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Contenidos recomendados por yomais

yomais 09/12/24 00:01
Ha respondido al tema BONOS a 10 años de Reino Unido al 4.3% en libras - ¿Qué opináis? - Y de EEU a 10 años en $.
Este bono inglés rinde un 4,3 % y el bono español a 10 años que más se le asemeja tiene una tir del 2,72 %. La diferencia entre ambos es del 1,58 %.Hay que tener en cuenta las dos variables que influyen en esta operación y que harán que sea un éxito o un fracaso: la variación del precio y la variación de la divisa. Y lo mejor es que nadie sabe como van a evolucionar con el paso del tiempo. El precio del bono será 100 al vencimiento pero del tipo de cambio solo se sabe que fluctuará.A partir de esta premisa y sin tener en cuenta los precios de los dos bonos lo que si es matemático es que si la libra se deprecia un 1,58 % el primer año el valor del bono ingles + cupon cobrado = valor del bono español + cupon cobrado. La mayor rentabilidad del gilt se anula con la depreciación de la divisa. En el caso de que se aprecie la libra el beneficio aumenta considerablemente porque el tipo de cambio sumaría en vez de restar. Pero me pongo en el caso de la depreciación porque es el lado que hay que vigilar.Con esto que expongo a donde quiero llegar es que desde mi punto de vista hay muy poco margen de rentabilidad de un bono sobre el otro bono como para que se pueda cubrir de forma holgada el riesgo de tipo de cambio. Una variación del 1,58 % en el tipo de cambio eur/gbp no es casi nada para lo que se mueven las divisas en un año y a partir de esa cifra empezaríamos a pensar que no mereció la pena invertir en libras teniendo el español en euros. Una depreciación de la libra de entre un 1,59 % y un 4,3 % hace que sea mas rentable el bono español que el inglés y a partir de esta última cifra se pierde dinero si o si. Todo ello pensando de forma global, sumando todos los cupones cobrados en 10 años.Las inversiones en bonos en otra divisa hay que hacerlas pensando en las 3 "b": Buen precio (de compra del bono) Buen cupón (que pague las futuras pérdidas por cambio de divisa) y Buen vencimiento (para tener una buena media de tipo de cambio en los cupones cobrados).
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yomais 06/12/24 18:57
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
La rentabilidad real o tir de esa inversión de 5 años incluyendo las comisiones es del 2,33 %.Como has comprado por 10.181 € y al final te reembolsarán 10.000  tendrás un crédito fiscal de 181 € a tu favor en la declaración de la renta del año 31 solo compensable con otros incrementos patrimoniales.Parece una inversión un poco baja de rentabilidad para guardarla en el cajón y solo cobrar el cupón. Pero puede ser interesante para especular si se piensa que van a bajar los tipos y se vende a  precio mayor de 101,81.
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yomais 30/11/24 19:15
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Habrá formas y maneras de expresar el desencanto con lo que se expone en este foro, pero me parece que usted ha elegido la peor: la de la mala educación. Y eso que ha llegado usted "sin acritud" .Le diré que significa Acritud: Aspereza o desabrimiento en el carácter o en el trato. Fenómeno !  lo que has dicho rezuma acritud de principio a fin.
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yomais 21/11/24 21:55
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
No termino de entender esa fijación por el xetra, la verdad. Lo importante debe ser que tú banco o broker te dé acceso a un mercado donde coticen ese tipo de bonos. El que yo uso da acceso a la Bolsa de Milán que es una de las bolsas de la red Euronext.¿Bonos y letras de organismos europeos y deuda de España en la misma web del tesoro público? Lo veo muy difícil por no decir imposible porque los dos emisores competirían entre sí y el dinero de los inversores se iria a la deuda que pagara un mayor interes.
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yomais 21/11/24 20:38
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Hola Mónica, bienvenida de nuevo a este tu foro y un placer volver a leerte.He visto tu aviso y he hecho una búsqueda rápida en el broker que utilizo. Encuentro 200 bonos de organismos supranacionales en euros, de ellos 60 son de la Unión Europea, unas 10 letras del tesoro de la UE, unos 20 del Mede, unos 40 del fondo europeo de estabilizacion financiera y 70 del banco europeo de inversiones. Una buena ensalada de títulos triple A con vencimientos para todos los gustos.Un saludo 
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yomais 05/11/24 21:31
Ha respondido al tema Broker para bonos soberanos mercado secundario
Hay brókers españoles para operar con bonos. Están por ejemplo Renta 4 y Aurigabonos, cada uno con sus tarifas y su catálogo de bonos negociables. Yo soy cliente de uno de ellos.Interactive Brókers es imbatible en comisiones comparado con estos dos y tal vez en bonos negociables , pero también tiene otras cosas que hay que tener claras desde el primer momento. Está domiciliado en Irlanda y con las coberturas de aquel pais. La información fiscal ¿la pasan a la hacienda española y te salen todos los datos fiscales en el borrador de la de la declaracion de la renta o te hacen un resumen de tus operaciones y tú tienes que poner los datos? Y otra cosa más ¿ Cómo se las arreglarían tus herederos si tuvieran que pedir la herencia a un broker extranjero que tiene unas leyes diferentes a las suyas? Porque también hay que pensar en esas cosas y no complicarle la vida a los que vienen por detrás nuestra.A veces no todo consiste en tener las comisiones más bajas, también hay que ver las otras cosas añadidas al servicio. Las comisiones en renta fija, que cuando compras parecen caras, se van diluyendo con el paso del tiempo porque una vez comprado el bono normalmente lo mantienes durante años, no lo tocas más y ya solo pagas una custodia por toda la cartera de bonos que te deja el coste anual como el ter de un etf de renta fija o más barato todavía.
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yomais 31/10/24 13:42
Ha respondido al tema Dudas con la cobertura de divisas
En tu primer mensaje decías que tu moneda base es el euro y la divisa a cubrir eran dólares.Ahora dices todo lo contrario, base en dólares y que quieres cubrir el euro. Di las cosas claras para que podamos ayudarte.Solo existe el par eur/usd. Se compra para ganar si sube el euro (y baja el dólar) y se vende para ganar si sube el dólar ( y baja el euro), no hay más. Si tu moneda base es el euro y quieres cubrir activos denominados en dólares hay que comprar el futuro eur/usd.Yo compre  el e-mini futuro en ibroker.es durante un año aproximadamente para cubrir bonos emitidos en dólares. Durante ese tiempo el dólar hizo de todo. Se gana y se pierde cada día pues la liquidación de la posición se hace a diario pero tu contrato sigue abierto hasta la fecha de vencimiento. Tienes que tener liquidez en la cuenta: el broker te pide un margen de seguridad mínimo y tu dejas un poco más para tener la tranquilidad de que el broker no te cierre la posición por falta de dinero. Para un futuro pueden ser unos 500-600 € y vas sobrado, pero viendo y controlando la operación por lo que pueda pasar porque hay mucha volatilidad, queriendo decir con esto que las ganancias y las pérdidas son muy rápidas e igualmente tienes que aumentar el saldo de la cuenta. Mientas vas ganando todo va muy bien pero te viene una semana en la que el dólar empieza a subir sin parar, como ha pasado estas últimas dos o tres semanas ¿ y qué haces? Tienes que tener un plan para entrar, para estar dentro y para salir sin dejar hueco a la improvisación.  Es emocionante operar este futuro, pero tienes que tener muy claro lo que haces y para qué lo estás utilizando, sin salirte de tu plan inicial. No vaya a ser que empieces a ganar  con la suerte del principiante en tu primera operación y te digas a ti mismo...esto es lo mío, que bueno soy operando con futuros, voy a cambiar mi estrategia inicial y voy a comprar mas futuros para ganar aún mas...y entonces es cuando el mercado se da la vuelta (lo que ha pasado últimamente) y  te dan la hostia de tu vida y te dejan seco.  Es emocionante, repito, pero peligroso a la vez si te sales de tu idea inicial.¿Por qué dejé los futuros? Porque para lo que yo quería cubrir me di cuenta de que cuando sube el euro el precio de tus bonos (en dólares) tiende a subir pero bajan de valor porque los dólares valen menos y por tanto quedas empatado: ganas con el precio y pierdes con la divisa. Y en el lado contrario, cuando sube el dólar el precio de los bonos tiende a bajar pero su valor en dólares es mayor con lo que igualmente quedas empatado: pierdes con el precio y ganas con la divisa. Todo esto es más o menos, no es una exactitud.  Invirtiendo a largo plazo en divisa he llegado a la conclusión de que no me compensa pagar las comisiones de los futuros, 8 $ por trimestre y por contrato, porque más o menos vas quedando empatado conforme pasa el tiempo: el mes pasado el eur/usd a 1,12 y hoy a 1,088. Sólo el paso del tiempo te dirá si haces bien en cubrir divisa o no y a cuantos mas años mejor porque hay más días para rezar pidiendo que el cambio se ponga a tu favor.
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yomais 02/10/24 21:56
Ha respondido al tema Donde comprar deuda de cotizadas españolas
La verdad, desde mi punto de vista, es que todo lo que te han dicho es cierto. La "fiesta" de los bonos baratos que empezó a mediados del 22 y duró hasta finales del 23 ya ha acabado. Los bonos siguen siendo los mismos pero a un precio muy superior debido al río de dinero que ha entrado y sigue entrenando al mercado. Hablando de bonos para minoristas los de empresas de calidad españolas y europeas casi que te puedes olvidar porque tienen una rentabilidad solo un poco superior a la deuda pública. Conforme bajas escalones de rating vas a ir encontrando bonos más rentables pero a cambio de un "supuesto" mayor riesgo. Del 7 % para arriba solo vas a verlo en emisiones en dólares y divisas exóticas pero claro, aquí ya juegas en otra liga y no porque estos bonos sean mas complejos o difíciles, sino porque tienes que trabajar con una variable añadida que no tienen los bonos en euros.
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