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#5791

Los hedge funds vendieron bonos antes de Powell y se vuelven a equivocar. Por Jamie McGeever

Buenas tardes.

Los hedge funds apostaron por el dólar y vendieron bonos del Tesoro antes del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole el viernes, anticipando un guiño a un calendario de reducción de la compra de bonos que impulsaría los rendimientos y el dólar al alza.

Sin embargo, a juzgar por la reacción inicial a las declaraciones de Powell en los mercados de divisas y de tipos de interés, estas apuestas fueron erróneas.

En su discurso virtual en el evento anual de la Fed de Kansas City en Wyoming, que se celebró virtualmente por segundo año consecutivo, Powell no dio ningún compromiso firme sobre cuándo la Fed comenzará a reducir sus compras de activos, y dijo que las presiones desinflacionarias que han sido una característica de la economía durante años no es probable que se levanten pronto.

En líneas generales, las declaraciones de Powell fueron moderadas en comparación con las de varios de sus colegas de la Fed, que la semana pasada dijeron que querían empezar a reducir el programa de compra de bonos más pronto que tarde. Como consecuencia, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeron el viernes.

Las cifras de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas para la semana hasta el 24 de agosto, publicadas el viernes, muestran que los especuladores acumularon su mayor posición larga neta en dólares desde marzo del año pasado, cambiaron a una posición corta neta en los futuros del Tesoro a dos años, y recortaron sus tenencias de bonos a 10 años antes del discurso de Powell.

El valor de la posición larga neta en dólares de los fondos frente a una serie de divisas del G10 y emergentes subió a 8.400 millones de dólares desde los 800 millones de la semana anterior. Se trata del nivel más alto desde marzo del año pasado, justo antes de la liquidación de posiciones largas desencadenada por la pandemia y de una apuesta larga de 16 meses contra el dólar.

Se trata de la mayor subida semanal de las posiciones largas en dólares desde marzo, y la segunda mayor en tres años. Pero, como señalan los estrategas de Goldman Sachs, las expectativas de la Reserva Federal que han impulsado al dólar últimamente parecen haber seguido su curso.

«Con el tapering ya descontado y la divisa más fuerte como resultado, seguir con el proceso no debería hacer subir al dólar de ahora en adelante», escribieron en una nota el viernes.

En cuanto a los bonos del Tesoro, los datos de la CFTC mostraron que los fondos y los especuladores redujeron su posición larga neta en los futuros a 10 años a 113.312 contratos desde 145.216. Se trata de la séptima semana consecutiva de posiciones largas netas, pero con una notable reducción de las apuestas a la baja de los rendimientos.

El viernes, Bank of America fue el último gran banco en rebajar sus perspectivas de rendimiento a 10 años. Ahora ve un rendimiento del 1,55% para finales de este año, más bajo que los otros cinco grandes bancos de Wall Street.

Los fondos también vendieron futuros del Tesoro a 2 años, pasando a una posición corta neta de 9.366 contratos desde una posición larga neta de 30.197 contratos la semana anterior, lo que indica que esperaban una subida de los rendimientos a corto plazo.

Pero el rendimiento a dos años cayó más de dos puntos básicos el viernes después del discurso de Powell. No parece mucho, pero fue la mayor caída en un día en seis semanas y una de las más pronunciadas de este año.

Donde los fondos de cobertura podrían estar más en el dinero es en el comercio de la curva de rendimiento. En términos generales, apuestan por que el rendimiento a 10 años caiga en relación con el rendimiento a dos años, una tendencia que se ha mantenido desde junio y que recibió un impulso el viernes.

En junio, la diferencia entre los rendimientos a dos y 10 años era de 150 puntos básicos. El viernes fue de 108 puntos básicos, reduciéndose en el día en casi dos puntos básicos, el máximo en una semana.

La atención se centra ahora en el informe sobre el empleo en Estados Unidos de agosto, que se publicará el viernes. Un fuerte crecimiento del empleo podría ser la luz verde para empezar a reducir los estímulos monetarios y hacer aparecer en el horizonte una eventual subida de tipos.

«La condicionalidad de Powell ofrece al FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) una rampa de salida de la vía rápida hacia el tapering. Por el contrario, si el crecimiento del empleo es fuerte, el FOMC podría dar un aviso previo incondicional en septiembre de que el tapering es inminente», dijo Rabobank el viernes.

Los fondos de inversión libre han tenido un tiempo difícil este año jugando con el mercado de bonos de Estados Unidos. Según el proveedor de datos del sector, Eurekahedge, las estrategias macro y de renta fija en los primeros siete meses del año han subido un 4,59% y un 3,77%, respectivamente.

Estas estrategias tienen un rendimiento inferior al del índice general de fondos de cobertura de Eurekahedge, que ha subido un 7,97% en el periodo enero-julio.

 

Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#5792

Re: La actualidad de los mercados

Buenas tardes.

La exposición de JL Carpatos en su vídeo semanal de las 4 Claves explicaba muy bien este hecho.

Se encuentra en la última media hora del vídeo.

 

P.D: Aunque tengo ciertas dudas ya que comenta que el inversor particular compra opciones call fuera del dinero con vencimientos cercanos y que suelen acabar valiendo 0€ y hombre no somos tan tontos, un poco sí pero algo sabrán cuando utilizan derivados.

Por lo demás es interesante el comentario de los marketmakers que dan contrapartida a las opciones y luego las cubren en el mercado de acciones.

Y el mayor efecto se produce en el vencimiento.

Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#5793

Re: La actualidad de los mercados

PARÍS, 30 de agosto (Reuters) - Las principales acciones a seguir el lunes en Wall Street:

* APPLE AAPL.O y ALPHABET GOOGL.O - Australia está considerando aprobar nuevas leyes que podrían endurecer las regulaciones sobre los servicios de pago digital como Apple Pay y Google Pay, dijo el ministro de Finanzas, Josh Frydenberg, quien espera recomendaciones de un informe encargado por el gobierno. 

* MODERNA MRNA.O - Japón suspendió el uso de un millón de dosis adicionales de la vacuna COVID-19 del laboratorio de EE. UU. Luego de la muerte de dos personas que fueron vacunadas con lotes contaminados y el descubrimiento de nuevos lotes con impurezas. Las acciones de Moderna cayeron un 2,7% a 371,8 dólares en el mercado previo. 

* TESLA TSLA.O y NVIDIA NVDA.O - Elon Musk, director ejecutivo del fabricante de automóviles estadounidense, ha expresado su preocupación por la compra planificada del diseñador de chips británico Arm por parte de Nvidia por 54.000 millones de dólares (45.800 millones de euros), informó The Telegraph el domingo. , citando múltiples fuentes. 

* BAXTER INTERNATIONAL BAX.N - El grupo farmacéutico está en conversaciones avanzadas para comprar el fabricante de equipos médicos HILL-ROM HOLDINGS HRC.N por alrededor de $ 10 mil millones (8.5 mil millones de euros), informó el domingo el Wall Street Journal, citando fuentes familiarizadas con el asunto. 

* AFFIRM HOLDINGS AFRM.O gana más del 37% en la pre-bolsa luego de asociarse con AMAZON AMZN.O para poner su servicio de pago diferido y varios a disposición de ciertos clientes del gigante del comercio electrónico. 

* Los grupos de videojuegos chinos se retiran a la bolsa de valores luego de la decisión de Beijing de limitar el tiempo de juego de los menores a una hora por día los viernes, fines de semana y feriados, informó el lunes Xinhua la agencia oficial de noticias. NETEASE NTES.O pierde 7.8%, BILIBILI BILI.O 3% y HUYA HUYA.O 1,6%. 

* CATALENT CTLT.N, un subcontratista de la industria farmacéutica, anunció el lunes la adquisición del fabricante de goma de mascar de vitaminas Bettera Holdings por $ 1 mil millones para expandirse en el mercado de suplementos dietéticos. 

* MCDONALD'S MCD.N - Algunos de los restaurantes del grupo en Estados Unidos han decidido cerrar temporalmente sus establecimientos o limitar los horarios de apertura debido a la propagación de la variante Delta del coronavirus, según los franquiciados. 

* LEVI'S LEVI.N - Wells Fargo comienza a monitorear las acciones con "sobreponderar". 

* AMERICAN EXPRESS AXP.N - Seaport Research Partners comienza a monitorear el stock en "neutral". 

* T-MOBILE US TMUS.O - Keybanc ha reducido su recomendación a "mantener" desde "sobreponderar".

Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido

#5794

Crónica de Wall Street tras la primera hora

Buenas tardes.

Apple Inc, Microsoft Corp, Amazon.com , Alphabet Inc, propietaria de Google, y Nvidia subieron entre un 0,6% y un 1,3%, lo que contribuyó a que el Nasdaq, de gran peso tecnológico, superara al S&P 500 y al Dow.

Los valores tecnológicos de alto crecimiento tienden a beneficiarse de las expectativas de bajada de tipos porque su valor se basa en gran medida en los beneficios futuros.

El índice de referencia S&P 500 está siguiendo su racha ganadora mensual más larga desde 2018 gracias a la promesa de dinero fácil, con los inversores encogiéndose de hombros ante las señales de desaceleración de la recuperación económica y el aumento de los casos de COVID-19.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el viernes que el banco central continuaría siendo cauteloso en su enfoque para reducir su estímulo masivo de la era de la pandemia, mientras reafirmaba una recuperación económica constante.

«Los inversores sienten que un régimen de bajos tipos de interés es una señal de salida para seguir invirtiendo en renta variable y están más interesados en formar parte de esta espectacular subida que en temer que el mercado caiga», dijo Rick Meckler, socio de Cherry Lane Investments en New Vernon, Nueva Jersey.

El S&P 500 ha subido un 2,6% en lo que va de agosto -un periodo estacionalmente débil para las acciones- y los analistas de Wells Fargo dijeron la semana pasada que esperan que el índice suba otro 8% para finales de año.

El índice de referencia también está en camino de registrar uno de sus mejores rendimientos en lo que va de año hasta agosto de las últimas seis décadas, dijo Chris Larkin, director gerente de Operaciones de E*TRADE Financial.

A las 10:16 a.m. ET, el S&P 500 subía un 0,31% y el Nasdaq Composite un 0,63%.

El Promedio Industrial Dow Jones, en cambio, bajaba un 0,16%, ya que los valores energéticos, muy sensibles a la economía, caían un 0,8%.

La caída de los rendimientos de los bonos también presionó a los valores bancarios, y el índice bancario S&P 500 bajó un 1,8%.

Las acciones de la empresa china de juegos NetEase Inc, que cotiza en EE.UU., cayeron un 6,4%, ya que los reguladores chinos redujeron el tiempo que los jugadores menores de 18 años pueden pasar en los juegos en línea a una hora los viernes, fines de semana y días festivos.

Las acciones de la empresa de transporte de satélites Astra Space Inc se desplomaron un 18,8% después de que el lanzamiento de prueba de su cohete LV0006 terminara prematuramente unos dos minutos y medio después del despegue.

Moderna cayó un 2,2% al suspender Japón temporalmente otro millón de dosis de la vacuna COVID-19 del fabricante.

Esta semana, todas las miradas estarán puestas en el informe mensual de empleo del Departamento de Trabajo, que podría sentar las bases para la reunión de política monetaria de la Reserva Federal del 21 al 22 de septiembre.

Las acciones en descenso superaron a las que avanzaron 1,29 a 1 en la Bolsa de Nueva York y 1,21 a 1 en el Nasdaq.

El índice S&P registró 49 nuevos máximos de 52 semanas y ningún nuevo mínimo, mientras que el Nasdaq registró 106 nuevos máximos y 17 nuevos mínimos. (Información de Shashank Nayar en Bengaluru; edición de Sagarika Jaisinghani y Arun Koyyur) Traduce serenitymarkets

 

Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#5795

Re: La actualidad de los mercados

Buenas tardes.

Video Análisis con David Galán: SP500, Faes, Lleida Networks, Aena, Pfizer, Merck, Ferrari, NIO, AMD...

Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#5796

Vídeo/análisis JL Carpatos - Cierre EU

Buenas tardes.

Crónica de cierre en vídeo por Cárpatos

 

Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#5798

Re: Vídeo/análisis JL Carpatos - Cierre EU

No paro de acordarme de Perezma y sus cortos en el Nq. Espero que los esté surfeando bien y pueda salir bien parado.
Yo, de puro coraje, me puse largo el otro día en el Nq (en 15.123,   !!tiene co**nes¡¡) y ya voy ganando 450 €
S2
#5799

El Ibex 35 cierra con una caída del 0,61% y pierde los 8.900 puntos

Buenas tardes.
El Ibex 35 ha cerrado la sesión de este lunes con una caída del 0,61%, lo que le ha llevado a perder los 8.900 enteros, en una jornada marcada por la publicación de varios datos macroeconómicos.
El pasado viernes el selectivo avanzó un 0,33% después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, se mostrara a favor de empezar a reducir las compras de activos del banco central este año si la recuperación de la economía sigue el curso previsto.
Este lunes, sin embargo, el índice madrileño se ha dejado un 0,61%, hasta los 8.867,9 puntos, tras conocerse que la confianza en la evolución de la economía de la zona euro ha registrado en agosto una moderada corrección desde el máximo de los últimos 21 años registrado el pasado mes de julio, lo que supone el primer retroceso del dato en lo que va de año, ante los problemas de la cadena de suministro y los rebrotes de contagios.
Asimismo, se ha publicado que el PIB de la OCDE aceleró su expansión durante el segundo trimestre hasta el 1,6%, frente al crecimiento del 0,6% de los tres primeros meses del año. Pese a la mayor intensidad del rebote de la economía de los países más desarrollados, aún se situaba siete décimas por debajo del nivel correspondiente al cuarto trimestre de 2019.
Además, la inflación en Alemania ha escalado al 3,9% interanual en agosto, según las últimas proyecciones de la Oficina Federal de Estadística (Destatis) publicadas hoy, lo que representa una décima más que en julio y la mayor subida de los precios desde diciembre de 1993.
En España, el IPC subió cuatro décimas en agosto, hasta el 3,3%, por los precios de la electricidad. Por su parte, las ventas del comercio minorista moderan su crecimiento en julio hasta el 0,1% y los precios de exportaciones industriales se dispararon un 10,4% ese mes, su mayor alza desde 2006.
En este escenario, las mayores subidas del Ibex 35 las presentaban Pharma Mar (+0,66%), Acciona (+0,66%), Indra (+0,62%), Grifols (+0,58%) y Merlin (+0,57%).
Por el contrario, en el terreno negativo destacaban Cellnex (-2,3%), Bankinter (-1,92%), Banco Sabadell (-1,47%) y Banco Santander (-1,36%).
En el Mercado Continuo, las acciones de Rovi se han desplomado un 13,50% ante la investigación formal que está en curso para establecer si existe alguna conexión entre la vacuna de Moderna contra el Covid-19 y dos muertes en Japón.
El resto de bolsas europeas han cerrado en positivo, con avances del 0,08% en París, del 0,22% en Fráncfort y del 0,07% en Milán, mientras que Londres no registraba actividad este lunes.
El barril de petróleo West Texas Intermediate (WTI), de referencia para Estados Unidos, cotizaba en 68,88 dólares, tras caer un 0,20%, mientras que el crudo brent, de referencia para Europa, marcaba un precio de 73,01 dólares, con un descenso del 0,43%.
Por último, la cotización del euro frente al dólar se colocaba en 1,1795 'billetes verdes', mientras que la prima de riesgo española se situaba en 71,71 puntos básicos, con el interés exigido al bono a diez años en el 0,275%.
Fuente: EUROPA PRESS
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#5800

Re: Vídeo/análisis JL Carpatos - Cierre EU

Buenas tardes.

Falta la situación de estar al margen del NQ.

Por otro lado felicidades por tus plusvalías.

Considero que las valoraciones del NQ son exageradas y tienen más riesgo de sufrir una corrección importante que el tramo que le queda de seguir subiendo.

Pero hace mucho tiempo que aprendí a no posicionarme contra tendencia ya que aunque piense que es la posición correcta en estos momentos, uno puede perder la paciencia esperando a que se produzca esa corrección y si el apalancamiento es alto también la cartera.

Las posiciones cortas las utilizo como coberturas a las posiciones en contado.

Salvo en el caso de FOREX.

Pero no puedo opinar sobre la operativa del usuario @perezma que en muchas ocasiones ha sido ganadora y al final creo que así será siempre que no se apalanque demasiado.

Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#5801

JL Carpatos - Cierre EU

Buenas tardes.

1- Subidas ligeras en Europa, menos en el Ibex que se ha desmarcado por la debilidad de los bancos.

2- El sectorial bancario europeo ha bajado por la subida de los bonos tanto en Europa como en EEUU que siguen bajando rentabilidades y comprimiendo su margen.

3- La subida constante del SP 500 y Nasdaq han sido el principal factor alcista del día. Y ambos suben tras la interpretación que ha dado el mercado, algo arriesgada, de que Powell el viernes alejó el peligro de tapering.

4- Hoy muchos analistas han advertido de que esto no es así en realidad y que bastaría un dato de empleo por encima de 800.000 el viernes para causar que en la reunión de septiembre la FED anuncie el tapering. Nos parece algo totalmente posible.

5- Goldman ha calculado los rebalanceos de grandes fondos de pensiones de cara a fin de mes y dice que le sale una cantidad de ventas en bolsa de 13.000 millones, lo cual está claramente por debajo de la media y no es una cantidad decisiva como en algunos fines de mes sí que lo ha sido.

6- El SP 500 mientras se mantenga por encima de 4500 que ahora es soporte tiene como siguiente resistencia la zona de 4620 a la altura del techo del canal alcista, donde siempre se ha parado desde hace un año.

7- Wilson de Morgan Stanley ha dicho que este otoño el SP 500 lo más probable es que caiga más de un 10%

8- Citi ha llamado la atención sobre el hecho de que el Value Line de igual ponderación no sigue ni de lejos las subidas del SP 500.

9- Hoy se han visto rotaciones en Wall Street, saliendo dinero de cíclicos y entrando en crecimiento.

10- La inflación alemana en lo esperado, pero al 3,9% máximo nivel en muchos años. La española muy por encima de lo esperado.

 

Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#5804

Re: La actualidad de los mercados

Buenas,

comparto este artículo del cierre de hoy de Amsterdam, no por ese asunto, sino por los comentarios interesantes que contiene:

(ABM FN-Dow Jones) 30/08/2021 La bolsa de valores de Amsterdam ha comenzado la nueva semana con energía. Con un cierre récord de 789,14 puntos, el AEX subió un 0,3 por ciento.

"Todo va bien para los inversores en este momento, un
escenario Ricitos de oro", dijo el gerente de inversiones de ING, Simon Wiersma, señalando una mayor recuperación económica, ganancias corporativas "finas" y bancos centrales que continuarán aplicando políticas estimulantes durante mucho tiempo para venir.

Según el especialista en inversiones Justin Blekemolen de Lynx, "
los signos de fatiga aún no son visibles" y no pasará mucho tiempo antes de que el AEX alcance los 800 puntos.

Después del discurso de Jackson Hole del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y especialmente la espera, dominó el sentimiento la semana pasada, los inversores pueden prepararse para los informes de empleo de Estados Unidos esta semana. Tradicionalmente, los viernes se consideran los más importantes, y ahora lo son aún más, ya que es más probable que la Fed cierre el grifo de dinero a finales de este año.

"Ahora que
los factores que mantienen a las personas alejadas del mercado laboral están desapareciendo uno por uno, queda por ver si el próximo (y subsiguiente) informe sobre el mercado laboral sugiere una mayor normalización de la oferta laboral. En cualquier caso, los inversores deberían respirar un suspiro de alivio ", dice el economista Luc Aben de Van Lanschot. Kempen.

"Cuanto más rápido se recupere la oferta de mano de obra en Estados Unidos, más podrá crecer la economía y menos posibilidades de que la inflación se salga de control. Lo que a su vez significaría que una primera subida de tipos es algo antes de finales de 2022 como muy pronto". "dijo Aben.

A nivel macroeconómico, el lunes se destacaron las cifras de inflación alemana. Los precios al consumidor en nuestros vecinos del este aumentaron un 3,9 por ciento interanual en agosto. En julio, la inflación fue del 3,8 por ciento. Además, las próximas ventas de viviendas en los EE. UU. Cayeron inesperadamente un 1,8 por ciento sobre una base mensual. Se predijo un aumento del 0,5 por ciento.

Los precios del petróleo cayeron medio por ciento. El poderoso huracán Ida está forzando el cierre de cientos de plataformas petroleras en el Golfo de México. Además, los inversores en petróleo parecen estar desacelerándose después del fuerte aumento de los precios del petróleo la semana pasada.

También se anunció que la decisión de la OPEP + de aumentar la producción de petróleo podría revertirse en la próxima reunión del cartel del petróleo el 1 de septiembre. El ministro de petróleo de Kuwait, Mohammad Abdulatif al-Fares, dijo a la agencia de noticias Reuters.


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No comparto lo de subida de intereses en 2022 (ni me creo los rumores de la opep) pero es interesante lo que vienen a decir estos analistas: un mercado laboral en USA fuerte aleja el riesgo de estanflación. Sería buena noticia. Y un mercado débil aleja el temor al tapering (un temor que no comparto), sería buena noticia...  Puede que el viernes no sea buen día para cortos. Vuelvo a lo mismo, si el mercado baja sería una opción de compra...

Saludos
#5805

Re: La actualidad de los mercados

Creo que he llegado tarde para hacer mi actualización sobre las sesiones del fin y el día de hoy. 

No tengo más que opinar, que decir RIP por los 8900 puntos de IBEX!