Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

😂😂😂😂😂😂😂😂

... ya habrán consumido todo el presupuesto para noticias y publirreportajes. 

La subida de hoy responde a que el Sr. Mercado da mayor probabilidad a que la OPA salga con estos rumores / noticias de que Brookfield está negociando con la banca acreedora de Grifols. Stricto sensu, es así, la probabilidad de que la OPA salga es mayor si el posible comprador está hablando con los bancos acreedores sobre la deuda de la comprada que si no lo estuviera haciendo.

Es otro pasito más en este baile de verano, en este caso un pasito pa'lante.

¿Esto es legal? Es decir, ¿Pueden lanzar una OPA con unas condiciones y luego cambiar dichas condiciones solo para los que aún no se hayan acogido a la OPA y luego volver a cambiarlas para los que aún no se hayan acogido ... y así hasta que se cansen?

Pero las opas se lanzan 
No se anuncian 
Llevamos ya muchos anuncios 
Que puede que la opa llegue, pero no me gusta todo este juego de filtrar los avances de la opa 

Grifols se impulsaba un 3,79% en la media sesión de este miércoles en medio de rumores de avances por parte de Brookfield para lanzar, junto a la familia Grifols, una OPA sobre la empresa.

De esta forma, la compañía lideraba las subidas en el Ibex 35 en el tramo medio de negociación en la Bolsa española, alcanzando un precio de 9,21 euros por título. El selectivo madrileño, por su parte, cotizaba prácticamente plano, con una ligera revalorización del 0,05%, pendiente a la publicación de las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal de EEUU (Fed).

En concreto, según publica Bloomberg, Brookfield estaría buscando una financiación de unos 10.600 millones de dólares (9.500 millones de euros) para poder realizar la operación que sacar de cotización a Grifols.

El objetivo de esta financiación sería la refinanciación de la deuda que tiene Grifols y que incluye préstamos y bonos 'high yield'.

La noticia explica que estos fondos serían necesarios ya que la OPA supondría aplicar una cláusula que tiene los bonos de Grifols por la que los tenedores podrían solicitar a la compañía la devolución del capital invertido en su valor nominal, es decir, por encima del valor que algunos de estos bonos tienen en el mercado actualmente tras las caídas que la empresa ha experimentado desde el ataque de Gotham City en enero.

El pasado mes de julio Grifols confirmaba que los accionistas familiares de la empresa catalana habían llegado a un acuerdo con el fondo Brookfield para evaluar una posible oferta pública de adquisición (OPA) conjunta por la totalidad del capital social de la empresa de hemoderivados. Se trataría de una OPA de exclusión, ya que la pretensión es sacar a la compañía de su cotización en Bolsa.

Te imaginas a un acreedor tan estupido que acepte ñas garatias de griffols ayer y no las de brookfield mañana?...un abrazo.

Poderoso caballero es.......ya sabes...un abrazo.

a ver, Brookfield va a tratar de obtener dinero -tanto para la refinanciación de la deuda como para comprar la empresa- exponiendo lo mínimo de su patrimonio (propio y gestionado). 

De hecho, si buscas información, ya han entregado las llaves de unos cuantos edificios de oficinas que no han ido bien en su filial inmobilaria; los compraron con préstamos "sin recurso" (esto es, con la única garantía del edificio, sin que los acreedores pudieran embargar otros bienes de brookfield), y cuando no les ha salido las cuentas con el bajón de ocupación tras la extensión del trabajo desde casa , han dado portazo sin contemplaciones.
https://therealdeal.com/la/2024/01/02/brookfield-dtla-towers-lead-socals-top-defaults-in-2023/
https://therealdeal.com/magazine/national-august-2023/how-brookfield-made-2b-in-defaults-disappear/

En Grifols,  entiendo que no solo está negociando que los acreedores admitan el cambio de control sin exigir que les devuelvan todo el préstamo/bonos, sino que estará negociando la ampliación de los vencimientos en 2027, que están a la vuelta de la esquina. 
Recordemos que están a un interés bajísimo y que hace unos meses, Grifols ha refinanciado al 7,5%. Así que el tipo de interés que Brookfield logre es básico para los números que van a echar de qué rentabilidad pueden obtener.
Aparte, ellos tienen sus fondos de crédito, no sé si los usarán además de los de private equity (estos serían los que pongan el capital para la adquisición),  para refinanciar parte de la deuda o la parte de la compra que financien  con deuda.