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Contenidos recomendados por Kimkim

Kimkim 09/02/21 11:58
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Q2 si que veo más probable que se metan en EPS negativos, pero Q1 yo diría que muy raro será... Aunque seguro que tú tienes números más precisos, que yo lo hago a ojo todo esto, si dices que igual palman en Q1 te creoSi no recuerdo mal el guidance de 10k$ de breakeven que dieron era para todo el 2021, teniendo en cuenta que casi todos los TC terminan entre Q1 y Q2, el breakeven para Q1 debiera ser bastante menor que esos 10k$ anualesPero si, teniendo en cuenta los drydocks de Q1 los EPS tendrán una buena torta seguro... Aunque para mi es "CAPEX adelantado", es algo que hay que hacer si o si y ahora es el mejor momento.Yo del AH no me fio un pelo (al menos en tankers), a ver qué pasa luego... En cualquier caso, cuanto más baje mejor, que tengo ganas de meterle más... Ya que suba en 2022 si eso mientras reparte dividendos con buenos rates
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Kimkim 09/02/21 09:05
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Las hay más baratas en el mundo tankers, eso está claro. Pero igual de claro está que la calidad se paga y a estos tíos son unos máquinas.  El que compra TK o STNG puede ganar más seguro, pero a costa de aguantar a unos tipejos al mando. Con estos sabes que van a hacer lo que hay que hacer.Además es la opción más conservadora desde mi punto de vista (por eso la llevo): el 2021 cubierto bastante bien con TCs (breakeven de 10k$, eso no es NADA), balance tremendamente saneado y una flota que no está mal. Si a los dos VLCC que han comprado y que subirán la deuda en 100M€ a ojo le meten otros 2 o 3 más, ya se ponen con un apalancamiento algo más importante que les permita beneficiarse más de la subida de rates y, aún así, mantener la deuda en unos niveles muy pero muy contenidos, dejando via libre para soltar dividendos a diestro y siniestro de 2022 en adelante.Incluso no me importaría que se metan al barro comprando a HUNT por ejemplo y mandando unas cuantas chatarras a scrapping para renovar 100% la flota y seguir manteniendo un balance aceptable
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Kimkim 09/02/21 08:52
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Y para los seguidores de TGP y LNG en general...Ya tienen FID los de Qatar, buen incremento de producción se espera para 2025 https://www.oedigital.com/news/485154-largest-lng-project-ever-qatar-petroleum-sanctions-north-field-east-project
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Kimkim 09/02/21 08:29
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Resultados DHT Tankers Q4 2020: https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/5774809e-3409-459d-a5a8-7cd97f111f64Como era de esperar, ganan pasta y generan caja sin problemas en Q4. Para Q1 se mantendrá la misma tónica y a partir de ahí a ver qué tal capean el temporal, aunque siguen teniendo algunos TC que les dan estabilidad y bajan el breakeven de la flota general bastanteSiguen bajando deuda, aprovechando para hacer mucho drydocking ahora que los rates están bajos...Cuando los rates despeguen va a ser un cohete, a ver si compran algún barquito ECO más, que tienen tan poca deuda que lo mejor que podrían hacer es incrementarla para posicionarse para el siguiente cicloA ver qué se cuentan en la call esta tarde, pero para 2021 siguen teniendo un breakeven muy muy bajo (10k$ si no recuerdo mal), raro será que pierdan pasta...
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Kimkim 08/02/21 15:41
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Buenas,¿Alguien tiene profundidad de mercado nivel 2 para pegarle un ojo a TK? A ver cómo está el tema en los 3.00 y alrededoresGracias!Edito: parece que ya ha roto todo lo que tuviera que romper alrededor de los 3.00. ULTIMA LLAMADA A PASAJEROS! El que quiera TK que entre ahora
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Kimkim 05/02/21 21:03
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Joder que maquina, vaya seguimiento en corto les hacesDe todos estos charter, ¿cuáles se han firmado después del último anuncio donde decían que tenían el breakeven en 22k$? Hay muchos que de memoria me suena que ya los tienen de hace tiempo y están considerados en ese breakeven de 22k$ ¿Tienes por ahí su breakeven actual?El que terminaba en enero, si lo han conseguido a colocar a 30k$ o más... no hay nada más que decirLa verdad que con esto que comentas me parece que me la tengo que envainar, si han firmado unos pocos de esos después de la última presentación tienen que tener el breakeven bajísimo, no pierden pasta ni en 2021 ni en 2022 ni aunque caiga un meteorito en el Oriente Medio
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Kimkim 05/02/21 16:01
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Cuando metía a STNG y OET en el mismo saco no me refería a que estén en la misma situación financiera, que está claro que no, sino a que ya tenían su programa de flota completo y ahora sólo les queda ir pagando deuda hasta que los rates mejores y empiecen a ganar pasta de verdad, porque ahora mismo ganar no gana ni OET casi (unos pocos centavos por share solo). STNG para mi va de cabeza a una AK mientras que OET con un breakeven 2021 de 22k€ (y algo similar para 2022) y un plus en los rates de +10k€/VLCC por su flota ECO dificilmente perderá dinero (ni en FCF ni en EPS). Aunque tengan muy poca caja, la deuda no tendrán problema para pagarla a no ser que los rates estén por los suelos hasta H1 2022, que empezarían a ponerse nerviosos a ojo.TNK tiene mucha caja y pocos vencimientos, hasta ahí de acuerdo. Pero van a destruir valor sin parar (va a salir caja a paladas este 2021 + depreciaciones) y llegarán al próximo ciclo con menos barcos y más viejos.  Si los rates no recuperan en Q4 2021 creo que en TNK se pondrían nerviosos, porque de los 500M€ de caja que tenían en septiembre se les pueden haber ido tranquilamente 100M€/Q; es decir, 400M a finales de Q4 20, 300 Q1 21, 200 Q2 21 y 100 Q3 21. Y ahí llega el momento de sufrir.Adjunto pantallazo de su presentación de Q3 2020 donde se ve el FCF en relación con los rates para los próximos 12 meses. Y esto es FCF, si consideras depreciación (EPS) está claro que van a destruir valor a patadas en este 2021 si la cosa sigue igualPero bueno, como bien dices, sólo el tiempo dirá, es lo bonito y feo de esto. Ojalá los rates suban fuerte que así seguro que ganamos todos los de por aquí. Yo por si acaso voy a lo "seguro" que es DHT. Si suben los rates ganará mucho con su flota no muy vieja y si no suben será de los que más aguante.
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Kimkim 05/02/21 10:12
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Otra noticia remarcando la importancia de tener buen balance en este 2021 para los tankers:https://twitter.com/2Contango/status/1357601342987108353Muchas empresas van a sufrir de lo lindo y el que tenga buen balance se puede posicionar muy pero que muy bien para el próximo cicloEmpresas como STNG y OET que ya tienen los deberes hechos tienen que centrarse en sobrevivir hasta que la cosa mejore para no tener problemas con la deudaEmpresas como DHT y Euronav tienen que aprovechar para barrer el mercado y saquear a los que tengan malos balancesEmpresas como TNK tienen que rezar a Dios, Ala, Buda y la Pachamama o tirar de scrapping
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Kimkim 04/02/21 21:50
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hombre, si lo miras por ese lado no están tan mal los resultados, pero para mi en este negocio la depreciación es casi casi igual a caja. Como dice road, aquí show me the money que sino se evapora rápidamente. Además, como bien dices, el working capital tiene truquilloPara mi es un muy mal resultado perder 3 meses (+6 que vienen) de un activo que deprecias a 20 años. Y eso siendo generosos porque con tanta regulación que viene me parece que más de uno y de dos habría que amortizarlos a 17,5. Está claro que con el Q1-Q2 de 2020 no pasa nada porque ahora tengan 3Qs malos, pero eso son estos porque tienen buen balance y buen management, a ver el resto que tal encaran la que se les viene encima... Yo personalmente soy muy negativo con TNK (y llevo unas pocas TKs, aunque por la parte de TGP), ojala me equivoque y la jueguen bien 
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