La actualidad de los mercados

Buenos días.
(Reuters) – La composición del futuro gobierno de Japón estaba en constante cambio el lunes después de que los votantes castigaron a la coalición del primer ministro Shigeru Ishiba, manchada por el escándalo, en una elección anticipada del fin de semana, dejando a ningún partido con un mandato claro para liderar la cuarta economía más grande del mundo.
El petróleo cayendo más de un 5% parece principalmente que porque los ataques de Israel a Irán no atacaron petroleras.
(Reuters) – Los precios del oro se debilitaron levemente el lunes, lastrados por un dólar más firme y los rendimientos de los bonos del Tesoro, mientras los operadores esperan una serie de datos económicos estadounidenses que orienten sobre la postura de la Reserva Federal sobre las tasas de interés.
El STOXX 600 inicia la semana con un alza del 0,4%, impulsado por el alza de las acciones de productos químicos y aerolíneas, mientras que las acciones petroleras se quedan atrás.
Goldman a cierre del viernes: Derivados: Con el movimiento implícito de las elecciones rondando el 2%, hoy fue una de las primeras veces que vimos a clientes comprando este movimiento en forma de estrategias de strangles o spreads de compra/venta. De cara al futuro, el equipo espera que la inclinación baje en las próximas semanas conforme nos acercamos a noviembre, y aún mantiene una visión positiva hacia el QQQ, ya que el diferencial de volatilidad con el SPX está por debajo de un 5%. Esto funcionará bien dado el flujo de ganancias de tecnología que se espera antes de fin de mes, con reportes de GOOGL, META, MSFT, AAPL, y AMZN. El straddle para la próxima semana se sitúa en 1.64%.
BofA: Los CTA´s son vendedores en el SP500 5636 (-3%): Las estrategias de control de volatilidad en acciones podrían ser compradoras del S&P 500 a medida que la volatilidad continúa disminuyendo. La gamma del SPX estaba muy alta (más de $11 mil millones), pero la mayoría se debía a opciones que expiraban la semana pasada. Con tantas expiraciones, la gamma del SPX ha ido bajando cada día de esta semana, llegando a aproximadamente $5.5 mil millones al final de la sesión del viernes.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Como era de esperar palo a mis REP. Saludos.

 AOF -28/10/2024 a las 11:06

China fue el talón de Aquiles de los informes del tercer trimestre de las empresas europeas. Philips, la mayor caída del AEX, se desplomó un 16,62%, hasta 24,51 euros, tras emitir una advertencia sobre sus ventas debido al «significativo deterioro de la demanda en China». La mala salud económica del Reino Medio fue la causa de los malos resultados del grupo de electrónica, que también opera en el sector sanitario, en el tercer trimestre. Todas sus divisiones decepcionaron, señalaron los analistas. Según Invest Securities, la división de salud personal fue la más afectada.
Para el ejercicio 2024, Philips prevé ahora un crecimiento de los ingresos de entre el 0,5% y el 1,5% en términos comparables y un margen Ebita ajustado de alrededor del 11,5%. Se espera que el crecimiento de los ingresos fuera de China se sitúe entre el 3% y el 5%. Anteriormente, Philips se había fijado como objetivo un crecimiento de los ingresos en términos comparables de entre el 3% y el 5% y un margen Ebita ajustado de entre el 11% y el 11,5%. Este último se beneficia del alto nivel de royalties.
Se espera que el flujo de caja libre sea de 900 millones de euros, en el extremo inferior de su horquilla orientativa de 900 a 1100 millones de euros.
Las previsiones excluyen el posible impacto de sentencias judiciales, incluida la del Departamento de Justicia sobre la franquicia de Respiratorio.

Ingresos trimestrales decepcionantes 

En el tercer trimestre, Philips generó un Ebita ajustado de 516 millones de euros, lo que representa un margen del 11,8%, frente a los 456 millones y el 10,2% respectivamente. Este aumento refleja «principalmente mejoras operativas, medidas de productividad y mayores cánones», explicó la empresa. En términos comparables, sus ingresos se mantuvieron estables en 4.380 millones de euros. La división de salud personal vio caer sus ventas en China más de un 10%.

Aunque el Ebita del grupo estuvo en línea con las expectativas, la cifra de ventas de consenso fue superior, de 4.500 millones de euros. Jefferies señala el alto nivel de los royalties, que apuntalaron los ingresos y los márgenes.

«Durante el trimestre, la demanda hospitalaria y de consumo en China siguió deteriorándose, mientras que seguimos observando un sólido crecimiento en otras regiones. Hemos ajustado nuestras previsiones de ventas para todo el año para reflejar el impacto de China», comentó el Consejero Delegado Roy Jakobs. 

Buenos días.

Pintaba mal ayer.

Por otro lado si miramos al precio del crudo WTI se ha ido a la parte baja del rango y podría profundizar algo más hasta los 65$.

Esta situación es que no hay prima de riesgo en el precio del crudo por la posible escalada del conflicto en Oriente Medio, ni por la guerra Rusia - Ucrania.

Ni tampoco por una posibilidad de conflicto en el Pacífico con Taiwán – China y otros actores implicados como Japón y USA.

Así que aunque el crudo no ponga en valor la prima de riesgo geopolítica está estará dictando su comportamiento para próximas sesiones.

Se comenta que no habrá escalada al menos hasta las elecciones presidenciales de USA y después del 5 de noviembre todo se irá viendo.

Por el lado de resultados REP está en capilla y el jueves informa de los mismos tras el profit-warning de primeros de octubre lo normal sería mejorar las estimaciones que adelantó, digamos que eran malas así que sean algo mejores es más sencillo.

Por vigilar soportes tenemos 11.48€ y 11.625€ como niveles donde podríamos tener ese suelo durante esta semana y siguientes.

Un saludo!

AOF - 28/10/2024 a las 14:03

Abbvie 

AbbVie ha anunciado hoy un acuerdo definitivo para adquirir Aliada, una empresa biotecnológica que utiliza una novedosa tecnología que atraviesa la barrera hematoencefálica (BHE) para tratar enfermedades complejas del sistema nervioso central (SNC). El principal activo en investigación de AbbVie que utiliza esta tecnología de administración, ALIA-1758, es un anticuerpo antipiroglutamato beta-amiloide (3pE-Aβ) en desarrollo para el tratamiento de la enfermedad de Alzheimer.

Biogen 

Biogen anuncia la marcha de Michael McDonnell, Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero, que se jubilará el 28 de febrero de 2025. Le sucederá Robin Kramer, actual Jefe de Contabilidad. El grupo afirma que Michael McDonnell, que ocupa su cargo actual desde agosto de 2020, ha desempeñado un papel decisivo en el reposicionamiento de la empresa para volver a un crecimiento sostenible. En particular, ha liderado un programa para realinear la estructura de costes de la compañía con su base de ingresos y redistribuir el capital en áreas de crecimiento.

Boeing 

Envuelto en dificultades operativas y una importante huelga, el fabricante de aviones va a recaudar 19.000 millones de dólares. El rival de Airbus emitirá 90 millones de nuevas acciones ordinarias, por valor de 13.950 millones de dólares al precio de cierre del viernes, y unos 5.000 millones de dólares en certificados de depósito.

Delta Airlines

Se espera que Delta Air Lines suba en las operaciones previas a la apertura del mercado en Wall Street tras presentar una demanda contra la empresa de ciberseguridad CrowdStrike en el Tribunal Superior del condado de Fulton, Georgia, informa Reuters. Un apagón global en julio causado por un fallo en su software provocó cancelaciones masivas de vuelos, alteró los planes de viaje de 1,3 millones de clientes y costó a la compañía más de 500 millones de dólares.

Lyft 

Se espera que Lyft caiga en las operaciones previas a la comercialización tras acordar el pago de una multa civil de 2,1 millones de dólares para resolver su disputa con la Comisión Federal de Comercio. El organismo de control de la competencia de EE.UU. anunció que había demandado al operador de viajes compartidos por declaraciones engañosas sobre los ingresos que sus conductores podían esperar obtener y la cantidad que podían ganar en beneficios especiales. «Es ilegal atraer a los trabajadores con declaraciones engañosas sobre lo que van a ganar», dijo la presidenta de la FTC. 

Buenas tardes.
El petróleo se desploma casi el 6%. Crónica de media sesión en video por Cárpatos 28-10-2024
El petróleo se desploma de forma muy dura. Resumen breve a media sesión. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/yBWcp7tzVCc
Un saludo!

Buenas tardes.
De Nomura, Charlie McElligott: “…la mayor ‘sorpresa’ local para los mercados de bonos sería el ‘Harris Surprise’ — el resultado (especialmente ‘Harris + Estancamiento/División’ para la Duración), lo que desencadenaría un ‘Riesgo de Reversión’ en todos los activos (en particular con los bonos repuntando/favoreciendo un posible bull-flattening), después de tanto impacto de cobertura por un ‘Trump/Sweep Rojo’ en las últimas semanas…
¿La última vez que el S&P 500 cayó más de un 1% en noviembre? 2008. Ha estado más alto 11 de los últimos 12 años. El mejor mes desde 1950, de la última década, y en año electoral. El segundo mejor mes de los últimos 20 años (sólo julio es mejor).
Traducción : Fuentes de Hamás dijeron al canal saudí «A-Sharq» que la organización terrorista aceptó la oferta egipcia y exige más aclaraciones al respecto. El canal también informó de sus fuentes de que la administración Biden está presionando a las partes para que lleguen a un acuerdo que ponga fin a la guerra en Gaza. Según el informe, el director de la CIA, William Burns, promovió propuestas destinadas a salvar las distancias, con la esperanza de alcanzar un acuerdo en Gaza antes de las elecciones presidenciales estadounidenses del 5 de noviembre.
Russell 2000 salta un 1.47%
S&P 500 SUBE 30,40 PUNTOS, O UN 0,52 %, A 5.838,52 TRAS LA APERTURA DEL MERCADO DOW JONES SUBE 238,12 PUNTOS, UN 0,57%, A 42.352,52 TRAS LA APERTURA DEL MERCADO NASDAQ SUBE 131,34 PUNTOS, UN 0,71%, A 18.649,95 TRAS LA APERTURA DEL MERCADO
AAPL: El analista Samik Chatterjee, de JPMorgan, predice que Apple superará las previsiones del trimestre de septiembre, pero ofrecerá una orientación más débil para diciembre. Las ventas del iPhone 16 empezaron más lentas que las del iPhone 15, con una modesta recuperación que no basta para superar las ventas del año pasado. Por tanto, esperan menores ingresos del iPhone en el primer trimestre. A pesar de ello, mantienen la calificación de sobreponderar Apple con un precio objetivo de 265 dólares.
Los futuros del S&P subien un 0.6%, los futuros del Nasdaq ganan un 0.6%, con Mag 7 y acciones de semiconductores al alza en premercado. Después de la primera pérdida semanal del S&P en 7 semanas, entramos en el periodo de dos semanas más intenso del año. Los rendimientos americanos arrancaron la semana en aumento, aunque ahora, junto con el USD se encuentran ligeramente negativos, tras revertir un repunte inicial, mientras que el yen también revirtió su caída después de los sorprendentes resultados de las elecciones en Japón, donde el partido gobernante LDP perdió su mayoría de coalición parlamentaria por primera vez desde 2009.
El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años ha subido 53 puntos básicos desde el 1 de octubre, de los cuales 42 proceden de los tipos reales, lo que refleja las expectativas de menos recortes de tipos más que nada que ver con la inflación (el punto de equilibrio sólo ha subido 11 puntos básicos) o la prima por plazo (ha bajado 8 puntos básicos). Esta debería ser la peor de las circunstancias para la renta variable: tipos más altos, política restrictiva durante más tiempo e inflación controlada.
Boeing Co. ha puesto en marcha una venta de acciones por valor de casi 19.000 millones de dólares, una de las mayores jamás realizadas por una empresa pública, para hacer frente a las necesidades de liquidez del atribulado fabricante de aviones y evitar una posible rebaja de su calificación crediticia a «basura». Goldman es el principal colocador: BBG
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

#Euribor 28/10/2024: 2,580

AOF -28/10/2024 a las 16:34

Enfrentado a dificultades operativas y a una importante huelga, el fabricante aeronáutico estadounidense Boeing va a recaudar 19.000 millones de dólares. El competidor de Airbus emitirá 90 millones de nuevas acciones ordinarias, por valor de 13.800 millones de dólares al precio actual, y unos 5.000 millones de dólares en certificados de depósito. Aunque el grupo aumentó sus pérdidas en el tercer trimestre, su objetivo es reembolsar su deuda, reforzar su tesorería y realizar inversiones. En bolsa, sus acciones cayeron un 0,96%, hasta 153,49 dólares, tras este anuncio.
Boeing tiene la intención de utilizar los ingresos netos de las ofertas para fines corporativos generales, que pueden incluir el pago de la deuda, la expansión del capital circulante, los gastos de capital, la financiación y las inversiones en las filiales de la compañía».
El fabricante de aviones afirma que «necesita esta inyección de capital para mantener su calificación crediticia de grado de inversión».
Boeing tiene previsto conceder a los suscriptores de las ofertas públicas de adquisición una opción de compra de 30 días de hasta 13,5 millones de acciones ordinarias adicionales y 750 millones de dólares de recibos de depósito, únicamente para cubrir las sobreasignaciones, si las hubiera.

 
A mediados de la semana pasada, el 64% de los empleados de Boeing en la zona de Seattle rechazaron el último proyecto de acuerdo propuesto por el fabricante aeronáutico estadounidense para poner fin a la huelga actual. La huelga está paralizando la producción de los 737, 777 y 767 de carga, y las entregas ya llevan retraso. El competidor de Airbus pierde al menos 100 millones de dólares de ingresos por día de huelga.
Además, Boeing se dispone a recortar en los próximos meses el 10% de su plantilla, es decir, 17.000 puestos de trabajo. Estos recortes afectarán a ejecutivos, directivos y empleados.
En el tercer trimestre, sus pérdidas pasaron de 1.640 millones de dólares a 6.170 millones de dólares interanuales. El flujo de caja libre siguió siendo negativo, pasando de 310 millones de dólares a 1.960 millones. UBS espera quemar efectivo por valor de 6.500 millones de dólares en el cuarto trimestre y 1.800 millones de dólares en 2025, antes de volver a una generación de caja positiva de 5.800 millones de dólares en 2026.

 

Mañana presenta resultados Ferrovial y se espera:

- Ingresos 6.683 mill. €
- Ebitda: 976 mill. €
- Beneficio: 615 mill. €

3:44 PM · Oct 28, 2024 

Hartnett nos deja sus trades:

- Largos en el oro.
- Largos en tecnología(IA).
- Cortos en bonos del tesoro americano.
- Cortos en China.

Buenas tardes

 

Los precios del petróleo pierden más de 4 dólares por barril, tras la represalia israelí contra Irán este fin de semana, que no afectó a las instalaciones petrolíferas y nucleares y no interrumpe su suministro energético.

Tanto el Brent como el West Texas Intermediate (WTI) caen por debajo sus mínimos desde el 1 de octubre. El Brent resta un 6,3%, a 70,89 dólares el barril, mientras que el WTI cae un 6,5%, a 67,08 dólares.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas tardes.
Trade de Trump Crónica de cierre en video por Cárpatos 28-10-2024
El mercado se ha tomado muy bien que el ataque de Israel contra Irán no haya pasado a mayores y esto se ve muy claro en el desplome del petróleo. Igualmente pese a que en las encuestas hay bastante igualdad el mercado sigue descontando intensamente una victoria del Trump. Análisis a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video en este enlace:
https://youtu.be/gkQ8eCmoYjA
Un saludo!

Buenas noches.
Los CTAs tienen margen para aumentar sus posiciones largas si los precios siguen subiendo y la volatilidad del S&P 500 sigue bajando. Sin embargo, si el S&P 500 cae un 3% (hasta 5636), los CTAs podrían verse presionados a reducir sus posiciones largas de forma más agresiva. Los seguidores de tendencia también están en posición larga en el NASDAQ-100 y el Russell 2000, aunque un poco menos que en el S&P 500. BofA.
En el corto plazo, la relación riesgo/recompensa en acciones será incierta hasta que el resultado de las elecciones sea claro. Después de eso, ceteris paribus, los aspectos técnicos deberían ser muy favorables de cara al cierre de año. El ajuste de riesgo debería ser de 5 sobre 10 (o menos) desde ahora hasta el 5 de noviembre, combinando posiciones largas en acciones estadounidenses con steepeners en tasas de EE.UU.
Según Goldman Sachs, a grandes rasgos, el conjunto de oportunidades en el trading macro está volviendo a abrirse, y la próxima fase del mercado debería ofrecer buenas oportunidades. Por ejemplo, la reciente acción de precios en el mercado de bonos del Tesoro de EE.UU. merece consideración.
Los precios del petróleo se caen después de que el ataque israelí evite las instalaciones energéticas iraníes. WSJ
Volkswagen busca reducir el salario de todos los trabajadores en un 10% y cerrar tres fábricas, según el jefe de relaciones laborales.
La subasta de bonos a 5 años fue débil y terminó con precios más bajos de lo esperado, a pesar de una demanda récord de compradores extranjeros.
Según Goldman Sachs, estimamos que hoy marca el primer día del período de ventana abierta para las empresas, con aproximadamente un 50% en ventana abierta hoy. Ya hemos visto varias compañías comenzar a establecer nuevos planes 10b5-1 en la última semana.
En el caso de las acciones, estos movimientos macro están apoyando una rotación hacia sectores de mayor calidad y crecimiento en el mercado, como se refleja en el hecho de que el Nasdaq cerró en positivo esta semana, aunque con un rendimiento inferior en el Nasdaq de peso igual (un patrón consistente en 3 de las últimas 4 semanas), lo cual destaca el poder de las megacapitalizaciones dentro de este índice.
Según Goldman Sachs, los mercados macro están atrapados en los vientos cruzados de los “Trump trades”, ya que las probabilidades de reelección del candidato republicano aumentan en las encuestas y los datos respaldan una mejora en el contexto económico de EE.UU. Juntos, estos factores están impulsando la operación de “reflación”, evidente en el aumento de los rendimientos y la demanda por el dólar.
Trump lidera con un 66% frente a un 34% en Polymarkets, la mayor ventaja en probabilidades que ha tenido sobre Harris.
Cierran los índices europeos ampliamente al alza, con el STOXX 600 subiendo un 1.47%, el DAX un 0.32%, CAC40 sube un 0.79% y el IBEX un 0.86%. Los rendimientos a 10 años de referencia, que tuvieron una apertura al alza, finalmente cotizan en negativo al cierre.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
CONSULTORIO | ¿Se acabó la fiesta en Bolsa? “No parece que vaya a ser”. Con Alberto Iturralde.
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=MH_7xPaYP5A

CONSULTORIO 2 | "Ni por asomo estaría en Telefónica". Con Alberto Iturralde.
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=0NIH1FYd5RU
Un saludo!