran parte de Europa: no te dejan trabajar, o no es rentable trabajar. y asi no se puede mantener el parque temático de lujo que mencionaba Borrel.
#13098
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
M0nic
Buenas tardes. Nagel no es mi amigo, no tengo amigos en ningún banco central. Yo no quiero bancos centrales.
Leo la prensa para saber lo que callan, no lo que dicen, porque decir, no dicen nada. Vivimos en un caso excepcional crònico. Antes se llamaba alivio cuantitativo, ahora se llama cartera estructural de bonos. Lo anterior sonaba a remedio para la indigestión. En cierto modo lo es.
Avisan de la reinversión de diciembre, para la subasta del 03-dic-2024.
Con esta subasta de octubre he terminado, pero si hay alguien interesado puede mirar su correo. El emilio acaba de entrar ... .... y he ido a comprobarlo. Efectivamente, ya está disponible la reinversión para diciembre. Sólo me queda desear suerte a quienes se decidan a (re)invertir. Salvo una subida de rentabilidad imprevista, no acudiré.
Mañana deben recibir los sobrantes aquellos que hayan suscrito letras. ç
Los que hemos reinvertido recibiremos el dinero el viernes, si no falla nada. Informaré en cuanto compruebe la recepción de la transferencia de los sobrantes de la reinversión, como siempre.
#13100
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
M0nic
Buenas noches.
Entro para dejar aquí un enlace, de los útimos, esta vez sobre Isabel Schnabel. No soy una feminazi ni una mujer obsesionada con interpretarlo todo en clave de género, nada de eso, pero la alemana me cae bien, Joachim Nagel tiene un discurso vacío y cansado, tan anodino como Scholz, será amigo de Olaf. A Lagarde la tengo atragantada, atragantadísima.
Se puede estar de acuerdo o no con una persona, una idea o una teoría, pero es capaz de reconocer que los instrumentos del BCE para anticipar la inflación tienen fallos, limitaciones, que no pueden predecir la inflación con tanta exactitud como la gente cree. Es capaz de decir que los tipos cero han generado desigualdad y empobrecimiento, que han perjudicado la transmisión de la política monetaria. Incluso ha reconocido el desconocimiento por parte del BCE de los efectos sobre el interbancario de algunas medidas adoptadas respecto a los llamados 3 tipos del BCE. Puede parecer poco, quizá lo sea, pero es más que lo que sale de la boca de Nagel, Guindos, Lagarde o muchos otros.
El deterioro económico está enfriando la inflación a toda velocidad. Por supuesto, lo sabemos todos. La bajada de tipos para octubre parecía una manía dovish hace no tanto, pero ahora resulta de lo más verosímil. Tampoco eso es nuevo, lo sabemos. Vamos al grano.
Los salarios siguen subiendo, el IPC baja, así pues el salario real sube, pero el crecimiento es superficial, a pesar de que el pico del impacto de la política monetaria ha quedado atrás.
“Although the peak impact of monetary tightening is likely to be behind us and real incomes are rising as inflation falls and wages increase, growth remains shallow,” Schnabel said on Wednesday.
Durante los pasados 18 meses el crecimiento ha sido sistemáticamente menor de lo anticipado.
“Over the past 18 months, the recovery has repeatedly been weaker than anticipated.
Llevamos meses escuchando que las subidas salariales y la moderación del IPC deberían favorecer el consumo, y el consumo debería impulsar el crecimiento. Los pronósticos se han estrellado contra una realidad bien amarga.
Isabel Schnabel deja claro que hay 3 países en la eurozona donde el crecimiento es claramente insatisfactorio: Estonia, Finlandia y Alemania. Sí, también lo sabemos, pero al menos no suelta aquello de que no se puede hablar mal de Alemania, que pronto crecerá, estilo Nagel, o de que Alemania necesita cafeína, estilo Lindner.
“Much of the euro area’s dismal growth performance since we started raising our key policy rates can be attributed to a small group of countries, including Germany, Finland and Estonia,” she said.
A finales de año la inflación volverá a subir ...
September’s inflation rate dipped below 2% for the first time since 2021, though it’s expected to pick up again before settling at the target late next year.
.... en medio de un entorno geopolítico más animado de la cuenta. Supongo que los mercados recibirán la bajada con alborozo, o quizá la tengan descontada, pero si la mejora del poder adquisitivo consecuente a los incrementos salariales y la moderación de la inflación no ha podido impedir la lamentable situación del Francia y Alemania, quedo expectante ante el impacto que puedan tener las bajadas de tipos, sobre todo cuando no sólo Isabel Schnabel cree que los tipos cero alteraron la transmisión de la política monetaria, sino otros economistas, y no son pocos.
Eso de abajo está en español, firmado por Martin Wolf, FT.
Pues nada, empeñados en que no ahorremos y prestemos el dinero pagando o casi .... Volveré a lo que estaba haciendo antes de tragarme la sopa de letras, dejo el tema de la deuda, no se soporta más. Cierro ya, que se acercan las 22:00 horas, mi hora bruja, pues toca desenchufarse, descansar y desalojar foros.
Muy buenas noches, buenas noches a todos.
#13101
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Hoy el señor Gerry Fowler de FT nos explica por qué debemos estar más contentos que unas castañuelas con la próxima bajada de tipos: va a impulsar el consumo de bienes duraderos entre los consumidores de bajos ingresos.
La bajada de tipos tenemos que verla, según este analista, como la solución a los pronósticos fallidos acerca de la recuperación del consumo, bueno, fallidos según qué consumidores entren en consideración.
Me bajan los tipos y me dejan desabastecida de carburante.
#13102
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
M0nic
Pasa de 3,49% > 3,55% a 30 años.
Pasa de 2,96% > 2,92% a 10 años.
Mon Dieu! Lo que se lleva es que notemos las crisis de deuda en los impuestos y en los rendimientos, pero a la baja. Pueden ampliar el cuadrito haciendo clic sobre él. A ver España .... Y siguen las alegrías ....
Tipo marginal a 3 años de 2,280% ••• la TIR del bono a 3 años queda por debajo del cupón, el cual supone un 2,5%.
OJO, que los cuponcitos incorporan un mordisco del 0,15%. Es decir, un 2,13% de rentabilidad por cupón y un precio de compra por encima del nominal. Ahora termino de pasar los datos de esta maravilla.
El resto del sermón pueden leerlo en el último enlace azul del post.
#13103
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
M0nic
Subasta deprimente de bonos a 3 años.
En general los volúmenes y otros datos de la subasta están dentro de la media. Lo único que para mi gusto destacable es el volumen adjudicado al marginal, muy elevado. Desde enero de 2022 las únicas subastas con un volumen adjudicado al marginal superior a los 1000 euros han sido estas, en 2024. El ratio de cobertura ha sido de 2,18, algo superior a la media, en 2,32. El volumen solicitado por encima de la media, en 4004,71.
En fin, te comen un 0,15% del capital invertido, tienes que pagar un precio ex-cupón del 100,559% del nominal y el cupón, después de la comisión por transferencia, queda en 2,127%, suponiendo que sea superior o igual a 600€. Me siento avergonzada por haber iniciado un hilo dedicado al bono español a 3 años. Dejo los bonos, soberanos, corporativos, high yield, basura o AAA. Nunca más me volveré a fijar en la deuda a medio/largo. Y no se puede reinvertirrrrr.
Les dejo el poco apetitoso cuadrito del bono español a 3 años en 2024, ISIN ES0000012M77, va por la undécima entrega. Tiro el archivo, es una pérdida de tiempo.
Un horrorrrrr. Muy buen día a todos. En cuanto tenga el ingreso de la reinversión dejaré aviso en el foro.
#13104
Re: Reinversión de diciembre disponible.
Buenos días Mónica. Yo reinvertí a 12M y he recibido el email como adjudicado. Haciendo cuentas veo que la duración es de 371 días (en vez de 364).
Fecha subasta: 01/10/2024
Producto: Letras del Tesoro a 12 meses
Fecha de emisión: 04/10/2024
Fecha de amortización o vencimiento: 10/10/2025
Sabes a qué se debe esa diferencia de días en el período ?
#13105
Re: Reinversión de diciembre disponible.
M0nic
Buenos días o sobremesas, a elegir.
Si buscamos en Google lo siguiente
bde calendario subastas tesoro 2024
encontramos en los primeros resultados de búsqueda el enlace siguiente del Banco de España, un pdf con el calendario de subastas donde aparece la duración oficial de las letras del Tesoro.
En la página cuarta del pdf nos confirman que, efectivamente, las letras a 12 meses emitidas en octubre durarán 371 días, cuando lo usual son 364.
Fecha de emisión: 04/10/2024
Fecha de amortización: 10/10/2025
El día 4 de octubre de 2025 es sábado.
El 4 de octubre de 2025 cae en sábado. Así pues, habrán escogido el próximo viernes como fecha de la amortización para que las letras nuevas puedan subastarse el martes anterior, día 7. De esta manera pueden casar las amortizaciones de nuestras letras, adquiridas este martes, con la emisión de las nuevas, después de la subasta.
#13106
Re: Reinversión de diciembre disponible.
M0nic
Perdona, he dicho una imbecilidad, como de costumbre. Me imagino que el Tesoro quiere que las subastas de letras a 12 meses tengan lugar el primer martes de cada mes o, al menos, que no queden a final de un mes. Si amortizan las letras el 3 de octubre de 2025 (viernes) la subasta hay que hacerla a finales de septiembre. Eso de abajo es de 2025.
septiembre 2025. octubre 2025.
Lo mismo ocurre en Francia, procuran celebrar las subastas todos los lunes y si alguna fiesta se interpone pasan la subasta al martes. Saludos.
#13107
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
M0nic
Metedura de pata.
Desde enero de 2022 las únicas subastas con un volumen adjudicado al marginal superior a los 1000 euros han sido estas, en 2024.
Obviamente quise decir 1000 millones de euros. Cuento con la inteligencia de los pocos que soporten mis posts .............. para corregir los innumerables errores producto de mi estado de somnolencia crónica. Ando peor que Alemania. Debería cerrar mi factoría mental ... y despedir a todas mis neuronas. Aquí una que necesita la IA.
#13108
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Bonita bajada, yo compré en septiembre al 2'5% TIR, muy parecido a los de 5 años.
Si te pones a ver comisiones, retenciones y a calcular todo como debe ser entonces no invertiría nadie.
Al final esto es o bien tener una rentabilidad a largo plazo segura, o irte a un fondo de inversión o algún depósito de algún banco extraño.
Mi límite en letras era el 3% y en bonos el 2'5%, a partir de ahora, si la inflación no sube, tampoco veo necesario invertir
#13109
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
M0nic
Buenas tardes.
Voy a tirar los archivos csv del bono 3a. Demasiadas molestias. Abandono la idea de comprar emisiones extranjeras o deuda a medio plazo.
Si las letras mejoran volveré, he sacado un dinero con ellas, pero me voy a dedicar a otras cosas. Depósitos sí hay todavía, incluso en España. Tengo cuenta en Pibank y un 2,80% (2,65% menos el 0,15%) está asegurado para noviembre y diciembre. Eso sin tomarme la menor molestia, sin buscar más. Otras cosas miraré.
Tenemos que vivir con el absurdo de regalar la financiación a unos estados aplastados por la deuda.
La manipulación de los mercados es como la mentira, empiezas mintiendo y no puedes parar. Siempre ha existido la manipulación, pero cada vez cuesta más encontrar algo que no lo sea.
Saludos.
#13110
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Yo lo veo más como una transferencia de renta de inversores a jubilados. Esa transferencia es buena para no tirar la demanda agregada a niveles tercermundistas y confiar en el multiplicador del consumo.
Esa es la realidad, al menos en España, de lo que ocurre en ultima instancia, pues es en lo que acaba gastándose el dinero el Estado mes a mes.
Ahora con los boomers jubilandose será aún peor (un 150%PIB no nos lo quita nadie) pero dentro de 40 años no tendremos tantos problemas con los pensionistas y quizás podamos ir reduciendo la deuda hasta el 100%PIB
