La actualidad de los mercados

Hong Kong Disneyland $DIS said today its full year revenue for 2020 was down 76% to ~$180M resulting in a ~$348M net loss

https://blogs.elconfidencial.com/mercados/bolsagora/2021-05-14/nio-cuerdas_3080111/
Informe sobre NIO 

Buenas noches.

Descensos en las tecnológicas de nuevo.Éstos son los factores a considerar:

1- Siguen las ventas en el sector tecnológico.La gran rotación no parece tener fin y salvo algunas pocas excepciones diarias siempre terminamos con las tecnológicas recibiendo ventas.El NASDAQ está muy retrasado respecto al SP 500 por ejemplo.

Vuelve a luchar el NASDAQ con la media de 100 y lo que está claro es que si perdiera el mínimo del último tramo de descenso, lo normal es que caiga a plomo hasta la zona de la media de 200 de forma muy rápida. Hay que tener en cuenta que en este último año, en que el índice no ha atravesado la media de 100, cada vez que habido algo de rebasamiento como es el caso actual, cuando se remontaba no se ha perdido el mínimo anterior. Por ello por debajo de ese punto deben estar todos los stops. Si se pierde el mínimo de la semana pasada las ventas serán muy duras.

2- El SP 500 ha estado todo el día contagiado por la gran ponderación que tiene de tecnológicas aunque con bajadas mucho menores que el NASDAQ. Pero por ejemplo el ETF RSP que tiene todos los valores del SP 500 con igual valoración, no se ha movido gran cosa durante la sesión, es decir el mercado amplio ha tenido una jornada de transición.

3- Como ya razonamos en el vídeo de las cuatro claves de la semana, me da la sensación, de que la mano fuerte no ve claro ponerse cortos ,salvo que se vuelvan a perder soportes, porque cualquier venta es tapada inmediatamente con compras que pillan a los cortos, pero tampoco lo tienen nada claro por arriba.

La zona de resistencias de 4250 4300 del SP 500 parece muy muy difícil de pasar.En ese nivel tiene el precio objetivo de finales de año Goldman, atención de finales de año, no a corto plazo, así que poco margen ve. Solamente UBS es más optimista y ha dado un objetivo para finales de año de 4400.Pero en general todo el mundo tiene mucho temor a esa zona de resistencias y parece que la mano fuerte lo que quiere es vender en ese entorno para comprar desde más abajo y llevar a cabo trading y no seguimiento de tendencias.

4- Desde el punto de vista macroeconómico también hay muchos problemas. El temor a la inflación no se ha disuelto ni se va a disolver en mucho tiempo, porque los datos van a seguir tensos.Por otro lado algunas voces autorizadas como Hartnett de Bank Of América están empezando a usar la palabra estanflación. Que hacía mucho tiempo que no se usaba. Es una situación económica por la cual conviven el bajo crecimiento con alta inflación, el peor escenario posible para la renta variable.

Hartnett piensa que el segundo semestre será un semestre caracterizado por el hecho de que la bolsa empezará a descontar este escenario.

Por si fueran pocos peligros, está además el tema del tapering. Hoy Morgan Stanley ha dicho que se puede empezar a hablar del tema en la reunión de la Reserva Federal de septiembre, para anunciarlo definitivamente en marzo e iniciarlo en la realidad en el mes de abril.En cuanto las bolsas empieven a ver que el Tapering se acerca no esperemos la continuación de la tendencia alcista.

5- Además en Asia los aumentos de casos de virus han puesto nerviosos a los mercados. La bolsa de Taiwán se ha desplomado porque parece ser que van a entrar en confinamiento severo debido al aumento de los casos. En Singapur se van a cerrar los colegios y en Tokio las cosas van también bastante mal. En la India sigue la catástrofe humanitaria por culpa del virus.

El temor a que las previsiones económicas vuelvan a ser demasiado optimistas y que a pesar de lo que están diciendo los políticos por todos lados, que tienen prisa por quitar las mascarillas, incluido EEUU, el fin de la pandemia aún quede más lejos de lo previsto por mucho que avancen las vacunaciones. Que en realidad no están avanzando tanto como se dice. La realidad es que las personas que tienen la vacunación completa son pocas en la mayoría de potencias occidentales. Otra cosa es que se considere suficiente la primera vacunación, que muchos ya tenemos, pero no es eso lo que dicen los científicos que creen que hay que tener la pauta completa. En EEUU solo el 37% están totalmente vacunados.

6- Dow Jones Industrial Average cayó 56,12 puntos, o 0,16%, a 34.326,01, el S&P 500 perdió 10,42 puntos, o 0,25%, a 4.163,43 y el Nasdaq Composite cayó 50,93 puntos, o 0,38%, a 13.379,05

7- Algunas noticias de valores sueltos a destacar según datos de Reuters:

Walmart Inc, la cadena de mejoras para el hogar Home Depot Inc y el operador de tiendas departamentales Macy’s Inc reportarán ganancias el martes, y Target Corp Ralph Lauren y TJX Cos se presentarán a finales de semana.

Con la temporada de ganancias en su punto final, se espera que las ganancias generales de las empresas del S&P 500 hayan subido un 50,6% con respecto al año anterior, según Refinitiv IBES, el ritmo más fuerte en 11 años.

AT&T Inc, propietario de los estudios HBO y Warner Bros, y Discovery Inc, hogar de redes de televisión de estilo de vida como HGTV y TLC, dijeron el lunes que combinarán sus activos de contenido para crear un negocio global independiente de entretenimiento y medios. Las acciones de AT&T y Discovery cayeron.

Las acciones relacionadas con las criptomonedas como Marathon Digital, Riot Blockchain y Coinbase cayeron a medida que el bitcoin se movía en el comercio volátil después de que el jefe de Tesla Inc, Elon Musk, tuiteó sobre las tenencias de bitcoins del fabricante de automóviles.

https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/intradia/al-cierre-de-wall-street-191/

 

Un saludo!

Buenas noches.
Brasil:
Indice Bovespa Cierre 122889,40 0,83%
Argentina:
Indice Merval Cierre 56122,25 2,32%
Chile:
Indice IPSA Cierre 4156,15 -9,15%
Un saludo!

Buenas noches.
En cuanto al cierre de los ADR de valores españoles más significativos que cotizan en el NYSE.
Cierre EEUU en euros y diferencia con España
TEF 4,21 1,48%
BBVA 5,02 0,19%
SAN 3,34 0,26%
Un saludo!

Buenos días.

PARÍS (Reuters) - Acciones a seguir el martes en la Bolsa de Valores de París y en Europa:

* TF1, BOUYGUES, M6 - TF1 ha entrado en negociaciones exclusivas con el fin de tomar el control de su rival M6 gastando 641 millones de euros para adquirir la mayor parte de los valores en poder del alemán Bertelsmann, operación que reorganizará las cadenas audiovisuales francesas si cruza el obstáculo de la competencia. 

* DANONE formalizó el lunes por la noche el nombramiento de Antoine de Sainte-Affrique como consejero delegado del grupo, a partir del 15 de septiembre, en sustitución de Emmanuel Faber, derrocado en marzo por presión de varios accionistas. 

* VIVENDI anunció el martes que estaba considerando la venta del 10% de sus acciones de Universal Music Group (UMG) a un inversionista estadounidense o la colocación a través de una oferta pública del 5% al ​​10% del capital de su nugget, el sello más grande. mundo musical. 

* ENGIE anunció el martes un nuevo objetivo de crecimiento para el período 2021-2023, con el grupo enfocándose en particular en acelerar su desarrollo en energías renovables para impulsar su desempeño. 

* ILIAD, la empresa matriz del operador de telecomunicaciones Free, registró una facturación de hasta un 33,6% hasta los 1.846 millones de euros en el primer trimestre, impulsada por la buena dinámica de la fibra en Francia y la integración "exitosa" del operador polaco Play. 

* STELLANTIS y la taiwanesa Foxconn, que ensambla el iPhone de Apple, deben revelar una asociación estratégica el martes. 

* SCOR - El consejo de administración de la reaseguradora ha elegido a Laurent Rousseau, hasta ahora subdirector general de Scor Global P&C y presidente de Scor Europe, para hacerse cargo de la dirección general del grupo a partir del 30 de junio, habiendo pedido Denis Kessler ser dado de baja por motivos personales y no conservar la presidencia del consejo de administración. 

* ADP informó el lunes un repunte en el tráfico de pasajeros en sus aeropuertos en abril en comparación con el mismo mes de 2020, pero una disminución del 74,3% en comparación con abril de 2019. 

* MEDIOBANCA - Fininvest, el holding familiar del ex presidente del Consejo italiano Silvio Berlusconi, anunció el lunes que había vendido su participación del 2% en el banco de inversión como parte de un reajuste de su cartera. 

* GENERALI publicó el martes un beneficio en el 1T superior a las expectativas gracias a sus actividades excluyendo seguros de vida y en gestión de activos. 

* ROCHE anunció el martes que había obtenido la autorización del regulador estadounidense para el uso de su prueba de detección COVID-19 en personas asintomáticas. 

* SAIPEM anunció este lunes la apertura de negociaciones exclusivas para la adquisición de la actividad eólica flotante de Naval Group.

 

La preocupación por la inflación sacudió los mercados bursátiles mundiales la semana pasada. Sin embargo, para los estrategas de Barclays liderados por Emmanuel Cau, el aumento de la volatilidad reflejó más la fatiga del mercado y la toma de ganancias que un empeoramiento "radical" de los fundamentos y las ventas de pánico. “Las acciones pueden aprender a vivir con una inflación más alta”, dice Cau, señalando que las ganancias brindan una cobertura contra el aumento de los salarios y los precios que carecen de los bonos. Una cartera con una inclinación de valor a través de materiales, energía y acciones financieras es la mejor manera de seguir la tendencia, dice.

Cau también sugiere una canasta de acciones diversificada por sectores con una alta correlación con la tasa swap de inflación del euro a 5 años y 5 años, que representa las expectativas basadas en el mercado. Entre ellos se encuentran Repsol, BASF, Weir, Daimler, Infineon, BNP Paribas, Aegon y Carlsberg, entre otros. La cesta ha proporcionado el doble del rendimiento del índice Stoxx Europe 600 durante el año pasado.

Los estrategas de Credit Suisse, liderados por Andrew Garthwaite, están en una página similar, y ven una mera consolidación en los mercados, no una corrección, ya que las presiones inflacionarias a corto plazo tienen cada vez más un precio. el punto de equilibrio se eleva por encima del 3%. Actualmente es de alrededor del 2.5%, el más alto desde 2013. Garthwaite dice que algunas empresas tienen "poder de fijación de precios garantizado" gracias a los términos de los contratos de sus clientes, lo que sirve como una posible cobertura de inflación. Él nombra a las empresas de mantenimiento de ascensores Kone y Schindler, que tienen cláusulas de escalada en la mayoría de los acuerdos, y a las telecomunicaciones del Reino Unido BT y Telefónica (a través de O2), que tienen aumentos de precios anuales vinculados a la inflación escritos en los contratos.

En general, el aumento de las expectativas de inflación ha sido bueno para los cíclicos e, históricamente, los bancos también tienden a beneficiarse debido a las expectativas de tasas de interés más altas. Entre las empresas más sensibles desde el punto de vista económico, las acciones de materias primas son beneficiarias naturales de la inflación, pero pueden ser volátiles ya que los precios del petróleo y los metales se ven afectados por eventos externos, como se vio la semana pasada con los mineros.

Los estrategas de Goldman, incluida Lilia Peytavin, ven la energía como el mejor sector para poseer cuando la inflación se acelera, ya que al sector le va particularmente bien cuando la inflación es impulsada por el PPI. Por el contrario, para algunos sectores defensivos como los productos básicos, podría haber una presión sobre los márgenes a corto plazo. "Los costos de los insumos están aumentando considerablemente en los productos básicos europeos", dijeron los analistas de Morgan Stanley el mes pasado, al ver vientos en contra en todo el sector, con los productos para el hogar los más afectados, seguidos por los alimentos y luego las bebidas.

La conclusión para Abi Oladimeji, director de inversiones de Thomas Miller Investment, es que los inversores no deberían huir del mercado de valores por temor a una inflación creciente, dado que sectores como la minería, la energía y otros se están beneficiando. “Por supuesto, proteja su cartera contra los riesgos de inflación a corto plazo, pero tenga en cuenta que algunos sectores ofrecen un valor genuino a largo plazo y vale la pena mantenerlos a largo plazo”, dice. Es por eso que el mercado europeo, conocido por su inclinación cíclica y de valor, y su baja exposición a la tecnología, puede beneficiarse de los riesgos de inflación. 

Bueno, mi teoría que no pasaríamos de 9200 antes de vencimientos por el número de calls vendidas, se fue por los suelos, lo de siempre vendo algo y sigue subiendo.
Ayer insistían que el Ibex estaba muy limitado por arriba en 9200 y 9300, y por abajo 8600.
Otro desacierto a la mochila

Me quedo con esto:
 algunas voces autorizadas como Hartnett de Bank Of América están empezando a usar la palabra estanflación. Que hacía mucho tiempo que no se usaba. .. el peor escenario posible para la renta variable 

LONDRES, 18 de mayo (Reuters) - El operador de telefonía móvil Vodafone informó una caída del 1,2% en las ganancias ajustadas de todo el año, situándose en la parte inferior de su guía y no cumpliendo las expectativas del mercado, pero pronosticó un crecimiento este año.La compañía registró un EBITDA ajustado (beneficio antes de impuestos, intereses, depreciación y amortización) de 14.400 millones de euros sobre ingresos de 43.800 millones de euros, un 2,6% menos en el año.

Buenos días.
Si tenías como objetivo ese nivel de 9.200 puntos de IBEX-35 en base al vencimiento de futuros del viernes y actuaste en consecuencia debería haberte funcionado la operativa, si no en su totalidad al menos en parte.
El jueves pasado marcamos un mínimo en el IBEX-35 en 8.804 por lo que ha habido bastantes puntos al alza.
Así que acertaste al menos en tu planteamiento base.
Un saludo!

Buenas tardes.

La pauta macro adelantada la lleva la economía China que fue la primera en volver a fuerte crecimiento tras la crisis provocada por el covit y los niveles de crecimiento actuales son menores ya que el ritmo de crecimiento era insostenible, por otro lado parte de la producción no asiática se había paralizado lo que apoyaba el aumento de la producción, además durante cierto tiempo tuvieron a las materias primas con precios bajos como aliados.

Si te fijas la última revisión del PIB US ha sido del 6.4% anualizado, que es un crecimiento demasiado alto y podría recalentar la economía americana, pero también es algo coyuntural, también favorecido por la renta reapertura de Europa.

Es decir el fuerte crecimiento de Europa se debería estar notando ya en los procesos de producción y debería continuar durante cierto tiempo hasta que los niveles de inventarios recuperen el estado anterior a la crisis, además la burocracia europea es demasiado lente y las ayudas aprobadas todavía no son efectivas en países como el nuestro por lo que el proceso de recuperación macro está más retrasado.

El aumento de la masa monetaria, inyecciones de capital por medio de planes de estímulo, TLTROS y QE tienen el efecto de provocar inflación sobe todo y en principio en las materias primas, inmobiliaria y otros bienes de consumo.

Pero donde no se está notando esta inflación es en el sector servicios y hace que el nivel de inflación se sitúe en niveles altos pero normales a medio plazo, aunque podamos asistir a aumentos puntuales.

El crecimiento de las entidades del S&P 500 en beneficios en el primer trimestre ha sido alrededor del 50%, el doble de las estimaciones que se tenían antes de la campaña, claro está esto no es sostenible, ni esperable en próximas campañas al menos con esa intensidad.

Pero hablar de estancamiento económico con hiperinflación es difícil que puedan darse al mismo tiempo esas dos situaciones.

Un saludo!

Buenos días.

El martes, el dólar alcanzó un mínimo de seis años frente al dólar canadiense y se acercó a los mínimos de varios meses frente a las divisas europeas, mientras que los rendimientos del Tesoro se estancaron en medio de las renovadas expectativas de que Estados Unidos no subirá los tipos de interés a corto plazo.

El presidente de la Reserva Federal de Dallas, Robert Kaplan, reiteró el lunes su opinión de que no espera que los tipos de interés suban hasta el año que viene, lo que alimentó un nuevo descenso de las apuestas de que la presión inflacionista podría obligar a la Fed a actuar antes.

Esta semana está previsto que hablen una serie de responsables de la política monetaria de la Fed, y el banco central estadounidense también publicará las actas de su última reunión, que podrían dar indicaciones sobre el rumbo de la política monetaria este año.

Sin embargo, el consenso creciente es que la Fed tolerará lo que considera una aceleración temporal de la inflación, lo que mantendrá el dólar a la baja frente a la mayoría de las principales divisas.

«El punto más importante es hacia dónde se dirigen los rendimientos», dijo Junichi Ishikawa, estratega senior de divisas de IG Securities. «Los rendimientos están limitados, lo que refleja las expectativas de que la política monetaria estadounidense seguirá siendo fácil», añadió Ishikawa.

«Esto pone al dólar bajo presión a la baja».

El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años se situó en el 1,6454%, ampliando un retroceso desde el máximo de cinco semanas alcanzado la semana pasada.

El dólar cotizó a 1,2164 dólares frente al euro, cerca del nivel más bajo desde el 26 de febrero.

La libra esterlina subió a 1,4177 dólares y alcanzó su valor más alto desde finales de febrero. La libra esterlina se ha visto favorecida recientemente por el hecho de que los inversores aplauden el levantamiento gradual de las estrictas restricciones impuestas por el coronavirus.

 El dólar canadiense subió a un máximo de seis años de 1,2030 dólares canadienses frente al dólar, ayudado por la subida de los precios del petróleo.

El dólar se mantuvo estable en 109,19 yenes. El par de divisas se ha mantenido en un rango estrecho en medio de la preocupación por la lentitud de las vacunas en Japón y la debilidad del dólar.

El yen cayó frente a la libra esterlina y las monedas de las antípodas después de que los datos mostraran que la economía japonesa se contrajo más de lo previsto debido a las infecciones por coronavirus.

Algunos inversores ya estaban reduciendo las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal este año, y los comentarios de Kaplan incentivaron aún más la venta del dólar.

https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/divisas/cronica-de-forex-332/

 

Un saludo!

Yo sí creo que en menos de 1 año podemos estar en estanflación en USA.

Rahomar, vas a poder vender las botinas antes de lo que pensabas.