Yo achaco el mal comportamiento al sesgo alemán del fondo y al cambio euro/dólar. El DAX lleva -7% aproximadamente este año y el IBEX por ejemplo -2.75%. Y el dólar ha bajado un 3 y pico. Si a esto le sumas que algunas acciones son castigadas más que otras creo que se explica por que el fondo pierde un 3 y pico en este año. No pude asistir al webinar, pero no creo que haya habido una gran rotación de cartera, no es su estilo de gestión. En cualquier caso, yo tampoco me esperaba que después de ir tan bien haya entrado en un periodo tan malo que ya dura varios meses. Sigo confiando en la gestión, no veo razones para salir que no vea en otros fondos similares (por ejemplo el Cartesio Equity está también en rojo), pero espero que las cosas vayan mejor.
Saludos
Ha perdido un 0.48% en la última semana, no creo que se pueda decir que ha caído en picado cuando lleva un 60% de RV en su cartera. Este es uno de los fondos más minusvalorados por el foro y no lo entiendo por que si miras el track-record no lo ha hecho nunca mal en periodos razonablemente grandes. Afortunadamente yo tuve la suerte de entrar en la clase BP y es el único fondo de mi cartera del que jamás he vendido una participación, quizás por eso es el que más dinero me ha hecho ganar con mucho menos capital que otros.
Saludos
Esto ya está aquí, como muy bien dices. Como ejemplo, a mi me han cobrado en comisiones en los últimos días 66 euros de renovación de tarjetas de debito, 36 euros de mantenimiento de cuenta y 4.2 de administración de depósito. Lo más grande es que las renovaciones han sido en cuenta nómina que incluye las tarjetas gratis y de los 36 de mantenimiento 24 han sido por cuentas a cero que fueron canceladas. He reclamado lo de las renovaciones que reconocen que deberían ser gratuitas y los 24 por cuentas a cero, pero desde luego los bancos las cobran por si cuela.
Coincido en lo que dices de que se va a tener que pagar por todo. Me parece lógico, pero en muchos casos eso les va suponer un tiro en el pie. Me refiero a que entre los bajos tipos de interés ofrecidos a los ahorradores y las comisiones, para muchos se va a acabar lo de tener el dinero desperdigado por diferentes cuentas/entidades abiertas al reclamo de depósitos de bienvenida, etc... Ahora lo más rentable va a ser todo en una cuenta sin comisiones a menos que realmente las cantidades sean tan grandes que aun con los tipos tan bajos la rentabilidad supere en mucho las comisiones en comparación a lo que se obtendría con una sola cuenta sin comisiones (normalmente cuentas nómina).
Muy buen análisis y post, como casi todos los que por aquí pones.
Saludos
Es uno de los pocos fondos en los que además de mantenerlo en cartera desde hace años nunca he vendido una participación. Es un fondo sólido para inversores que valoren la constancia en los beneficios aunque estos sean modestos o escasos. No me extrañan las 5 estrellas.
Saludos
Personalmente me haría una cartera de gestión pasiva traspasando parte de los fondos de gestión activa. Me gustan los dos tipos de gestión, tiendo a ponerle una vela a Dios y otra al diablo, aunque ello me suponga quedarme sin una vela :-) Lo que me impide contratar ETFs es precisamente el peaje fiscal a la hora de rebalanceos o disminuciones de la parte de RV ante situaciones adversas.
Saludos
Tu última frase es muy importante, Aneliya, lo importante es que el fondo cumpla nuestras expectativas, que no tienen por que ser batir al índice. Para mi lo ideal sería que hubiese fondos que garantizasen un 4-5% de rentabilidad con probabilidad 2 sigma, pero como no los hay me quedo con aquellos que no han tenido grandes batacazos en periodos bajistas significativos y que luego han rentado razonablemente en periodos alcistas, parecido al concepto del sistema Omega de Marcos Luque, al cual no veo desde hace mucho por aquí. Otra condición es que la política del fondo sea sencilla de entender y que no pretenda llevarle la contraria al mercado.
Saludos
Aunque Wertefinder no es una EAFI española Renta 4 Wertefinder es otro ejemplo de fondo de gestora española (Renta 4) "asesorado" por gestores independientes (pongo lo de asesorado entre comillas por que quien gestiona realmente el fondo es Wertefinder). A día de hoy la rentabilidad en 2015 es del 6.15%
Mi opinión de este tipo de fondos es positiva, pero como siempre digo, la clave es la confianza en el gestor último del fondo. En mi caso llevo Wertefinder y he puesto un poco en Altair Patrimonio II e Inversiones II. En el primer caso pesa mucho a la hora de confiar en Wertefinder el historial y rating Morningstar, el hecho de que los gestores se juegan buena parte de su patrimonio en el fondo y la transparencia y comunicación a la que nos tiene acostumbrados Jürgen en Rankia. Los de Altair están en mi cartera en pruebas pero tienen mi confianza por su historial.
Saludos
Las gestoras retrocesionan parte de sus comisiones a las comercializadoras (por negarse a eso era, entre otras cosas, por lo que los fondos de Bestinver no se podían suscribir fuera de Bestinver), pero por supuesto Renta 4 no gana tanto como con sus fondos. De mayor a menor las ganancias serían 1º Fondos propios con gestores de la casa, 2º Fondos propios pero "asesorados" por gestores externos (Wertefinder por ejemplo) y finalmente fondos de otras gestoras.
Saludos
La cuestión es como dices la confianza que se tenga en el gestor. Los cartesios pasaron un mala racha y no por eso han dejado de ser buenos fondos (de hecho perdieron estrellas pero no el morningstar analyst rating gold). A mi lo que me hace perder la confianza en un fondo es cuando veo que no se comporta de manera lógica o cuando percibo que el gestor quiere imponer su visión de la realidad a la realidad misma. Nada de eso aprecio en el Wertefinder. Lo último de China no lo ha visto venir nadie y ha castigado mucho no solo a Wertefinder si no en general a la bolsa europea (Wall St como siempre va más a su rollo) y muy en particular a la alemana. Es lógico que el fondo se resienta más que otros que no tienen ese sesgo alemán, el cual está declarado como filosofía de inversión del fondo. Yo por ahora sigo confiando en el fondo, aunque por supuesto no sea mi única apuesta! Seguro que hay fondos que lo han hecho mejor este año, pero a mi personalmente me vale con que se mantengan las rentabilidades actuales a fin de año. Este año empezó muy bien, pero desde abril los mercados han ido de una en otra, y el SP500 renta en el año apenas el 1.6%, vamos que digan lo que digan el año no está siendo fácil. Si a eso le unimos que el fondo no usa derivados (es su política de inversión), blanco y en botella. Si lo que queremos es rentabilidad pura y dura siempre tendremos el Global Allocation, a costa de soportar una mayor volatilidad.
Saludos
Yo he tenido la suerte de asistir a un par de charlas con Jürgen, y cuando explica como invierten en Wertefinder te das cuenta que aunque a primera vista lo de invertir en compañías infravaloradas parezca fácil, no lo es en absoluto y realmente hace falta ser profesionales y manejar correctamente tantos datos como lo hacen ellos. Datos que por cierto no están disponibles gratis en muchos casos, ellos compran bases de datos con informaciones sobre compañías. Vamos que para el resto de nosotros es más fácil invertir mediante análisis técnico (herramienta que por cierto no usan muchos gestores profesionales como Wertefinder).
Saludos
España