Carteras Gestores "estrella".....

 

En el ajedrez bursátil global, pocos movimientos llaman tanto la atención como los de Bill Ackman. El fundador de Pershing Square Capital Management, con 13.700 millones de dólares en acciones cotizadas, ha decidido jugar fuerte con la inteligencia artificial (IA).

No en vano, un 45% de su cartera se concentra en solo tres compañías que simbolizan la transformación tecnológica.

UBER: LA JOYA DE LA CORONA

Uber es la mayor apuesta de Ackman, con un 21% de su cartera. La compañía de movilidad ha logrado reinventarse bajo la batuta de Dara Khosrowshahi, pasando de la incertidumbre a convertirse en una máquina de generar caja.

Este año sus acciones vuelan con más de un 55% de subida, respaldadas por un ambicioso plan de recompra de títulos de 20.000 millones y por su estrategia de posicionarse como socio clave en el futuro de los vehículos autónomos.

Pershing cree que sus beneficios por acción pueden crecer un 30% anual y que su cotización podría duplicarse en tres o cuatro años.

ALPHABET: VALOR EN LA TORMENTA

El gigante de Google ocupa el 15,1% de la cartera de Pershing. Aunque sus acciones avanzan solo un 6% en 2025, Ackman lo ve como la "ganga oculta” del grupo de los '7 Magníficos'.

Pese a los golpes regulatorios y a los desafíos que plantea la irrupción de la IA en las búsquedas, Alphabet cuenta con divisiones de gran crecimiento como YouTube, Google Cloud, Waymo y DeepMind.

Su cotización a 20 veces beneficios -la más barata de su categoría- refuerza la visión de Ackman de que "aún guarda mucho potencial".


AMAZON: LA NUEVA INCORPORACIÓN

La tercera gran jugada es Amazon, con un 9,3% de la cartera. Ackman aprovechó el desplome por los anuncios arancelarios de Trump en abril para entrar en el valor. Pershing ve en la logística única de Amazon y en AWS, su brazo cloud, los motores de un crecimiento sostenido en la era de la inteligencia artificial.

Aunque las tensiones comerciales siguen presentes, su escala y capacidad de innovación la convierten en un "jugador casi imbatible".

UNA APUESTA CONCENTRADA Y CLARA

Bram Berkowitz, analista de The Motley Fool, destaca que Pershing Square mantiene una filosofía de concentración: apenas 10 valores en cartera. Este enfoque convierte cada apuesta en un mensaje directo al mercado.

Y hoy el mensaje es inequívoco: la revolución de la IA no es un fenómeno pasajero, sino el epicentro de la próxima ola de beneficios.

Ackman, conocido por su carácter agresivo y su capacidad de anticiparse a tendencias, ha situado casi la mitad de su cartera en compañías donde la IA no es un accesorio, sino el núcleo del futuro negocio.

Para los inversores, sus jugadas son una brújula: Uber, Alphabet y Amazon son los tres nombres que marcan el rumbo de Pershing Square en plena era de la inteligencia artificial.

Carlos Súarez.


 

 

Jay Woods , quien ha pasado más de tres décadas en el parqué de la Bolsa de Valores de Nueva York, analiza tres acciones que los profesionales están siguiendo esta semana por su impacto en el mercado y por sus oportunidades comerciales.

El estratega jefe de mercado de Freedom Capital Markets cree que las ganancias del jueves de Broadcom podría tener un gran impacto en el mercado. El veterano operador describe los niveles a los que se podría acceder si el fabricante de chips retrocede, como ocurrió con Nvidia la semana pasada tras la presentación de resultados.

Tree Dollars, según Woods, está alcanzando niveles de resistencia clave antes de su publicación de resultados el miércoles. Ofrecerá información sobre las operaciones posteriores a la publicación de resultados.

El miembro del promedio industrial Dow Jones Salesforce informa el miércoles después del cierre. Woods está preocupado por el comportamiento actual de la acción, afirmando que hay mucha “resistencia superior”. 

 

Una métrica común para la valoración de acciones es la ratio precio-beneficio (P/B). Esta consiste en dividir el precio de una acción entre la estimación de consenso de los analistas de firmas de corretaje o de investigación para las ganancias por acción (BPA) de los próximos 12 meses.

Sobre esta base, el S&P 500 parece tener un precio elevado en relación con la valoración precio-beneficio a largo plazo del índice. Pero la situación es diferente para las acciones de grandes empresas fuera de EE. UU.

Partiendo de las 693 empresas del índice MSCI EAFE, reducimos la lista a 615 acciones analizadas por al menos nueve analistas. Posteriormente, reducimos aún más el grupo a 188 con recomendación de compra o equivalente entre al menos dos tercios de los analistas.

Para realizar un recorte adicional que le diera a la pantalla un enfoque hacia el valor, excluimos acciones con ratios P/E a futuro superiores a 20. Esto redujo la lista a 122 empresas.

Luego, ordenamos la lista restante según las tasas de crecimiento anual compuesto esperadas para los ingresos desde 2025 hasta 2027. Para obtener un conjunto uniforme de estimaciones por año calendario, FactSet ajustó los datos para cualquier empresa cuyos períodos de informes fiscales no coincidan con el calendario.

Estas son las 20 empresas que pasaron la prueba y para las que los analistas esperan la CAGR de ingresos más alta entre 2025 y 2027: