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Participaciones del usuario Arcticcc

Arcticcc 25/02/21 15:31
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Yo la palabra imposible no la uso nunca porque he visto a Belén Esteban firmando libros y a Alberto Garzón de ministro, pero sí que veo altamente improbable que eso ocurra. Es más preocupante que el gobierno le pueda cargar con algún muerto como ha pasado con Red eléctrica e Hispasat o que el siguiente marco regulatorio sea mucho más duro. Ni el negocio en sí ni los tipos de interés me quitan el sueño.
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Arcticcc 23/02/21 18:20
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Van a generar un exceso de flujo de caja una vez pagado el dividendo de entre 150 y 200 millones al año hasta 2026. Sin contar el arbitraje de Perú, que si sale bien son otros 400. Yo no veo problema para pagar el dividendo en efectivo. Otra cosa sería si aparece alguna inversión adicional, pero no creo que se vuelvan muy locos viendo sus propias carencias en la materia.
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Arcticcc 23/02/21 11:09
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
No te comas la cabeza. El mercado no está haciendo ningún análisis más allá de las narrativas que se van poniendo de moda. Los tipos no van a subir más que de manera testimonial y la compañía tiene visibilidad de sobra para que estés tranquilo en ella si tienes claro lo que te va a dar. Si esperas que vuelva a los 20 euros pues igual sufres más de la cuenta porque las modas y las obsesiones pueden durar mucho tiempo. En cambio para tener el dinero ahí metido y contar con una rentabilidad anual de entre el 6 y el 8% durante los próximos años te vale perfectamente. El único riesgo que veo es, por decirlo finamente y no entrar en política, riesgo país. Yo la miraría más como renta fija que como una acción, la verdad. 
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Arcticcc 05/01/21 18:38
Ha respondido al tema Zardoya Otis (ZOT)
Comete el error habitual de hacer referencia al ROE. Ese dato no sirve para nada por sí mismo y empaña un análisis que por lo demás, estaba razonablemente bien. El ROE estaría muy bien si uno pudiese invertir a valor contable (o valor en libros, por si alguien prefiere este término). Dado que Zardoya ronda las 6 veces valor en libros, la rentabilidad a estos precios rondaría el 5%, no ese 32. 
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