La actualidad de los mercados

Buenas noches.
Cierra Wall Street mixto: SPX -0.05%, NDX +0.11%, Dow -0.02%, Russell -0.37%. El día arrancó muy débil para la renta variable, debilitado especialmente por el gran alza de los rendimientos hasta niveles que ya “pican”, especialmente porque los mercados de predicciones se están disparando a favor de Trump e incluso las encuestas están subiendo ahora.
Los que sobresalieron en el día son los siete magníficos, con el ETF “MAGS” logrando el mayor cierre desde el 16 de julio, beneficiado hoy por la subida de más del 2% de Microsoft. Los bonos del Tesoro cotizaron entre mixtos y estables hoy, y ninguna de las curvas terminó con una diferencia de cierre de más de 1 punto básico (el extremo largo estuvo levemente más ofrecido).
El dólar continuó su avance, aunque solo modestamente hoy. Otro día, otro máximo histórico para el oro, cotizando a pocos centavos de $2,750. La plata también sigue superando al oro y sube un 3% hoy. Los precios del crudo subieron durante el día y el WTI volvió a superar los 70 dólares. Las criptomonedas no avanzaron mucho hoy, con Bitcoin rondando los $67,000.
Ed Yardeni, fundador de Yardeni Research, comentó en una entrevista con Bloomberg Television que probablemente veremos rendimientos del bono a 10 años de EE. UU. llegar al 4,5 % a principios del próximo año. Señaló que un aumento hasta el 5 % dependería en gran medida de los resultados de las elecciones: “Si los demócratas o los republicanos ganan por mayoría, casi no importa. De cualquier manera, vamos a tener déficits más amplios”, afirmó. Bloomberg.
Garrett de Goldman señala que el mercado podría estar subestimando la volatilidad en torno a las elecciones presidenciales de EE. UU., con un movimiento implícito muy bajo del 2%. Aunque no se espera mucha agitación inmediata, los creadores de mercado mantienen una mayor volatilidad implícita para el periodo posterior a las elecciones, lo que sugiere que se anticipa incertidumbre y volatilidad en las semanas posteriores al día de las elecciones.
¿Cuándo empezarán las acciones a reaccionar al aumento en los rendimientos? “Normalmente, si el rendimiento de los bonos a 10 años en EE. UU. sube mucho (equivalente a unos 60 puntos básicos), las acciones tienden a tener un rendimiento por debajo del promedio. Este mes ya hemos subido 46 puntos básicos, lo que sugiere que si los rendimientos alcanzan el 4,30 %, las acciones podrían empezar a sufrir.” GS
Citi eleva su pronóstico del oro a 0-3 meses a $2,800/oz (desde $2,700) y su objetivo a 6-12 meses a $3,000, ya que el metal se mantendrá fuerte en medio de señales económicas de fin de ciclo en EE. UU. Con el debilitamiento del mercado laboral, que probablemente aumentará la demanda de oro como cobertura contra los riesgos a la baja en los precios de activos en general, la continua compra por parte de los bancos centrales y el potencial de aumentos en el precio del petróleo debido a las tensiones en Medio Oriente, el oro parece estar bien posicionado para obtener más ganancias.
Mary Daly, presidenta de la Reserva Federal de San Francisco: “No he visto ninguna información que sugiera que no continuaremos reduciendo la tasa de interés”. “¿La política sigue siendo estricta? En mi opinión, sin duda lo es”. Nick Timiraos.
En la Conferencia Global de Metales Preciosos 2024 de LBMA/LPPM, los asistentes mostraron un fuerte optimismo sobre la plata, pronosticando un aumento del 40% en su precio, alcanzando $45 por onza. Este aumento se debe a la subvaloración, la demanda versátil y preocupaciones sobre el suministro. Sin embargo, para que esto ocurra, se espera que los metales industriales se recuperen en 2025, lo que podría verse complicado por posibles políticas arancelarias bajo una presidencia de Trump, a pesar de los esfuerzos de estímulo en China.
Las recompras corporativas se aceleraron y están por encima de los niveles estacionales, alcanzando un máximo histórico como porcentaje de la capitalización de mercado del S&P 500. Las ventas de acciones por parte de clientes institucionales aumentan este mes por la fecha límite para realizar ganancias de capital, y se espera que las ventas de inversores minoristas aumenten en diciembre.
La semana pasada, aunque el S&P 500 subió un 0.9%, los clientes de BofA Securities fueron vendedores netos de acciones estadounidenses por segunda semana consecutiva, con salidas de $3.7 mil millones. Vendieron acciones individuales pero compraron ETFs, con salidas en grandes y medianas capitalizaciones, mientras que las pequeñas vieron entradas. Fondos de cobertura, institucionales y minoristas también fueron vendedores netos.
fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el martes!

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Mañana, en un día sin apenas referencias, tendremos:

- Confianza del consumidor de España y la Eurozona

- Inversión extranjera directa en China

- Solicitudes de hipoteca y ventas de vivienda de segunda mano en Estados Unidos

Fuente.- Estrategias de Inversión

Treasury market implied volatility (MOVE) continues to climb amid the global bond rout.

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Buenos días.

Reuters - 23/10/2024 a las 08:24

* L'OREAL registró el martes unas ventas por debajo de las expectativas, lastrada por las condiciones del mercado en el ecosistema chino.

* DEUTSCHE BANK volvió a los beneficios en el tercer trimestre gracias en parte a una reducción de las provisiones constituidas para las demandas de los inversores sobre su división Postbank.

* VIVENDI registró el martes un aumento de las ventas del 2,3% en términos comparables.

* IPSEN elevó el miércoles sus objetivos financieros para 2024 tras registrar un aumento del 8,3% en las ventas del tercer trimestre, hasta 836,6 millones de euros. 

 * THALES confirmó el miércoles sus objetivos para 2024, ya que el fabricante francés de equipos registró un aumento de las ventas del 6,2%, hasta 14.070 millones de euros, en los nueve primeros meses del año.

* AIR LIQUIDE anunció el miércoles un crecimiento de las ventas en términos comparables del 3,3% en el tercer trimestre de 2023, hasta 6.760 millones de euros, confirmando sus objetivos para todo el año.

* TIKEHAU informó de un aumento del 13% en los activos gestionados a finales de septiembre, confirmando que espera que los beneficios de su negocio de gestión de activos se aceleren en la segunda mitad de 2024.

* ROCHE anunció el miércoles un aumento del 9% en las ventas del tercer trimestre, hasta 15.140 millones de francos suizos (17.460 millones de dólares).

* COVIVIO informó de un aumento de su participación en los beneficios del grupo durante los nueve primeros meses del año, citando un impulso muy favorable en todas las líneas de negocio.

* KLEPIERRE elevó sus objetivos financieros para 2024, citando una actividad de alquiler sostenida y una mejora de sus indicadores operativos.

* ID LOGISTICS comunicó el martes un crecimiento de las ventas en términos comparables del 20,1%, y añadió que esperaba un crecimiento récord en 2024.

* VOLVO CARS redujo su previsión de crecimiento de ventas para 2024, citando la debilidad del mercado.

* VERALLIA comunicó el martes una caída interanual del 6,6% en las ventas del tercer trimestre, alegando «un entorno de mercado persistentemente difícil».

* HEINEKEN comunicó el miércoles un crecimiento orgánico del 3,3% en el tercer trimestre, superando el consenso de los analistas del 3,2%.

* WPP anunció el miércoles un crecimiento orgánico de las ventas del 0,5% en el tercer trimestre, con un crecimiento en Norteamérica, Europa Occidental e India que compensó la continua debilidad en China.

Buenos días.
En 1995 los bonos hicieron como ahora Apertura 23 10 24 bolsas, economía y mercados
José Luis Cárpatos
https://www.youtube.com/watch?v=XLFB12tygts
Un saludo!

Buenos días.
ORO: El euro, como moneda basura que es, su valor tiende a cero en términos de oro. José Luis Cava
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=j2C7EwtphzU
Un saludo!

Buenos días.
Los bonos de EEUU y Alemania se separan y la sombra de Trump tiene parte de la culpa
El mercado de deuda refleja de nuevo la posibilidad de que la Reserva Federal de Estados Unidos no sea tan agresiva en sus recortes de tipos como descuentan los inversores. Esto se traduce en un repunte de la rentabilidad de los bonos estadounidenses que se separa de la principal referencia europea, el bono alemán, y que dejó la diferencia entre ambos al cierre de la sesión europea de este martes casi en máximos no vistos desde el cierre de mayo de 2024.
El bono alemán a diez años alcanzó el 2,3% de rendimiento en el mercado secundario mientras su homólogo de EEUU supera el 4,2%. Esto situó la diferencia entre ambos, lo que se conoce habitualmente como prima de riesgo, por encima de los 190 puntos básicos no vistos en cinco meses. Si bien las expectativas puestas en la Fed fuerzan la separación de ambos bonos, las encuestas que dan ventaja a Donald Trump en la carrera presidencial también tensan al mercado de deuda al entender que su victoria traería mayor inflación. "El mercado de bonos empieza a poner en precio a la llegada de Trump", comentaron en una nota desde Banca March
Fuente: eleconomista.es
Un saludo!

Buenos días.
Deutsche Bank se desploma un 4% pese a reanudar las recompras
Deutsche Bank, el mayor banco de Alemania, solicitará autorización para llevar a cabo nuevas recompras de acciones, después de alcanzar un resultado neto atribuido de 1.461 millones de euros en el tercer trimestre, cifra un 41,7% superior a la contabilizada un año antes, aunque en el conjunto de los nueve primeros meses del ejercicio el beneficio neto atribuido de la entidad retrocedió un 12%, hasta 2.593 millones. Estas cifras has precedido una caída en bolsa del 4%, liderando en caídas el continente. 
El resultado de Deutsche Bank entre julio y septiembre reflejó un impacto positivo de unos 440 millones de euros como consecuencia de la liberación parcial de provisiones por litigios relacionados con Postbank. La cifra de negocio de Deutsche Bank en el trimestre alcanzó los 7.501 millones de euros, un 5,2% más que un año antes, a pesar del retroceso del 2,7% de los ingresos por intereses netos, hasta 3.255 millones, mientras que los ingresos por comisiones aumentaron un 4,5%, hasta 2.468 millones.
De tal modo, en los nueve primeros meses de 2024, los ingresos netos de la entidad germana sumaron 22.869 millones de euros, incluyendo 9.407 millones en ingresos netos por intereses, un 9,3% menos, así como 7.675 millones en ingresos por comisiones, un 9,2% más.
Fuente: eleconomista.es
Un saludo!

Buenos días.
El BCE ya discute si bajar tipos por debajo del tipo neutral, según Reuters
Los funcionarios del BCE ya están discutiendo hasta dónde bajar los tipos de interés en este ciclo para estimular una economía que muestra mucha debilidad y algunas fuentes señalan que incluso se ha postulado recortar las tasas por debajo del considerado nivel neutral, informa este miércoles Reuters. El banco central sitúa aproximadamente este tipo en un 2% nominal (un 0% real), aunque este porcentaje es siempre sinónimo de amplio debate. Análisis recientes de estrategas como los de BCA Research ven al BCE teniendo que dejar los tipos por debajo del 2% (entre el 1% y el 1,5%) dada la flaqueza económica.
Fuente: eleconomista.es
Un saludo!

AOF - 23/10/2024 a las 11:55

Deutsche Bank (-2,76% a 15,864 euros) se vio relegado al último puesto del índice Dax 40 tras elevar su previsión de coste del riesgo para 2024 en un clima económico en deterioro. Ayer, el Fondo Monetario Internacional rebajó su previsión para el PIB alemán en 2024. Ahora se espera que se mantenga estable, frente al aumento del 0,2% anterior. A pesar de ello, el banco alemán obtuvo unos resultados trimestrales mejores de lo esperado, tras haber registrado pérdidas en el segundo trimestre.
En el tercer trimestre, el primer banco alemán registró un beneficio neto, parte del grupo, de 1.460 millones de euros, frente a un beneficio de 1.030 millones de euros un año antes. Sus cuentas se beneficiaron de la reversión de una provisión de 440 millones de euros vinculada a una demanda interpuesta por los inversores tras la adquisición de PostBank y del buen momento operativo. Sin embargo, las provisiones para insolvencias aumentaron más del doble (102%), hasta 494 millones de euros.
El beneficio antes de impuestos aumentó un 31%, hasta 2.260 millones de euros, superando en un 8% las expectativas.
Los ingresos aumentaron un 5%, hasta 7.500 millones de euros. En el negocio de intermediación FICC (tipos de interés, crédito, divisas y materias primas), uno de sus puntos fuertes históricos, los ingresos aumentaron un 11% hasta 2.100 millones de euros.
El ratio Tier 1 aumentó 30 puntos básicos en el trimestre, hasta el 13,8%.

Deutsche Bank, más pesimista sobre el coste del riesgo 

«Deutsche Bank prevé ahora unas provisiones para insolvencias de 1.800 millones de euros, lo que representa un coste del riesgo de 38 puntos básicos para el ejercicio 2024, frente a los algo más de 30 puntos básicos anteriores y ligeramente por encima de la estimación de consenso de 1.744 millones de euros», señala UBS.

Por último, el banco alemán ha confirmado sus objetivos para 2025. El banco alemán aspira a una rentabilidad de los fondos propios tangibles superior al 10% en 2025, con una ratio costes/ingresos inferior al 62,5%. También prevé un crecimiento medio anual de los ingresos de entre el 5,5% y el 6,5% entre 2021 y 2025. 

AOF -23/10/2024 a las 14:50

 
Baker Hughes 

Los ingresos de Baker Hughes en el tercer trimestre ascendieron a 6.900 millones de dólares, con un aumento interanual del 4%. El EBITDA ajustado fue de 1.210 millones de dólares, con un aumento interanual del 23%. El beneficio de explotación aumentó un 30% interanual, hasta 930 millones de dólares. El beneficio por acción aumentó un 51% interanual, hasta 0,77 dólares.

Coca-Cola 

Las ventas de Coca-Cola en el tercer trimestre cayeron un 1%, hasta 11.900 millones de dólares. El beneficio por acción cayó un 7%, hasta 66 céntimos, y un 5%, hasta 77 céntimos, sobre una base ajustada. El consenso era de 74 céntimos. El beneficio de explotación cayó un 23%, hasta 2.510 millones de dólares. El margen operativo fue del 21,2%, frente al 27,4% del año anterior. La marca de refrescos espera ahora un crecimiento orgánico anual de los ingresos de alrededor del 10%, en lugar de entre el 9 y el 10%, con un rendimiento operativo en el extremo superior de su modelo de crecimiento a largo plazo.

Boeing 

Los ingresos de Boeing en el tercer trimestre cayeron un 1%, hasta 17.840 millones de dólares. En este periodo, el fabricante aeronáutico aumentó sus pérdidas de 1.640 millones de dólares a 6.170 millones de dólares interanuales. El flujo de caja libre siguió siendo negativo, pasando de 310 millones de dólares a 1.960 millones. La empresa registró una pérdida (no-GAAP) por acción de 10,44 dólares, frente a una pérdida de 3,26 dólares en el mismo periodo del año anterior. Su margen operativo ajustado fue del -33,6%, frente al -6% de un año antes.

Hilton Worldwide 

Hilton Worldwide caerá en las operaciones previas a la apertura del mercado en Wall Street tras rebajar su previsión de ingresos por habitación disponible (Revpar) para 2024. El grupo hotelero estadounidense espera que Revpar, un indicador clave para el sector, crezca entre un 2 y un 2,5%, frente al 2% o 3% anterior. Sin embargo, el beneficio por acción ajustado del tercer trimestre se situó en 1,92 dólares, frente a un consenso de 1,85 dólares, sobre un EBITDA ajustado de 904 millones de dólares y un beneficio neto de 344 millones de dólares.

McDonald's

Se espera que McDonald's caiga con fuerza en Wall Street después de que 10 personas fueran hospitalizadas y una falleciera como consecuencia de una infección vinculada a la bacteria Escherichia coli tras el consumo de hamburguesas del grupo. «Los resultados iniciales de la investigación indican que un subconjunto de enfermedades puede estar relacionado con las cebollas picadas utilizadas en la Quarter Pounder y procedentes de un único proveedor que sirve a tres centros de distribución», dijo el rey de la comida rápida.

Qualcomm/Arm 

El diseñador de chips Arm Holdings cancela una licencia que permitía a Qualcomm, su socio desde hace años, utilizar la propiedad intelectual de Arm para diseñar chips, informa Bloomberg. La medida reaviva una batalla legal que comenzó en 2022, cuando Arm demandó a Qualcomm por incumplimiento de contrato e infracción de marca.

Spirit Airlines 

Spirit Airlines subiría más de un 16% en las operaciones previas a la apertura del mercado en Wall Street después de que el Wall Street Journal informara de las recientes conversaciones con Frontier, otra aerolínea de bajo coste, sobre una posible fusión. El diario estadounidense señala que si se llega a un acuerdo, debería ser en el marco de la reestructuración de la deuda de Spirit. Spirit Airlines estuvo a punto de fusionarse en 2022 con Frontier Group Holdings, matriz de Frontier Airlines, antes de que JetBlue Airways ganara la puja. 
 

Starbucks 

Se espera que las acciones de la cadena de cafeterías Starbucks caigan con fuerza tras la suspensión de sus previsiones para 2025. En el cuarto trimestre de su ejercicio 2024, que concluyó a finales de septiembre, el grupo registró unas ventas mundiales en las mismas tiendas un 7% inferiores, según datos preliminares. Cayeron un 14% en China y un 6% en Estados Unidos. El beneficio neto consolidado disminuyó un 3%, hasta 9.100 millones de dólares. El beneficio por acción cayó un 25%, hasta 80 céntimos, y el beneficio por acción ajustado un 24%, hasta 80 céntimos.

Texas Instruments 

Texas Instruments desveló unas perspectivas decepcionantes. En el tercer trimestre, el fabricante de semiconductores vio caer su beneficio neto un 20%, hasta 1.362 millones de dólares, o 1,47 dólares por acción. Excluyendo los elementos excepcionales no mencionados en sus previsiones, el beneficio por acción se situó en 1,44 dólares, frente a los 1,37 dólares del consenso. Texas Instruments registró una caída de las ventas del 8%, hasta 4.150 millones de dólares, frente al objetivo de Wall Street de 4.120 millones de dólares. 

 

#Euribor 23/10/2024: 2,674

11:19 AM · Oct 23, 2024 

Buenas tardes.
Trump mueve mercado Media sesión 23 10 24 bolsas, economía y mercados
José Luis Cárpatos
https://www.youtube.com/watch?v=YJKTVuFp-9M
Un saludo!

Buenas tardes.
El Banco de Canadá recorta 50 puntos básicos para "asegurar el aterrizaje suave"
El Banco de Canadá aceleró el ritmo de los recortes de los tipos de interés y justificó su decisión alegando que la era de alta inflación ha terminado. Las autoridades responsables, lideradas por el gobernador Tiff Macklem, redujeron el miércoles el tipo de referencia al 3,75%, la mayor reducción de los costes de endeudamiento desde marzo de 2020, durante los primeros días de la pandemia. El recorte, que ya era esperado por los mercados y los economistas en una encuesta de Bloomberg, tiene como objetivo impulsar el crecimiento económico y mantener la inflación cerca del objetivo del 2%.
"Todos los datos sugieren que hemos vuelto a una inflación baja", dijo Macklem en sus comentarios de apertura preparados. "Ahora nuestro objetivo es mantener una inflación baja y estable. Necesitamos lograr el aterrizaje". El banco ahora considera que los riesgos al alza y a la baja para su proyección de inflación están "razonablemente equilibrados". Además afirmaron que esperan reducir aún más el precio del dinero.
Fuente: eleconomista.es
Un saludo!