Pulso de Mercado: Intradía

 

El lunes ha concluido con caídas en los parqués europeos, mientras que Wall Street ha registrado avances del 2% ante la esperanza de que Donald Trump modere su política arancelaria.

España

Se publican el Índice de precios industriales (09:00) y el índice de producción industrial (09:00).

Datos de morosidad bancaria del Banco de España (10:00).

Europa

Confianza empresarial en Alemania (10:00).

Habla Christine Lagarde, presidenta del BCE (10:30).

EEUU

Índice de precios de la vivienda (14:00). 
Bolsa hoy e Ibex 35, en directo: últimas noticias de los mercados (eleconomista.es)

 

Si bien es cierto que en las últimas sesiones las bolsas mundiales han respirado aliviadas ante las señales que apuntan a que la próxima oleada de aranceles de EEUU pueda ser más específica y menos generalizada de lo que el presidente Donald Trump había amenazado, también lo es que las bolsas chinas han cotizado en las últimas horas con mayores turbulencias. El Hang Seng TECH Index es el mejor ejemplo. El selectivo, que reúne a las 30 mayores empresas tecnológicas que cotizan en Hong Kong y que tienen una elevada exposición empresarial a la innovación, se ha llegado a dejar en la sesión hasta un 3,8%. “Los inversores chinos están operando con mayor cautela de cara a la próxima semana con el próximo anuncio de aranceles el 2 de abril”, señalaba Gary Tan, gestor de cartera de Allspring Global Investments en declaraciones a Bloomberg mientras destacaba la importancia de la implementación de aranceles recíprocos, que tendría un efecto colateral en una guerra comercial global.

Más allá de las caídas en la bolsa china, en el resto de Asia predomina el tono ligeramente positivo. Los futuros de las bolsas Occidentales, por su parte, apuntan a un comienzo de jornada plano, con tono consolidativo 
Bolsa hoy e Ibex 35, en directo: últimas noticias de los mercados (eleconomista.es)

 

Los principales índices estadounidenses han cerrado con fuertes subidas al calor de la posible moderación de la política proteccionista de la Administración Trump. El presidente norteamericano ha afirmado que podría incluir pausas en las tasas recíprocas sobre muchos países, después de que algunos medios indicaran los planes para flexibilizar la hoja de ruta arancelaria del magnate. En este contexto, los inversores han optado por las compras, empujando al alza al Nasdaq 100, índice que ha encabezado las ganancias.

El Nasdaq 100 ha subido un 2,16% hasta las 20.180 unidades, impulsado por Tesla (+11,93%) y MicroStrategy (+10,43%), firmas que han mostrado una gran volatilidad en los últimos meses y que lideran las subidas aprovechando la marea vende que se ha extendido en los parqués. Además, la firma de Elon Musk ha avanzado al conocerse sus planes para lanzar su nuevo sistema de conducción autónoma en el mercado chino. Le siguen AppLovin (+8,18%) y Palantir (+6,37%), mientras que Nvidia (+3,15%) también ha registrado ganancias, al igual que otras Magníficas como Alphabet (+2,25%) y Amazon (+3,59%).

Asimismo, el S&P 500 ha subido un 1,76% hasta los 5.767 enteros, empujado al alza por Tesla, United Airlines (+7,15%), compañía que ha escalado posiciones tras anunciar un incremento en sus tarifas, y AMD (+6,96%). Por su parte, el Dow Jones ha sumado un 1,42% hasta situarse en los 42.583 enteros, propulsado por Home Depot (+3,60%), Amazon, Nvidia y el sector bancario: American Express (+2,72%), JP Morgan (+2,65%) y Goldman Sachs (+2,64%).

Todo ello en una jornada en la que el rendimiento del bono a diez años ha subido ocho puntos básicos al calor de la posibilidad de que Trump mitigue su política arancelaria, situándose en el 4,33%. Adicionalmente, el precio del barril de Texas ha avanzado un 1,38% hasta los 69,23% ante los planes de Trump para imponer aranceles del 25% a los países que compren petróleo o gas de Venezuela. Además, el oro ha retrocedido un 0,18% hasta los 3.042 enteros.

En este contexto, la última encuesta de Deutsche Bank pone de manifiesto un incremento de la incertidumbre en el mercado. El banco alemán dice ahora que la probabilidad de una desaceleración económica global durante los próximos 12 meses es de alrededor de un 43%.
 elEconomista.es - Líder en noticias de economía, bolsa, mercados y finanzas

  

Taqa, de los Emiratos Árabes Unidos, se ha puesto en contacto con el mayor accionista de Naturgy Energy Group para reactivar una oferta por una participación en la empresa española de servicios públicos, valorada en 24.000 millones de euros, según fuentes consultadas por Bloomberg. Este nuevo intento se conoce a las puertas de la junta general de accionistas que se reunirá mañana para votar la auto-opa sobre el 10% del capital de la compañía con el objetivo de dotar de liquidez a la compañía en bolsa.

Mohamed Hassan Alsuwaidi, presidente de la principal compañía eléctrica de los EAU, viajó a España y se reunió con un ejecutivo de CriteriaCaixa para discutir un posible acuerdo, según las personas, que pidieron no ser nombradas porque las conversaciones son privadas. Alsuwaidi es también ministro de Inversiones de los EAU.

Criteria, que posee el 26,7% de Naturgy, indicó que está abierta a las conversaciones siempre que se cumplan dos exigencias: que Taqa no pretenda poseer una participación mayoritaria y que no haya conflictos diplomáticos con Argelia, donde Naturgy tiene amplios negocios, dijo una de las personas. Criteria no aceptará un acuerdo en el que se convierta en accionista minoritario, según una de las personas.
Taqa se reúne con Criteria para explorar un segundo intento de compra de Naturgy (eleconomista.es) 

 

Taqa y las conversaciones con CVC

Hasta el momento, Taqa había mantenido conversaciones con CVC para tratar de retomar la operación y este nuevo movimiento podría ofrecer una segunda oportunidad a la compañía emiratí, que nunca acabó de irse completamente.

Naturgy ha estado luchando durante varios años con una estructura accionarial muy compleja, con cuatro grupos diferentes que poseen al menos el 15% de las participaciones cada uno, pero con diferentes objetivos. Esto ha sido un lastre para el rendimiento de las acciones, ya que la empresa ha perdido liquidez, pero también ha limitado la capacidad de la dirección para invertir y hacer negocios.

La situación también ha suscitado la preocupación del Gobierno español, que considera a Naturgy una empresa estratégica y tiene capacidad para bloquear cualquier operación. El Gobierno ya ha manifestado su apoyo a la compra de una participación por parte de Taqa, según informó Bloomberg en febrero.

Naturgy es propietaria de dos grandes gasoductos que transportan combustible de Argelia a España, aunque uno de ellos no se utiliza para importaciones desde hace varios años. Sonatrach, la empresa estatal argelina de gas, posee una participación del 4,1% en Naturgy. España tuvo un roce diplomático con Argelia en el pasado, pero ha reanudado sus relaciones. Emiratos Árabes Unidos y Argelia también mantienen una tensa relación diplomática.
 Taqa se reúne con Criteria para explorar un segundo intento de compra de Naturgy (eleconomista.es) 

  

El gigante chino BYD, rival de Tesla en la carrera por el vehículo eléctrico, cerró el pasado ejercicio con un beneficio neto de 40.250 millones de yuanes (5.171 millones de euros al cambio actual). Un guarismo que equivale a un incremento del 34% en la comparativa interanual. No solo eso, la multinacional china superó por primera vez en ingresos a Tesla.

Dicho incremento obedece al incremento en las entregas. Así, la multinacional china comercializó el año pasado un total de 4,27 millones de vehículos en todo el mundo, lo que supone un alza del 41% en comparación con el ejercicio anterior. Asimismo, las ventas en el extranjero alcanzaron las 417.000 unidades, un 72% más frente a 2023. De hecho, la compañía recaudó recientemente 5.560 millones de euros con el fin de financiar sus planes de crecimiento en otros mercados.

Del total de entregas, BYD entregó 1,76 millones de modelos completamente eléctricos, lo que supone un alza del 12% frente a 2023 y el 41,3% del total de las ventas de la compañía. Con estas magnitudes, BYD se aproxima también a Tesla en las ventas de eléctricos. La compañía dirigida por el magnate trumpista, Elon Musk, comercializó el año pasado un total de 1.789.226 vehículos, lo que supuso un descenso del 1,1% en la comparativa interanual y el primer recorte en entregas en una década. De hecho, la firma estadounidense acumula tres ejercicios consecutivos sin lograr los objetivos marcados por su consejero delegado. 
 

Las entregas de modelos híbridos enchufables de BYD se situaron en las 2,48 millones de unidades, un 72,8% más en la comparativa interanual. Este fuerte incremento se ha visto propiciado por la entrada de la compañía en otros mercados en los que la tecnología eléctrica aún no convence a los clientes tanto como en un mercado más maduro como el chino.

La cifra de negocios creció un 29% en 2024, hasta los 777.100 millones de yuanes (99.830 millones de euros). Esta cifra supone superar a Tesla en ingresos por primera vez. La división de automoción supuso el 79,4% del total de los ingresos, con 617.380 millones de yuanes (78.869 millones de euros), un 27,7% más en la comparativa interanual. De otra parte, los negocios de componentes, ensamblaje y otros negocios de teléfonos móviles contribuyeron con 159.610 millones de yuanes (20.387 millones de euros), un 34,6% más en tasa interanual, y supuso el 20,5% de sus ingresos totales.

En cuanto a la producción, BYD fabricó en 2024 un total de 4,30 millones de vehículos, lo que supone un alza del 41,3% en tasa interanual. La producción de eléctricos creció un 11,8%, hasta 1,77 millones de unidades, y las de híbridos enchufables registró un alza del 73,3%, hasta 2,50 millones de unidades.
BYD supera por primera vez en ingresos a Tesla y eleva su beneficio un 34%, hasta los 5.171 millones (eleconomista.es) 

 

  

El índice de referencia español, el Ibex 35, compite este año codo a codo en el parqué con el Dax alemán por ser el índice que lidera las subidas. El Ibex volvió a alcanzar y superar en el cierre de la semana pasada a su homólogo teutón. En esta carrera lo que se están jugando ambos selectivos es nada más y nada menos que el liderazgo en las subidas anuales de toda la renta variable del Viejo Continente, al haber protagonizado las mayores alzas en estos primeros meses de 2025. El inicio de año ha sido espectacular para las bolsas a este lado del Atlántico, especialmente para estos índices, que cotizan con un ascenso en torno al 15% en apenas tres meses, mientras el Ibex logra tener su mejor arranque de año desde 1998. La bolsa española suma más de una década sin cerrar el año como el índice más alcista de sus principales homólogos europeos.

La última vez que la bolsa española logró ponerse esta medalla, superando en el saldo anual a las bolsas de Alemania, Francia e Italia, fue hace once años. En el 2014, consiguió anotarse finalmente un 3,7% de alza anual, a pesar de que llegó a avanzar casi un 13% en el año. Esta subida estuvo por encima de la revalorización del 2,7% del índice germano, el 0,2% que obtuvo la referencia de Milán y el saldo en negativo de la bolsa de París, que retrocedió un 0,5% con respecto a los niveles con que inició ese ejercicio.

El 2014 acabó en positivo para el Ibex después de un 2013 de subidas superiores al 20%, gracias a que, desde el verano previo, el Banco Central Europeo (BCE) hizo "todo lo necesario para salvar al euro", ante la crisis de deuda de los conocidos como PIGS (Portugal, Italia, Irlanda, Grecia y España). La firma más alcista de ese año en el índice español fue Redeia, que sumó un 51% en ese momento. Pero no todo fueron ganancias: Indra, ArcelorMittal y Endesa fueron los farolillos rojos de ese ejercicio, con caídas en torno al 30% en ese mismo periodo. 
 

Desde el inicio del siglo, el Ibex ha logrado en tres oportunidades concluir el ejercicio con el mejor saldo de un ejercicio; las otras dos ocasiones fueron en 2009, con un 30% de subida, y en el año 2006, que tuvo un 32% de alza anual. Este último es hasta la fecha el mejor ejercicio del índice, en que consiguió anotar sus máximos históricos: los 15.945 puntos, niveles de los que está a un 17% de volver a tocar en la actualidad. Mientras que en 2001 fue el índice menos bajista del año, con un 7,8%.

Y el año pasado se quedó en la puerta de romper un nuevo récord de subida anual, pero finalmente le ganó el Dax alemán con casi un 19% de subida anualizada, frente al 15% de la bolsa nacional. Aunque el FTSE Mib tampoco se quedó muy distante de estos niveles, anotándose un 12,6% más de subida. En cambio, el Cac cerró el ejercicio con pérdidas. La bolsa francesa vivió un año especialmente complicado ante la incertidumbre política en el seno de su parlamento, además, su sector insignia, el lujo, vivió un año de crisis ante la debilidad del consumidor chino, su principal consumidor.
La última vez que el Ibex 35 terminó el año como la mejor bolsa de Europa fue en 2014 (eleconomista.es) 

 

La bolsa europea este año

Aunque desde hace dos meses parecen estar codo con codo el índice español y el alemán (ambos cotizan cercanos al 15% de subida), hace unas semanas el Ibex se había quedado rezagado de los ascensos que favorecían a la bolsa germana y la referencia europea, el EuroStoxx. Una de las motivaciones principales fueron las elecciones en el motor de Europa, que atrajeron la inversión ante las expectativas de que el nuevo gobierno traería una oleada de inversión, necesaria para reactivar la aletargada economía. El Bundestag ha cumplido con su plan de estímulos y poner en marcha el crecimiento en la región.

 

Pero el Ibex logró tomar velocidad en gran parte gracias a su principal sector: la banca. Sin embargo, esto estaba fuera del guion de los inversores, ya que ante los recortes del BCE de los tipos de interés el movimiento natural era un retroceso en las bolsas, no el fortalecimiento que se está viviendo en el parqué. Y es que a pesar de que Indra sea la firma más alcista en estos momentos del índice, con un 57% de subida, la banca ocupa las siguientes siete posiciones dentro de las 35 compañías que componen al Ibex. Mientras Sabadell y Santander superan el 45% de ascenso, CaixaBank y BBVA rozan el 40%, en menos de tres meses. El sexto y séptimo puesto lo ocupan Unicaja y Bankinter con un 36% de alza anual.

El FTSE Mib no está muy lejos tampoco de sus homólogas, con un 14,2% de subida anual. Y mientras la bolsa italiana sigue de cerca los pasos de sus compañeras, el Cac está por debajo del doble dígito, con un 8,8% de revalorización en el año, aunque por encima del terreno negativo en el que cotiza el S&P 500 y el Nasdaq 100, con un 2% y un 4%, respectivamente.
La última vez que el Ibex 35 terminó el año como la mejor bolsa de Europa fue en 2014 (eleconomista.es)