Carteras Gestores "estrella".....

Bueno, cuando se ve el toro empitonar a decidido dar un paso atrás y reducir posiciones a bolsa, pensando como cree ya una gran mayoría viene una recesión mundial como consecuencia de la guerra "mundial" en Ucrania, por que la guerra no es entre Ucrania y Rusia, es mundial... por que no solo son bombas lo que se lanzan en Ucrania son también bombas económicas sistémicas que afectan a todo el mundo, afectan la producción de petróleo, a los cereales... en un aumento vertiginoso en gasto en armas, antes se compraban mascarillas, se gastaba en vacunas, ahora se gasta en armas que son muy caras y el gasto de los países va a ser enorme ante la amenaza de una escalada en el conflicto y para protegerse de la amenaza que es a día de hoy Putin un genocida cuya ambición imperialista no tiene fin, se va a gastar mucho dinero que estaba destinado a impulsar la economía para comprar bombas y balas, precisamente esas bombas y balas van dirigidas a destruir economías.

Encima EEUU Europa vienen de imprimir mucho dinero y de tipos bajos, lo que ha dejado sin armas para combatir a la inflación y para poder imprimir mas dinero para intentar que la situación provocada por el genocida Putin no se agrave mas.

Solo un cese inmediato de la guerra en Ucrania algo altamente improbable en quizás años, puede evitar la gran recesión que se avecina, no solo no parece se va a parar la guerra sino que este verano será mas sangrienta ya con los ucranianos armados con artilleria poderosa que hará retroceder a los rusos de zonas ocupadas en Jerson e incluso recuperar Mariupol...

Es una guerra que no terminará salvo con la rendición de Ucrania algo improbable  o que sea abatido Putin algo mas probable que sea abatido o destituido.. 

Saludos

Cathie Wood. Una gestora inspirada por una “visión del espíritu santo”, según ella misma dice. En 2020, las predicciones de Wood parecían estar en camino de hacerse realidad.

 Estaba en lo más alto del mercado alcista impulsado por la Reserva Federal: su fondo ARK Innovation, a menudo conocido por su símbolo como ARKK, rindió alrededor del 157 por ciento durante el primer año de la pandemia, en comparación con solo el 18 por ciento del S&P 500 en su conjunto. Fue una actuación legendaria que recibió elogios de varios observadores del mercado, incluido Jim Cramer de CNBC, quien en febrero del año pasado tuiteó: "Cathie Wood es un genio". A fines de 2020, ARK incluso comenzó a publicar anuncios de parodia de "Malas ideas", burlándose de los inversores que buscan "seguridad y comodidad" en los fondos tradicionales: 

Al final resultó que, el fondo ARKK de Wood ya había alcanzado su punto máximo. Y el elogio de Cramer, una aparente garantía para Wood en un día en que los inversores sacaron una cantidad récord de dinero de su fondo, tras una caída vinculada a una caída en las acciones de Tesla, parecía cada vez más cuestionable. El fondo de Wood ahora está exactamente donde estaba en marzo de 2020, lo que significa que los inversores pandémicos que apostaron por ella ahora han perdido todo lo ganado. Ajustándose a la inflación, han perdido dinero. 

El colapso de Wood ha comenzado a parecer emblemático, no solo del mercado bajista actual en tecnología, sino también de los excesos que alimentaron lo que ahora parece ser una burbuja pandémica. Wood, un profesional que adoptó la mentalidad de "hasta la luna" de muchos aficionados, ahora puede estar enseñándoles sin querer una lección valiosa: las acciones (y las criptomonedas), de hecho, también bajan. Hay una generación de comerciantes jóvenes que aún no ha experimentado un verdadero colapso en sus vidas de inversión (después de todo, el mercado bajista de COVID de 2020 duró solo dos semanas) y ahora, a través de Wood, tiene un asiento de primera fila para un verdadero mercado bajista. 

Morningstar, una empresa calificadora de fondos que suele adoptar una perspectiva desapasionada, publicó recientemente una crítica denigrante del desempeño de Wood, degradando ARKK a "negativo" desde neutral. Aunque su fondo había superado a todos los demás fondos de acciones de EE.UU. en 2020, Wood ahora parecía más una maravilla de un solo éxito. 

Los rendimientos de Wood, escribió Morningstar, han sido "miserables", lo que convirtió a ARKK en "uno de los fondos con peor desempeño" en los EE. UU. No emplear personal de gestión de riesgos, señaló Morningstar, probablemente "dañaría" a los inversores, según el análisis. “La confianza de Wood en sus instintos para construir la cartera es una irresponsabilidad”, escribieron. 

“No pondría mi dinero con Cathie Wood”, critica Fraser Perring, un vendedor en corto que fundó Viceroy Research que es conocido por detectar un fraude masivo en la empresa alemana Wirecard mucho antes que las autoridades. “Ella es parte del problema”. 

Recientemente, Perring se puso bajista en ARKK. "¿Por qué no debería de estarlo?" dice. “Ella invierte en cada mierda que ve”. (Hasta ahora ha ganado "un par de millones de dólares" con la apuesta). Los inversores que compraron el fondo de Wood en su punto máximo el año pasado, desde el que ha bajado un 75 por ciento, habrían perdido mucho menos dinero si hubieran comprado bitcoin en su lugar, a pesar de que el precio de la criptomoneda también se ha desplomado mientras tanto, señala Perring. “Cathie Wood es lo opuesto a una vendedora en descubierto: agota el capital. La cantidad de capital que ha evaporado en el mundo, ¿cómo puede la gente siquiera sugerir que tiene éxito? Ella tiene éxito en equivocarse”. 

De hecho, desde su increíble racha pandémica, Wood ha pasado de ser la gestora a la que vencer, a la gestora contra la que apostar: desde 2020, los inversores que acortan los fondos de ARK han ganado alrededor de $ 3.3 mil millones, según Ihor Dusaniwsky, jefe de análisis predictivo en S3 Partners, que rastrea las posiciones cortas. 

Cuando Wood estaba dando la vuelta de la victoria hace un año, los inversores de la vieja escuela de los que ARK se burló en sus anuncios estaban estructurando formas de ganar dinero con la caída de Wood. Matthew Tuttle, un exgerente de patrimonio que se había vuelto escéptico con respecto a la industria, comenzó a preocuparse de que el mercado a principios de 2021 pareciera una burbuja. “Esto me recuerda a 1999”, recuerda haber pensado. Él conocía muy bien a Wood, ya que se había cruzado con ella a lo largo de los años en conferencias de inversión. "Sabía que Cathie Wood fue la persona que compró Tesla y bitcoin y básicamente dijo 'Já' a todas las personas que dijeron que estaba loca", dice. 

Pero no fue solo lo que Wood estaba negociando, sino cómo estaba negociando, lo que hizo que Tuttle y otros cuestionaran los métodos de ARK.  

Continuó expresando esperanza sobre sus acciones incluso cuando otros las abandonaron, comprando más acciones a medida que el precio se desplomaba, una táctica peligrosa para la que Wall Street tiene un término especial: tratar de atrapar un cuchillo que cae. (Algunos la acusaron de hacer esto cuando compró más acciones de Coinbase cuando cayeron un 20 por ciento un día de mayo después de que la compañía informara resultados trimestrales decepcionantes). 

Incluso si las acciones de las grandes empresas tecnológicas como Apple siguieran apuntalando el mercado, Tuttle podía ver que las acciones de las empresas tecnológicas más pequeñas estaban comenzando a erosionarse, lo que hacía que el fondo de Wood fuera excepcionalmente vulnerable. “Debajo de la superficie, las termitas se estaban comiendo los cimientos”, dice. “Eso es lo que me encantó de ARK: tiene termitas”. 

En noviembre, Tuttle presentó la antítesis de ARK: el ETF Tuttle Capital Short Innovation, también conocido como SARK. Si invirtió en él en el lanzamiento, habría duplicado su dinero unos seis meses después. 

A mediados de mayo, incluso algunos de los seguidores de Wood se habían enfadado con ella. “Creo que Cathie Wood es el beso de la muerte”, dijo Cramer en la televisión en vivo. "La llamada de Coinbase fue vergonzosa". 

La ruina de Wood en medio de un colapso del mercado fue vista como inevitable por aquellos que resistieron el frenesí alcista. “Desde nuestro lado de la mesa, nada de esto es impactante sobre Cathie Wood. He visto esta película antes”, dice Carson Block, el vendedor corto detrás de Muddy Waters Research, cuyas investigaciones han expuesto múltiples fraudes corporativos. "No es que fueras realmente tan brillante, solo vas a largo". 

Incluso Wood, con su perspectiva normalmente soleada, ha comenzado a admitir que puede haber tiempos oscuros por delante. "Hay muchos indicadores para nosotros que dicen que estamos en un mercado bajista", dijo durante la actualización del mercado de este mes. “Sí, creemos que podríamos estar en una recesión global”. 

Aun así, durante un período de años, las acciones tienden a subir. Pero incluso si la marea finalmente cambia a favor de Wood, otros inversionistas se preguntan si la autoproclamada futurista tiene futuro en la selección de acciones, dada la volatilidad que se ha convertido en su sello distintivo. Después de todo, Wood, a la que algunos llaman una "siempre alcista", podría ser simplemente el epítome de la parábola del reloj roto: se garantiza que tendrá razón dos veces al día. 

Fuente: Intelligencer de New Yorker 

Michael Burry, Jeremy Grantham y otros inversores de élite se preparan para una inflación obstinada, una dolorosa recesión, y nuevas caídas en las acciones y otros activos. Esto es lo que dicen 7 de los mejores inversores del mundo sobre las perspectivas actuales del mercado:

- Michael Burry

Observó a finales de mayo que la caída de las acciones y la desaceleración de las ventas de viviendas agrabaron el estallido de la burbuja inmobiliaria.

"Como dije sobre 2008, es como ver un accidente de avión", tuiteó. El afamado inversor también hizo sonar la alarma de inflación y dijo que el aumento de los costos está erosionando el poder adquisitivo del dólar estadounidense.

"Todos lo vemos todos los días en los precios de todo", tuiteó.

El jefe de Scion Asset Management también enfatizó que los estadounidenses están ahorrando menos, pidiendo más prestado y gastando el efectivo que guardaron durante la pandemia. Afirmó que, como resultado, la economía de EE.UU. está en un tiempo prestado y que el gasto de los consumidores y las ganancias corporativas están a punto de caer.

"Se avecina: una recesión del consumidor y más problemas en los beneficios empresariales", tuiteó.

Burry diagnosticó la "burbuja especulativa más grande de todos los tiempos en todas las cosas" en junio de 2021, y detectó que los compradores de acciones de memes y criptomonedas se dirigían a la "madre de todos los accidentes".

- Jeremy Granham

Jeremy Grantham predijo que las acciones caerían aún más, la economía estadounidense sufriría una caída a corto plazo a la recesión, y la inflación persistiría una entrevista reciente de CNBC.

El cofundador de GMO e historiador del mercado también ha señalado la escasez de mano de obra, la escasez de recursos como alimentos y metales, y la transición en curso de los combustibles fósiles a la energía limpia como impulsores de la inflación.

“En general, nos enfrentamos a algunos problemas inflacionarios muy intratables”, dijo durante un episodio reciente del podcast “Straight Talk with Hank Paulson”.

Grantham ha advertido repetidamente que una "superburbuja" en los mercados financieros terminará en una devastadora y en una pérdida histórica caída de riqueza.

-David Einhorn

David Einhorn argumentó que la Reserva Federal carece de las herramientas para frenar la inflación durante la Conferencia de Inversión Sohn 2022 esta semana, según CNBC. “La Fed está fanfarroneando”, dijo el jefe de Greenlight Capital. "La inflación no va a desaparecer tan rápido".

Einhorn dijo que los aumentos graduales de las tasas de interés de la Fed fueron insuficientes para detener el aumento de los precios. Comparó el enfoque con "tratar de despejar el camino de entrada cubierto de nieve con una cuchara para helado".

El administrador del fondo de cobertura agregó que sería prudente poseer algo de oro, en caso de que la inflación descontrolada erosione el poder adquisitivo de las monedas y pese sobre otros activos.

-Stanley Druckenmiller

Stanley Druckenmiller dijo que era "altamente probable" que el mercado bajista continuara durante un tiempo, y predijo que habría una recesión el próximo año, durante la Conferencia de Inversión Sohn 2022 esta semana.

El jefe de Duquesne Family Office dijo que la inflación por encima del 5% nunca se ha controlado sin causar una recesión. Argumentó que la escalada de la burbuja de activos, el conflicto entre Rusia y Ucrania y la política de cero covid de China aumentanon las probabilidades de una recesión económica.

Druckenmiller también lamentó la exageración y la especulación en los mercados financieros durante la pandemia, y agregó que muchas personas estaban dispuestas a perder mucho dinero en los activos de riesgo que compraron.

Sin embargo, el inversor multimillonario desaconsejó apostar duro por nuevas caídas.

"He vivido suficientes mercados bajistas que si te vuelves agresivo en un mercado bajista en el lado corto, te pueden arrancar la cabeza en los repuntes", dijo.

- David Rubenstein

David Rubenstein afirmó durante una entrevista reciente de Bloomberg que después de un período de "enorme efervescencia" en los mercados, el aumento de las tasas de interés llevaría a la economía estadounidense a la recesión.

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Sin embargo, el cofundador multimillonario de The Carlyle Group subrayó la oportunidad para que los inversores obtengan gangas tras la caída del mercado de valores.

"La gente va a ganar mucho dinero comprando a estos precios", dijo.

-Tom Siebel

Tom Siebel predijo que los mercados serían "un poco inestables" durante los próximos dos años durante una conferencia de Robert W Baird esta semana, según una transcripción en Sentieo, un sitio de investigación financiera.

El multimillonario tecnológico y CEO de C3.ai describió el contexto del mercado como una "tormenta perfecta".

"Los cuatro jinetes del Apocalipsis sucedieron todos al mismo tiempo", dijo. “Pestilencia, hambruna, guerra y muerte, los tenemos todos”, agregó, refiriéndose a la pandemia, la invasión de Rusia a Ucrania y las señales de recesión en Estados Unidos y Europa.

El pionero del software empresarial también describió la inflación estimada en EE.UU. del 8% como "ridícula", dado el aumento de los costos de alimentos, combustible y alquiler. Además, dijo que las recientes congelaciones de contratación entre las grandes empresas tecnológicas le recordaron los meses anteriores al desplome de las puntocom y la crisis financiera.

Siebel también hizo una predicción sobre la nueva ola de criptotrabajadores durante la pandemia, a quienes describió como "personas que se fueron a casa a trabajar en pijama y les pagaron en bitcoin".

Sugirió que la caída del valor de sus opciones de compra de acciones e inversiones, junto con el aumento de los costos de alquiler y comestibles, los obligaría a regresar a trabajos convencionales.

- Dawn Fitzpatrick

La gestora de George Soros predijo una recesión económica durante un episodio reciente de "Bloomberg Wealth with David Rubenstein". "El resultado final de una recesión es inevitable", dijo Dawn Fitzpatrick, CEO y CIO de Soros Fund Management. "Es una cuestión de cuándo, y los mercados lo descontarán bastante pronto".

Fitzpatrick aseveró que los consumidores estadounidenses están en buena forma, por lo que la recesión podría llegar más tarde de lo que espera el mercado. También dijo que las criptomonedas se han generalizado y están aquí para quedarse, y promocionó el potencial de las aplicaciones de cadena de bloques.

En realidad se pone corto en Europa sobre todo, destacan sus posiciones bajistas en España.

-Santander

-BBVA

- Iberdrola...

Y entre otras europeas:

 La gestora ha revelado apuestas cortas contra un total de 28 empresas, que incluyen apuestas individuales de más de 500 millones de dólares (unos 475 millones de euros) contra ASML Holding, TotalEnergies, Sanofi y SAP, según datos recopilados por Bloomberg


Saludos

Este diversifica poco, confía mucho en su cartera y su estilo:

Jim Cramer de la CNBC aconsejó el jueves a los inversores que aprovechen la caída de los precios de las materias primas agregando a sus carteras.

“El petróleo ha bajado mucho, la gasolina ha bajado mucho y ahora se pueden comprar todo tipo de acciones que se benefician de un combustible más barato, especialmente las jugadas de viajes y ocio”, dijo.

El presentador de “Mad Money” a principios de esta semana criticó a los líderes de la Reserva Federal por sus declaraciones agresivas sobre la inflación que, advirtió, podrían arrastrar a la baja al mercado. También llamó al Congreso por sus dos proyectos de ley de gastos, advirtiendo que podrían hacer que la inflación salarial se mantuviera elevada.

Cramer reiteró esos sentimientos el jueves: los funcionarios de la Fed y el Congreso son “los que están detrás del mercado bajista de 2022, no las empresas y ciertamente no usted”, dijo.

Agregó que, si bien suele ser adecuado vender acciones industriales durante una desaceleración económica, la caída de los precios de materias primas como el petróleo, los granos y los metales significa que los inversores pueden considerar la compra de acciones de empresas que han registrado excelentes trimestres recientemente. Sin embargo, los inversionistas deben permanecer disciplinados en sus compras, advirtió.

Aquí está la lista de acciones de Cramer:

La teoría de gestión de carteras recomienda una razonable diversificación en activos no correlacionados con el fin de reducir el riesgo general. 

Pues bien, parece que esto no va con el mítico inversor Mohnish Pabrai, de Pabrai Investment, pues su cartera está compuesta únicamente por dos valores: Uno con un peso del 99,98%, y otro con un 0,02%.....
 

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 Coca-Cola, Johnson & Johnson y US Bancorp