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El hilo de los spreads de acciones e índices

268 respuestas
El hilo de los spreads de acciones e índices
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El hilo de los spreads de acciones e índices
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#166

Re: El hilo de los spreads de acciones e índices

q ojo tienes! impresionante.

puedo pedirte tú opinióin al respecto de cómo puede afectar en el sector XLY y XLP la revalorización del dolar y la mejora de la economía EEUU?? tanto en mercado global como local?

#167

Re: El hilo de los spreads de acciones e índices

¿Mejora? ¿Qué mejora? ;)

#168

Re: El hilo de los spreads de acciones e índices

Al final, y a pesar de la recuperación que vivió Amazon a lo largo de la sesión, decidí abrir el par XLP-XLY a media jornada. Un aspecto positivo que juega a nuestro favor en este caso, más allá de si se sigue abriendo el spread o no, es que XLP paga un tercio más de dividendos, aproximadamente, que XLY. En realidad es muy poca cantidad, 100$ al año, pero todo suma.

Otra ventaja de estos ETFs es su alta liquidez, lo que redunda en una horquilla prácticamente inexistente (0,01$) y que existen futuros. Por sencillez voy a abrir el par con cfds y asumo los costes de financiación que llegan a ser incluso de 600$ al año, pero en cuentas más grandes podría decantarme por futuros si la liquidez fuera amable.

Quien quiera abrir un par similar con futuros (100 unidades por contrato), podría vender 1 XLY por cada 2 XLP comprado y sería bastante similar.

Aproximadamente 10.000$ en cada pata.

  • XLP [+200@50,56€]
  • XLY [-135@73,83$]

Este spread y otros muy interesantes los está tratando Enrique Roca en un post que recomiendo leer.

 

#169

Re: El hilo de los spreads de acciones e índices

Como cada semana, cuelgo un gráfico que muestra la evolución semanal de la cartera de spreads.

Se trata de ganancias y rentabilidad brutas. En un futuro, cuando la hoja excel en la que llevo los cálculos sea medianamente decente, reflejaré todos los costes en los que incurre o ha incurrido cada operación. Adelanto ya que los costes en comisiones son bastante menos importantes que los de financiación de cfds, los cuales pueden rondar el 3% anual del capital nominal, aunque normalmente son menores.

29/01/2016

29/01/2016

#170

Re: El hilo de los spreads de acciones e índices

Para hacerlo con futuros, creo que sería mejor comprar 3 XLP y vender 2 XLY, así las patas quedarán mejor compensadas.

#171

Re: El hilo de los spreads de acciones e índices

Tienes toda la razón Mikelone, y mejor aún si son 4 XLP y 3 XLY, pero en esos casos ya hablamos de entre 50.000 y 70.000$ de nominal.

Edito y corrijo: 3 XLP - 2 XLY serían sólo en torno a 25.000$ de nominal y 4 XLP - 3 XLY en torno a 35.000$. Luego tu opción es la que más se acerca a mi planteamiento de no incurrir en cantidades demasiado altas.

Saludos.

#172

Re: El hilo de los spreads de acciones e índices

Hmmm….. se me escapa porqué mejor comprar 4 XLP y vender 3 XLY que 3 XLP y 2 XLY.
A los precios que indicas 73,83 : 50,56 = 1,46, esa sería la proporción ideal entre los múltiplos de comprar XLP y vender XLY. Si compramos 3 XLP y vendemos 2 XLY la relación es 1,5, casi, casi 1,46. Pero si compramos 4 XLP y vendemos 3 XLY la relación queda 1,333, por lo que quedaría una pata un pelín descompensada.

Para que no se vaya de madre el nominal quizás las mejores opciones serían:
- Vender 1 futuro XLY, comprar 1 futuro XLP y comprar 50 cfds de XLP (o incluso mejor que 50, si compras sólo 46 cfds cuadras los nominales de las dos patas a la perfección)
- Comprar 2 futuros XLP, vender 1 futuro XLY y vender 37 cfds de XLY.

#173

Re: El hilo de los spreads de acciones e índices

Pues de nuevo tienes razón mikelone, mis disculpas. Manejo tantos pares que me había liado entre la cotización de XLP y otro bicho que tengo por ahí guardado en la caja de herramientas. ;)

#174

Re: El hilo de los spreads de acciones e índices

Se han cruzado tu corrección y mi comentario :-)

#175

Re: El hilo de los spreads de acciones e índices

A la luz de la revisión crediticia que se está realizando sobre ciertas petroleras integradas, he abierto a primera hora el par SOLB-RDSA. Elijo la RDSA de Amsterdam y así tengo todo el par completo en euros.

Solvay es una empresa química que ha evolucionado a la par que Shell, salvo las últimas semanas. Espero que ese spread vuelva a cerrarse en los próximos días o semanas.

  • SOLB [+70@74,78€]
  • RDSA [265@19,535€]
#176

Re: El hilo de los spreads de acciones e índices

Evolución reciente spread SOLB-RDSA

 

#177

Re: El hilo de los spreads de acciones e índices

Ayer Twitter subió mucho, perjudicando los dos pares en los que figura como pata corta. No creo que vaya muy lejos. No obstante, los resultados de Alphabet ayudarán a equilibrar la situación hoy mismo.

  • GOOGL-TWTR
  • FB-TWTR
#178

Re: El hilo de los spreads de acciones e índices

A veces los spreads no salen como te gustaría. Otras veces, simplemente, tardan en madurar, habrá que ir mejorando el timing. Mientras, veamos que tal evoluciona.

SPY-XLF

 

#179

Re: El hilo de los spreads de acciones e índices

Acabo de abrir el par SREN-MAP, Swiss Re como contraparte larga al corto a Mapfre. Largo además en CHF y corto en euros.

  • SREN [60@91,70CHF]
  • MAP [-2650@1,90€]
#180

Re: El hilo de los spreads de acciones e índices

Los spreads bancarios con BKT en la pata larga han ido tan tan bien que es necesario reequlibrarlos. Luego daré detalles.