Seguimiento de Neinor Homes (HOME)

 

Neinor Homes ha precisado que la actuación de Urbanitae en el acuerdo firmado entre ambas partes el pasado mes de noviembre de 150 millones de euros se limitará a la realización de servicios dirigidos a obtener financiación de terceros inversores, para que estos participen en los proyectos presentados por Neinor durante 18 meses.

Esto significa que, cada vez que la promotora presente un proyecto a Proptech (matriz de Urbanitae), esta entidad lo analizará y podrá aceptarlo o rechazarlo, según ha informado Neinor a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En el caso de que se acepte el proyecto, se constituirá una sociedad que pasará a ser titular del activo sobre el que se vaya a desarrollar la promoción inmobiliaria y las participaciones sociales en dicha sociedad serán de titularidad de los terceros inversores y de Neinor, en una proporción del 80% y 20%, respectivamente.

"Neinor actuará como gestor de los proyectos y accionista minoritario del vehículo, sin que ni Proptech ni Urbanitae participen en el proyecto ni como gestores ni como inversores", aclara la promotora en su comunicado al mercado, en el que también recuerda que los 150 millones de euros son un objetivo y no un compromiso.

El acuerdo con Urbanitae es la tercera empresa conjunta creada por Neinor en los últimos siete meses. En junio, se alió con AXA para lanzar una promoción residencial en Madrid por 110 millones de euros y, en julio, firmó con su principal accionista, el fondo Orion European Real Estate, el desarrollo conjunto de nuevas promociones residenciales inmobiliarias en España por 50 millones de euros.

Estas operaciones se enmarcan en el plan de negocio que Neinor Homes anunció en marzo de 2023, que persigue optimizar su balance, al mismo tiempo que impulsar un crecimiento eficiente de capital. Entre 2023 y 2027, Neinor Homes prevé invertir unos 1.000 millones de euros en nuevas adquisiciones de terrenos, de los cuales la mitad procederán de nuevos socios, alcanzado ya el 60% de esta cifra.

El plan también prevé entregar más de 2.000 viviendas por año, al mismo tiempo que persigue obtener unos ingresos anuales de entre 600 y 700 millones de euros, lograr un resultado bruto de explotación (Ebitda) de unos 100 millones anuales y un beneficio neto de entre 65 y 90 millones de euros, todo ello hasta 2027 

 

Neinor Homes propondrá en su próxima junta de accionistas dos reducciones del capital social de la compañía, con el objetivo de repartir entre los accionistas hasta 75 millones de euros en concepto de dividendos.

Según consta en la convocatoria de la junta, que se celebrará el próximo 17 de abril en Bilbao, el consejo propondrá dos reducciones de capital de 37,48 millones de euros cada una, con la finalidad de devolver aportaciones a los accionistas mediante la disminución del valor nominal de las acciones en 0,50 euros.

El pasado 19 de febrero, la promotora inmobiliaria ya entregó 0,53 euros por acción, lo que supuso el desembolso de 40 millones de euros. Para 2024, prevé el reparto de un total de 200 millones de euros, y para 2025 otros 125 millones.

La junta de accionistas también aprobará la reelección de Deloitte como auditor de sus cuentas y de su grupo consolidado para el ejercicio que cerrará el 31 de diciembre de 2024.

Entre el resto de puntos del orden del día también destaca la modificación de la política de remuneraciones de los consejeros de Neinor Homes para el período 2022-2025.

En 2023, la promotora obtuvo un beneficio neto de 91,4 millones de euros, lo que supone una caída del 5% respecto al año anterior, después de ingresar un 22% menos, hasta alcanzar una facturación de 594 millones de euros en el último ejercicio fiscal 

 Neinor Homes ha suscrito un nuevo préstamo por un importe de 165 millones de euros a tres años y refinanciado su deuda corporativa de 140 millones de euros. De este modo, Neinor extiende sus vencimientos por un año adicional. El coste financiero es similar al que se firmó en abril de 2023 y se encuentra cubierto por el derivado que se contrató en el año 2022.  Con esta operación, Neinor aumenta su deuda en 25 millones de euros.

Cabe señalar que la compañía dispondrá de la opción de incrementarla por otros 35 millones hasta un máximo de 200 millones.  Esta operación muestra nuevamente la gran solvencia de la compañía y su capacidad para obtener financiación, tanto de proyectos como corporativa. La estructura de la operación de financiación ha sido un club deal, respaldada por el sindicato original con Banco Santander, BBVA y JP Morgan al que se ha sumado el banco francés, Société Générale, demostrando así el apetito tanto de la banca española como internacional. 

Excelentes resultados FY23 con fuerte generación de caja y bajo endeudamiento  

El año 2023 encadena una serie de cinco años consecutivos en que Neinor ha vuelto a cumplir con todos sus objetivos operativos y financieros. En este periodo de cinco años, Neinor ha entregado más de 11.000 viviendas con las que ha generado más de 650 millones de euros y 440 millones de euros de EBITDA y beneficio neto, respectivamente.  Los resultados del ejercicio de 2023 se han caracterizado por la solidez de márgenes operativos y una fuerte generación de caja que ha permitido a la compañía terminar el año con una ratio de apalancamiento (LTV) muy conservador del 17% - por debajo del objetivo de 20-25%. 

Mejoría de las perspectivas para 2024-25 y decisión de acelerar inversiones  

Para los próximos dos años la compañía anticipa una mejora de las dinámicas del sector motivada principalmente por la robustez de la demanda y escasez de oferta de obra nueva. Estas circunstancias junto con el bajo grado de apalancamiento de las familias han permitido que el sector promotor español tuviera un desempeño muy sólido los últimos dos años ante un escenario marcado por una subida de tipos de interés y alto grado de incertidumbre macroeconómica. 

En este entorno, Neinor espera poder acelerar inversiones en los próximos dos años y continuar así con su trayectoria de crecimiento eficiente en capital. En su plan de negocio 2023-27, Neinor tiene como objetivo invertir 1.000 millones de euros, de los cuales la mitad se llevará a cabo junto con nuevos socios estratégicos y a través de su negocio de coinversión. Hasta el momento la compañía ya ha sido capaz de firmar acuerdos por 300 millones de euros para su negocio de coinversión, lo que supone el cumplimiento del 60% del objetivo marcado a cinco años. 

Borja García-Egotxeaga, consejero delegado de Neinor Homes, ha comentado: “Destacamos el grado de confianza de la banca española e internacional en financiar a Neinor, lo que nos permite optar por estructuras de deuda tradicionales optimizando nuestro coste de capital”. 

Jordi Argemí, consejero delegado adjunto y CFO, ha apuntado que: “Esta refinanciación asume un papel muy importante en la ejecución de nuestro plan estratégico. Por un lado, nos permite alargar la vida útil de nuestra deuda corporativa sin incrementar su coste y optimizando nuestro balance. Por otro lado, nos da la opción de acelerar el crecimiento de nuestro negocio de coinversión.”    

 

 

 

▪ El primer pago, de 37,5 millones de euros (0,5 euros brutos por acción),  está previsto que se abone el 31 de julio 

▪ El segundo pago de 37,5 millones de euros esta previsto que se abone en  los meses de octubre o noviembre del presente ejercicio 

▪ En total, Neinor prevé distribuir 325 millones de euros en 2024-25, lo que  representa la rentabilidad más alta del IBEX35 y del Eurostoxx 600 (35% de  rentabilidad) 

Neinor Homes, S.A., compañía cotizada líder  en el mercado de promoción residencial en España, anuncia hoy que el Consejo de  Administración ha decidido hacer efectivo el reparto del primer pago de la distribución  aprobada por los accionistas en la Junta General Ordinaria celebrada el pasado 17 de  abril.  

El importe total de 75 millones de euros correspondiente a las distribuciones aprobadas  por la referida junta general se hará efectivo en dos pagos iguales de 37,5 millones de  euros. El primero, el próximo 31 de julio, y el segundo, en una fecha aún por confirmar  en los meses de octubre o noviembre del presente ejercicio. Cada uno de los pagos  representa una rentabilidad del 4%. 

Neinor sigue en camino de distribuir 325 millones de euros a lo largo del período 2024- 2025 como parte del Plan Estratégico 2023-2027 de la compañía. Esto representa una  rentabilidad del 35%, la más alta de entre el IBEX35 y el Eurostoxx 600. 

Los dos pagos se ejecutarán mediante reducciones de capital con devolución de  aportaciones a los accionistas, siguiendo la misma estructura planteada en los últimos  años. En consecuencia, estarán sujetas a un gravamen del 1% sobre el valor de las  aportaciones devueltas, que Neinor Homes retendrá, autoliquidará e ingresará en la  Hacienda Foral de Bizkaia.  

Tras el pago de estas distribuciones, Neinor habrá completado la distribución de 200  millones de euros a sus accionistas. De esta forma, habrá cumplido con el 30% de su  objetivo a 5 años de distribuir 600 millones de euros. 
 

Tal y como se informó al mercado como parte del Plan Estratégico 2023-2027, para  2024, las previsiones de la empresa se sitúan en 100 millones de euros de EBITDA y  65 millones de euros de beneficio neto. Una vez se disponga de plena visibilidad sobre  estos objetivos, la compañía espera someter a sus accionistas la distribución de los 125  millones de euros restantes. 

 Borja García-Egotxeaga, CEO de Neinor Homes.

 Jordi Argemí, Consejero Delegado Adjunto y CFO de Neinor.

 

Neinor Homes y Octopus Real Estate han alcanzado un acuerdo, a través de una 'joint venture', para desarrollar promociones inmobiliarias en España destinadas al sector del 'independent sénior living', con una inversión aproximada de 200 millones de euros, en una primera fase.

En un comunicado remitido este lunes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Neinor detalla que este anuncio va en línea con lo previsto en el plan estratégico de la sociedad para el período 2023-2027.

En concreto, la 'joint venture', que estará participada por Octopus y por Neinor en un 80% y un 20%, respectivamente, pretender invertir, aproximadamente, 200 millones de euros, en una primera fase.

Además, Neinor actuará como 'delivery partner manager', supervisando el diseño de los proyectos, la concesión de las licencias, su comercialización y su construcción.

En este contexto, una vez sean completadas las promociones inmobiliarias, los activos serán gestionados por una compañía constituida por Octopus y Neinor, que serán titulares del 80% y 20%, respectivamente, de su capital social 

 

▪          En los seis primeros meses de 2024, Neinor registró un crecimiento interanual del 30% en las preventas de built to sell (BTS), beneficiándose de un entorno de comercialización dinámico que empieza a reflejar las expectativas de nuevas reducciones de los tipos de interés. 

▪          Mejoran las previsiones macroeconómicas para España en 2024, con un consenso de crecimiento del PIB del 2,3%, tras sucesivas revisiones al alza desde el 1,3% previsto en enero de 2024 

▪          Además, tras el cierre del primer semestre, Neinor ha vendido un activo build to rent (BTR) con 337 viviendas a Avalon. Desde 2023, la compañía ha vendido seis activos BTR, lo que supone un total agregado de 1.030 unidades de viviendas BTR terminadas y vendidas. 

▪          Esta venta proporciona mayor visibilidad sobre el objetivo de Neinor previsto para el ejercicio fiscal de 2024 de distribuir 200 millones de euros en dividendos a los accionistas. Así, Neinor acelera el 40% de su objetivo anual de distribución a los accionistas a los meses de julio y octubre/noviembre. 

Neinor Homes (“Neinor”),la compañía cotizada líder en el mercado de promoción residencial en España, ha registrado el mejor inicio de año desde 2021 con la preventa de 1.173 viviendas. Esto subraya la fortaleza y resiliencia del mercado de la vivienda residencial en España, que sigue beneficiándose de un creciente desequilibrio entre la demanda y la oferta, el auge de la economía española y nuevas potenciales bajadas de los tipos de interés. 

Mejora de las perspectivas macroeconómicas de la economía española 

Se prevé que en el año 2024, el crecimiento del PIB de España alcance el 2,3%, significativamente por encima de la media de la Eurozona que se sitúa en el 0,7%, según el consenso de Bloomberg. Para 2025, se espera que el PIB español crezca un 2,0%. La fortaleza subyacente de la economía española se ve impulsada principalmente por el crecimiento continuado del consumo de los hogares. Este, a su vez, se ve respaldado por la resiliencia del mercado laboral, con un aumento del empleo y de los salarios reales, además de unas tasas de ahorro superiores a la media y un boyante sector turístico. Además, las perspectivas de nuevas bajadas de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo refuerzan aún más las perspectivas positivas de la economía española. 

Mayor fortalecimiento del mercado residencial español

El mercado residencial español sigue beneficiándose de una dinámica de oferta-demanda muy favorable. Se ha producido un aumento sustancial en la creación neta de hogares en España, pasando de 50.000 en 2015 a 275.000 al año de media en 2022 y 2023, según un informe del Banco de España. La oferta de viviendas de nueva construcción no ha podido seguir el ritmo de esta evolución demográfica, con solo 90.000 viviendas entregadas de media al año desde 2021. 

Neinor pre-vende 1.173 viviendas en el primer semestre de 2024, su mejor inicio de año desde 2021

De enero a junio de 2024, la estrategia BTS de Neinor registra un fuerte crecimiento en las ventas, con un aumento del 30% interanual hasta las 836 viviendas. En total, las preventas ascienden a más de 300 millones de euros, lo que supone un precio medio de venta de 370.000 euros aproximadamente. 

En cuanto al BTR, Neinor ha asegurado la venta de 337 viviendas en alquiler a un vehículo en propiedad de Avalon Properties, que posee una de las mayores carteras de vivienda en alquiler en España, gestionando más de 6.500 viviendas. El activo, finalizado en el cuarto trimestre de 2023, cuenta con una Superficie Bruta Alquilable (SBA) de 39.624 m2 distribuida en tres edificios de nueva construcción, todos ellos con Certificado de Eficiencia Energética (EPC) AA. Situada en el municipio de Alovera (Guadalajara), cuya población ha crecido un 27% en sólo 20 años, la promoción se encuentra a 30 minutos en coche del centro de Madrid y dentro del Corredor del Henares, el centro logístico de mayor crecimiento en España.  

En los últimos 12 meses, Neinor ha vendido 1.030 viviendas build to rent en seis promociones. Estas ventas han generado unos ingresos de casi 250 millones de euros, cerrando acuerdos tanto con inversores institucionales como con family offices en las provincias de Madrid, Guadalajara, Valencia y Málaga. 

El plan de remuneración al accionista sigue su curso y ofrece una rentabilidad por dividendo del 31% para 2024 y 2025.

Hasta la fecha, Neinor se beneficia de un sólido libro de pre-ventas que le otorga buena visibilidad de cara a cumplir con las entregas previstas para los años de 2024 y 2025. Esto proporciona una excelente visibilidad sobre el objetivo de Neinor de distribuir 325 millones de euros a los accionistas en dividendos (€4,34 euros por acción) en los próximos dos años, lo que deja al Grupo con la mayor rentabilidad por dividendo (+31%) del IBEX35 y del Eurostoxx 600. 

Borja García-Egotxeaga, consejero delegado de Neinor Homes, ha comentado: “A lo largo del año, hemos asistido al fortalecimiento del contexto macroeconómico y de las perspectivas del sector residencial español. Junto con una estabilización prevista de los costes de construcción y la disminución de los costes de financiación, esperamos una perspectiva favorable para los márgenes en los próximos años. Neinor Homes está bien posicionada para aprovechar esta situación, lo que nos permitirá ofrecer atractivos retornos a nuestros accionistas y dar solución al déficit de vivienda existente en  España.” 

Jordi Argemí, consejero delegado adjunto y CFO de Neinor Homes, comentó que: “La venta a Avalon de 337 viviendas BTR anunciada hoy es un hito clave dentro de nuestro plan estratégico, ya que proporciona una mayor visibilidad sobre el objetivo para el año fiscal 2024 de distribuir 200 millones de euros en dividendos a los accionistas.  En consecuencia, Neinor está acelerando el 40% del objetivo de distribución anual a accionistas a los meses de julio y octubre/noviembre.” 

 

Neinor Homes ha vendido su sexto activo 'build to rent' (BTR), compuesto por 337 viviendas, ubicadas en Alovera (Guadalajara), a Avalon Properties, que tiene detrás al fondo norteamericano Ares.

Desde la compañía no han desvelado el importe de la transacción, aunque fuentes del sector consultadas por Europa Press estiman que podría rondar los 60 millones de euros.

En concreto, la firma ha asegurado la venta de este activo a un vehículo en propiedad de Avalon Properties, que posee una de las mayores carteras de vivienda en alquiler en España, gestionando más de 6.500 viviendas.

El activo, finalizado en el cuarto trimestre de 2023, cuenta con una superficie bruta alquilable (SBA) de 39.624 metros cuadrados distribuida en tres edificios de nueva construcción, todos ellos con Certificado de Eficiencia Energética (EPC) 'AA', ha destacado la compañía en una nota de prensa.

El consejero delegado adjunto y director financiero de Neinor Homes, Jordi Argemí, ha comentado que la venta a Avalon de 337 viviendas BTR anunciada este miércoles es un "hito clave" dentro del plan estratégico de la compañía, ya que proporciona una mayor visibilidad sobre el objetivo para el año fiscal 2024 de distribuir 200 millones de euros en dividendos a los accionistas.

En consecuencia, "Neinor está acelerando el 40% del objetivo de distribución anual a accionistas a los meses de julio y octubre/noviembre", ha afirmado.

En los últimos 12 meses, Neinor ha vendido 1.030 viviendas 'build to rent' en seis promociones. En concreto, estas ventas han generado unos ingresos de casi 250 millones de euros, cerrando acuerdos tanto con inversores institucionales como con 'family offices' en las provincias de Madrid, Guadalajara, Valencia y Málaga.

Por otro lado, la compañía ha registrado unas preventas brutas de 836 viviendas en su negocio de 'build-to-sell' (BTS) por un importe total superior a 300 millones de euros durante los seis primeros meses de este año, según ha destacado este miércoles en un comunicado.

Finalmente, el consejero delegado de Neinor Homes, Borja García-Egotxeaga, ha comentado que a lo largo del año, la compañía espera una perspectiva "favorable" para los márgenes en los próximos años. "Neinor Homes está bien posicionada para aprovechar esta situación, lo que nos permitirá ofrecer atractivos retornos a nuestros accionistas y dar solución al déficit de vivienda existente en España", ha explicado García-Egotxeaga.

PLAN DE REMUNERACIÓN AL ACCIONISTA

Por su parte, la compañía ha señalado que el plan de remuneración al accionista "sigue su curso y ofrece una rentabilidad por dividendo del 31% para 2024 y 2025".

En este contexto, Neinor se beneficia hasta la fecha de un "sólido" libro de pre-ventas que le otorga "buena visibilidad" de cara a cumplir con las entregas previstas para los años de 2024 y 2025.

Esto proporciona una "excelente" visibilidad sobre el objetivo de Neinor de distribuir 325 millones de euros a los accionistas en dividendos, de 4,34 euros por acción, en los próximos dos años, "lo que deja al grupo con la mayor rentabilidad por dividendo, del 31%, del Ibex 35 y del Eurostoxx 600", ha indicado 

 

Neinor Homes obtuvo un beneficio neto ajustado de 11,6 millones de euros en el primer semestre de 2024, lo que representa un incremento de casi el 97% en comparación con los 5,9 millones de euros del mismo periodo del año anterior, según las cuentas presentadas por la compañía este jueves.

Asimismo, la empresa facturó 182,4 millones de euros, es decir, un 1,05% más que los 180,5 millones de euros que ingresó en los seis primeros meses de 2023.

Por otro lado, el beneficio bruto de explotación (Ebitda) se situó en 21,5 millones de euros, un 1,82% menos que los 21,9 millones de euros del mismo periodo del ejercicio anterior.

El beneficio neto de explotación (Ebit) fue de 17,2 millones de euros, lo que supone una reducción del 6,52% en comparación con los 18,4 millones de euros que registró a finales de junio de 2023.

De este modo, el margen Ebitda de Neinor en la primera mitad del curso fue del 11,78%, frente al 12,13% del mismo periodo del año anterior, mientras que el margen Ebit fue del 9,42% (10,1% hace un año).

"Estos resultados sitúan a Neinor en una posición favorable para cumplir con el 'guidance' del ejercicio 2024, que contempla entregar aproximadamente 2.000 viviendas y lograr un beneficio neto de 65 millones de euros (0,87 euros/acción). Es importante recordar que la mayoría de las entregas se concentrarán en la segunda mitad del año", ha destacado la compañía en un comunicado.

Además, Neinor cerró el semestre con un "sólida posicion de caja" de 224 millones de euros y una deuda neta de 210 millones de euros, casi sin cambios respecto a diciembre de 2023.

"Durante 2024 hemos observado una mejora significativa en las perspectivas macroeconómicas de España, incluso antes de posibles recortes adicionales en los tipos de interés. En el mercado, seguimos observando indicadores sólidos con un creciente desequilibrio entre la demanda y la oferta. Esto ha llevado a Neinor a tener el mejor inicio de año desde 2021, con un aumento del 30% en las preventas interanuales", ha subrayado el consejero delegado de Neinor Homes, Borja García-Egotxeaga.

En esa línea, el directivo también ha subrayado que observa una estabilización en la inflación de los costes, algo que, a su juicio, refuerza las perspectivas de la compañía para los próximos años.

DIVIDENDO

En los próximos 20 meses Neinor prevé distribuir 325 millones de euros a los accionistas, equivalente a un pago bruto de 4,34 euros por acción y de 4,30 euros netos por título.

Estos pagos representan la rentabilidad por dividendo acumulada "más alta" para el periodo 2024-2025 del Ibex 35 y el EuroStoxx600, ha resaltado la empresa en base a diversas fuentes.

"Hemos distribuido un tercio del plan de remuneración a accionistas de 600 millones de euros y esperamos cumplir con el 75% (450 millones de euros) en los próximos 20 meses. Además, en cuanto al crecimiento eficiente en términos de capital, hemos sido muy eficaces al haber recaudado exitosamente 500 millones de euros de capital de terceros, lo que es clave para alcanzar nuestro objetivo de inversión en suelo por valor de 1.000 millones de euros", ha destacado por su parte el co-consejero delegado de Neinor Homes y director financiero de la empresa, Jordi Argemí 

 

Neinor Homes y una sociedad íntegramente participada por Avenue Europe International Management han alcanzado un acuerdo para el desarrollo, a través de una 'joint venture', de una promoción inmobiliaria residencial en España, de cerca de 700 viviendas, destinada a 'build-to-sell', según ha informado este lunes la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

En línea con lo previsto en el plan estratégico de la sociedad para el periodo comprendido entre 2023 y 2027, publicado el pasado 28 de marzo de 2023, está prevista una inversión total de, aproximadamente, 35 millones de euros para la construcción de cerca de 700 viviendas.

La 'joint venture' está participada por Avenue y por Neinor en un 80% y un 20%, respectivamente.

Además, Neinor, como 'delivery partner manager', supervisa el diseño del proyecto de la promoción, la concesión de sus licencias, su comercialización y su construcción 

 

Neinor Homes ha confirmado que está cerrando un acuerdo con el fondo Bain Capital por el que la promotora adquiriría una participación del 10% en Promociones Habitat, al tiempo que suscribiría una alianza para gestionar la totalidad de su portfolio, recursos y personal.

La compañía ha informado este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de que, en este momento, se ha firmado un 'head of terms', el cual incluye un periodo de exclusividad, se ha concluido "favorablemente" el proceso de 'due diligence' (auditoría interna) y ambas partes están acordando los términos finales de la documentación.

También ha explicado que cualquier hito adicional a este respecto se comunicará al mercado de conformidad con la normativa aplicable.

Habitat cuenta con terrenos con capacidad para levantar más de 10.000 viviendas, similar a la capacidad de Neinor Homes (12.000 viviendas sin tener en cuenta los acuerdos de coinversión firmados recientemente, que añade capacidad para otras 4.700 viviendas).

En 2023, Habitat generó unos ingresos de 291 millones de euros y un resultado bruto de explotación (Ebitda) de 24 millones de euros, lo que representa un 48% y un 17%, respectivamente, de las cifras generadas por Neinor Homes, según los cálculos de Banco Sabadell.

Sin tener en cuenta estas dos operaciones, Neinor ya ha sobrepasado el objetivo de sumar 500 millones de euros de co-inversiones, que es la cifra que había marcado como objetivo para 2027 y dónde espera generar rentabilidades superiores al 20% y que es el eje central de su estrategia de crecimiento, algo que Sabadell valora "positivamente".

Esta comunicación por parte de Neinor ha tenido lugar después de que 'El Confidencial' adelantara este martes que la promotora "negocia tomar los mandos de Habitat y sellar la mayor operación inmobiliaria en 5 años".

Según las mismas fuentes, la operación "le permitirá sumar una cartera de 700 millones de euros justo cuando ha completado, con tres años de adelanto, el objetivo de 500 millones en proyectos de coinversión".

En 2021, Neinor también adquirió la promotora Quabit, lo que le aportó un suelo de 7.000 viviendas, 268 de ellas terminadas, 1.337 en construcción, 2.800 de suelo finalista y otras 2.600 unidades de suelo estratégico a un precio de 12 euros el metro cuadrado 

 

Neinor Homes abonará a sus accionistas 0,495 euros netos por título el próximo 15 de octubre en concepto de devoluciones por reducción del capital social, según ha informado este lunes la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La empresa inmobiliaria aprobó en junta el pasado 17 de abril devolver aportaciones a los accionistas por la reducción del capital social en 37,4 millones de euros mediante la disminución de 0,50 euros del valor nominal de las acciones.

Tras aplicar la retención fiscal correspondiente al importe bruto de la devolución, la cantidad que recibirán los accionistas el próximo 15 de octubre alcanza un valor neto de 0,495 euros.

El último día de negociación de las acciones de Neinor con derecho a recibir el importe objeto de devolución será el 10 de octubre. Desde el 11 de octubre, los títulos de la firma se negociarán sin derecho a recibir el importe objeto de devolución y el día 14 se determinarán los accionistas inscritos que tienen derecho a recibir la devolución por reducción del capital social.

La devolución de aportaciones se realizará a través de los medios que la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores (Iberclear) pone a disposición de sus entidades participantes, siendo la entidad pagadora CaixaBank 

 

Neinor Homes ha asegurado la venta de 147 viviendas 'build-to-rent' (BTR) al gestor especializado en activos inmobiliarios Round Hill por 29 millones de euros, según ha informado este jueves la compañía, que ha alcanzado en 2024 los 90 millones de euros en desinversiones este año.

La empresa inmobiliaria también ha anunciado que registró en los primeros ocho meses del año unas ventas superiores a 1.600 viviendas en sus negocios 'build-to-sell' y 'build-to-rent' por un importe superior a 500 millones de euros.

En este contexto, Neinor ha explicado que el activo vendido a Round Hill, conocido como 'Parla Homes', está ubicado en el municipio de Parla y está dividido en tres edificios con un total de 147 viviendas de 2 y 3 dormitorios, con una superficie construida de 16.000 metros cuadrados.

De su lado, la compañía ha indicado que gracias este comportamiento de las ventas tanto de 'build-to-sell' como de 'build-to-rent' "la visibilidad para los ejercicios de 2024-25 sigue mejorando mientras la firma incrementa precios de venta con el objetivo de optimizar los márgenes de negocio".

En el marco de su plan estratégico, uno de los ejes principales es la remuneración al accionista en virtud del cual Neinor tiene como objetivo distribuir 600 millones de euros a sus accionistas hasta 2027.

Desde 2023, Neinor ha vendido 1.177 viviendas en alquiler de un total de siete activos, lo que han generado unos ingresos de, aproximadamente, 275 millones de euros, cerrando acuerdos con inversores institucionales en las provincias de Madrid, Guadalajara, Valencia y Málaga.

El consejero delegado de Neinor Homes, Borja García-Egotxeaga, ha destacado que hasta agosto, e incluyendo las desinversiones de activos en alquiler, la empresa ha alcanzado ventas por más de 1.600 viviendas en el que es el mejor inicio de año desde 2021. "En particular, el negocio 'build-to-sell' tuvo muy buen comportamiento con un crecimiento interanual del 30%", ha añadido.

Por su parte, el consejero delegado adjunto, Jordi Argemí, ha apuntado que con esta venta la firma alcanza un total de 90 millones de euros de desinversiones, al vender dos proyectos build-to-rent con un total de 484 unidades, y da un "paso firme" hacia el cumplimiento de su objetivo de distribuir 200 millones de euros a accionistas en el año 2024 

 

Link Securities | La compañía comunicó a la CNMV una actualización de sus operaciones (trading update) con información financiera provisional, no auditada, así como con datos operativos preliminares de la sociedad y de su grupo:

• Durante el periodo de ocho meses finalizado el 31 de agosto de 2024 (8M2024), Neinor Homes ha registrado unas ventas superiores a 1.600 viviendas en sus negocios de build-to-sell y build-to-rent por un importe superior a 500 millones de euros.

• Asimismo, Neinor Homes comunica que ha acordado la venta del activo denominado “Parla Homes”, localizado en Parla (Madrid) y compuesto por tres edificios con un total de 147 viviendas build-to-rent, a Round Hill, gestor especializado en activos inmobiliarios, por un importe aproximado de 29 millones de euros. 

 

Neinor Homes ha firmado un acuerdo con Merak IMS, sociedad controlada por fondos de Bain Capital, para adquirir el 10% del capital social de Promociones Habitat por un importe aproximado de 31 millones de euros, según ha informado este lunes la promotora inmobiliaria a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Asimismo, Neinor y Merak han suscrito un pacto entre accionistas parar regular sus relaciones en Habitat. Dicho acuerdo incluye determinadas protecciones a favor de Neinor como socio minoritario, ya que Habitat seguirá bajo el control exclusivo de Merak.

Al mismo tiempo, Neinor ha suscrito un contrato de gestión con Habitat, en virtud del cual la promotora prestará servicios de gestión a la cartera de activos inmobiliarios que quedan bajo la titularidad y control de Habitat.

Dicha cartera de activos tiene capacidad para desarrollar 8.000 viviendas y, a cierre de 2023, estaba valorada en aproximadamente 700 millones de euros.

Este contrato de gestión entrará en vigor el 1 de octubre y, en el marco del mismo, Habitat ha transmitido a Neinor los activos que componen el negocio de gestión de inmuebles por cuenta de terceros.

En consecuencia, Neinor se ha subrogado, como empleador, en las relaciones laborales que mantenía Habitat con los empleados correspondientes a dicho negocio 

 

Banc Sabadell | Neinor Homes (HOME) organizó por la tarde una conferencia con analistas e inversores para explicar con más detalle el acuerdo con Bain Capital, accionista de control de Habitat, para gestionar la cartera de suelo de esta promotora:

  El acuerdo prevé la compra de un 10% de Habitat por parte de HOME por 31 millones de euros (<3% de la capitalización de HOME) lo que representa un descuento sobre NAV del -30% (compara con el -7% de HOME, ex dividendo de julio).

  La cartera de Habitat es de buena calidad, con mucha exposición a la Comunidad de Madrid el 44% de la cartera). Adicionalmente, buena parte de la cartera ya está activa y Habitat tiene prevendido el 70% de las entregas previstas en 2024/2025 (614 M euros en preventas).

  HOME estima que el acuerdo puede generar c.10/15 millones de euros anuales en comisiones de gestión en los próximos 4 años (entendemos que brutas, netas después de impuestos serían c.3/5 M euros). Sumando a esta cifra los dividendos a percibir por su 10% en la sociedad, HOME estima que el proyecto debería generar una TIR de >25% o entre 2x y 2,5x el capital invertido (cash on cash). Adicionalmente, existen sinergias operativas y comerciales.

  La operación no afecta a su previsión de pago de dividendo, sino que le da mayor visibilidad, según la compañía. Y es que, a diferencia de otras operaciones de co-inversión, ésta empieza a generar cash desde el primer momento. Mantiene su previsión de repartir 288 M euros (o 3,84 euros/acc) en dividendos en los próximos 18 meses (yield del 27%).

  Adicionalmente, HOME tiene acuerdos de co-inversión con otros socios (AXA, Urbanitae and Octopus Real Estate) para invertir otros 60 M euros de equity.

  No descarta participar en alguna operación corporativa en el sector, si surge alguna oportunidad, pero siempre con disciplina financiera y priorizando el retorno que la operación pueda generar para los actuales accionistas sobre otros aspectos.

Valoración:

Creemos que el acuerdo es positivo para HOME porque (i) le da acceso a una cartera de calidad, con mucha exposición a la CAM, y con un elevado grado de preventas, (ii) la inversión en equity es baja y (iii) con las buenas perspectivas que tiene el sector en el corto y medio plazo creemos que las rentabilidades pueden ser muy atractivas. Tras esta operación, y otras de co-inversión ya anunciadas, revisaremos al alza nuestras estimaciones.