España
Si cumplen el plan, en 2023 (la promesa) tienes 2.5€ por accion de ence de suelo asegurados a per 10, luego ya lo que decida el mercado debe sudarte polla..... o eso no es lo que hace FGP y Alvaro ?
Estoy de acuerdo en eso pero no deja de ser cíclica, el componente cíclico seguirá siendo el 60%-70% de la compañía.
De todas, formas a ver si tienes fortuna y te rebota en estos niveles.
La reacción de hoy no es más que ventas por la victoria fácil del PSOE de forma que su ecologismo y compromisos en Galicia puede envilecer su posición aún más. Mucho ruido
Freedom is driven by determination
Precio de la pulpa cerca de máximos aunque ha recortado un 10%. Pocos Value Investors deben estar rumiando por aquí.
Freedom is driven by determination
Yo de TK de momento no las voy a tocar, voy a seguir jugando TGP, salvo que ya se llegue algún precio absurdo de lo de no darles muchas vueltas.
ENCE me viene bien porque busco algo en Euros, y para no tocarlas en cierto tiempo, tampoco he entrado muy fuerte ni nada, por si...
Los mismos que no han comprado ni una sola accion de Apple ni de Google? a lo largo de toda su historia y el MOAT anunciado desde una decada ?
No se, es un negocio que tiene su riesgo y puede caerte un 50% si le sale de las narices, pero y que no puede caer un 50% si mañana se confirma un -2% en el PIB de china... ?
No verán tus ojos un -2% en el PIB de China. Ni siquiera un +4%.
Freedom is driven by determination
El tema es que la parte de celulosa te la están vendiendo barata, no regalada, pero barata. Ahora mismo estás pagando 4x EV/EBITDA, suponiendo que la parte de celulosa a pesar de las inversiones y del plan para ampliar márgenes no les salga y esa parte no haga nada de nada y sólo cumplan con la parte de energía el EV/EBITDA sería un ridículo 2,5 o incluso menos, vamos ese es el escenario conservador, en uno moderado esto debería cotizar a 7 u 8x EV/EBITDA y con poca deuda y un payout del 50%.