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Bacalo 28/02/25 19:24

Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

Tampoco espero ganar un 20% ni tan siquiera a lo mejor un 15% anual, pero es relativamente sencillo de entender y seguir.Mira lo que le está pasando por ejemplo a illumina, que fábrica máquinas cojonudas de secuenciamiento genético, el lider, pues ahora parece que hay competidores chinos que ya tienen alternativas buenas, bonitas y baratas o Roche anuncia su producto, y cae el 90% en bolsa....son sectores de tecnología puntera que, si no lo conoces a fondo, hay mucho riesgo

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Bacalo 28/02/25 19:16

Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

En el caso del papel comenté que le afecta la normativa europea de que los productos de origen vegetal deben tener una certificación geolocalizada para verificar que no provienen de terrenos deforestados en plan bestia (cacao, aceite de palma, madera....por ejemplo). tenía que estar en vigor ya, pero han aplazado un año por la dificultad de su implantación.Precisamente los chinos estuvieron metiendo papel a mansalva en europa antes de la fecha inicial, salvo que consigan manipular el sistema a empresas como iberpapel les va a venir bien

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Bacalo 28/02/25 18:14

Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

El papel prensa es que ha sido dramática la caída.El papel de escritura e impresión va cayendo lentamente, al menos el libro electrónico no ha cumplido las perspectivas de que iban a cargarse los libros en papel. Además iberpapel fábrica algo de bolsas, papel seda para envoltorios e incluso papel anti grasa como el que viene con las madalenas....Yo creo que por lo menos 10 años más aguantan.

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Bacalo 28/02/25 09:59

Ha respondido al tema 720 Raisin

si ese depósito/cuenta que fue cancelado en 2024 tuvo que ser declarado en un año anterior en el modelo 720, sí existe la obligación de presentar la declaración informando de que se deja de ser titular del mismo.https://www.iberley.es/practicos/caso-practico-es-necesario-presentar-modelo-720-cada-ano-91457

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Bacalo 27/02/25 21:01

Ha respondido al tema Iberpapel (IBG): seguimiento de la acción

efectivamente, el anterior año 2023 pasado había 36M extraordinarios de beneficio por la venta de los bosques.Este año 2024 ha ganado 2,1€/acción, que no se daba desde 2017-18.Lo único que sigue mosqueando es el destino de los ya 119M en caja neta, no vaya a ocurrir como Saica, que se va a gastar más de 100M en "proyectos de descarbonización" en su fábrica de papel y cuyo impacto en la mejora de los resultados no explican claramente (Iberpapel también se está gastando varios millones por ejemplo en el horno de cal y no queda claro que beneficios económicos produce).https://www.saica.com/es/noticias/el-grupo-saica-acepta-la-subvencion-del-gobierno-para-su-perte-de-descarbonizacion-y-confia-en-la-agilizacion-de-los-permisos-para-no-comprometer-la-viabilidad-del-proyecto/Esto es, puede que el dinero acabe mayoritariamente en el retrete de la "transición verde" sin beneficios económicos cuantitativos para el accionista.

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Bacalo 27/02/25 13:08

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

El FCF que han publicado ha sido elevadísimo por el circulante: mientras en periodos anteriores estaba lastrado por la reconstrucción de los inventarios, ahora parece que han dado salida a lo que han ido fabricando y acumulando en almacenes.Si quitas este efecto del circulante, no parece que generen más de 200-300M una vez todo lo gastado en inversiones, poca deuda pueden quitar así... tienen que seguir aumentando la facturación, los márgenes y a ver si es verdad que no hay más compromisos "ocultos" de nuevos centros u otras inversiones.

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Bacalo 27/02/25 13:02

Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía

Hace un tiempo puse unos mensajes sobre cómo funcionan los ingresos en estas empresas con activos regulados y algún forero no lo entendía.Pues ahora puede ver el ejemplo práctico de Red eléctrica (Redeia): por los activos anteriores a 1998 ya no le pagan nada, porque han cumplido 25 años y están amortizados. Sólo lo que se gaste en operarlos y mantenerlos. Así que caída de ingresos gorda:"En este ejercicio los resultados del Grupo vienen marcados por la finalización de la vida útil regulatoria de los activos anteriores a 1998, cuyo impacto anual en ingresos asciende a 260 millones de euros aproximadamente, generando un impacto negativo en todas las magnitudes de la cuenta de resultados del Grupo."Y se puede argumentar que Redeia, con toda la historia de descarbonización, electrificación del transporte y la industria o centros de datos, tendrá que realizar buenas inversiones, con lo cual podrá suplir parte de la caída. Pero Enagás, ¿con el hidrógeno? Pufff

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Bacalo 27/02/25 12:55

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

vamos a ver, esta empresa crece sus ingresos un 1% al año, y eso en años buenos. Mírate la trayectoria de los últimos 10 años. Para obtener más beneficio, tendría que disminuir los gastos/inversiones notablemente. Pero es que cuando no tiene que invertir en fibra en España, toca en UK o en Brasil, y si no, en redes móviles de 3G, 4G, 5G o cuando llegue 6G o en 99G. No consiguen librarse de gastar el 15% de ingresos en CAPEX. Y cada vez más impuestos: ayuntamientos, Comunidades, Gobierno, Unión Europea: que si el espectro radioeléctrico, que si la ocupación del espacio público, hasta financiar la TV pública cada vez más cara con sus Broncanos, Belenes Esteban , Eurocopas y finales de la Champions.En Perú la ha arruinado el Estado y la competencia del operador vietnamita, agradezcamos que no le ha pasado lo mismo con un competidor que tira los precios en Brasil. Si consiguiese ganar más, ya verías como le ponen más impuestos.La economía crece mucho más del 1% (pongamos un 2% del PIB más el deflactor del PIB de un 3%). Luego cualquier negocio que no crezca a un 5% en ingresos tiene cada vez menos peso en la economía y es más irrelevante, como le pasa a Telefónica. Antes era la empresa nº 1 por capitalización en el IBEX, ahora apenas aguanta en el top 10.Esta es la triste realidad.

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Bacalo 24/02/25 14:52

Ha respondido al tema Herencias y complementos a mínimos en pension

Te expongo un caso de personas cercanas: el esposo cobraba el complemento a mínimos. Fallece la esposa y recibe bienes en herencia, ese año cobra el complemento sin problemas, porque el valor de la herencia no cuenta, como dice la ley.Ahora bien , para el año siguiente le reclaman que lo devuelva, porque los rendimientos de alquilar los bienes heredados que aparecen en el IRPF superan el umbral. Ese es el problema con las herencias de cara al complemento: los rendimientos futuros que se añaden, no el valor declarado en Sucesiones

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Bacalo 24/02/25 13:39

Ha respondido al tema Herencias y complementos a mínimos en pension

Artículo 59 Ley general de la seguridad socialLos beneficiarios de pensiones contributivas del sistema de la Seguridad Social que no perciban rendimientos del trabajo, del capital, de actividades económicas, de régimen de atribución de rentas y ganancias patrimoniales, de acuerdo con el concepto establecido para dichas rentas en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, o que, percibiéndolos, no excedan de la cuantía que anualmente establezca la ley

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