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Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

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Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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#1969

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Yo en concreto no llevo y me temo que en fondos no hay nada, pero mira a ver si te gusta este ETF:

IE00B3VWMM18 iShares MSCI EMU Small Cap UCITS ETF
http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000MSVO

y si quieres otras opciones, puedes usar este magnifico buscador de ETFs:

https://www.justetf.com/en/find-etf.html?region=Europe&equityStrategy=Small%2BCap&distributionPolicy=distributionPolicy-accumulating&assetClass=class-equity

Saludos.

#1970

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Gracias por el enlace al buscador.

#1971

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Por cierto aprovecho el buscador de ETFs que he visto para abriros otra pregunta. Todos más o menos conocemos los subtipos de assett tipo valor o tamaño, de ahí que hablemos de fondos o ETF small, large, value..

últimamente estoy viendo también un nuevo parámetro en las carteras y es el momentum, pero no logro a saber bien lo que es, pue sparece que busca algo de timing, pero no estoy seguro. En el último libro d eBernstein lo comenta, pero no veo en qué se basa del todo.

¿Tenéis alguna idea al respecto? Gracias

#1972

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Se trata de un método tendencial, invierte en en los activos que mejor lo han hecho en una ventana de tiempo pasada (3 meses, 6 meses o 1 año), hay estudios que indican que la ventana de tiempo no es tan importante y otros que parece que usando una ventana de 1 año da mejores resultados.

Existe el momento absoluto, relativo, dual (una combinación de ambos), en http://www.scottsinvestments.com/2012/12/21/dual-momentum-investing-with-mutual-funds/ hay un backtesting que muestra un rendimiento muy superior de una cartera dual momentum comparada con la 60/40 acciones/bonos de vanguard desde el 2004, pero también indica que tomando solo los últimos años 4 últimos años el rendimiento ha sido peor.

#1973

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Parece poco concluyente. Es como introducir gestión activa a pesar de filosofía d eíndice, ¿no?

#1974

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Muchas gracias por los enlaces!
Un saludo,

#1975

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Si, es gestión activa, tratando de elegir el índice que mejor lo hará en base a como lo ha hecho en el pasado. En unience https://www.unience.com/blogs-financieros/Fabala/maa_momentum_asset_allocation_2015, hay un usuario que está empezando a poner en practica una cartera momentum con fondos y etfs, así que podrás seguir de cerca como le va.

#1976

Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

El indexado global refleja exactamente el comportamiento de los tres indexados que comentas (norteamérica, Europa y Pacific) en los porcentajes correspondientes, que son aproximadamente 58%-30%-12%.

En este sentido, comprar el fondo global es equivalente a comprar los tres fondos regionales en los porcentajes respectivos. La única diferencia a futuro es que comprar los tres regionales te permite dar más o menos peso a cada una de las regiones, o rebalancear entre ellas, mientras que en el global no. La decisión es particular de cada uno, no está claro que rebalancear entre regiones aporte rentabilidad a largo plazo. Yo particularmente tiendo a pensar que no.

Como curiosidad, hay una pequeñísima diferencia entre el global y los tres regionales, y es Israel, que está considerado país desarrollado pero no pertenece a ninguna de las tres regiones. Pero estamos hablando de un porcentaje mínimo del mercado, que apenas afecta al rendimiento global.

Saludos.

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