Progtt
29/07/25 12:01
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Bono español a 3 años.
Bundesobl. 5a. Subastas con tipos al alza (moderada) en Europa.
Italia recupera el 2% a 6 meses.
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Progtt
29/07/25 10:03
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Bono español a 3 años.
Buenos días.Y así se apresuran los bancos europeos a subirse al negocio de financiar los Treasuries con stablecoins ligadas al euro o ... o al dólar ... o al demonio. Las stablecoins pueden ofrecer remuneración, como los depos, pero .... pero sin el FGD.[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[] 5Días.La banca europea se arma contra los neobancos y se lanza a los criptoactivos y las ‘stablecoins’ <> Madrid - 08 jul 2025 - 05:30CESTEl BBVA ya permite la operativa con bitcoin y ether, el Santander estaría evaluando ofrecer monedas estables y CaixaBank estudia el lanzamiento de servicios ligados a estos activos[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[]0[] 5Días.Las ‘stablecoins’ irrumpen en el mercado de deuda de EE UU: un gigante de la inversión sujeto a otras reglas <> Madrid - 30 JUN 2025 - 05:30 CESTSi pinchan los párrafoa azules pueden acceder al artículo "liberado", en español y completo.La reservas de las monedas estables, en su mayoría invertidas en letras del Tesoro y deuda a corto plazo, podrían ayudar a financiar la deuda del país (**Estados Unidos), pero también generar más volatilidad en situaciones de estrés del mercado. El 99% de estos activos están vinculados al dólar y los emisores ya poseen unos 130.000 millones de euros en deuda del gobierno de EE UU, calcula un informe reciente del Banco Central Europeo.... el 2% del mercado de letras del Tesoro (**en EEUU).Si siguen aumentando las tenencias de estas monedas según el ritmo previsto los emisores de stablecoins serían ....el tercer mayor comprador de letras del Tesoro (en EEUU).“Por cada dólar que sale del sistema bancario tradicional hacia las stablecoins, se generaría una demanda incremental de 0,90 dólares en bonos del Tesoro (de EEUU)”, y todo esto ....... a costa de los depósitos bancarios“,y por la naturaleza de las propias stablecoins tendríamos un incremento de los tipos a largo plazo frente a las emisiones a corto.concentración de tenencias de deuda en el tramo corto.En Estados Unidos ..........la presión adicional a la baja sobre los rendimientos: un aumento de 3.500 millones de dólares en la capitalización de mercado de las stablecoins puede reducir los rendimientos de los bonos del Tesoro en alrededor de 2,5 a 5 puntos básicos, con efectos hasta tres veces mayores en términos absolutos durante episodios de reembolsos.Volatilidad..... las stablecoins han reaccionado negativamente (con mayores reembolsos) a los endurecimientos de la política monetaria, de manera similar a las acciones"Resulta, según resume una experta, que este invento serviría para reemplazar a compradores tradicionales de deuda norteamericana como China o Japón, pero el mercado de bonos se vería afectado por un riesgo de volatilidad mucho mayor.Esto recuerda en parte el colapso en 2022 de Silicon Valley Bank. La entidad, que mantenía alrededor del 3% de sus depósitos de clientes de criptomonedas, tenía una cartera de bonos comprada en 2021, cuyo valor se desplomó con el aumento de tipos. La desconfianza en el mercado cripto o en la reputación del emisor también puede generar nerviosismo en este mercado ....Así que tenemos a nuestros grandes bancos, al BCE y a todos los responsables de algo empeñados en dar un barniz de supuesta respetabilidad con su nombre a este nuevo engendro. Tether, emisora de USDC, la mayor stablecoin en el mercado, fue sancionada por la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas de EE UU por mentir ...Saludos.
Progtt
28/07/25 21:47
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Bono español a 3 años.
Así cierra hoy Investing, a 5 años rondaba el 2,50% esta mañana. No es para entusiasmarse, pero ...
Yo tengo reinversión parcial a 1 año, competitiva. El viernes veremos elenú a medio / largo plazo.Cierro aquí. Buenas noches.
Progtt
28/07/25 20:53
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Bono español a 3 años.
Buenas noches.Pinchar el enlace azul para ir a la fuente.El auge de las stablecoins podría socavar la política monetaria de la zona del euro, advierte el BCE.Fecha: 28 de julio de 2028.Traducido con DeepL.La rápida adopción de tokens vinculados al dólar dejaría al banco central en dificultades para controlar la oferta monetaria y los tipos de interés.El auge de las stablecoins vinculadas al dólar estadounidense amenaza con socavar el control del Banco Central Europeo sobre la política monetaria, según ha advertido un alto funcionario del banco central.Jürgen Schaaf, asesor de la unidad de infraestructura de mercado y pagos del BCE, advirtió que la rápida adopción de las stablecoins podría dejar a la zona euro en una situación similar a la de las economías emergentes «dolarizadas», donde el uso generalizado de la moneda estadounidense puede obstaculizar los esfuerzos de los responsables políticos locales para fijar los tipos de interés o controlar la oferta monetaria.La circulación mundial de las stablecoins —tokens que siguen el valor de las monedas fiduciarias y son una piedra angular del comercio de criptomonedas— ha aumentado hasta alcanzar unos 250 000 millones de dólares, y la gran mayoría están vinculadas al dólar, mientras Donald Trump presiona para que se establezcan como un pilar de las finanzas convencionales.«Si las stablecoins en dólares estadounidenses se generalizaran en la zona del euro, ya sea para pagos, ahorros o liquidaciones, el control del BCE sobre las condiciones monetarias podría verse debilitado», escribió Schaaf en un artículo publicado el lunes en el blog del BCE.También afirmó que un «colapso desordenado» de las stablecoins del sector privado podría «repercutir en todo el sistema financiero», lo que preocupa cada vez más a los bancos centrales por el riesgo de contagio.Tether y Circle operan las dos stablecoins más importantes, pero se espera que la aprobación este mes de una histórica ley estadounidense para regular el sector allane el camino para que los bancos de Wall Street lancen sus propias ofertas.Las stablecoins están respaldadas uno a uno por activos seguros, como bonos del Estado, y están diseñadas para actuar como puente entre las criptomonedas y el sistema financiero convencional. Sus defensores argumentan que son más eficientes que las transferencias bancarias internacionales, pero su anonimato las ha convertido en conductos populares para el tráfico de drogas y el blanqueo de capitales.La advertencia del BCE marca la última preocupación de los bancos centrales sobre el crecimiento de las stablecoins. El Banco de Pagos Internacionales afirmó el mes pasado que las stablecoins «funcionan mal» como dinero, ya que no están respaldadas por los bancos centrales, carecen de suficientes medidas de protección contra el uso ilícito y no tienen la flexibilidad de financiación necesaria para generar préstamos.El posible lanzamiento de monedas estables que paguen intereses a los depositantes podría drenar dinero de los depósitos bancarios tradicionales, lo que dificultaría la capacidad de los prestamistas para proporcionar crédito a la economía.«Los riesgos asociados son obvios, y no debemos subestimarlos», escribió Schaaf, añadiendo que el plan del BCE de lanzar un euro digital era «una sólida línea de defensa de la soberanía monetaria europea».Según Schaaf, la iniciativa de Trump de promover las monedas estables reforzaría el dominio mundial del dólar y podría reducir los costes de financiación de Estados Unidos.[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[] «Para Europa, esto significaría unos costes de financiación más elevados en comparación con Estados Unidos, una menor autonomía en materia de política monetaria y una mayor dependencia geopolítica», escribió.[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]Otro artículo de hoy en Financial Times. Pinchar el enlace azul inferior para acceder a la traducción.Friedrich Merz sobre el acuerdo comercial con EEUU: "Traerá más inflación"Saludos.
Progtt
28/07/25 15:40
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Bono español a 3 años.
Francia > SUBASTA BTFs 3-12 meses > intereses rondan 1,97%, suben.Este viernes sobre las 14:00 hrs. aprox. debería aparecer la convocatoria de la subasta de deuda española a medio / largo plazo. Enlaces del Tesoro y el Banco de España.https://www.bde.es/wbe/es/entidades-profesionales/operativa-gestiones/mercado-primario-de-deuda/comunicaciones-mercado-primario-deuda/https://www.tesoro.es/anuncios
Progtt
28/07/25 06:39
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Bono español a 3 años.
Sobre mi comentario anterior, añadir que el canciller Merz también recibe lo suyo. Y eso que Alemania está entre los países más afectados."F.A.Z. señala a Ursula von der Leyen: Europa se empequeñece a sí misma es el título de este artículo." ¿Quién va a pagar los aranceles de Trump a la Unión Europea?RAFAEL PAMPILLÓN OLMEDO27 JUL. 2025Ahí lo dejo, olvidé pasar este enlace, vía Archive, completo.
Progtt
28/07/25 05:53
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Bono español a 3 años.
La Asociación de Comercio Exterior de Alemania critica el acuerdo comercial con Estados Unidos. Financial Times no es menos crítico.
https://archive.is/LVm6XF.A.Z. señala a Ursula von der Leyen: Europa se empequeñece a sí misma es el título de este artículo. Esta inútil era la protegida de la nefasta Merkel. Y esta europeísta de toda la vida ya no da ni un céntimo por Europa. Dejo el tema, no es de aquí.
Progtt
27/07/25 22:52
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Haciendo Cuentas (Cupón, Precio Excupón y TIR)
Buenas noches.https://www.aurigabonos.es/comisionesEn las FAQs, enlace de abajo,https://www.aurigabonos.es/faqs Haz clic en COMISIONES y lo puedes leer completo, viene con detalle.
Te pego lo que aparece allí.COMISIONESAdemás de las comisiones de compra/venta y custodia que reflejan sus tarifas, mi pregunta es: ¿existe comisión de cobro de cupones y/o de amortización del título a vencimiento?La comisión por cobro de cupones que aplicamos es un 0,30% sobre el efectivo bruto cobrado con un mínimo de 1,20 euros. No existe además de las comisiones por usted mencionadas y la de cobro de cupones ninguna comisión adicional en la operativa a través de AURIGABONOS¿Cuales son los gastos totales (comisión compra/venta, administración y custodia y cobro de cupones) para un Bono español a 5 años que rente un 5% anual?Los gastos totales por la operativa en AURIGABONOS son iguales independientemente de la emisión, vencimiento y rentabilidad del valor Puede consultar las comisiones completas en nuestra web en la sección Comisiones.¿cuales son las comisiones por mantener la cuenta en AURIGA?La cuenta de valores en AURIGA GLOBAL INVESTORS, S.V., S.A. no tiene ningún gasto de apertura ni de mantenimiento. Puede consultar las comisiones completas de la cuenta en la sección de la web Comisiones. Sobre sus comisiones: El porcentaje de comision de compra/venta asi como el de administacion y custodia se aplica sobre el 'valor nominal' del bono ? o sobre el importe real de éste ?La comisión de compra/venta se aplica sobre el efectivo contratado ex-cupón y se liquida en cada operación realizada. La comisión de administración y custodia se aplica sobre el efectivo de valoración de la posición de forma proporcional al número de días que se han mantenido los valores en cartera y se carga mensualmente en la cuenta del cliente en AURIGA GLOBAL INVESTORS, S.V., S.A.En sus tarifas cuando indican la comision de compra/venta, ¿se refieren al mercado primario o al secundario? En el caso de amortización del bono, ¿existe alguna comisión?¿se aplicaría la comisión de venta?No existe comisión por amortización de bonos en AURIGABONOS La comisión de compra/venta se refiere a operaciones en mercados secundariosPor tanto si compro un bono en el mercado secundario y no lo vendo hasta vencimiento, solamente debería aplicarse el 0,25% por la compra del bono, ¿correcto? al no haberse producido venta por mi parte. Obviamente también aplicaría la comisión de custodia durante el periodo de tiempo de tenencia del bono desde compra hasta vencimiento y la correspondiente a cobro de cupones que me correspondiese durante el periodo de tenencia del mismo, ¿correcto?Además de las comisiones que menciona, NO existe ningún coste adicional al realizar operaciones en bonos a través de AURIGABONOSAdicionalmente a las comisiones indicadas en su web exclusivas de aurigabonos, ¿existe alguna tasa o comisión adicional repercutible por parte de los mercados en los que operamos? ¿Ya sea el caso de deuda publica, SEND o las diferentes bolsas nacionales?No existe ninguna comisión adicional a las descritas en la sección ComisionesSi una orden de venta se ejecuta parcialmente en varios trozos y ninguno de ellos llega a generar la comision minima de compra venta de 10€, ¿acabaria pagando dicha comision minima por cada una de las ejecuciones parciales?No, la comisión mínima de 10€ se cobra por orden y no por número de ejecuciones. Es decir, si usted pone una única orden y se le ejecuta parcialmente en 3 veces, la comisión será de 10€. Si por el contrario, lo que usted pone son tres órdenes diferentes aunque sean al mismo precio, se le cobrará el mínimo de 10€ en cada una de las operaciones.Si espero al vencimiento de algún bono, ¿esto conllevaría algún tipo de comisión?No, en AURIGABONOS no existe comisión por amortización o vencimiento de bonosEstimados señores: En relación con la emisión de Obligaciones de Audasa les ruego que me informen sobre si aplican ustedes: comisiones por suscripción de las mismas. comisiones por cobro de cupones. comisiones por depósito/custodia de valores. otras comisiones/gastos si los hubiese. Muchas graciasNo aplicamos comisión en la suscripción de bonos en mercado primario y por tanto en la suscripción de Obligaciones Audasa Marzo 2014 no existe comisión. Las comisiones aplicables: custodia, cobro cupón y corretaje de compra/venta puede consultarlas en la sección Comisiones¿Todas las comisiones que tienen hay que aplicarles el iva al 21%?No, la comisión por realización de operaciones de compra/venta en mercados secundarios del 0,25% sobre efectivo contratado con un mínimo de 10 euros por operación está exenta de IVA. El resto de comisiones aplicables: comisión de custodia y comisión por abono de cupones, sí están sujetas a IVA¿Qué gastos conlleva la compra-venta de Obligaciones AUDASA?Puede consultar las comisiones completas de la operativa a través de AURIGABONOS en la sección de la web Comisiones.Cuanto me costaría al año 20000€ en bonosSi inviertes 20.000 € en bonos del mercado secundario a través de AURIGABONOS, los costes anuales aproximados serían los siguientes: una comisión de compraventa del 0,25 % sobre el importe efectivo (en este caso, 50 € en la compra), una comisión de custodia del 0,20 % anual sobre el valor de los bonos (40 € al año) y, si el bono paga cupones, una comisión del 0,30 % sobre el importe bruto de cada cupón, con un mínimo de 1,20 € por cada uno. Por tanto, si mantienes los bonos durante todo el año sin realizar más operaciones y el bono paga un solo cupón anual, el coste total estimado sería de unos 92,40 € (compra, custodia y cobro del cupón). Puedes consultar todos los detalles en nuestra web: www.aurigabonos.es/comisionesSaludos.
Progtt
27/07/25 22:49
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Haciendo Cuentas (Cupón, Precio Excupón y TIR)
https://www.aurigabonos.es/comisionesEn las FAQs, enlace de abajo,https://www.aurigabonos.es/faqs Haz clic en COMISIONES y lo puedes leer completo, viene con detalle.Saludos.
Progtt
27/07/25 20:32
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Bono español a 3 años.
Y tendremos que gastar 600.000 millones de euros más en armamento de EEUU ....