Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Deberías aprovechar para aportar ahora, si te guías por tu instinto que es lo que hacen la mayoría sólo vas a palmar dinero.

Tienen un mensaje muy seductor: empresas de calidad a precios reducidos, empresas familiares, sin deuda, largo plazo... por no hablar de valores objetivos de las carteras, potenciales de revalorización, PER, ROCE... y luego resulta que esos PER llevan 300 ajustes, buscan empresas apalancadas para aumentar la beta, hacen trading con las posiciones y en una conferencia te dan un argumento y el contrario según convenga. Por no hablar de que siempre compran en mínimos y venden en máximos.

El que no es capaz de desarrollar un criterio propio y crítico, como bien dices, para separar el grano de la paja, está perdido. 

@Piterloskot gracias por seguir pasando por el foro, muy interesante el paper sobre uranio.

Cuando tenían el monopolio en Bestinver, apenas tenían que salir a los medios a exponerse.

Ahora salen de forma constante para diferenciarse entre ellas. Y hablan demasiado.

Te das cuenta que improvisan en exceso, faltan a la verdad de forma descarada (ejemplos se han puesto en este y otros hilos), ....

Dónde antes parecía que había unos tipos superiores que tenían la bola de cristal, ahora ves claramente que hacen trading como otros muchos, que algunas tesis de inversión están sujetas a que fían del management, a que la media histórica de spin off es positiva pues ahí se meten de cabeza, ...... Aquellos mandamientos del value que estaban escritos a sangre en las escrituras, se los pasan por el forro cuando lo necesitan.

Y ha quedado en evidencia, siempre lo estuvo, que el negocio son las comisiones.

Ni bueno ni malo, hay que saberlo para poder tomar las decisiones con tranquilidad.

Creo que hoy por hoy como gestora, Bestinvert sigue siendo la mejor, al menos en cuantos servicios prestados. ¿Qué opináis en estos momentos del bestinfond?

Por desgracia es así, tienen un discurso muy bien estructurado y no se mueven una coma de ahí. En Aryzta no les ha quedado más remedio que admitir que se han equivocado, porque ya no les quedaban otros argumentos.

En TK por ejemplo con pedir paciencia y decir que la tesis sigue viva..., Dixon no sé cual va a ser el argumento y en DLNG pasan planeando porque ningún periodista les pregunta, eso hablando de valores individuales porque nadie hasta ahora les ha preguntado por sectores como el de los barcos, y cuando les pregunta hablan de TGP, y se dejan todas las demás en algunas como DLNG en la que llevan un -80% que ya es de nota.

Está muy hablado ya.

Vieron mercados muy caros, y fueron al sector que más había caído. Un poco de research para ver ciclos y oferta-demanda y entraron. Seguramente no podían hacer otra cosa si querían estar muy expuestos a beta y volver a ser los números uno. Hubiese sido un golazo que le hubieran sacado un 100% al sector en 6-9 meses.

Pero la realidad es que se han pegado una hostia de espanto, y se les ha visto la matrícula al haber pasado por el forro todos los criterios value que habían guiado su carrera.

Veo las carteras ya mu baratas después de tanto despropósito.

El principal cuidado que hay que tener es que su ego no le lleve a inmolarse.

Están baratas para el que entra ahora, o el que está poco invertido en sus fondos y puede promediar a lo bestia. Pero a los inversores que llevan 2 años con ellos no creo que estén/estemos dando palmas precisamente, se les ha visto el plumero y han hecho todo lo contrario de lo que predican.

A ver donde ha quedado la preservación del capital, compañías poco endeudadas, buen management....

En mi caso he hecho una pequeña aportación al ibérico y otra más pequeña al internacional, pero la verdad me lo tengo que pensar dos veces para atar 1 año la pasta a la gestión que están haciendo.

Ahora mismo es buen momento para aportar y mucho mejor para entrar por primera vez.

La tesis de inversión es la misma en todas, pero en Aryzta ya está fuera el riesgo AK (ya está hecha), TK está en mínimos, TGP cerca de mínimos pero con programa de recompra por delante, Dynagas en -80%, Dyxon con una buena corrección y así con varias de las posiciones.