La utilidad de repartir la inversión.

Rentabilidades anuales medias por categorías Morningstar de los últimos 5 años:

RV Global Smallcap: +16,54%
RV Global alto dividendo: +13,78%
RV Global Value: +12,70%
RV Global Blend: +11,84%

Mixtos agresivos EUR-Global: +7,39%
Mixtos moderados EUR-Global: +6,39%

Indice MSCI World Small Cap: +18,29%
Indice MSCI World: +14,51%

Aunque sé que 5 años es poco, podemos ver algunas conclusiones:

De media, indexarse es bastante más rentable que contratar fondos activos (casi dos puntos al año en small cap, y tres en big cap).

Las estrategias smallcap, dividend y value parecen ser algo más rentables que la media. En el caso dividend, la volatilidad además es un punto menor (en small cap al revés).

Los mixtos agresivos y moderados, que se suponen hacen timing (compran y venden), lo hacen bastante peor que los 100% RV. De lo que se deduce que, o hacemos el timing mucho mejor que los gestores profesionales, o lo más rentable es estar invertidos todo el tiempo.

Sorprendentemente, la volatilidad (que sería el otro argumento para contratar los mixtos) no es tan baja (9,3 frente a 10,8 de la RV).

Saludos.

Para que tengáis una referencia sobre los resultados de mi cartera de RV pura global basada en ETFs enhancing (pretende mejorar la rentabilidad que se obtiene mediante la inversión en índices de mercado):

Rentabilidad a 5 años 20,58%
Volatilidad a 5 años 12,33
Sharp Ratio a 5 años 1,54

Es lo máximo que he podido obtener de una cartera diversificada aplicando lo aprendido en tantos años, sabiendo lo que hago.
Este año he incluido dos ETFs nuevos de cara al futuro.

Saludos,
Valentin

¿Pero haces gestión activa de los ETF, o puro buy&hold?.

Hay pocas estrategias B&H no apalancadas que hayan dado más de un 20% anual estos 5 años: REITs, NASDAQ, smallcap value, algunos sectoriales (biotech, consumo discrecional, etc), algunos ETF semiactivos, algunas estrategias tipo IPO, buyback, spin-offs...

Puro Buy%Hold sin rebalancear, en este caso.

Gestión pasiva, y nada de cosas extraordinarias como IPOs, buyback, spin-offs, nada de apalancamiento, ni cualquier cosa rara. La estrategia es la que conduce a resultados, no la elección de ETFs al azar o intentando cazar aquellos que se han comportado bien en el corto plazo.

Valentin