¿Buena oportunidad para entrar en Ferrovial (FER)?

 

Ferrovial, a través de su filial Cintra, ha presentado una oferta para la adquisición de un máximo del 24,9% del capital de la sociedad cotizada india IRB Infraestructure Developers por un importe de 364,64 millones de euros.

Según ha informado la constructora española a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la operación se efectuaría por medio de una ampliación de capital preferente, siempre vinculada a ciertos requisitos.

Entre estos está que el accionista mayoritario de IRB, Virendra D. Mhaiskar, llegue a un acuerdo definitivo sobre la transacción, que la junta de accionistas de la adquirida apruebe la ampliación de capital y que se obtengan todas las aprobaciones administrativas necesarias.

En cualquier caso, esta participación máxima del 24,9% no otorgará a Cintra derechos de control sobre IRB Infrastructure, por lo que Virendra D. Mhaiskar, así como su familia y su sociedad holding, continuará siendo el accionista mayoritario de la empresa y seguirá controlando la gestión de la sociedad. 

Como clasificariais por calidad las grandes constructoras?
Sacyr, OHL, Ferrovial, Acciona,ACS, FCC
(no sé si me dejo alguna)

Nota de Prensa
Madrid, 27/10/2021.- Ferrovial ha llegado a un acuerdo para la venta de su negocio de Servicios de Infraestructuras en España a Portobello Capital, operación que se produce en el marco del proceso de desinversión de Ferrovial Servicios. La transacción, que incluye el traspaso de los negocios de mantenimiento y conservación de infraestructuras y facility management, alcanza un enterprise value de aproximadamente 186 millones de euros, siendo el valor estimado de las acciones a diciembre de 2021 de aproximadamente 171 millones de euros. El precio se completará con unos earn-outs   valorados aproximadamente en 50 millones de euros, según el plan de negocio si se cumplen determinados requisitos tras el cierre de la transacción.

 

A la fecha de cierre de la venta, Ferrovial adquirirá el 24,99% del capital de la sociedad compradora. El importe de la inversión ascendería aproximadamente a 20 millones de euros, aunque dependerá del precio que finalmente pague la parte compradora. El cierre de la transacción queda pendiente de las condiciones habituales en este tipo de operaciones y se espera que tenga lugar en el primer trimestre de 2022.

 

La entrada de Portobello Capital tiene como objetivo consolidar la posición de liderazgo de Ferrovial Servicios en la prestación de servicios de infraestructuras y facility management en España y apoyar a la compañía durante la siguiente fase de crecimiento.

 

El área de Servicios de Infraestructuras de Ferrovial reportó en 2020 unas ventas anuales de 822 millones de euros, un resultado bruto de explotación de 29 millones de euros y su cartera alcanzó los 1.565 millones de euros a septiembre de 2021. Ofrece servicios de mantenimiento y conservación de infraestructuras de transportes, atención de servicios sanitarios y sociales, facility management y servicios industriales. La operación, además de España, incluye algunos contratos en Portugal.

 

“Esta operación supone un nuevo paso adelante en nuestro plan estratégico Horizon 24, centrado en el desarrollo de infraestructuras sostenibles para seguir creando valor para nuestros accionistas, los grupos de interés de la compañía y las comunidades en las que operamos. Estamos convencidos de que compartir este proyecto con Portobello reportará enormes beneficios para los clientes y profesionales de Servicios de Infraestructuras”, según Ignacio Madridejos, CEO de Ferrovial.

 

“Estamos encantados de apoyar al negocio de Servicios de Infraestructuras en esta nueva etapa, donde vemos importantes oportunidades de crecimiento orgánico y potencial de consolidar un mercado fragmentado, así como de asociarnos con un equipo directivo líder y con amplia experiencia en el sector. Queremos apoyar este negocio para afianzar su posición de liderazgo y expandir su negocio a nuevos mercados”, señala Íñigo Sánchez-Asiaín, Socio Fundador de Portobello Capital

Ferrovial registró unas pérdidas de 100 millones de euros en los nueve primeros meses del año, lo que supone recortar en un 80% los 'números rojos' de 513 millones que se anotó en el mismo periodo del año pasado, fuertemente afectado por la pandemia de coronavirus.

Tras la normalización de la economía, sus ingresos, que alcanzaron los 4.807 millones de euros en este periodo, ya superan a los que obtenía antes del estallido de la crisis sanitaria, gracias a la recuperación del tráfico en las autopistas y la actividad en el sector de la construcción.

En concreto, sus autopistas en Texas ya crecen a doble dígito y algunas de ellas ya han superado el tráfico que se registraba en 2019, al mismo tiempo que sus carreteras en Canadá (407 ETR) y en Carolina del Norte también siguen recuperando todo la afluencia perdida. Su división de autopistas creció un 35,4%.

Respecto a la construcción, el impulso de las obras en Polonia y Estados Unidos multiplicó por más de cuatro veces el resultado bruto de explotación de esta área de negocio, cuya cartera de proyectos consiguió registrar una cifra récord de 12.297 millones de euros y a la que todavía hay que sumar 380 millones más de proyectos recién adjudicados.

La recuperación experimentada en las autopistas y construcción logró contrarrestar el impacto que todavía sigue pesando en uno de sus principales activos, el aeropuerto londinense de Heathrow, que aún sigue afectado por el Covid-19 dadas las restricciones al espacio aéreo que todavía se mantienen en buena parte del mundo.

De hecho, los tráficos en este aeropuerto no solo no se han recuperado sino que se han reducido a más de la mitad respecto a 2020, con una cifra de viajeros de 10,2 millones de personas en los nueve primeros meses del año.

La compañía defiende que ya se están empezando a recuperar las cifras gracias al avance de la vacunación y la apertura progresiva de las fronteras. En cualquier caso, los ingresos de su división de Aeropuertos retrocedieron un 26,9%.

Gracias a que el resto de actividades consiguieron contrarrestar los números de esta última división, el resultado bruto de explotación del grupo se disparó un 85,9%, hasta 439 millones de euros, muy por encima también de los registros anteriores a la pandemia.

EVOLUCIÓN DE FERROVIAL SERVICIOS

La liquidez de la empresa se situaba a cierre del periodo en 6.423 millones de euros, mientras que la caja neta 'ex proyectos de infraestructuras' alcanzaba los 1.830 millones de euros, incluyendo operaciones discontinuadas.

Esta actividad puesta a la venta es la de Servicios, sobre la que sigue trabajando para su completa desinversión. El proceso arrancó en 2020 con la venta de Broadspectrum, transacción a la que le ha seguido el acuerdo alcanzado este ejercicio con PreZero para la venta de su negocio de Medio Ambiente en España y Portugal y el recientemente anunciado para la venta de Servicios de Infraestructuras a Portobello Capital.

Los ingresos del conjunto de la división de Servicios ascendieron en el trimestre a 3.898 millones de euros, mientras que el resultado bruto de explotación se situó en 311 millones de euros. De su lado, la cartera de Servicios alcanzó los 11.471 millones de euros.

Por último, respecto al dividendo, la compañía ya entregó un dividendo flexible de 0,197 euros el pasado mes de mayo y ya ha fijado los términos para la segunda ampliación, que dará lugar al dividendo a cuenta de 2021, con un precio garantizado de 0,305 euros o una acción nueva por 87

 El consejo de administración de Ferrovial ha acordado el reparto de un nuevo dividendo flexible de 0,305 euros por acción el próximo 19 de noviembre o la entrega de una nueva acción por cada 87 títulos de la compañía. 

 

Ferrovial se acaba de incorporar a IndesIA, el Consorcio Nacional Industria para el Impulso de la Economía del Dato y de la Inteligencia Artificial, con la voluntad de "acelerar la transformación del sector a través del empleo de datos e inteligencia artificial".

Su incorporación refuerza su estrategia de transformación digital y su plan a 2024, que contempla entre sus palancas la explotación de datos e inteligencia artificial (IA) para la generación de valor en el negocio de construcción, operación y mantenimiento de unas infraestructuras cada día más sostenibles, según han señalado a Europa Press desde la compañía.

Ferrovial aporta a IndesIA su papel de liderazgo en su industria, su presencia internacional y su experiencia implantando productos digitales basados en Datos e IA en todos los ámbitos de la compañía.

Entre los productos destacados por Ferrovial "se encuentra el empleo de Machine Learning en toda su cadena de valor: desde la reducción de riesgo e incremento de oportunidades en nuevos proyectos constructivos, a la optimización de operaciones e incremento de ingresos en sus concesiones".

Para la aceleración de todos estos productos, Ferrovial ha lanzado un ambicioso plan de gobierno del dato ("PANGEA") que desarrolla todos los procesos y componentes tecnológicos necesarios para fomentar el uso de datos e IA dentro y fuera de la organización.

IndesIA nació el pasado mes de junio impulsado por Repsol, Gestamp, Navantia, Técnicas Reunidas, Telefónica y Microsoft como un proyecto tractor de impulso del uso de los datos y la IA en las empresas industriales españolas.

Recientemente ha anunciado la incorporación de Ferrovial junto con Airbus, un paso más en su objetivo de sumar al grupo de empresas las principales compañías del país.

En concreto, el consorcio tiene por objetivo identificar casos de uso en el ámbito industrial que puedan ser resueltos mediante el dato y la IA, demostrando el valor que pueden aportar estas tecnologías y su transversalidad; la creación de unos mecanismos aceleradores que agilicen el proceso de desarrollo de soluciones basadas en 'big data' e IA, facilitando el acceso a los recursos técnicos y económicos necesarios para implementarlos.

Asimismo, el nuevo consorcio trabajará para dinamizar la empleabilidad, reduciendo la brecha de formación existente en las disciplinas denominadas STEM (ciencia, tecnología, ingeniería y matemáticas, en sus siglas en inglés), generando nuevos puestos de trabajo de alta cualificación y facilitando la atracción y la retención del talento tecnológico en España.

En este sentido, Ferrovial quiere apoyar junto al resto de miembros de IndesIA, la "generación del talento digital necesario para la transformación de la industria", han señalado en la compañía 

 

Ferrovial ha alcanzado un acuerdo para la venta de Timec Oil & Gas en Estados Unidos a un fondo gestionado por Architect Equity Holdings antes del próximo 30 de noviembre, como parte del proceso de desinversión de su filial de Servicios.

Timec ingresó 165 millones de dólares (144 millones de euros) en 2020 y cuenta con cerca de 50 años de experiencia prestando servicios mecánicos, de soldadura especializada, de reparación e inspección a altas temperaturas y de servicios de apoyo a la producción petrolífera para el sector del petróleo y gas.

Con sede en Texas, cuenta con bases operativas en otras zonas del país, como son California, el Noroeste del Pacífico, la cuenca Mid-Continent, las Montañas Rocosas y la Costa del Golfo, según informa la compañía española presidida por Rafael del Pino en un comunicado.

Por su parte, Architect Equity es un fondo de inversión centrado en la compra y gestión de distintos sectores en América del Norte. La firma invierte en compañías que muestran oportunidades de mejora y crecimiento, y que, por lo tanto, puedan beneficiarse tanto del capital aportado por Architect como de sus relaciones sectoriales y recursos operativos.

La venta de Timec en Estados Unidos representa para Ferrovial otro hito más en el proceso de desinversión de su división de Servicios, tras la venta de las actividades de Medioambiente e Infraestructuras en España y las de Broadspectrum en Australia y Nueva Zelanda, así como los contratos de limpieza urbana del Reino Unido.

Una vez acometidas todas estas desinversiones, la venta de su división de Servicios en Reino Unido y Chile continúa su curso. Ahora, la compañía, en el marco de su 'Plan Horizon 24', quiere poner el foco en la promoción, construcción, gestión de infraestructuras, movilidad, agua y transición energética para el periodo 2020-2024, con el objetivo de aumentar su resultado bruto de explotación (Ebitda) un 11% anual. 

Los titulares del 91,22% de acciones de Ferrovial han optado por la entrega de nuevas acciones de la compañía en el marco del nuevo dividendo flexible, que tiene un valor de 0,305 euros por cada acción.

Así, los propietarios del restante 8,87% de las acciones de la constructora recibieron el pasado 19 de noviembre este importe en efectivo, según informa la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En consecuencia, Ferrovial ha ejecutado una ampliación de capital social liberado con cargado a reservas por un importe nominal de 1,55 millones de euros, con el fin de realizar el canje de acciones necesario para la entrega de acciones.

El último pago lo realizó el pasado 13 de mayo, en este caso como complemento a las cuentas del ejercicio 2020. Con cargo a estas cuentas entregó un total de 0,397 euros, al sumarse el entregado a cuenta en noviembre del año pasado.