La actualidad de los mercados

J.J.Fdez-Figares (Link Securities) | En una sesión que parecía iba a ser de transición, a la espera de la publicación el viernes en EEUU del informe de empleo del mes de agosto, los principales índices bursátiles europeos y estadounidenses cerraron ayer con fuertes descensos, los mayores desde la sesión del pasado 5 de agosto, muy cerca de sus niveles más bajos del día. Detrás de este muy negativo comportamiento estuvo el renovado temor de los inversores sobre la posible ralentización del crecimiento económico estadounidense e, incluso, sobre una potencial entrada en recesión de esta economía, temores que fueron en gran medida los que provocaron la corrección de las bolsas a comienzos del mes de agosto. También tuvo mucho que ver en el negativo comportamiento de los mercados la fuerte corrección que volvió a sufrir la cotización de NVIDIA (NVDA-US), lo que terminó arrastrando tras de sí a todo el sector tecnológico, con los inversores cuestionando nuevamente las exigentes valoraciones de muchas de estas compañías y aprovechando el pesimismo reinante para realizar beneficios en estos valores. 

Centrándonos en los “renacidos” temores sobre la evolución futura de la economía estadounidense, cabe destacar que ayer el detonante de los mismos fue la publicación de los índices de gestores de compra del sector de las manufacturas de agosto en EEUU, el PMI manufacturas que elabora S&P Global y el ISM manufacturas que publica the Institute for Supply Management (ISM), lecturas ambas que, a pesar de estar muy en línea con lo esperado por los analistas, siguieron apuntando a una contracción mensual de la actividad en el sector. Quizás el hecho de que los nuevos pedidos se contrajeran a un mayor ritmo en agosto de lo que lo habían hecho en julio fue lo que provocó la reacción negativa de las bolsas, aunque, en nuestra opinión, las lecturas no aportaron muchas novedades a los inversores. También la debilidad que sigue mostrando la economía china, que no termina de “arrancar”, puede haber incrementado los temores sobre una posible ralentización de la economía global, aunque intentar “justificar” este tipo de reacciones de los mercados es siempre muy complicado. Bien es verdad que, tras entrar en corrección técnica a principios de agosto, los principales índices bursátiles europeos y estadounidenses habían recuperado todo el terreno perdido con gran rapidez, mostrando síntomas de estar muy sobrecomprados, algo que siempre facilita este tipo de giros bruscos en las bolsas. Decir, además, que ayer la volatilidad se disparó al alza, con el índice VIX, que mide la del S&P 500, subiendo más del 38% en el día, hasta situarse nuevamente por encima de los 20 puntos. 

AOF - 04/09/2024 a las 11:23

En Fráncfort, las acciones de Commerzbank cayeron un 1,83%, hasta 12,85 euros, la cuarta mayor caída del índice Dax40 el miércoles. «El Gobierno federal tiene la intención de reducir su participación en Commerzbank», anunció la Agencia Federal de Finanzas el martes por la noche, refiriéndose a la venta de un paquete de acciones sin especificar el importe. Berlín, que tomó una participación en el segundo banco alemán durante la crisis financiera, tuvo que comprometer unos 18.000 millones de euros. En la tarde de ayer, el Estado alemán seguía teniendo una participación del 16,49%.

La inversión del Gobierno federal en Commerzbank en 2008 y 2009 fue importante para proteger la estabilidad de los mercados financieros en plena crisis bancaria», declaró Florian Toncar, Secretario de Estado del Ministerio de Finanzas. Commerzbank ha vuelto a ser una institución estable y rentable».

El Ministerio de Hacienda no dio un calendario para su retirada del Commerzbank. «La venta del paquete de acciones en cuestión se llevará a cabo de forma transparente, no discriminatoria y favorable al mercado», se afirma en un comunicado.

La capitalización bursátil de Commerzbank supera actualmente los 15.000 millones de euros, con una revalorización de casi el 20% desde principios de año.

En el primer semestre del año, el banco con sede en Fráncfort, que cuenta con 42.000 empleados, obtuvo un beneficio neto de 1.300 millones de euros, su «mejor resultado semestral en 15 años». 

Buenos días.
Zona Euro PMI Servicios HCOB ago F: 52,9 (est 53,3; prev 53,3)
– PMI compuesto HCOB ago F: 51,0 (est 51,2; prev 51,2)
Alemania PMI servicios HCOB ago F: 51,2 (est 51,4; prev 51,4)
– PMI compuesto HCOB ago F: 48,4 (est 48,5; prev 48,5)
Francia PMI Servicios HCOB ago F: 55,0 (est 55,0; prev 55,0)
– PMI compuesto HCOB ago F: 53,1 (est 52,7 ; prev 52,7)
Italia PMI Servicios HCOB ago: 51,4 (est 52,5; prev 51,7)
– PMI compuesto HCOB ago: 50,8 (est 51,4; prev 50,3)
PMI Servicios HCOB España ago: 54,6 (est 54,9; prev 53,9)
– PMI compuesto HCOB agosto: 53,5 (est 54,3; prev 53,4)
Una ligera revisión a la baja, pero las lecturas aún son mejores que las de julio. Esto se debe principalmente a un aumento en la actividad empresarial en Francia, aunque se podría argumentar que es un caso aislado gracias a los Juegos Olímpicos de París. Un detalle importante a tener en cuenta es que el índice de empleo cayó por debajo del umbral de 50.0 por primera vez desde 2021. Es una disminución mínima, pero indica que la desaceleración más reciente de la economía podría estar empezando a afectar un poco al mercado laboral.
“Los Juegos Olímpicos en París trajeron muchas victorias, y el sector servicios de Francia ciertamente estuvo entre los ganadores. Este último ayudó a impulsar el crecimiento acelerado del sector servicios de la eurozona en agosto. Pero la gran pregunta es si este impulso es sostenible. Es posible que las vibras positivas de los Juegos y los Paralímpicos en curso se mantengan en parte durante septiembre, pero esperamos que la desaceleración del crecimiento, que comenzó en mayo, probablemente se reanude en los próximos meses.
“En cuanto al BCE, probablemente estén respirando un pequeño suspiro de alivio gracias a los últimos datos sobre precios. Aunque los proveedores de servicios aumentaron ligeramente sus precios en agosto en comparación con julio, las presiones generales de costos, especialmente las impulsadas por los salarios, han disminuido. Esto probablemente tendrá un peso mayor en las consideraciones del BCE. Junto con los favorables números de inflación que Eurostat publicó recientemente para agosto, es probable que el BCE vea esto como una justificación adicional para recortar las tasas de interés en su reunión del 12 de septiembre.

“El ‘efecto olímpico’ también garantizará que el PIB de la eurozona muestre crecimiento en el tercer trimestre. Es alentador que el sector servicios esté mostrando crecimiento en todos los ámbitos geográficos, con el PMI de HCOB por encima de los 50 puntos en las cuatro principales economías de la eurozona. Sin embargo, es un cuento de dos sectores: mientras que los servicios están impulsando el crecimiento, el sector manufacturero sigue atascado en recesión, con condiciones que empeoran en varios países, incluidos Alemania y Francia.”
Fuente: Diego Puertas (serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
Valores y noticias a destacar en la apertura española.
PMI Servicios HCOB agosto: 54,6 (est 54,9; prev 53,9) – PMI Compuesto HCOB agosto: 53,5 (est 54,3; prev 53,4)
Inditex. HSBC sube precio objetivo de 53 a 55
IAG. Último día en que se negocian acciones con derecho a dividendo.
Escrivá nuevo gobernador del Banco de España.
ACS encalla en sus planes para desinvertir unos 3.000 millones (El Economista)
Santander amortizará emisión de deuda subordinada por 300 millones de euros (Reuters)
Amper se adjudica un contrato de 9,5 millones de euros con el Ministerio de Defensa español (Reuters)
Grifols cancela su ‘día del inversor’ a la espera de la opa (Expansión)
El furor por las letras del Tesoro comienza a agotarse con la bajada de tipos La demanda a 12 meses es la más baja en el último año. El ahorro empieza a trasladarse a monetarios o a letras a plazos aún más cortos para exprimir rentabilidad (Cinco Días)
España es el país de Europa con más socimis una década después de la creación de este régimen fiscal Cotizan 116 de estas sociedades inmobiliarias, que tienen ventajas tributarias, con una capitalización conjunta de más de 25.000 millones (Cinco Días)
Las personas que se apuntan al SEPE sin contar como parados se disparan un 40% desde la pandemia (El Economista)
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
Tasa de cobertura de la deuda alemana a 15 años 2,7 (previsión -, anterior 1,6)
IPP en zona euro. Dato de julio +0.8% cuando se esperaba 0.3%. El interanual se situa en el -2.1% (-2.5%)
China sopesa reducir los tipos hipotecarios en dos pasos para proteger a los bancos – BBG
Los reguladores financieros han propuesto reducir los tipos de interés de las hipotecas pendientes en todo el país en un total de unos 80 puntos básicos, como parte de un paquete que incluye un calendario acelerado para la refinanciación de las hipotecas, según personas familiarizadas con el asunto.
Reino Unido S&P Global Services PMI final agosto 2024 53,7 vs 53,3 exp/flash. 52,5 en julio.
En premercado Nvidia sigue su caída de más de un 2% tras la citación antimonopolio de ayer tras el cierre.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Soportes aguantan…de momento. Crónica de media sesión en video por Cárpatos 4-9-2024
Sigue la tensión en los mercados, con la tecnología desplomándose en Europa. Resumen breve de media sesión. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/8T_I-zbRPzE
Un saludo!

 

Buenas tardes. 

hasta el momento sigue siendo un buen verano y salvo a primeros de agosto con la inestabilidad causada por Japón, sin novedad. 

No es una situación que me guste pero así está el mercado más cerca de máximos que otra cosa, salvo REP que se ha ido desplomando a la vez que el crudo. 

De momento no puedo añadir nada ya que estoy de vuelta de vacaciones y ni Nvidia parece tumbar al mercado, pese a los mensajes de ver desplome en este mes mi situación es esperar y ver. 

Por mi parte ni idea así que las aportaciones son bienvenidas. 

Un saludo! 

Buenas tardes

Bien hallado nuevamente en el foro. Espero que hayas disfrutado de tus merecidas vacaciones. El hilo estaba muy desamparado sin ti. Yo estaba en la playa, iba leyendo pero intervenía muy poco. Buena rentrée amigo Carlos.

Saludos

Buenas tardes

 

Las importaciones españolas de crudo de Venezuela este año ya han superado el total de 2023, según datos publicados por Cores, dependiente del Ministerio para la Transición Ecológica.

En julio, España importó 353.000 toneladas de crudo de Venezuela, lo que eleva el total de enero a julio a 1,7 millones de toneladas. Esta cifra casi triplica la del mismo periodo del año pasado y supera el total de 1,4 millones de toneladas de 2023.

Fuente.- Estrategias de Inversión

El analista de iBroker, Antonio Castelo destaca que volvemos a la situación vivida el pasado inicio de agosto, aunque considera que de momento indicadores como el S&P 500 y aunque en menor medida, el Nasdaq, no han perdido niveles de soporte. Estima que los mercados han mostrado demasiada alegría en la recuperación desde el pasado mes de agosto unida al fuerte peso de las Big Tech, que con su desplome ayer, llevaron a los recortes que se han producido. 

https://youtu.be/wbmmq3wEdhs

Antonio Castelo, el analista de iBroker destaca que si podemos volver a una situación como la de agosto, ya que los mercados, desde hace un mes, se han recuperado con demasiada alegría de nuevo hasta alcanzar niveles de máximos y eso es lo que pueden estar pagando, aunque a su vez, señala que ni el S&P 500 ni tampoco el Nasdaq han roto a la baja niveles de soporte. 

La reacción ante el último dato americano a la baja el ISM manufacturero, vuelve a plantear dudas sobre la economía de EEUU, para un indicador que en lo referente a pedidos se vuelve a colocar por debajo de las expectativas y con subida de precios, lo que desató en Wall Street los riesgos inflacionistas y el peligro de una contracción económica, con la sombra de nuevo de la recesión. 

También por las caídas de NVIDIA, del 10% y su peso al igual que el de las Big Tech que es más que elevado por su capitalización y ponderación en los índices. Señala su gran revalorización a triple dígito e indica, entre los factores a favor su cash flow libre unido al gran potencial que sigue presentando a pesar de sus avances. 

Sobre los valores del IBEX 35 en los que fijarse en este momento concreto de mercado, afirma que se decanta por aquellos a los que va a beneficiar la bajada de tipos de interés, caso de Solaria, que se ha visto beneficiada ya por el descuento de esa caída de tipos, y que se ve fortalecida tras su entrada en el negocio de centros de datos, tras su acuerdo con la japonesa Datasection.

Considera que presenta un descuento del 29%, tras lograr estabilizar su precio y que la actividad de los data center tendrá retornos de entre el 12 y el 14% para la compañía. 

También Sacyr que se ha visto beneficiada por esas expectativas de bajada de tipos, con un movimiento alcista y que cotiza con un descuento del 29% en sus múltiplos actuales según los analistas.

Fuente.- Estrategias de Inversión 

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

El experto técnico Ramón Bermejo analiza la cotización de Nvidia tras las últimas caídas e informaciones, centrándose en su tendencia.

https://youtu.be/p-snf4z58tI 

 

Ramón Bermejo analiza la cotización de NVIDIA, tras las informaciones que señalan que el Departamento de Justicia de EEUU investiga la compañía en busca de pruebas sobre si el fabricante de chips ha violado las leyes antimonopolio. Ayer tuvo una caída del 9,52%. "El volumen se está incrementando y podríamos tener nuevos mínimos porque tuvimos una figura de Doji y de Inside Bar el día 30, la validamos ayer y podríamos tener nuevos mínimos en la sesión de hoy". 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

 

La actividad empresarial de la zona euro recibió un impulso gracias a la celebración de los Juegos Olímpicos en Francia el mes pasado, pero es probable que la debilidad en el bloque regrese una vez concluyan los Juegos Paralímpicos, ya que la demanda sigue siendo débil.

El índice compuesto de directores de compras de HCOB para los países de la unión monetaria, elaborado por S&P Global y considerado un buen indicador de la salud económica general, subió a 51,0 en agosto, frente al 50,2 de julio.

Por sexto mes consecutivo, superó la marca de 50 que separa el crecimiento de la contracción, pero se situó ligeramente por debajo de la estimación preliminar de 51,2.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

La OPEP+ está debatiendo un retraso en el aumento de la producción previsto para el próximo mes, mientras los precios del petróleo alcanzan su nivel más bajo en nueve meses, informa Reuters, basándose en fuentes del grupo productor.

Los precios del petróleo han estado cayendo junto con otras clases de activos en un escenario de preocupación por la debilidad de la economía mundial y los datos especialmente débiles de China, el mayor importador de crudo del mundo.

La semana pasada, el grupo parecía dispuesto a proceder con un aumento de 180.000 barriles por día en octubre, pero la volatilidad del mercado por el cierre de instalaciones petroleras en Libia y las débiles perspectivas de la demanda han aumentado la preocupación dentro del grupo, según las fuentes.

Fuente.- Estrategias de Inversión

El Departamento de Comercio de Estados Unidos señala que el déficit comercial en julio registró un saldo de 78,8  miles de millones de dólares, por debajo de los 79 miles de millones esperados.

Los datos de junio se revisaron, tras lo cual mostraron que el saldo negativo se redujo a 73,0 miles de millones de dólares, frente a un cálculo original de 73,1 miles de millones de dólares.

Fuente.- Estrategias de Inversión