AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Siguen en un 16.4% de liquidez según acabo de ver. Quizás esto influya en que no se note tanto las subidas y las bajadas.

Por otro lado lo veo normal, no quieren perder en un mes lo que ha costado tanto conseguir. Yo veo bien que muestren un cierto punto conservador. La rentabilidad del año ya está hecha, lleva un 42% ytd y aunque siguen con las mmpp como principal inversión tienen claro que el día que les da por bajar te pierden en un día la subida de un mes.

16.4% cash y de memoria 1/3 en oro.

Parece que esperan buena caída. 

El tiempo pone a todos en su lugar. Deshacerse de Moragás y sus Alphabet fue la mejor decisión posible.

Creo que prácticamente se han debido salir del carbón y creo que deben rondar una liquidez del 20%-25%

¿sabéis si han entrado en Hellofresh?

El lunes veremos si han incrementado posiciones en oro, porque hoy ha subido mucho. Si han subido oro y liquidez ya sabemos qué escenario prevén.

Se podría utilizar la liquidez de AZ como indicador del mercado ¿?

Pues yo sigo con mi convicción en el met coal. Ayer mis METC, un oasis en el desierto... del resto de la cartera, mejor no hablar

Han reducido posiciones tanto en CEIX como en ARCH pero mantienen bastantes. Hacen lo de siempre, van vendiendo cuando consideran que han llegado a precio, sin esperar. Pero dada la subida de la cotización, mantienen el % de ambas en el fondo y van generando liquidez.

Consol
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001711252/000171125222000004/EPSILON_AZVALORAM.txt
https://www.morningstar.com/stocks/xnys/ceix/ownership

Arch
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001711252/000171125222000002/ARCH_AZVALORAM.txt
https://www.morningstar.com/stocks/xnys/arch/ownership

Entre las ventas parciales que están haciendo y la entrada de dinero nuevo (típico de un fondo cuando va bien, misma historia de siempre) están con una liquidez poco habitual en ellos. Veremos en que y cuando se gasta, aunque por el oro que llevan no lo deben de ver nada claro.

Saludos.

Pongo imagen a los enlaces de Morningstar, que parece que no funcionan.

Gracias, esos movimientos son del 27 de Mayo y del 6 de Mayo respectivamente.