Participaciones del usuario Reidor - Bolsa

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Reidor 20/08/25 10:36

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

¿Se acuerdan de lo mucho que se escribió cuando los tipos de interés a 2 años en USA (rendimientos de los US2Y) superaron los rendimientos a 10 años (US10Y)? Se decía que esto anunciaba una recesión a medio plazo. Le he preguntado esto a la IA Perplexity: "Si la curva de tipos de interés en USA se invirtió por primera vez en el ciclo actual en abril de 2022 y ya han pasado 3 años sin que llegue una recesión ¿ha dejado de cumplirse la pauta de que a los 6-18 meses de la inversión suele llegar una recesión?"Su respuesta ha sido: "Sí, se puede considerar que, en el ciclo actual, la pauta tradicional de que la recesión sigue a la inversión de la curva de tipos de interés en EEUU en un plazo de 6-18 meses ha dejado de cumplirse de forma estricta.Históricamente, la inversión de la curva (bonos a corto plazo rinden más que a largo) ha precedido todas las recesiones importantes en EEUU desde 1950 y la recesión suele llegar entre 6 y 18 meses después de la inversión. Ahora bien, en el caso actual, la curva se invirtió por primera vez en abril de 2022 y, tras más de tres años (agosto 2025), aún no ha llegado una recesión tradicional según los indicadores clásicos. Incluso, la inversión ha durado un récord de más de 790 días, lo que supera con mucho la pauta histórica. Sin embargo, conviene señalar que algunos estudios indican que es habitual que la recesión se produzca más bien cuando la curva deja de estar invertida y vuelve a terreno positivo, no necesariamente durante la inversión. En los últimos 40 años, las recesiones han comenzado tras la “desinversión” (cuando la curva vuelve a la normalidad), no durante la inversión prolongada.En conclusión, aunque la pauta común no se ha cumplido en esta ocasión, no se puede afirmar del todo que el indicador haya perdido validez, pero sí parece que el ciclo actual está siendo excepcionalmente largo respecto a la historia".En agosto de 2024 se desinvirtió la curva de tipos y todavía no ha llegado la recesión.

Reidor 19/08/25 15:40

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Salud a todos.MONCLER, por ahora, cumple con lo esperado: está rebotando en su soporte de 46 €/acción, muy cerca de tocar su línea directriz alcista de largo plazo. En realidad me fío más de su línea de tendencia como soporte que del nivel de 46, que fue roto en 2022. Hoy lleva +4.4 %. Espero que confirme que comienza un nuevo ciclo alcista porque entré el 6 ó 7 de agosto.

Reidor 19/08/25 15:26

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Puede ser que tu experiencia personal haya sido buena, pero en un foro leí varias quejas de clientes explicando que les hicieron verdaderas marranadas basándose en argucias técnicas complejas con la excusa de que habían agotado su margen cuando no era cierto o jugando con retrasos en los tiempos de ejecución: órdenes de venta que no entraban y les impedían cerrar a tiempo, etc.

Reidor 19/08/25 12:41

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Salud a todos. En esta captura de un vídeo de Cárpatos aparece en negro la ponderación de cada empresa en el SP500 por su valor en bolsa y, a la derecha, la ponderación de las 7 Magníficas sumadas. En verde está la ponderación de sus beneficios netos con respecto al total del SP500. La más sobrevalorada es Tesla, seguida de NVIDIA, quizás por las expectativas que genera. En conjunto se puede observar la sobrevaloración de las 7 Magníficas con respecto al resto del SP500, con la excepción de Google y Meta. Si tenemos en cuenta esto y, además, el reciente gráfico de Framus Morrigan sobre la relación entre precio en bolsa y valor contable (#319996), pueden sacar ustedes sus propias conclusiones.

Reidor 18/08/25 16:11

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Salud a todos. A última hora del viernes, Novo Nordisk dijo que la FDA de EE.UU. había concedido la aprobación acelerada para su medicamento de pérdida de peso Wegovy para tratar una enfermedad hepática grave llamada esteatohepatitis asociada a disfunción metabólica. O sea, que este fármaco sirve para tratar dos enfermedades. Además, Novo Nordisk ha comunicado hoy que lanza una nueva oferta para que los pacientes estadounidenses con diabetes de tipo 2 que paguen por su cuenta puedan acceder a Ozempic por 499 dólares al mes. Novo Nordisk está haciendo lo posible para vender Ozempic y Wegovic, derrotando la competencia que le hace Eli Lilly con sus Mounjaro y Zepbound, que son cuatro fármacos del área de la diabetes tipo II y la obesidad. A esta hora, las acciones de Novo Nordisk llevan hoy una subida del 7 %.

Reidor 18/08/25 15:47

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Salud a todos.Los CFDs me dan un miedo atroz porque tienen varios problemas. Uno es que en los CFDs (Contratos por Diferencia) el inversor en cierta medida "juega contra su bróker". Esto se debe a que muchos brokers de CFD actúan como "creadores de mercado", lo que implica que la contraparte directa de las operaciones del inversor suele ser el propio bróker. O sea, que a tu bróker le interesa que pierdas porque así él gana. Normalmente el bróker buscará cualquier excusa legal para cerrar tu posición cuando estés en pérdidas, porque así él ganará. ¿Y cómo vas a reclamar, ante la CNMV o buscando un abogado? Menudo lío. "Pleitos tengas y los ganes", dice la maldición. Por los foros se comenta que la inmensa mayoría de los inversores particulares pierden dinero cuando especulan con CFDs.Más detalles: cuando un inversionista compra o vende un CFD, no está comprando o vendiendo el activo subyacente en un mercado organizado, sino que está entrando en un contrato con el bróker para intercambiar la diferencia de precio del activo (mercado OTC, "over-the-counter", que son las compraventas fuera de los mercados organizados). Si el inversor gana, el bróker pierde, y viceversa. Esto crea un potencial conflicto de intereses, porque el bróker tiene un incentivo económico para que el cliente pierda dinero. Sin embargo, para equilibrar esto, algunos brokers intentan neutralizar las posiciones entre sus clientes para minimizar su propio riesgo, enviando al mercado solo la posición neta que les afecta. De esta forma, aunque no todos los brokers manejan las posiciones de la misma manera, en general el modelo OTC utilizado para los CFD hace que el inversor se enfrente directamente a su bróker en muchas circunstancias, lo cual es un riesgo a considerar si se opera con estos productos.

Reidor 18/08/25 12:39

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Efectivamente, es de rebalanceo diario y eso hace que si el precio del cobre sube un 1 % en un día, en teoría, el ETF debería subir aproximadamente un 3 % ese mismo día, debido a ese apalancamiento diario. Sin embargo, este efecto es válido solo para movimientos diarios. En períodos más largos, el rendimiento compuesto difiere del x3 debido al reequilibrio diario. Es un instrumento especulativo de alto riesgo. Copio y pego: "El ETF WisdomTree Copper 3x Daily Leveraged (ISIN: IE00B8JVMZ80) busca replicar el rendimiento diario del índice Solactive HG Copper Commodity Futures SL, multiplicado por un factor de apalancamiento de tres. Esto implica que es un producto que se reequilibra diariamente para conseguir un apalancamiento 3x sobre el movimiento del precio del cobre en un solo día".Pues me he equivocado y, en una inversión a largo plazo, una subida del precio del cobre pero con muchos altibajos durante ese largo plazo puede hacer que caiga el precio de este ETF aunque el precio del cobre haya subido. Puffff, menudo error. Fíjate que el precio del cobre ha subido desde enero de 2025 de 4 a 4.47 pero el precio de este ETF ha bajado de 12 a 9 y eso es debido a la volatilidad y al rebalanceo diario que has mencionado. Acabo de vender con un +2.3 % de beneficio. Gracias por avisar, Marea Baja. Me había metido en un instrumento que había entendido de modo equivocado creyendo que era una gran oportunidad a largo plazo, pero lo que hay es un riesgo elevadísimo debido a que la volatilidad juega en contra del precio del ETF. El caso es peor que cuando una acción que valía 100 € baja un 50 % (hasta 50 €) y luego te sube un 50 % (hasta 75 €): llevas una pérdida del -25 %. Pues en este caso es peor porque la volatilidad se multiplica x3, es decir, que le cuesta el triple subir todo lo que haya caído. Uffff, menos mal que te he leído a tiempo.

Reidor 18/08/25 00:08

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Salud a todos.El precio del cobre cayó una barbaridad entre el 29 de julio y el 31 de julio, como puede verse en este gráfico de https://es.tradingeconomics.com/commodity/copper Le he preguntado a la IA esto: "¿Por qué ha bajado tanto entre julio y agosto el precio del cobre, por las malas perspectivas económica o porque se ha descubierto algún gran yacimiento?"Su respuesta ha sido la siguiente:"La fuerte bajada del precio del cobre en agosto de 2025 se debe principalmente a factores económicos y políticos, no al descubrimiento de nuevos yacimientos.El principal detonante ha sido la imposición de aranceles del 50 % a determinados productos de cobre por parte de Estados Unidos, anunciada por el presidente Donald Trump a partir del 1 de agosto de 2025. Aunque el cobre refinado y otros insumos clave para la industria quedaron exentos, esta medida provocó la mayor caída histórica de los precios del cobre en el mercado estadounidense (COMEX), con un desplome cercano al 20 % en una sola sesión. Esto se ha debido a la acumulación de inventarios récord en EE.UU. y la consiguiente reducción de la demanda nacional, eliminando gran parte del arbitraje entre precios americanos y europeos.Respecto al descubrimiento de grandes yacimientos, es cierto que en mayo y junio se confirmó el mayor hallazgo de cobre en las últimas tres décadas en Argentina (proyecto Filo del Sol y el distrito Vicuña, con entre 12 y 13 millones de toneladas de cobre). Sin embargo, este tipo de mineralizaciones tarda muchos años en desarrollarse y no afecta de manera inmediata el precio internacional del cobre, ya que la entrada en producción es a largo plazo y la demanda global sigue siendo robusta.En resumen, la caída de precios en agosto de 2025 responde sobre todo a las malas perspectivas económicas derivadas de políticas proteccionistas y ajustes en los inventarios, no a un aumento súbito de oferta por nuevos yacimientos".En 2024 se consumieron 26 millones de toneladas de cobre, de modo que la futura entrada en explotación de ese yacimiento nuevo de entre 12 y 13 millones de toneladas probablemente tendrá poco impacto en el precio porque no se extraerá todo en un año sino probablemente a lo largo de una década o más tiempo.¿Y por qué os cuento esto? Porque existe este ETF apalancado 3 veces sobre el precio del cobre: WisdomTree Copper 3x Daily Leveraged ISIN:IE00B8JVMZ80 de ticker 3HCL que se puede comprar en $ en LSE y en euros en XETRA. Sé que este hilo va de inversión a largo plazo en empresas de crecimiento, pero si alguien quiere aprovechar lo que parece una buena oportunidad para especular a medio/largo plazo con materias primas, puede echarle un vistazo a este gráfico y valorar si apostar aquí o no: El precio ahora está apoyado en un soporte ya probado varias veces desde 2016 y sólo roto una vez en circunstancias excepcionales: en 2020 por el COVID, y se recuperó al cuarto mes. Yo ya he entrado y creo que mañana voy a cargar más. Es para especular a medio o largo plazo confiando en que el precio del cobre debe recuperarse en el futuro, pues este ETF está ahora inusualmente barato.

Reidor 16/08/25 05:09

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Gracias, hombre, pero a veces me paso de prudente. No hace mucho vendí mis participaciones de un ETF magnífico de bonos soberanos de largo plazo de países emergentes: EMBE o IS3C, según la bolsa en la que lo compres. Esos bonos en euros con divisa cubierta me estaban dando un 5.7 % anual. Cárpatos señaló que los rendimientos de bonos USA de largo plazo estaban dibujando una taza con asa y, si completaban la figura, posiblemente se dispararían al alza. Esto haría caer mucho el precio de las EMBE. Finalmente no se cumplió la amenaza y se me quedó cara de tonto viendo los EMBE subir de precio y yo sin ellos y sin cobrar el dividendo mensual. Me consuela pensar que habría sido mucho peor quedarme dentro y que su precio se hubiera hundido. En fin, sólo el viejo Buffet puede adivinar el futuro. Para los demás, es difícil encontrar el equilibrio adecuado entre la prudencia que protege tu capital y la osadía que consigue buenos beneficios.Creo que fue Microlector quien dijo que él iba a seguir dentro y, por ahora, parece que ha acertado, porque el peligro de que el rendimiento de los bonos nuevos US30Y y US20Y supere el 5.1 % ya parece haber pasado. Sus EMBE han subido de precio y siguen pagando su dividendo cada mes. Enhorabuena.

Reidor 16/08/25 04:51

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Lo que dices es perfectamente posible pero teniendo en cuenta las enormes cantidades de dinero que invierte China en I+D en el sector de microchips por orden de su gobierno, me parece muy probable que logren superar ese problema relativamente pronto. Nadie sabe lo que va a pasar, pero yo he decidido no apostar mi dinero contra China, por si acaso.