La actualidad de los mercados

AOF -09/12/2024 a las 16:56

Las neoyorquinas Omnicom (-6,59% a 96,60 dólares) e Interpublic (+10,05% a 32,20 dólares) han confirmado su fusión, revelada ayer por el Wall Street Journal, creando el mayor grupo publicitario del mundo. Este anuncio de fusión tuvo ecos positivos en Europa, donde Publicis y WPP, actual número uno mundial, ganaron un 1,68% en París y un 3,30% en Londres, respectivamente. Esta operación 100% americana entre el número 3 y el número 4 mundiales del sector publicitario está valorada en 13.250 millones de dólares.

Los accionistas de Interpublic recibirán 0,344 acciones de Omnicom por cada acción de Interpublic que posean. Los accionistas de Omnicom poseerán el 60,6% de la nueva entidad, los de Interpublic el 39,4%.

Interpublic posee las marcas McCann, Mediabrands y Weber Shandwick, y vale 11.000 millones de dólares en bolsa, mientras que Omnicom, que vale 20.000 millones de dólares, posee TBWA y BBDO. 

La nueva entidad tendrá unos ingresos de 26.500 millones de dólares basados en las cuentas de 2023. Las sinergias anuales generadas por esta combinación se estiman en 750 millones de dólares.

Los dos grupos esperan que la operación se complete en el segundo semestre de 2025.

Según el consejero delegado de Omnicom, John Wren, la combinación «combinará plataformas complementarias de datos y tecnología, generando nuevas ofertas para servir mejor a los clientes e impulsar el crecimiento». Philippe Krakowsky, consejero delegado de Interpublic, añadió que el matrimonio amplificará la inversión en el talento y las capacidades tecnológicas de ambas empresas.

Publicis, que tenía la vista puesta en convertirse en el número uno mundial del sector este año, tendrá que esperar un poco más para alcanzar este santo grial. En 2013, el proyecto de fusión entre el grupo francés y Omnicom fue abortado debido a obstáculos regulatorios. 

Buenas tardes.
Amplía pérdidas el SPX y cae un 0.5%
“La decisión de aumentar las tenencias de oro, particularmente después de la reciente victoria electoral de Trump, refleja el enfoque proactivo del Banco Popular de China para salvaguardar la estabilidad económica en medio de la evolución de las condiciones globales”, dijeron los analistas de OCBC en una nota.
El porcentaje de estadounidenses que afirman que cada vez es más difícil obtener un préstamo no ha dejado de disminuir desde julio, mes a partir del cual empezó a bajar el rendimiento de los bonos y la Reserva Federal recortó los tipos de interés. De la encuesta a los consumidores de la Fed de Nueva York
Amplían pérdidas los índices americanos. El Russell 2000 también cotiza en negativo y el NASDAQ cae un 050%
Encuesta de consumidores de la Fed de Nueva York: Expectativas de inflación a un año: 3,0% frente al 2,9% anterior
Fuente: serenity-markets.com
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SP500= Nvidia y 499 más de pegote. Crónica de cierre en video por Cárpatos 9-12-2024
Nvidia en solitario fuerza una corrección en SP500 y Nasdaq. China en cambio, aporta buenas noticias. Análisis a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/8ahST90B2ac
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Buenas tardes.
🔴DIRECTO | Consultorio de Bolsa con Alberto Iturralde
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=uHsfpc8OjKw
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 Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas tardes.
El temor a una nueva oleada de aranceles y a una posible huelga de estibadores en enero está impulsando las fuertes importaciones para terminar el año. El Global Port Tracker de la Federación Nacional de Minoristas prevé que los importadores trajeron el equivalente a 2,17 millones de contenedores en noviembre y enviarán 2,14 millones de cajas en diciembre, un aumento de más del 14% respecto a los mismos meses del año pasado. El presidente electo Donald Trump ha prometido imponer aranceles a China cuando asuma el cargo. Los estibadores sindicalizados de los puertos de Maine a Texas podrían ir a la huelga si no llegan a un acuerdo sobre un nuevo contrato laboral antes del 15 de enero.
«Los precios actuales del BCE prevén recortes de 50 puntos básicos en enero/marzo y un ciclo que finalizará a mediados de año. En nuestra opinión, los riesgos se inclinan hacia un ciclo más estable de incrementos de 25 puntos básicos que dure un poco más, o incluso mucho más, si resulta evidente que el BCE necesita situarse por debajo del nivel neutral. En nuestra opinión, posicionarse a favor de más recortes en el segundo semestre tiene su recompensa en términos de riesgo». – Citi
El S&P 500 pierde 40 puntos básicos con un importante retroceso del Momentum: {UBTMOMO} pierde un 5,2%, camino de registrar su mayor caída diaria desde febrero de 2023. Nvidia contribuye a cerca de la mitad de la caída del S&P de hoy después de que China anunciara una investigación antimonopolio sobre el fabricante de chips.
El CAC 40 subió un 0,7% para cerrar en 7.480 el lunes, ampliando su racha de ocho días de ganancias y alcanzando un máximo de seis semanas, impulsado por fuertes ganancias en los sectores de lujo y banca. LVMH y Kering lideraron el sector de lujo, subiendo un 3,5% cada uno, mientras que Hermès ganó un 0,8%, alcanzando su punto más alto desde mayo.
El DAX cayó un 0,1% el lunes, alejándose ligeramente de su máximo histórico mientras los operadores esperaban la decisión del BCE el jueves, que se espera que anuncie su cuarto recorte de tipos de 25 puntos básicos.
Fuente: serenity-markets.com
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Las políticas de Donald Trump podrían aumentar la inflación, ampliar la brecha entre los tipos estadounidenses y europeos y fortalecer el dólar. Una auténtica paradoja para el futuro presidente.

A medida que la desinflación gana impulso y la FED comienza a relajar su política monetaria, la elección de Donald Trump corre el riesgo de alterar la trayectoria de la economía estadounidense. Aunque persisten incertidumbres sobre las medidas que realmente se implementarán y su calendario, la dirección general de las propuestas de Donald Trump parece clara : deberían contribuir a ampliar la brecha entre los tipos americanos y europeos y fortalecer el dólar.

Ya en 2016, los mercados de bonos reaccionaron rápidamente a la inesperada elección de Donald Trump: los tipos a largo plazo estadounidenses habían pasado, en unas pocas semanas, de menos del 2% a más del 2,5%, un movimiento que los tipos alemanes sólo habían seguido parcialmente. De este modo, el spread aumentó de 180 a 240 puntos básicos (pb). Después de un ajuste en 2017, esta brecha volvió a aumentar, acercándose a 280 pb en 2018.

Ocho años después, si bien el efecto sorpresa no es el mismo, los mercados de bonos parecen volver a tocar la misma melodía. Esta vez, la brecha entre los tipos estadounidenses y alemanes ya se había ampliado incluso antes de la elección de Donald Trump... y se ha ampliado aún más desde entonces. Hay que decir que el “cóctel” económico propuesto por Donald Trump es suficiente para hacer estremecer a los inversores en bonos. Los ingredientes son los mismos que en 2016: aumentos de aranceles, recortes de impuestos y controles de inmigración. Este “cóctel”, servido al final de una década de crecimiento débil, inflación moderada y política monetaria extremadamente acomodaticia, no presentaba entonces los mismos riesgos que hoy. Sobre todo porque es probable que esta mezcla sea más fuerte esta vez:

Dado que los riesgos de inflación están claramente aumentando, deberían como mínimo empujar a la Reserva Federal a desacelerar la flexibilización de su política monetaria.

En la zona del euro, por el contrario, la elección de Donald Trump podría alentar al Banco Central Europeo a acelerar la reducción de sus tipos. En un contexto de crecimiento débil, una guerra comercial con Estados Unidos correría el riesgo de llevar a la eurozona al borde de la recesión.

A ambos lados del Atlántico, los mercados ya han revisado significativamente sus expectativas sobre las políticas monetarias. Por tanto, los tipos de la Reserva Federal previstos para finales de 2025 se revisaron del 2,8% a mediados de septiembre al 3,6% en vísperas de las elecciones, para superar el 3,9% tres semanas después. Al mismo tiempo, las expectativas sobre los tipos europeos para finales de 2025 han caído casi 30 puntos básicos desde las elecciones, hasta el 1,8%, su nivel de mediados de septiembre. La parte larga de la curva de rendimiento ilustra también la reevaluación de los riesgos relativos entre Estados Unidos y la zona del euro, ya que la brecha entre sus tipos a 10 años aumentó 30 puntos básicos entre las elecciones y el 22 de noviembre, hasta superar los 200 puntos básicos.

A ojos de los mercados, la aplastante victoria republicana -- asegurando la presidencia y una mayoría tanto en la Cámara de Representantes como en el Senado -- aumenta la probabilidad de un programa potencialmente inflacionario. Aunque la propuesta de nombramiento de Scott Bessent como Secretario del Tesoro puede tranquilizar a los mercados sobre la disciplina fiscal, otros nombramientos esperados para puestos clave del gobierno ofrecen poca confianza en que la nueva administración pueda tomar un curso moderado. Esta combinación de incertidumbre sobre la política económica y monetaria y el aumento de la prima de riesgo de inflación podría llevar a un incremento en la prima por plazo en las tasas de interés a largo plazo de EE. UU.

Por supuesto, las expectativas del mercado ya incluyen en parte las consecuencias de la elección de Donald Trump. En los próximos meses, estas expectativas evolucionarán según las medidas que se decidan al otro lado del Atlántico, alimentando posiblemente una cierta volatilidad. Sin embargo, la trayectoria en la que la elección de Donald Trump compromete a las economías estadounidense y europea es clara: debería favorecer el mantenimiento de una brecha elevada entre los tipos estadounidenses y europeos. El diferencial entre las curvas de rendimiento podría incluso ampliarse aún más si la nueva administración estadounidense implementa la mayoría de las promesas de campaña de Donald Trump.

Si bien Donald Trump quiere que el dólar se debilite, la trayectoria por la que parece querer liderar la economía estadounidense corre el riesgo de hacerlo subir. Las revisiones de las expectativas de política monetaria ya han favorecido a la moneda estadounidense, que se apreció casi un 5% frente al euro durante las tres semanas posteriores a la elección de Trump, ampliando un movimiento iniciado antes de la votación del 5 de noviembre.

La política fiscal también podría respaldar al dólar. Al ampliar el “ excepcionalísimo ” estadounidense, las medidas de apoyo, como una extensión de los recortes de impuestos para los hogares o una reducción de los impuestos corporativos, podrían, al menos inicialmente, brindar apoyo adicional al dólar. Sin embargo, la incertidumbre sobre las medidas de la administración entrante podría crear volatilidad a corto plazo en la moneda.

No obstante, la posible evolución de la política fiscal en la zona del euro podría atenuar, o incluso revertir, la evolución entre las dos monedas. En Alemania, por ejemplo, el resultado de las elecciones de febrero de 2025 podría conducir a un cambio de rumbo presupuestario con medidas para apoyar la actividad económica. Esto aumentaría la emisión de bonos, ejerciendo presión al alza sobre los tipos de interés alemanes, lo que a su vez podría contribuir a la apreciación del euro.

Las consecuencias de las elecciones estadounidenses para los mercados de bonos y divisas son claras. Sin embargo, constituyen una paradoja para el futuro Presidente. Con una política monetaria más restrictiva de lo esperado, tipos de interés más altos y un dólar más fuerte, el programa propuesto por Donald Trump durante su campaña entra en directa contradicción con su deseo de beneficiarse de unos tipos de interés bajos y de un dólar débil. Por tanto, el próximo inquilino de la Casa Blanca no ha terminado de luchar contra los efectos de su propia política económica. Lo suficiente como para hacerlo aún más impredecible y reavivar las tensiones con aquellos menos afines de la Reserva Federal.


Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Los analistas de JP Morgan recortan la recomendación de Repsol hasta ‘infraponderar’, desde la anterior de ‘neutral’. El valor se encuentra en sus mínimos anuales.

Las acciones de Repsol intentan rebotar tras cuatro jornadas de descensos, recuperándose de sus mínimos anuales del pasado viernes. Y eso que los analistas de JP Morgan le dan un nuevo varapalo y le recortan su recomendación sobre el valor.

En concreto, la firma estadounidense recorta su consejo sobre la petrolera hasta ‘infraponderar’, desde la anterior de ‘neutral’. El precio objetivo se mantiene en 10,25 euros, por debajo de la cotización actual.

No obstante, JP Morgan es una de las casas de análisis más pesimistas sobre el futuro bursátil de Repsol. Según los datos recopilados por Reuters, de media los analistas que cubren al valor le dan una recomendación de ‘mantener’. El precio objetivo se sitúa en 14,19 euros de media, con un potencial alcista del 25,24% frente al nivel actual.

Hoy las acciones de Repsol suben un 0,44% a primera hora de la mañana hasta los 11,33 euros, rebotando después de que el pasado viernes marcasen nuevos mínimos anuales intradiarios en 11,205 euros. Los títulos han caído más de un 30% desde que a principios de abril marcaron máximos anuales en 16,22 euros.

Repsol alcanzó un resultado neto de 1.792 millones de euros en los primeros nueve meses de 2024, un 36% menos que el año anterior, fuertemente penalizada por la caída de los márgenes de refino. En el tercer trimestre, el resultado neto ascendió a 166 millones de euros, un 75% inferior al del trimestre anterior y 88% inferior al del tercer trimestre de 2023.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Fuente.- Estrategias de Inversión 

 

Las acciones de NVIDIA caen más de un 2% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de que un regulador chino informara que el fabricante de chips estaba siendo investigado por posibles violaciones de la ley antimonopolio.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

 

Buenas noches.
Nvidia redce ligeramente las pérdidas y cae un 2.88% en estos momentos
El SPX cayendo hasta los 6050 puntos, un soporte importante en el corto plazo.
Apple $AAPL es la primera empresa cuya capitalización bursátil supera los 3,7 billones de dólares.
Notable relajación del impulso para comenzar la semana en la renta variable estadounidense, con flujos de alto tacto más defensivos. Esta mañana, el equipo se enfrenta a numerosas preguntas sobre las dislocaciones de valores concretos, la mayoría de las cuales se explican por la corrección general del impulso. El valor supera al crecimiento.
AMD ha bajado más de un 5% en lo que va de día
El petróleo se sitúa en 68,37 dólares
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas noches.
Cierra Wall Street ampliamente a la baja: SPX -0.61%, NDX -0.84%, Dow -0.54%, Russell -0.67%. Según la mesa de operaciones de Goldman, la actividad del mercado fue bastante intensa hoy, con volúmenes que aumentaron casi un 30%. Esto se debe al cambio de postura de China, que está obligando a una reorganización de la situación y aumentando las expectativas de más estímulos. Los ADR de China subieron significativamente durante el día, borrando todas las pérdidas posteriores a las elecciones. Se observaron caídas desde el inicio en los “7 magníficos”, especialmente en Nvidia, que cayó un 3% tras informes sobre una investigación antimonopolio en China. El SPX solo ha bajado 40 puntos base y se mantiene por encima de los 6050 puntos. En cuanto a otros índices, pese a las correcciones, no hay motivos para no ser optimistas tras la ligera caída de hoy.
La mesa de operaciones de UBS también señala que los índices más amplios se están manteniendo relativamente bien, probablemente gracias al posicionamiento gamma de los distribuidores. El VIX subió notablemente, tras haberse desacoplado un poco de las acciones en los últimos días, pero aún se encuentra en el nivel 14.
Los bonos del Tesoro se vendieron sin pausa desde la apertura europea hasta el cierre estadounidense. El extremo largo tuvo un rendimiento inferior, con un leve empinamiento de la curva de rendimiento. El dólar se movió bruscamente durante el día, cerrando finalmente al alza.
El oro subió ligeramente, aunque mostró un movimiento de más a menos durante la jornada. Bitcoin sufrió una “gran” caída hasta los 97,000 dólares. A pesar de las ganancias del dólar, los precios del crudo subieron modestamente en el día.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el martes!

 

Mañana tendremos:

- Subasta de letras españolas a 3 meses

- IPC de Alemania

- Balanza comercial de China

- Productividad no agrícola e índice Redbook en EEUU

Fuente.- Estrategias de Inversión