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El círculo vicioso 2
Vamos a ver cómo romper el círculo. Esto es como el concurso.
Tenemos por un lado la subida de divi en TGP para 2021 (el comodín del público). Aquí se puede sacar por ejemplo otros 2,3M al trimestre si lo suben a $1,25.
Tenemos un posible divi de TNK en 2021, algo pequeño
Tenemos por ahí también la póliza de crédito nueva de 150M que se ha debido renovar ahora mismo pero que como está avalada por el equity en las subsidiarias a los precios actuales no podrían contar más que con algo más de la mitad. Esto puede ayudar para intentar cerrar una refi de notes más pequeña y barata, de unos 150M amortizando 100M, etc (El comodín del 50%)
Y luego tenemos el GP de TGP por el que que le podrían dar unos 4M de acciones pero necesitas previamente un buyback intenso en TGP para quedar con el 50% (El comodín de la llamada).
El interés de los dueños de Teekay, no tanto el de Cobas que tiene partido el interés entre TK y TGP para ganar siempre aunque sea menos que teniendo todo en TGP, cual sería?
Pues como la que paga es TGP interesaría cambiar el GP por unos buenos flujos futuros de divis adicionales pero amigo, sin perder el control, y eso está difícil porque TGP va muy apretada, ahora la cotización no acompaña, y no hay dinero para todo, subir un poco dividendo, recomprar acciones, etc. El plan de amortizaciones les consume mucha caja, de momento.
Yo el comodín de la llamada creo que hay que usarlo cuando ya esté TGP en el rango de Net Debt/EBITDA que tienen de objetivo en el plan y se haya cambiado a decir, ahora a mantener deuda rolando todos los vencimientos y a recomprar acciones a saco. Claro, esto es como el agua y el aceite. Para recomprar barato mejor TGP regalada, como ahora, pero para refinanciar mejor cotizando a $20 para que los institucionales vean la foto bien retocadita y perfecta. Pero bueno, se puede hacer en base al backlog potentísimo y los contratos con los mejores players.
Entonces ahora yo creo que van a coger el comodín del público, con algo de ayuda aunque sea un único divi extraordinario de TNK en 2021 con cargo al súper contango salvador de 2020 y el comodín del 50% refinanciando la mayor parte de las putas notes a un precio que viendo la mejora del balance del grupo consolidado y la fiesta covid no debería pasar del 7%, ójala fuese más hacia el 6%.
Como veis del Hummingbird no hablo mucho. Es el comodín de la llamada 2 que llamas y no cogen, maldiga sea mi suerte. En fin, la esperanza es lo último que se pierde, pero para lo que les van a pagar y más operando en ese campo no les merece ni venderlo. Lo mejor hundirlo para formación de corales si lo permitiera el ARO. Aquí como no pagamos la fiesta nosotros como en los otros campos...
Que el estudio detallado que claro, que iban a ser ahora 44M de coste después de descontar los 8,2M que te devuelven al acabar y comprobar lo bien que has barrido el fondo... Pero que hdlgp. Una hostia con un remo en la puta cara os tenían que dar por aumentar este pequeño coste 20M en un año. Lo que ganaba el puto barco en 3 años sin averías es lo que ha subido la factura.
Esto es lo que me jode a mi de TK. Lo demás ver veremos. En fin. Señor, dame paciencia.
Todo sea que en un par de años se haga un x4, pero con estos nunca se sabe, lo mismo caes de espalda y te partes la chorra.
Que hagan como el de Nikola y digan que todos los barcos en el próximo dry docking pasan a eléctrico. Lo mismo nos ponemos en los $50 para fin de año y me hacen padre, hijo y Espíritu Santo, como era en un principio, ahora y siempre, por los siglos de los siglos, Amén.
Tenemos por un lado la subida de divi en TGP para 2021 (el comodín del público). Aquí se puede sacar por ejemplo otros 2,3M al trimestre si lo suben a $1,25.
Tenemos un posible divi de TNK en 2021, algo pequeño
Tenemos por ahí también la póliza de crédito nueva de 150M que se ha debido renovar ahora mismo pero que como está avalada por el equity en las subsidiarias a los precios actuales no podrían contar más que con algo más de la mitad. Esto puede ayudar para intentar cerrar una refi de notes más pequeña y barata, de unos 150M amortizando 100M, etc (El comodín del 50%)
Y luego tenemos el GP de TGP por el que que le podrían dar unos 4M de acciones pero necesitas previamente un buyback intenso en TGP para quedar con el 50% (El comodín de la llamada).
El interés de los dueños de Teekay, no tanto el de Cobas que tiene partido el interés entre TK y TGP para ganar siempre aunque sea menos que teniendo todo en TGP, cual sería?
Pues como la que paga es TGP interesaría cambiar el GP por unos buenos flujos futuros de divis adicionales pero amigo, sin perder el control, y eso está difícil porque TGP va muy apretada, ahora la cotización no acompaña, y no hay dinero para todo, subir un poco dividendo, recomprar acciones, etc. El plan de amortizaciones les consume mucha caja, de momento.
Yo el comodín de la llamada creo que hay que usarlo cuando ya esté TGP en el rango de Net Debt/EBITDA que tienen de objetivo en el plan y se haya cambiado a decir, ahora a mantener deuda rolando todos los vencimientos y a recomprar acciones a saco. Claro, esto es como el agua y el aceite. Para recomprar barato mejor TGP regalada, como ahora, pero para refinanciar mejor cotizando a $20 para que los institucionales vean la foto bien retocadita y perfecta. Pero bueno, se puede hacer en base al backlog potentísimo y los contratos con los mejores players.
Entonces ahora yo creo que van a coger el comodín del público, con algo de ayuda aunque sea un único divi extraordinario de TNK en 2021 con cargo al súper contango salvador de 2020 y el comodín del 50% refinanciando la mayor parte de las putas notes a un precio que viendo la mejora del balance del grupo consolidado y la fiesta covid no debería pasar del 7%, ójala fuese más hacia el 6%.
Como veis del Hummingbird no hablo mucho. Es el comodín de la llamada 2 que llamas y no cogen, maldiga sea mi suerte. En fin, la esperanza es lo último que se pierde, pero para lo que les van a pagar y más operando en ese campo no les merece ni venderlo. Lo mejor hundirlo para formación de corales si lo permitiera el ARO. Aquí como no pagamos la fiesta nosotros como en los otros campos...
Que el estudio detallado que claro, que iban a ser ahora 44M de coste después de descontar los 8,2M que te devuelven al acabar y comprobar lo bien que has barrido el fondo... Pero que hdlgp. Una hostia con un remo en la puta cara os tenían que dar por aumentar este pequeño coste 20M en un año. Lo que ganaba el puto barco en 3 años sin averías es lo que ha subido la factura.
Esto es lo que me jode a mi de TK. Lo demás ver veremos. En fin. Señor, dame paciencia.
Todo sea que en un par de años se haga un x4, pero con estos nunca se sabe, lo mismo caes de espalda y te partes la chorra.
Que hagan como el de Nikola y digan que todos los barcos en el próximo dry docking pasan a eléctrico. Lo mismo nos ponemos en los $50 para fin de año y me hacen padre, hijo y Espíritu Santo, como era en un principio, ahora y siempre, por los siglos de los siglos, Amén.
