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Re: ¿Sacyr Vall (SCYR) seguirá subiendo?
SACYR Precio objetivo=3,80 €/accion
https://valenciaplaza.com/cuatro-valores-potencial-subida-bolsa-espanola
Líder a nivel mundial en desarrollo de infraestructuras concesionarias, especializado especialmente en transporte, instalaciones sanitarias, de distribución de agua y tratamiento de residuos, con presencia en 14 países y una cartera diversificada de 44 activos. Este tipo de actividad aporta estabilidad y recurrencia en los ingresos a largo plazo, ya que la vida media de los activos es de 25 años y el 90% de los ingresos por concesiones no está sujeto a riesgo de tráfico. Además, cuenta con una filial constructora que es referencia en el desarrollo de grandes proyectos de obra civil y con una filial de servicios urbanos y mantenimiento de infraestructuras. Sacyr tiene una participación del 7,93% de Repsol, la cual está completamente cubierta mediante derivados ante el riesgo de bajadas en el precio de la acción. Del mismo modo, prevemos que Sacyr reduzca paulatinamente dicha participación hasta el 3% y se centre en su negocio principal.
https://valenciaplaza.com/cuatro-valores-potencial-subida-bolsa-espanola
Líder a nivel mundial en desarrollo de infraestructuras concesionarias, especializado especialmente en transporte, instalaciones sanitarias, de distribución de agua y tratamiento de residuos, con presencia en 14 países y una cartera diversificada de 44 activos. Este tipo de actividad aporta estabilidad y recurrencia en los ingresos a largo plazo, ya que la vida media de los activos es de 25 años y el 90% de los ingresos por concesiones no está sujeto a riesgo de tráfico. Además, cuenta con una filial constructora que es referencia en el desarrollo de grandes proyectos de obra civil y con una filial de servicios urbanos y mantenimiento de infraestructuras. Sacyr tiene una participación del 7,93% de Repsol, la cual está completamente cubierta mediante derivados ante el riesgo de bajadas en el precio de la acción. Del mismo modo, prevemos que Sacyr reduzca paulatinamente dicha participación hasta el 3% y se centre en su negocio principal.
Por otro lado, cabe destacar que, aunque la deuda de la compañía alcanza los 5.200 millones de euros (6,9x DN/Ebitda21), no creemos que represente un problema, ya que la mayor parte es deuda sin recurso (ligada a activos), por lo que, en caso de impago, Sacyr no tendría que responder con el resto de su patrimonio.
Para 2021 el consenso estima unos ingresos de 4.820 millones de euros y un beneficio neto de 183 millones. Teniendo en cuenta estas cifras, nos encontramos con unos múltiplos de valoración muy atractivos, PER21 de 6,8x y EV/Ebitda21 8,5x. Apoyándonos en nuestro sistema de valoración, estimamos un precio objetivo de 3,80 euros con un potencial de revalorización del 65 % desde los 2,30 euros que se encuentra actualmente.