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Participaciones del usuario Holdenc2 - Fondos

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Holdenc2 11/01/25 13:03
Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum
Correcto Keller 🙂Hay algunas excepciones más... Pero yo prefiero NO hacerlas públicas vayamos a que se produzca un aumento de las contrataciones de esas pocas clases limpias de fondos ibéricos que son accesibles a través de IronIA y que, como consecuencia de ello, la gestora correspondiente detecte y bloquee esa vía. Esto que cuento no es una preocupación teórica mía de contenido paranoide... sino una realidad que ya ha pasado con algún fondo de gestora ibérica (en concreto pasó con el ya citado Magallanes European Equity P... empezó siendo contratable a través de IronIA y, al poco, dejo de serlo por orden de la gestora)El buscador de IronIA es publico y está abierto a todos. Que cada uno haga las comprobaciones que considere oportunas (insisto: es cierto que hay algunas excepciones) pero sugiero que mantengamos cierta discreción sobre esas pocas excepciones disponibles 😉en beneficio de todos.Saludos
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Holdenc2 10/01/25 17:21
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
 Nadie comenta los futuros a 2 años que también le esta saliendo mal por ahora, quizá tengamos ya una pequeña perdida permanente de eso. Eso si me pone nervioso En eso supongo que llevas razón aunque, por decirlo todo, las pequeñas apuestas complementarias que lleva el fondo NO las sigo. Ahí me pierdo. Bastante trabajo me ha costado (medio) entender la apuesta principal 😥.La verdad que no da una, como los boxeadores cuando están groguis…En eso NO te doy la razón. Su apuesta principal (TIPS USA de 30 años) es a medio-largo plazo y no ha ocurrido hasta ahora nada que destruya la hipótesis macroeconómica principal en la que se basa esa apuesta y que yo he tratado de explicar. Aunque, quede claro que en absoluto está garantizado que se cumpla su hipótesis (por definición, el futuro es impredecible).En resumen, como toda apuesta macroeconómica la cosa tiene cierto riesgo y el camino, además, se puede hacer muy largo… Sobre todo para el cliente que NO entienda bien qué apuesta se está jugando y que haya escogido el fondo sólo por sus buenos resultados previos y por la consiguiente FE en el gestor que se deriva de ese historial ( pero sin entender la apuesta en juego).En ese último caso (que será mayoritario), se le puede hacer muy complicado al partícipe conllevar un nivel alto de volatilidad (que como vemos está garantizada y él mismo gestor lo reconoce en el vídeo) junto a un largo periodo de espera (hasta poder determinar si la hipótesis se cumple, NO se cumple o se cumple tarde, mal y nunca… que es otra posibilidad 🤪) Por lo demás, como en toda gestión activa el riesgo es totalmente asimétrico: el partícipe corre con los riesgos y los gastos -en este caso elefantíasicos- mientras que la gestora cobra abundantes comisiones salga el tiro bien o salga por la culata.Tema aparte son los propios riesgos intrínsecos (riesgos de contrapartida) que conllevan los TIPS y que ya nos señaló oportunamente momentoflector esta mañana (de hecho, lo de cambiar las reglas del juego a medio partido ya lo hizo USA con el oro tras la Gran Depresión, por ejemplo) y que podrían limitar los beneficios aún en el caso de que se cumpliera la hipótesis macroeconómica (conste, en cualquier caso, que no creo que ese riesgo de contrapartida se vaya a materializar pero indudablemente ese riesgo también está ahí).Saludos
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Holdenc2 10/01/25 13:27
Ha respondido al tema My Investor APP
Te repito algunas cosas que ya te he dicho (corto y pego):1)Huye, por cierto y sobre todo, de la gran banca comercial (Santander, BBVA, Caixabank...) y sus supuestos "gestores" que si lo piensas bien no son más que COMERCIALES del banco que velan exclusivamente por los intereses de éste (es decir, lobos disfrazados de ovejas aunque muy bien trajeados) y que se van a aprovechar de tu ignorancia y tu falta de tiempo (ese es su negocio... que, además, es muy lucrativo). Creo que hasta ahí ya te has empezado a dar cuenta por ti sola. 2) Una solución para tu caso sería invertir tu dinero con INDEXA (te enlazo página):https://indexacapital.com/es/esp/Pero NO te fíes de mi sin más (NI DE NADIE). Al menos goglea que la recomendación de INDEXA es una buena opción para novatos (calidad, bajos costes y una buena atención al cliente), léete su web (un mínimo de tiempo tienes que invertir) y ponte en sus manos (es de lo poco que hay de fiar en este mundillo de la inversión -lleno de lobos disfrazados de corderos- cuando uno NO tiene conocimientos ni tiempo para adquirirlos). Saludos
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Holdenc2 10/01/25 13:14
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Hola momentoflector:Muy interesante tu aportación… Sobre todo, me ha interesado tu aviso sobre el potencial riesgo de contraparte de los bonos ligados a la inflación  (TIPS)  en general . Comparto tu reflexión de que si un día a los gobiernos se les hace mucha “bola” el compromiso que contraen con esas emisiones pueden resolver fácilmente el problema incumpliendo (al menos en parte) su promesa (como dices para ello les bastaría con cambiar la definición de inflación o, por ejemplo, manipular los índices con los que lo miden… y se me ocurren más ideas en la misma línea). Un riesgo, desde luego, a tener muy en cuenta.Lo de las comisiones del fondo también es un tema para tener muy en cuenta en el lado negativo de la balanza.De todas maneras una puntualización. No creo que la única vía de que la tesis de Bononato triunfe es que se vuelva a producir una gran subida de la inflación (algo que, de todas maneras, NO sería nada descartable según andan los vientos geopolíticos: subida de aranceles, proteccionismo, desglobalización,…). Es más, hasta dónde yo entiendo la tesis de Bononato (que conste que puedo haberla entendido mal… ya me corregís si eso luego) la clave NO es una subida de la inflación sino la vuelta a tipos de "Intereses REALES negativos" (para ello bastaría simplemente con que la inflación sea mayor -aunque estuviera en niveles relativamente bajos- que la rentabilidad que ofrecen los bonos del mercado). Dicho de otra forma, el fondo de la apuesta de Bononato es (según creo haberla entendido):1) Los países están muy endeudados (EEUU entre los que más)2) Esa enorme deuda pública sólo puede ser mínimamente manejable, a medio-largo plazo, con "tipos de interés REALES negativos"  (esto es, inflación más alta que la rentabilidad que ofrecen los bonos)...  No sería, por tanto, necesario que la inflación fuera alta… aunque es más sencillo que eso ocurra con inflaciones medias y altas. Dicho lo mismo de otra manera, Bononato anticipa que el alto endeudamiento de los estados hace casi inevitable que tengamos que volver, de nuevo, más pronto que tarde, a una cierta “represión financiera” como la que teníamos hace pocos años. c) En el momento en que los "tipos de interés REALES" sean claramente negativos (y los bonos, por tanto, pierdan claramente frente a la inflación -sea esta más o menos alta o baja-), los TIPS USA inevitablemente se verían muy revalorizados porque no sólo protegen de la inflación (sea esta más o menos alta, vuelvo a insistir) sino que, además, ofrecen (por añadidura) un cupón extra nada desdeñable (una combinación, que por comparación con las alternativas, los haría muy atractivos)Dejo enlace a la intervención de Bononato (es de hace un año) en la que comenta lo que he expuesto:https://www.youtube.com/watch?v=E61NBfRVj4ASaludosPosdata: si estoy equivocado en algo (que no sería nada descartable… en absoluto soy un experto en estas cuestiones) no os cortéis en aclararme las ideas.
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Holdenc2 10/01/25 12:32
Ha respondido al tema My Investor APP
Perdona por volver a intervenir (se me cae el alma de ver lo perdidos que andáis algunos/as… y mira que jure por el niño Jesús que te iba a dejar tranquila 😥). Por lo menos ahora sé que vas, realmente, a largo plazo (16 años es un tiempo razonablemente largo). Una solución para tu caso sería invertir tu dinero con INDEXA (te enlazo página):https://indexacapital.com/es/esp/- Te hacen una cartera de fondos/ETFs indexados (lo que tú llamas el “MSCI” 😂 y cosas similares), de bajo coste y con buena diversificación.- Te hacen, antes de lo anterior, una razonablemente buena evaluación inicial de tus objetivos, tolerancia al riesgo, disponibilidad de capital… que es clave para que dicha cartera (y, sobre todo, el riesgo de la misma) se ajuste a tus características personales (algo en lo que es muy fácil que uno se equivoque cuando es novato).- La comisión por ese asesoramiento es muy baja y es un coste que SÍ merece la pena cuando uno es novato (cuando tengas tiempo de leer y formarte ya tendrás oportunidad de contratar directamente tú los vehículos -en Myinvestor y similares- para formar tu propia cartera y podrás reducir los costes incluso todavía un poco más).- Existe bastante unanimidad entre la comunidad de que INDEXA es una buena opción para empezar a invertir los novatos sin riesgo de que sufran abusos (comisiones infladas o carteras desajustadas respecto a su perfil) y recibiendo en todo momento una buena atención al cliente (cosa que Myinvestor NO tiene en absoluto -me refiero a la Atención al Cliente-…).Goglea toda esta información para cerciorarte de que es correcto lo que te digo.Saludos
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Holdenc2 09/01/25 22:38
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Buena pregunta.Se me ocurren un par de factores, aparte de una muy baja rentabilidad de la renta fija los primeros años (algo NO imputable a su gestión):1) Las comisión de gestión era y es muy alta para este tipo de vehículo (aunque las comisiones altas, como todos sabemos, son una marca de la casa que llevan con absoluto orgullo). En concreto, el doble de la que tiene el Cobas Renta, que es un vehículo similar (0,50% del Azvalor Capital frente a 0,25% del Cobas Renta)2) En la selección de la renta variable NO se han limitado a incluir el rendimiento de la cartera del Azvalor Internacional (eso hubiera sido fácil y, también, más rentable). Han preferido rizar el rizo (todos sabemos que “ego” NO les falta) y se han dedicado a cubrir ese 10% de renta variable que les permite el folleto con una selección minuciosa de los valores que a su entender tenían más potencial (traducido: los que tenían más riesgo). Pues bien, a la vista tenemos los resultados.Desde el nacimiento del Cobas RentaTotal, que entre unas cosas y otras, el Cobas Renta les está dando una paliza (y eso que Paramés y su equipo no destacaron en los inicios de la etapa Cobas por mostrar mucha habilidad 😨, precisamente, para elegir valores de renta variable). Pero al parecer en Cobas, al menos, adoptaron un perfil de cartera menos arriesgado que es lo que, por cierto, corresponde con un vehículo mixto de carácter claramente defensivo como ese.Saludos
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Holdenc2 09/01/25 17:51
Ha respondido al tema My Investor APP
Cuando hablas del MSCI supongo que te estas refiriendo a comprar un fondo indexado de bajo coste del MSCI World... ¿Verdad? Ese índice lleva acumulando importantes revalorizaciones durante los últimos 15 - 16 años (desde 2009 aproximadamente) e implica ya uno de los mercados alcistas más largos de la historia. Te dejo con una frase que se le atribuye a Rockefeller (primeras décadas del siglo XX) y que decía: "Cuando mi limpiabotas invierte en bolsa, yo lo vendo todo". Esta frase quiere decir que cuando hasta los más novatos se deciden ya a invertir en bolsa sin mayores consideraciones ni prevenciones (básicamente por oídas) es señal de que, muy probablemente (no seguro) la bolsa está ya en un pico y, por tanto, en esa situación los inversores más veteranos y avezados lo que están/estamos haciendo/empezando a hacer es justamente lo contrario (es decir, empezar a huir de ella para volver a entrar cuando los precios vuelvan a bajar). No me entretengo más ni te molesto ya más, de verdad (palabrita del niño Jesús)Saludos
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Holdenc2 09/01/25 17:33
Ha respondido al tema My Investor APP
Te entiendo pero te sugiero que si NO dispones de tiempo para formarte mínimamente y entender muy bien lo que haces es mejor que dejes tu ahorro, por ahora, en algo muy sencillo como un deposito bancario (por ejemplo, Pibank....) y te olvides de invertir en fondos hasta que reúnas ese tiempo que te permita formarte mínimamente y saber lo que haces. Huye, por cierto y sobre todo, de la gran banca comercial (Santander, BBVA, Caixabank...) y sus supuestos "gestores" que si lo piensas bien no son más que COMERCIALES del banco que velan exclusivamente por los intereses de éste (es decir, lobos disfrazados de ovejas aunque muy bien trajeados) y que se van a aprovechar de tu ignorancia y tu falta de tiempo (ese es su negocio... que, además, es muy lucrativo).Piensa que es mejor hacerse rico lentamente que correr el riesgo (por mínimo que sea) de arruinarse de forma rápida... En cualquier caso, te dejo... No quiero ser pesadoSaludos
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Holdenc2 09/01/25 17:20
Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum
Hola Roro33:He mirado en el buscador de fondos de IronIA y, efectivamente, la clase limpia del Global Allocation está disponible en su plataforma. Se puede ver en esta imagen: Por tanto, la respuesta directa a tu pregunta sería que tendrías que hacer un traspaso de fondos desde el fondo origen que tienes en Renta 4 al fondo destino (la clase limpia) en IronIA. La solicitud de ese traspaso tendrías que realizarla desde IronIA (quede claro).No obstante, creo que se te ha pasado por alto un "pequeño" detalle y es que la clase limpia exige (tanto en Renta 4 como, también, en IronIA) que la cuantía mínima invertida sea de, al menos, 500.000 euros (no es moco de pavo 🤪). Te he subrayado en amarillo dónde se indica eso en la imagen del buscador de IronIA que he puesto. Ya nos cuentas si tienes el dinero y la voluntad de poner esa cuantía en ese fondo. SaludosPosdata: Lo habitual es que los fondos ibéricos NO faciliten a IronIA el acceso a sus clases limpias o mantengan como obstáculo elevados niveles de inversión mínima (por ejemplo, el Magallanes European Equity P, ...) por razones obvias: NO les interesa que los minoristas patrios encontremos vías alternativas que nos permitan dejar de pagarles las suculentas e infladas comisiones a las que, desgraciadamente, nos tienen históricamente acostumbrados (y que muchos ya han interiorizado como supuestamente "normales" a fuerza de décadas de abusos). Todo lo contrario ocurre, mayoritariamente, cuando hablamos de fondos activos de gestoras internacionales. Ahí si es posible encontrar muchos opciones de fondos activos potencialmente interesante a costes realmente ajustados. Entiendo que habrá que desenroscarse la boina de una vez y comenzar a prestarles cada vez más atención a esas ofertas de gestoras internacionales que, por lo demás, es muy abundante (además de mucho más barata).
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