Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Olvida eso. Antes de Awilco tenían 150m$ en liquidez y estos payasos apenas te compraban acciones.
Son terribles.

No veo como puede aumentar el valor de TK más allá de lo que corresponde por la no dilucion de TGP. Estoy espeso.

saca el excel, montate un sotp de tk y mira lo que pasa cuando le sacas los idr y a cambio amortizas la mitad de las acciones. 

luego recalcula lo que vale tgp despues de haber comprado el idr a mitad de precio y pon ese valor de nuevo en el sotp de tk

 

Claro, no había considerado la amortización.

Gracias

Tiene huevos que tengas que escribirles para darles una idea así.

Caguen sus muertos.

Aquí lo tienes. Descuenta esto con un WACC adaptado a los tiempos que corren con los tipos de interés, sabiendo que TGP podía estar dando un dividendo x3 o más de lo que da ahora ya a finales de este año. 
Claro aquí te puede dar el número que quieras. Que gastas en buy backs. Perfecto. Más porcentaje para TK, etc.
Lo único malo es que consideren un capex creciente que te rebaje la caja para pagar dividendos. Pero vamos, que el que parte y reparte....(que es TK)...

En teoría, ese es el deal.

Que suban los dividendos de TGP, los inversores de TGP salen ganando por la revalorización de las acciones y los inversores de TK salen ganando por la revalorización de sus acciones en TGP y por los dividendos que reciben.

Que no lo hagan ahora es por la obligación de amortizar deuda de forma acelerada ..... pero esto también genera valor porque para mantener constante el EV mientras reduces la deuda, por cojones debe subir la capitalización de TGP.

El dinero no se acerca aquí porque no se fía de estos inútiles o les calificaría de una forma peor.

La esperanza es lo último que se pierde, yo confio que recompraran fuerte mientras esté alrededor dd 14 despues dd resultados