Tablas de Valoraciones

¿Por qué es más importante el volumen de contratación que la capitalización?

Yo lo veo justamente al revés, por eso me interesa tanto tu razonamiento, ya que es un asunto que nunca has comentado con detalle, a diferencia de tus completas y excelentes explicaciones sobre los demás aspectos de la cartera.  Sinceramente, creo que ayudaría mucho que te detuvieras un poco en el aspecto "volumen de contratación", como tema importante para determinar el criterio de calidad de una empresa. Quizá no lo hayas hecho por considerarlo obvio, pero para mí no lo es, y por eso insisto.

Feliz fin de año, y como siempre, muchas gracias y un abrazo, Javi.

NO, no es obvio,... en absoluto.- Pero no he insistido en ello porque tampoco es muy relevante.- Es decir,... los dos parámetros (Capitalización y Volumen) son importantes, y aunque el Volumen lo sea un poco más,... puedes priorizar el que más te guste (en particular puedes quedarte con los dos).

Intentaré explicarme un poco mejor en esta ocasión.- En realidad, como es lógico, Volumen y Capitalización tienden a ser " proporcionales", puesto que lógicamente las empresas más grandes son las que tendrán tendencia a generar mayor volumen de contratación.- De todas formas,... y aquí está el meollo del asunto !!!,... no sólo interesa que la empresa tenga mucho capital (que también),... sino además que ese capital " SE MUEVA",... y aquí es donde entra en juego el Volumen,... ¿te das cuenta?.

Me explico,... Interesa que ese capital sea "movible", puesto que es ése el que da liquidez a la empresa (y menor Volatilidad).- Y como el Volumen SÍ que es directamente proporcional a ese capital " movible", es por lo que hay que priorizar el Volumen sobre la Capitalización.

En fin, el asunto es quizás un poco enrevesado y sutil.- En cualquier caso su consecuencia práctica es muy fácil de resumir.- Basta con seleccionar las empresas con mayor Volumen del Mercado (automáticamente estas empresas ya serán también de las más grandes).- Saludos.

Ibex : 2018-01-05

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-01-05  ibex35.IBEX-35           10411,40       50        10,7%
2018-01-05  IBE.iberdrola                6,74       27        11,5%
2018-01-05  ABE.abertis                 18,68      112        10,2%       vender
2018-01-05  TEF.telefonica               8,36       37        13,5%
2018-01-05  ITX.inditex                 29,60       29        12,8%
2018-01-05  AMS.amadeus                 63,50      140        12,1%       vender
2018-01-05  REE.red-electrica           18,92       26        11,4%
2018-01-05  ENG.enagas                  24,34        7        11,2%
2018-01-05  REP.repsol                  15,77       67        13,7%     16,75 vta
2018-01-05  GAS.gasnatural-fenosa       20,76       57        12,5%
2018-01-05  SAN.banco-santander          5,68       28        16,6%
2018-01-05  BBVA.banco-bilbao            7,25       21        15,9%
2018-01-05  ELE.endesa                  18,29       15        12,6%
2018-01-05  FER.ferrovial               19,78       35        13,0%
2018-01-05  MRL.merlin-propiertis       11,45       26        11,8%
2018-01-05  AENA.aena                  177,35      102        12,9%       vender
2018-01-05  EBRO.ebro-foods             19,66        6         9,5%
2018-01-05  BKT.bankinter                8,14       41        12,8%
2018-01-05  VIS.viscofan                56,50       59        11,6%
2018-01-05  CLNX.cellnex                22,47      126        13,5%       vender
2018-01-05  ACS.grupo-acs               33,94       40        14,9%
2018-01-05  ANA.acciona                 71,14       11        13,6%
2018-01-05  GRF.grifols                 26,14       66        15,0%     27,94 vta
2018-01-05  COL.colonial                 8,51       67        14,2%      9,05 vta
2018-01-05  DIA.dia                      4,39       45        16,3%
2018-01-05  SAY.saeta                   10,04       48        10,8%
2018-01-05  BME.bolsas-mercados         27,10       27        13,7%
2018-01-05  MAP.mapfre                   2,81        8        16,3%
2018-01-05  CABK.caixabank               4,07       29        19,1%
2018-01-05  ZOT.zardoya-otis             9,42       36        13,2%
2018-01-05  BKIA.bankia                  4,13       21        17,5%
2018-01-05  LOG.logista                 19,39       23        12,8%
2018-01-05  MEL.melia-hoteles           11,82        5        14,9%
2018-01-05  TL5.mediaset                 9,83       12        15,9%
2018-01-05  CIE.cie-automotiv           25,40      121        13,6%       vender
2018-01-05  ACX.acerinox                12,29       17        16,8%
2018-01-05  HIS.hispania                16,13       81        13,6%     16,71 vta
2018-01-05  IDR.indra-sistemas          11,80        4        16,6%
2018-01-05  AXIA.axia                   18,50      101        14,3%       vender
2018-01-05  GCO.catalana-occidente      37,10       56        13,6%
2018-01-05  TRE.tecnicas-reunidas       27,88       33        18,0%
2018-01-05  SAB.banco-sabadell           1,77       26        20,3%
2018-01-05  IAG.inter-airlines-group     7,48       58        19,8%
2018-01-05  APPS.applus-services        11,57       49        14,5%
2018-01-05  ALB.corporacion-alba        50,20       43        12,6%
2018-01-05  PSG.prosegur                 6,75       57        15,9%
2018-01-05  LRE.lar-espana               8,85       57        14,0%
2018-01-05  SCYR.sacyr-vallermoso        2,57       61        20,5%
2018-01-05  A3M.antena3                  8,87       30        18,4%
2018-01-05  NHH.nh-hoteles               6,00       61        19,2%
2018-01-05  FCC.fomento-construccion     8,92       12        18,1%
2018-01-05  GAM.gamesa                  11,83       46        25,0%
2018-01-05  AIR.airbus                  85,49       80        15,7%     88,90 vta
2018-01-05  FAE.faes                     3,06       12        18,1%
2018-01-05  TLGO.talgo                   4,45       14        18,8%
2018-01-05  VID.vidrala                 85,00      121        17,5%       vender
2018-01-05  PAC.europac                 12,00      221        18,8%       vender
2018-01-05  ENO.elecnor                 13,50      106        15,3%       vender
2018-01-05  ALM.almirall                 8,75       68        22,4%
2018-01-05  DOM.dominium                 4,63       81        17,4%      4,80 vta
2018-01-05  FDR.fluidra                 12,10      228        19,1%       vender
2018-01-05  TUB.tubacex                  3,45       47        20,1%
2018-01-05  ENC.ence                     5,52      128        22,3%       vender
2018-01-05  MCM.miquel-costas           36,50      106        16,8%       vender
2018-01-05  BDL.baron-de-ley           109,00        0        16,0%
2018-01-05  IBG.iberpapel               30,20       64        17,0%     32,51 vta
2018-01-05  LGT.ligotes-especiales      17,78       26        21,0%
2018-01-05  ohl.obrascon-huarte-lain     5,12       65        32,4%      5,62 vta
2018-01-05  ROVI.laboratorios-rovi      15,80       12        20,3%
2018-01-05      MERCADO                             42         8,3%

______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 264302 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 174421
Liquidez = 89881  [incluye Dividendos=0]

RENTABILIDAD(Reta) = 6146 =  2,4% a 2018-01-05
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,5%
Correlación = 60%
Rotación.Cartera(Rot) = 0 = 0,0%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1326 x    6,74   =   8935                -  
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC   =   521 x   18,68   =   9732                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =  1177 x    8,36   =   9837                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   353 x   29,60   =  10449                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   135 x   63,50   =   8573                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   434 x   18,92   =   8209                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   15,77   =   7709                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   20,76   =   7889                -  
SAN - BANCA                      =  1204 x    5,68   =   6833                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   408 x   19,78   =   8068                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   19,66   =   8749                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   56,50   =   7797                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   239 x   33,94   =   8112                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   272 x   26,14   =   7110                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  2077 x    4,39   =   9124                -  
BME - FINANZAS                   =   238 x   27,10   =   6450   100 x  25,51 = 2551 = cpa
MAP - SEGUROS                    =  1998 x    2,81   =   5614  1400 x   2,61 = 3654 = cpa
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =   768 x    9,42   =   7235                -  
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   11,80   =   7186                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   496 x   27,88   =  13828   106 x  27,77 = 2944 = vta
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    7,48   =   6983                -  
____________________________________________________________________________________

FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      26940
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,6%   7,3%         8.3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,62 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
______________________________________________________________________

© MRNCP379420

Ibex : 2018-01-12

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-01-12  ibex35.IBEX-35           10462,40       55        10,5%
2018-01-12  IBE.iberdrola                6,53       11        11,5%
2018-01-12  ABE.abertis                 18,67      110        10,2%       vender
2018-01-12  TEF.telefonica               8,20       44        13,3%
2018-01-12  ITX.inditex                 28,69       42        12,8%
2018-01-12  AMS.amadeus                 62,72      129        11,9%       vender
2018-01-12  REE.red-electrica           18,00        0        11,4%
2018-01-12  ENG.enagas                  23,68        7        11,2%
2018-01-12  REP.repsol                  15,92       72        13,6%     16,77 vta
2018-01-12  GAS.gasnatural-fenosa       20,43       47        12,5%
2018-01-12  SAN.banco-santander          5,92       46        16,6%
2018-01-12  BBVA.banco-bilbao            7,45       33        15,6%
2018-01-12  ELE.endesa                  18,21       17        12,5%
2018-01-12  FER.ferrovial               19,03       15        13,0%
2018-01-12  MRL.merlin-propiertis       11,33       20        11,6%
2018-01-12  AENA.aena                  174,70       91        12,9%    177,49 vta
2018-01-12  EBRO.ebro-foods             19,55        3         9,4%
2018-01-12  BKT.bankinter                8,46       60        12,8%
2018-01-12  VIS.viscofan                56,05       54        11,5%
2018-01-12  CLNX.cellnex                21,50       97        13,5%     21,61 vta
2018-01-12  ACS.grupo-acs               33,66       35        14,7%
2018-01-12  ANA.acciona                 70,82        8        13,6%
2018-01-12  GRF.grifols                 26,47       71        14,7%     27,96 vta
2018-01-12  COL.colonial                 8,46       62        14,2%
2018-01-12  DIA.dia                      4,54       31        16,6%
2018-01-12  SAY.saeta                   10,20       57        10,7%
2018-01-12  BME.bolsas-mercados         27,52       20        13,7%
2018-01-12  MAP.mapfre                   2,87       16        16,1%
2018-01-12  CABK.caixabank               4,28       49        18,9%
2018-01-12  ZOT.zardoya-otis             9,26       27        13,2%
2018-01-12  BKIA.bankia                  4,33       40        17,5%
2018-01-12  LOG.logista                 20,00        9        12,8%
2018-01-12  MEL.melia-hoteles           11,83        4        14,7%
2018-01-12  TL5.mediaset                 9,43       28        15,9%
2018-01-12  CIE.cie-automotiv           25,50      121        13,5%       vender
2018-01-12  ACX.acerinox                12,21       14        16,4%
2018-01-12  HIS.hispania                16,13       79        13,6%     16,77 vta
2018-01-12  IDR.indra-sistemas          11,64        9        16,6%
2018-01-12  AXIA.axia                   18,40       97        14,0%     18,50 vta
2018-01-12  GCO.catalana-occidente      37,80       65        13,5%     40,33 vta
2018-01-12  TRE.tecnicas-reunidas       28,18       28        17,8%
2018-01-12  SAB.banco-sabadell           1,87       50        20,3%
2018-01-12  IAG.inter-airlines-group     7,55       60        19,5%
2018-01-12  APPS.applus-services        11,42       42        14,3%
2018-01-12  ALB.corporacion-alba        50,30       43        12,5%
2018-01-12  PSG.prosegur                 6,60       46        15,7%
2018-01-12  LRE.lar-espana               8,95       62        13,9%
2018-01-12  SCYR.sacyr-vallermoso        2,54       55        20,1%
2018-01-12  A3M.antena3                  8,46       45        18,5%
2018-01-12  NHH.nh-hoteles               6,13       67        19,2%      6,57 vta
2018-01-12  FCC.fomento-construccion     9,27       27        18,4%
2018-01-12  GAM.gamesa                  12,44       29        25,4%
2018-01-12  AIR.airbus                  90,30      105        15,7%       vender
2018-01-12  FAE.faes                     3,03        8        17,7%
2018-01-12  TLGO.talgo                   4,38       19        18,7%
2018-01-12  VID.vidrala                 83,90      112        17,3%       vender
2018-01-12  PAC.europac                 12,50      235        18,7%       vender
2018-01-12  ENO.elecnor                 13,28       94        15,3%     13,43 vta
2018-01-12  ALM.almirall                 8,51       72        23,0%
2018-01-12  DOM.dominium                 4,55       70        17,3%      4,83 vta
2018-01-12  FDR.fluidra                 11,46      183        19,1%       vender
2018-01-12  TUB.tubacex                  3,53       56        19,8%
2018-01-12  ENC.ence                     5,56      125        22,2%       vender
2018-01-12  MCM.miquel-costas           36,05       97        16,6%     36,24 vta
2018-01-12  BDL.baron-de-ley           111,00        8        16,0%
2018-01-12  IBG.iberpapel               29,50       51        17,0%
2018-01-12  LGT.ligotes-especiales      17,36       16        20,9%
2018-01-12  ohl.obrascon-huarte-lain     5,15       63        32,1%      5,67 vta
2018-01-12  ROVI.laboratorios-rovi      16,00       15        20,8%
2018-01-12      MERCADO                             41         8,2%

______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 263822 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 170667
Liquidez = 93155  [incluye Dividendos=326]

RENTABILIDAD(Reta) = 5666 =  2,2% a 2018-01-12
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,3%
Correlación = 59%
Rotación.Cartera(Rot) = 2948 = 1,1%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1354 x    6,53   =   8842                -  
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC   =   521 x   18,67   =   9727                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =  1177 x    8,20   =   9650                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   353 x   28,69   =  10128                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   135 x   62,72   =   8467                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   434 x   18,00   =   7810                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   15,92   =   7785                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   20,43   =   7763                -  
SAN - BANCA                      =  1204 x    5,92   =   7125                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   408 x   19,03   =   7764                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   19,55   =   8700                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   56,05   =   7735                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   239 x   33,66   =   8045                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   272 x   26,47   =   7200                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  2077 x    4,54   =   9419                -  
BME - FINANZAS                   =   238 x   27,52   =   6550   100 x  25,51 = 2551 = cpa
MAP - SEGUROS                    =  1998 x    2,87   =   5724  1400 x   2,61 = 3654 = cpa
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =   768 x    9,26   =   7108                -  
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   11,64   =   7089                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   390 x   28,18   =  10990                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    7,55   =   7046                -  
____________________________________________________________________________________

FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      26940
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,6%   7,3%         8.3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,62 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
______________________________________________________________________

© MRNCP379420

Ibex : 2018-01-19

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-01-19  ibex35.IBEX-35           10479,50       56        10,5%
2018-01-19  IBE.iberdrola                6,68       22        11,5%
2018-01-19  ABE.abertis                 18,96      118        10,1%       vender
2018-01-19  TEF.telefonica               8,26       40        13,3%
2018-01-19  ITX.inditex                 28,56       43        12,6%
2018-01-19  AMS.amadeus                 62,98      129        11,8%       vender
2018-01-19  REE.red-electrica           17,80        5        11,5%
2018-01-19  ENG.enagas                  23,52       10        11,2%
2018-01-19  REP.repsol                  15,58       58        13,6%
2018-01-19  GAS.gasnatural-fenosa       20,37       45        12,3%
2018-01-19  SAN.banco-santander          5,93       46        16,3%
2018-01-19  BBVA.banco-bilbao            7,40       30        15,4%
2018-01-19  ELE.endesa                  18,54        9        12,5%
2018-01-19  FER.ferrovial               18,95       13        13,0%
2018-01-19  MRL.merlin-propiertis       11,60       32        11,6%
2018-01-19  AENA.aena                  177,10       96        12,9%    178,48 vta
2018-01-19  EBRO.ebro-foods             19,72        8         9,4%
2018-01-19  BKT.bankinter                8,64       70        12,8%      9,12 vta
2018-01-19  VIS.viscofan                56,75       59        11,5%
2018-01-19  CLNX.cellnex                22,46      118        13,6%       vender
2018-01-19  ACS.grupo-acs               33,75       36        14,6%
2018-01-19  ANA.acciona                 74,80       34        13,7%
2018-01-19  GRF.grifols                 26,26       65        14,9%     28,11 vta
2018-01-19  COL.colonial                 8,49       63        14,0%      9,10 vta
2018-01-19  DIA.dia                      4,41       41        16,4%
2018-01-19  SAY.saeta                   11,38      116        11,4%       vender
2018-01-19  BME.bolsas-mercados         27,44       21        13,7%
2018-01-19  MAP.mapfre                   2,87       15        15,9%
2018-01-19  CABK.caixabank               4,31       51        18,5%
2018-01-19  ZOT.zardoya-otis             9,39       34        13,0%
2018-01-19  BKIA.bankia                  4,14       19        17,4%
2018-01-19  LOG.logista                 20,08        7        12,8%
2018-01-19  MEL.melia-hoteles           11,85        3        14,5%
2018-01-19  TL5.mediaset                 9,48       25        15,7%
2018-01-19  CIE.cie-automotiv           26,08      130        13,5%       vender
2018-01-19  ACX.acerinox                12,08        9        16,4%
2018-01-19  HIS.hispania                16,56       90        13,6%     16,86 vta
2018-01-19  IDR.indra-sistemas          11,86        1        16,6%
2018-01-19  AXIA.axia                   18,38       96        13,9%     18,51 vta
2018-01-19  GCO.catalana-occidente      37,75       62        13,5%
2018-01-19  TRE.tecnicas-reunidas       26,50       49        18,0%
2018-01-19  SAB.banco-sabadell           1,86       46        19,9%
2018-01-19  IAG.inter-airlines-group     7,46       53        19,5%
2018-01-19  APPS.applus-services        11,56       47        14,2%
2018-01-19  ALB.corporacion-alba        49,10       30        12,5%
2018-01-19  PSG.prosegur                 6,81       59        15,7%
2018-01-19  LRE.lar-espana               9,04       65        13,7%      9,64 vta
2018-01-19  SCYR.sacyr-vallermoso        2,51       48        19,6%
2018-01-19  A3M.antena3                  8,68       35        18,2%
2018-01-19  NHH.nh-hoteles               6,16       68        18,9%      6,59 vta
2018-01-19  FCC.fomento-construccion     9,65       43        18,2%
2018-01-19  GAM.gamesa                  12,70       23        24,8%
2018-01-19  AIR.airbus                  92,80      116        15,6%       vender
2018-01-19  FAE.faes                     2,99        1        17,4%
2018-01-19  TLGO.talgo                   4,75       13        18,8%
2018-01-19  VID.vidrala                 83,80      109        17,0%       vender
2018-01-19  PAC.europac                 12,76      239        18,5%       vender
2018-01-19  ENO.elecnor                 13,00       80        15,3%     13,50 vta
2018-01-19  ALM.almirall                 8,86       59        22,9%
2018-01-19  DOM.dominium                 4,48       61        17,1%
2018-01-19  FDR.fluidra                 10,90      148        19,1%       vender
2018-01-19  TUB.tubacex                  3,48       48        19,5%
2018-01-19  ENC.ence                     5,48      113        22,3%       vender
2018-01-19  MCM.miquel-costas           36,40      102        16,4%       vender
2018-01-19  BDL.baron-de-ley           110,00        4        15,9%
2018-01-19  IBG.iberpapel               31,60       80        17,0%     32,87 vta
2018-01-19  LGT.ligotes-especiales      17,10       10        20,6%
2018-01-19  ohl.obrascon-huarte-lain     5,18       64        30,6%      5,68 vta
2018-01-19  ROVI.laboratorios-rovi      16,00       15        20,8%
2018-01-19      MERCADO                             43         8,1%

______________________________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO). Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE . Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 263294 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 170139
Liquidez = 93155  [incluye Dividendos=326]

RENTABILIDAD(Reta) = 5138 =  2,0% a 2018-01-19
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,2%
Correlación = 59%
Rotación.Cartera(Rot) = 2948 = 1,1%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1354 x    6,68   =   9042                -  
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC   =   521 x   18,96   =   9876                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =  1177 x    8,26   =   9720                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   353 x   28,56   =  10082                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   135 x   62,98   =   8502                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   434 x   17,80   =   7725                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   15,58   =   7619                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   20,37   =   7741                -  
SAN - BANCA                      =  1204 x    5,93   =   7140                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   408 x   18,95   =   7730                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   19,72   =   8775                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   56,75   =   7832                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   239 x   33,75   =   8066                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   272 x   26,26   =   7143                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  2077 x    4,41   =   9157                -  
BME - FINANZAS                   =   238 x   27,44   =   6531   100 x  25,51 = 2551 = cpa
MAP - SEGUROS                    =  1998 x    2,87   =   5728  1400 x   2,61 = 3654 = cpa
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =   768 x    9,39   =   7212                -  
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   11,86   =   7223                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   390 x   26,50   =  10335                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    7,46   =   6962                -  
____________________________________________________________________________________

FUNDAMENTOS de la CARTERA: 11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)). 22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea). 33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector. 44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera). Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      26940
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,6%   7,3%         8.3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,62 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
______________________________________________________________________

© MRNCP379420

Ibex : 2018-01-26

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-01-26  ibex35.IBEX-35           10595,40       68        10,4%  10902,00 vta
2018-01-26  IBE.iberdrola                6,69       22        11,4%
2018-01-26  ABE.abertis                 19,35      129        10,1%       vender
2018-01-26  TEF.telefonica               8,50       27        13,3%
2018-01-26  ITX.inditex                 29,01       36        12,6%
2018-01-26  AMS.amadeus                 62,34      119        11,9%       vender
2018-01-26  REE.red-electrica           17,62       10        11,4%
2018-01-26  ENG.enagas                  23,10       19        11,2%
2018-01-26  REP.repsol                  15,52       55        13,6%
2018-01-26  GAS.gasnatural-fenosa       19,29       16        12,5%
2018-01-26  SAN.banco-santander          6,06       55        16,1%
2018-01-26  BBVA.banco-bilbao            7,63       43        15,3%
2018-01-26  ELE.endesa                  18,76        3        12,5%
2018-01-26  FER.ferrovial               18,50        1        12,9%
2018-01-26  MRL.merlin-propiertis       11,64       34        11,5%
2018-01-26  AENA.aena                  176,35       90        12,9%    179,35 vta
2018-01-26  EBRO.ebro-foods             19,55        3         9,3%
2018-01-26  BKT.bankinter                9,22      102        12,9%       vender
2018-01-26  VIS.viscofan                57,00       61        11,4%
2018-01-26  CLNX.cellnex                22,06      103        13,6%       vender
2018-01-26  ACS.grupo-acs               32,77       22        14,5%
2018-01-26  ANA.acciona                 74,16       29        13,6%
2018-01-26  GRF.grifols                 26,09       60        14,7%
2018-01-26  COL.colonial                 8,84       82        14,0%      9,14 vta
2018-01-26  DIA.dia                      4,45       36        16,7%
2018-01-26  SAY.saeta                   11,50      120        11,2%       vender
2018-01-26  BME.bolsas-mercados         27,78       15        13,7%
2018-01-26  MAP.mapfre                   2,93       25        15,7%
2018-01-26  CABK.caixabank               4,41       59        18,7%
2018-01-26  ZOT.zardoya-otis             9,54       40        13,0%
2018-01-26  BKIA.bankia                  4,39       44        17,4%
2018-01-26  LOG.logista                 19,75       15        12,5%
2018-01-26  MEL.melia-hoteles           11,50       16        14,3%
2018-01-26  TL5.mediaset                 9,40       28        15,7%
2018-01-26  CIE.cie-automotiv           27,66      160        13,5%       vender
2018-01-26  ACX.acerinox                12,16       12        16,1%
2018-01-26  HIS.hispania                17,30      111        13,6%       vender
2018-01-26  IDR.indra-sistemas          12,08        6        16,6%
2018-01-26  AXIA.axia                   18,38       95        13,7%     18,54 vta
2018-01-26  GCO.catalana-occidente      37,80       62        13,3%
2018-01-26  TRE.tecnicas-reunidas       27,58       34        17,8%
2018-01-26  SAB.banco-sabadell           1,93       59        19,8%
2018-01-26  IAG.inter-airlines-group     7,42       48        19,5%
2018-01-26  APPS.applus-services        11,95       63        14,2%     12,82 vta
2018-01-26  ALB.corporacion-alba        51,10       49        12,6%
2018-01-26  PSG.prosegur                 6,79       57        15,4%
2018-01-26  LRE.lar-espana               9,09       66        13,6%      9,67 vta
2018-01-26  SCYR.sacyr-vallermoso        2,65       70        19,8%      2,83 vta
2018-01-26  A3M.antena3                  8,55       40        18,2%
2018-01-26  NHH.nh-hoteles               6,12       64        18,5%      6,60 vta
2018-01-26  FCC.fomento-construccion     9,56       38        18,0%
2018-01-26  GAM.gamesa                  12,19       34        25,1%
2018-01-26  AIR.airbus                  89,16       90        15,7%     90,80 vta
2018-01-26  FAE.faes                     2,95        4        17,1%
2018-01-26  TLGO.talgo                   4,65        3        18,5%
2018-01-26  VID.vidrala                 83,50      106        16,6%       vender
2018-01-26  PAC.europac                 12,74      229        18,2%       vender
2018-01-26  ENO.elecnor                 13,00       77        15,4%     13,59 vta
2018-01-26  ALM.almirall                 8,95       56        22,3%
2018-01-26  DOM.dominium                 4,55       66        17,1%      4,88 vta
2018-01-26  FDR.fluidra                 11,20      152        19,4%       vender
2018-01-26  TUB.tubacex                  3,40       37        19,5%
2018-01-26  ENC.ence                     5,26       91        21,9%      5,36 vta
2018-01-26  MCM.miquel-costas           35,25       82        16,4%     36,52 vta
2018-01-26  BDL.baron-de-ley           109,50        2        15,7%
2018-01-26  IBG.iberpapel               33,20       99        17,4%     33,25 vta
2018-01-26  LGT.ligotes-especiales      18,50       40        20,8%
2018-01-26  ohl.obrascon-huarte-lain     5,19       63        29,6%      5,70 vta
2018-01-26  ROVI.laboratorios-rovi      15,70        8        20,5%
2018-01-26      MERCADO                             44         8,0%
________________________________________________________________________________________________
FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración =  Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración =  Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR,  mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
 
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).

Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.

Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 264019 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 170864
Liquidez = 93155  [incluye Dividendos=326]

RENTABILIDAD(Reta) = 5863 =  2,3% a 2018-01-26
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,2%
Correlación = 59%
Rotación.Cartera(Rot) = 2948 = 1,1%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1354 x    6,69   =   9058                -  
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC   =   521 x   19,35   =  10079                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =  1177 x    8,50   =  10008                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   353 x   29,01   =  10241                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   135 x   62,34   =   8416                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   434 x   17,62   =   7645                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   15,52   =   7587                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   19,29   =   7330                -  
SAN - BANCA                      =  1204 x    6,06   =   7293                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   408 x   18,50   =   7548                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   19,55   =   8700                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   57,00   =   7866                -  
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   242 x   32,77   =   7930                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   272 x   26,09   =   7096                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  2077 x    4,45   =   9243                -  
BME - FINANZAS                   =   238 x   27,78   =   6612   100 x  25,51 = 2551 = cpa
MAP - SEGUROS                    =  1998 x    2,93   =   5854  1400 x   2,61 = 3654 = cpa
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =   768 x    9,54   =   7327                -  
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   12,08   =   7357                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   390 x   27,58   =  10756                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    7,42   =   6919                -  
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
 

Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      26940
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,6%   7,3%         8.3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,62 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
______________________________________________________________________

© MRNCP379420

Saludos.

Hce tiempo que no hago movimientos en mi cartera (desde finales de septiembre) y ahora he hecho una compra. he visto que en tu cartera incluyes el Ibex. ¿Podrías añadir dos índices internacionales como el Euro Stoxx 50 y el S&P 500? Eso nos daría una información global en un par de líneas.

Para no liar la cosa con información "superflua", sólo publico en cada Tabla de Valoraciones el Índice al que la correspondiente Cartera Optimizada hace referencia.

Puedes consultar los índices a los que te refieres, en los HILOS correspondientes a las Carteras Optimizadas europea y americana.- Saludos:

https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/2105292-s-i-g-eurostoxx50?page=20#respuesta_3789783

https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/2101494-s-i-g-dow-jones?page=19#respuesta_3796637