Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Zúrich (Reuters) - El principal accionista Cobas rechazó la adquisición del fabricante de panadería suizo Aryzta por parte del inversor financiero Elliott.

Cobas no tiene intención de ofrecer sus acciones al precio de 0,8 francos por título de Aryzta prometido por Elliott, según una carta de Cobas al presidente de Aryzta, Urs Jordi, disponible el martes. La empresa vale mucho más. El administrador de activos español, que posee casi el diez por ciento de las acciones de Aryzta, también pidió al fabricante de productos horneados, que está luchando con altas deudas, que no ayude a Elliott con los problemas financieros relacionados con una oferta. Elliott había hecho una oferta no vinculante por Aryzta el lunes. Un requisito previo para una oferta vinculante es un acuerdo pendiente con los prestamistas de Aryzta.

El mayor accionista de Aryzta ha rechazado la actual oferta no vinculante para la empresa del fondo de cobertura estadounidense Elliott.

Elliott ha ofrecido comprar Aryzta por 0,80 CHF por acción en un acuerdo que valoraría el objetivo en alrededor de 734 millones de euros.

En una carta dirigida al directorio de Aryzta, a la que tuvo acceso el Irish Independent, Cobas Asset Management dijo que la oferta "subvalora significativamente a la empresa".

“Cobas AM no tiene intención, en absoluto, de ofrecer sus acciones a ese precio”, dice la carta.

Cobas, que posee casi el 10% del grupo de alimentos suizo-irlandés, agregó que está instando a la junta de Aryzta a continuar siendo imparcial y "no ayudar a Elliot Advisors con sus arreglos financieros".

Los inversores dicen que esperan que el directorio de Aryzta continúe con el mandato de "desapalancamiento y simplificación de la empresa".

Mientras tanto, Elliott ha dicho que no insistirá en su requisito anterior de que Kevin Toland permanezca como director ejecutivo de Aryzta, dijeron fuentes cercanas a la situación al Irish Independent.

Elliott cree que puede tener una oferta firme por Aryzta sobre la mesa a tiempo para someterla a votación de los accionistas el 15 de diciembre, según entiende el Irish Independent.

Elliott podría hacer una oferta vinculante para la compañía cómodamente antes de ese momento, dijeron personas cercanas a la situación. Esto es algo que personas cercanas a Aryzta han rechazado, ya que requeriría una reunión general extraordinaria (EGM) separada y tiempo para considerar cualquier oferta.

Aryzta debe celebrar su junta general anual el 15 de diciembre.

Los arreglos de refinanciamiento de la deuda existente de Aryzta se encuentran en "una etapa muy avanzada", dijo Elliott ayer. A pesar de la abierta oposición del nuevo liderazgo de Aryzta, Elliott ha indicado que no lanzará una oferta hostil que signifique intentar ganarse a los accionistas sin el apoyo de la junta, o al menos la neutralidad, debido a la necesidad de mantener a los prestamistas en juego.

"Requerimos la recomendación de la junta directiva de nuestra oferta potencial y el apoyo de la compañía para finalizar nuestros acuerdos de refinanciamiento", dijo Elliott el lunes.

Aryzta ha nombrado hoy a Marcus Opitz como director de reestructuración con la responsabilidad de la estrategia de eliminación.

También ha designado a Armin Bieri como director de transformación para liderar la "reorientación estratégica" de los principales mercados y negocios de la empresa.

El presidente y director general interino de Aryzta, Urs Jordi, dijo: “Estamos encantados de dar la bienvenida a Marcus y Armin a sus nuevos puestos. Junto con Jonathan Solesbury, quien recientemente fue nombrado director financiero interino, ayudarán a generar cambios y mejoras en toda la empresa ".

"Reitero mi creencia de que Aryzta tiene un fuerte potencial de desarrollo, y tenemos los recursos y la capacidad para ganar con un modelo de negocios enfocado en los mercados y negocios centrales, una organización simplificada y equipos locales empoderados", agregó Jordi.

Aryzta también ha publicado la agenda de su AGM.

Entre los puntos del orden del día se encuentran el informe anual de 2020, las elecciones y reelecciones de consejeros, y la retribución del consejo y la dirección ejecutiva.