Participaciones del usuario Murdoch

Murdoch 20/10/24 09:29

Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

En relación a Imforte en Japón. Las autoridades están relajando la política que requería ensayos en japoneses para la aprobación de medicamentos en ese país:https://internationalpress.jp/2023/11/15/medios-el-gobierno-eliminara-obligacion-de-probar-nuevos-medicamentos-en-japoneses/#google_vignette Para el caso de que aún así las autoridades japonesas requieran pruebas adicionales en japoneses, Lagoon incluyó hospitales japoneses en abril de 2024. Al atezo no le hace falta porque ya está testeado y aprobado en Japón para CPCP (octubre de 2018). La ruta podría ser entonces como en China, optar a aprobación acelerada de Imforte y a definitiva después con los datos lurbi en Lagoon. Chugai es la responsable de la comercialización y distribución de productos de Roche en Japón. Como filial local, Chugai también se encarga de gestionar los procesos regulatorios y de aprobación de Roche en Japón. Esta estrategia mediante filiales locales es común entre empresas farmacéuticas multinacionales, para así aprovechar el conocimiento y las relaciones locales de la filial, facilitando así el proceso regulatorio y la aprobación de medicamentos en el mercado japonés. Parece un sinsentido que en Japón el atezo lo suministre Chugai y la lurbi otra empresa. Creo que como mínimo, mínimo de mínimos, habrá acuerdo PHM-Roche para Japón.

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Murdoch 16/10/24 19:07

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La cantera: patente del PM534, con vigencia hasta finales de 2039. Se está tramitando en muchos más países que la lurbi (pestaña de "Fase nacional"). Aprobada en Europa ya y en algunos otros países. En breve debería caer el aprobado en EEUU, China y Japón:https://patentscope.wipo.int/search/en/detail.jsf?docId=WO2020127194&_cid=P11-M0HB35-05691-1

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Murdoch 16/10/24 12:16

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Buen aporte. La I+D+i es Investigación (I) + Desarrollo (D) + Innovación tecnológica (i). El artículo habla de la i pequeña, la innovación tecnológica, que solo tiene un 12% de deducción. Tampoco está mal. PHM está mucho más en las otras dos, en I+D, investigación con mayúsculas, que tiene mucha más deducción (entre 30% y 45%). Así que esto en principio no le afectaba demasiado. Pero sí le afectaba a la nueva fábrica de oligos de Sylentis, que por naturaleza son inversiones de innovación tecnológica (i pequeña). Hacienda, además de pretender que todos seamos hacienda, pretende que nuestros ingresos sean suyos, nuestra casa, el coche, friendo al personal a impuestos de todo tipo. Estos rufianes practican más la confiscación de bienes al contribuyente que la recaudación.

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Murdoch 16/10/24 10:28

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Disculpa Kanaryo, recordaba que no tienes dudas sobre el tema estatutos, pero olvidé decirlo. Ahora ese tema va a preocupar incluso menos, después del anuncio de ayer. Qué opinas del anuncio de Imforte? Salud,

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Murdoch 15/10/24 18:17

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Muchas gracias Luu! Actualizaremos cifras y datos en breve y los comentamos. Me alegro mucho de que se vaya a tener una nueva opción médica que ayude a luchar con esa lacra. Y me sumo a la enhorabuena a todos los minoritarios de PHM, mucho coraje ha sido necesario para soportar los últimos años. Y también mi modesta enhorabuena a la empresa por su dedicación sin reservas a la investigación, una tarea muchas veces ingrata en un sector además muy difícil, y por su visión y apuesta por hacer lo que no se había hecho antes: buscar y encontrar fármacos de origen natural alumbrando al mismo tiempo una nueva e inmensa fuente para buscarlos. Picasso tenía razón al decir que la suerte existe pero te ha de hallar trabajando. Seguimos,

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Murdoch 13/10/24 16:48

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Antiguamente aunque no hace tanto, era muy común comprar empresas con pérdidas solo para beneficiarse fiscalmente de ello. Tanto era así que se prohibió y ahora solo se permite entre empresas del mismo sector. Pero si además la empresa en pérdidas tiene créditos por I+D y el Yondelis, un producto que generaba por aquel entonces 75 millones al año, pues estimulo suficiente.Y como dice Kanaryo, hace 4 meses ya se sabía del potencial de lurbi y cotizaba a 26 míseros euros. Tampoco así la opa nadie. Porqué será? Pues según yo creo porque es tremendamente incierto que se vaya a conseguir el control sin previo acuerdo con Sousa para traspasarlo.Pienso igual que tú, operación corporativa en breve o ya no hay nada y han decidido seguir en solitario.Buen domingo Luu :-)

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Murdoch 13/10/24 16:31

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Sí, correcto también. Ahora hay más alternativas que antes. Pero a mi me parece que el mercado esta más desconfiado que antes también y quiere ver ventas, además de anuncios.En fin, China e Imforte a fin de año y febrero para ver si ha habido hito en USA y primeras ventas en China, claves de futuro inmediato y no pequeñas.Buen domingo :-)

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Murdoch 13/10/24 14:02

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Entiendo que tu pregunta tiene una errata y quieres decir que:Será que los estatutos son efectivos y legales?De este tema ya hablamos. Los estatutos son legales porque si no el registrador no los inscribe. Una OPA no puede ser vetada por estatutos, eso solo lo puede hacer el gobierno como hizo en el Covid. Lo que sí pueden hacer unos estatutos es limitar los derechos de voto. Recomiendo leer despacio este artículo de juristas, así no es lo que yo opine:https://almacendederecho.org/las-limitaciones-estatutarias-al-numero-votos-puede-emitir-accionista Queda meridianamente claro que el derecho de voto se puede limitar, que incluso se puede limitar a grupos de accionistas que actúen de manera concertada (PHM incluyó también esto en estatutos), que en cotizadas puede alcanzar hasta al 70% del capital (Pharmamar se acogió al máximo) y que hay otras compañías españolas cotizadas que han hecho lo mismo, como Enagás o REE.Una OPA en PHM necesita alcanzar ese 70% de aceptación para obtener el control. Si se quedan en el 69,9%, aunque otros accionistas o fondos apoyen ese cambio de manera concertada, no pueden sumar más del 25% del voto. Además el cambio de control es un acuerdo estructural que necesita mayoría reforzada de 2/3 de los votos. El grupo de control actual más sus insiders tiene sobre el 25% de los derechos de voto. Habrá otros accionistas que se opongan al cambio de control, pero da igual. Las matemáticas ya no salen. Esta es la versión legal, pero es farragosa. La versión coloquial es que PHM en 2019 cotizaba a 12 euros. Eso son 216M de valor de mercado. Por aquel entonces PHM ya tenía cerca de 300M en créditos fiscales. Roche, por poner un caso pero hay otras, tiene filial en España con 2.500 empleados. Se podía comprar PHM por 200 o 300 millones, calderilla para ellos, recuperar todos los créditos fiscales en el próximo impuesto de sociedades, y llevarse gratis todo lo demás: Yondelis, Zepzelca, la pliti, las patentes, las moléculas, las naves, los laboratorios, Sylentis. Menudo chollo, no?

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Murdoch 13/10/24 11:04

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Buenas Kanaryo, Sí, correcto. Si la lurbi se despliega en esos países y se añade la primera línea, la cotización debiera tener ese impacto inmediato. Pero para que esos incrementos de cotización se consoliden e incluso vayan a más en el tiempo y no sean flor de unos meses, como pasó con Yondelis en 2007 o con la pliti en 2021, buenísimas y necesarias noticias serían nuevos ensayos clínicos de otras patentes por si el lanzamiento comercial de la ecu o del pm534 no llegan o se retrasan. Emplear los ingresos de la lurbi en potenciar todo eso con más intensidad. Un sector marino emergente, con crecimiento acelerando, con la irrupción en él de otras empresas, incluidas grandes pharmas. Parece un gran acierto estar aquí y ahora. Esta cuestión ya de por sí debe valorizar la posición de la empresa en el mismo, sus moléculas y patentes, sus ensayos en marcha, mucho más de lo que podía ser hace 15 años. Hay que hincarle el diente a esto de alguna manera. Muchas gracias por comentar, salud,

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Murdoch 13/10/24 09:52

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Muchas gracias por tus comentarios. Para no hacer todavía más largo el comentario del viernes no adjunte otras webs con informaciones sobre el sector de fármacos marinos. Son fuentes solventes, como ScienceDirect o la National Library of Medicine. En esta otra web hay un listado de decenas y decenas de artículos sobre desarrollos de fármacos marinos. Desde 2020 en adelante cada vez hay más:https://link.springer.com/referenceworkentry/10.1007/978-3-030-92090-6_58-1 Este otro artículo, aunque tiene un tiempo, es muy recomendable leer, al menos los primeros párrafos hasta donde hablan de la lurbi. Comentan sobre los fármacos de PHM, los de Pfizer-Seagen, el Polivy de Roche… un “crecimiento exponencial” del sector marino en los últimos años:https://www.mdpi.com/1660-3397/18/12/643 Toda esta info está recogida también en la web que sí adjunté el viernes con el listado de los fármacos marino aprobados. Me llama la atención los muchos ensayos clínicos en los que participan estos fármacos. La citabarina de Pfizer, el primer antitumoral de origen marino, ha estado en más de 600 ensayos clínicos. El Adcetris (Pfizer-Seagen) en más de 100 ensayos, el Padcev (Pfizer-Seagen) en 62 ensayos, Yondelis en 40 ensayos, la lurbi en 35, el Polivy de Roche está en 68 ensayos. En el informe anual de Roche de 2023 hablan bastante sobre el Polivy. El medicamento ha sido aprobado en EEUU (2019), Europa (2022), Japón (2022) y China (2023), con ventas crecientes en todas partes. Según comentan es uno de los “top five growth drivers”, lo que no es poca cosa teniendo en cuenta que Roche es el mayor fabricante de medicamentos para el cáncer del mundo… Un saludo crack,

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