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Contenidos recomendados por Bravepawn

Bravepawn 31/01/24 13:02
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Para mí ésto es lo más grave, que los partícipes no tengamos acceso a la información de donde estamos invertidos. Qué Paramés ceda la dirección general, si es de verdad con el objetivo de centrarse más en la cartera me parece positivo, y parece los últimos 4 meses del año lo pasó visitando empresas en Singapur junto a Mingkun Chan.Ésto también es de traca:"La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Bloomberg Europe Developed Markets Large & Mid Cap Net Return Index, a efectos meramente comparativos.""En cuanto a la distribución geográfica, ésta no ha cambiado significativamente durante el semestre, manteniéndose una alta exposición fuera de Europa y de la zona Euro".En los valores objetivo, una chapuza no sumarles el VL actual, pero por mi pueden pintar lo que quieran, los que saben algo de inversión se echan las manos a la cabeza sobre todo con esos ROCE que pintan, ridículo.No es extraño que haya descenso en el número de participes y más si no nos dicen dónde invierten.S2
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Bravepawn 09/01/24 13:39
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
En ese informe tienes un 30% de la cartera oculta, en el del AzValor Internacional en su versión de Luxemburgo puedes ver mantenían un 0,99% en su cartera internacional a 30/06/23, en el Iberia llevaban ya casi el 5%. Cobas no llevaba en su cartera internacional ni selección, pero si en el Iberia y grandes compañías, aunque poco más del 1,5%. Igual Gabriel Castro, aunque creo que más en el bono en Gamma Global y otros como Quim Abril, etc...  En fondos ibéricos los afectados son muchos, entre los más conocidos: Santander SC de Lola, Bestinver Bolsa, Metavalor, R4 Bolsa, etc... Aquí es donde se verá más sangre.Tesis de AzValor en su última Conferencia, min. 2:16:00  https://youtu.be/h6dGGOHnNHc?si=45v6z6bzA490CTK3Tesis en la Newsletter Cobas Julio 2023 Y Vicente Martín, analista de Cobas en tu dinero nunca duerme, minuto 18:39:https://youtu.be/5oT5QzjVTR4?si=xntpgs5OJRU4iNQmRecuerdo los Valentum si creo se salieron ya hace tiempo y era una de sus míticas tesis con "valor oculto" , o el Avantage de Juan Gómez Bada que vio conflictos de interés, etc... Pero como dije, los más afectados creo se verán en los fondos ibéricos.PD: los value no invierten en empresas con deuda, bla, bla, bla 😜S2
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Bravepawn 03/01/24 13:00
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Cobas ya había entrado en Mobico en el 3T 2023 según su PP con una pequeña cantidad, y supongo igual aumentaron tras la gran caída por el PW y suspensión del divi del 12/10.. Pero más que una copia de la propiedad intelectual de éstos, me da que igual la familia Cosmen y su relación con el opus puede tener más vinculación (dicha familia recién elevó su participación por encima del 20% y se la puso a tiro de Opa, supongo eso les da confianza con la deuda). Parece que Alsa en España va bien, el problema a parte de la deuda es la gran escacez de conductores en UK y sobre todo en US con el consecuente incremento salarial, formación, etc... Igual se comenta que  su negocio de autobuses escolares en US lo planean vender a principios de 2024 para reducir la deuda (habría que ver el precio, porque es de lo que más problemas les está dando).  En realidad lo más interesante para mi es ver como estas cosas salen en prensa, mientras el participe medio se queda tan tranquilo sin saber donde invierte.
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Bravepawn 19/12/23 14:15
Ha respondido al tema Alcalá Multigestion Garp FI ES0107696009
Como comenté en el enlace de tw éste es un caso muy especial dado que tenían posición en EiDF del 12,34%, y ésta fue suspendida cautelarmente por la CNMV de cotización el 18/04/23, motivo por el cual los participes sólo podían reembolsar el 85% de las participaciones de este fondo. El  28/08/23 se levantó  la suspensión cautelar de cotización de dichas acciones quedando valoradas a esa fecha a  8,93 euros por acción, pero luego han seguido cayendo hasta 3,55 actualmente.¿Seguro que el 85% que traspasaste el 18/08 no era por el total de tus participaciones pero valorado entonces aún por el 85% del VL?  Eso explicaría que el 15% restante fuera igualmente por el total de tus participaciones pero el 15% restante del VL tras levantarse la suspensión cautelar de EiDF y poder calcular entonces si el VL del 100% de este fondo...sino no tendría sentido lo del 1,561836Míralo bien y comentame lo de las participaciones y fechas exactas del reembolso y VL aplicado bien, porque en su día me puse en contacto con ellos para que se los explicaran bien a los participes (yo no soy participe, lo hice por ustedes). Eso es tarea del distribuidor (Myinvestor), pero sino ya te paso el contacto de la gestora de este fondo y te lo explican directamente ellos.S2
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Bravepawn 16/12/23 19:57
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Entiendo se verá la actualización de guía para 2024 al cierre del Q4 y del año 2023, porque esas guías fallan más que una escopeta de feria a medio y ya ni hablar a largo plazo. Barrick creo la última guía anual del año pasado para 2023-2025 hasta la hizo con precio 1650 😅. Mira la guia de costes de Newmont de 2020, peor que lo del potencial de Cobas 😜 Pero si, lo decía más por ej. porque en costes parece vio brote verde Barrick en Q3, aunque en producción estarán algo por debajo y Agnico creo siguió aumentando costes en Q3 pero estima baje en Q4, etc... Que suba el precio y bajen costes simultáneamente mucho tiempo es complicado y  tiende a converger como puse en gráfico, aunque puede haber cortos periodos que pase (BCs a la desesperada comprando gold por déficit y deudas de países ya llegando a la luna y bajando tipos a la vez 😅). Ojalá, imagína lo que se dispararían márgenes, pero ahí ya imagino empezarían a meter mano todos los gobiernos zurdos del universo con impuestos al brillo del oro y la 2a gran oleada inflacionaria volvería a pulverizar los récords de AISC 😉Veremos, dijo el ciego 🙈S2
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Bravepawn 15/12/23 17:01
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Ayer subió menos de lo que esperaban por el eur/usd y menos que Cobas por lo que comenté en su hilo de Opa de Bw Energy y resultados de Currys. Hoy pinta que igual no suba mucho, pero si algo y mejor que Cobas, por el eur/USD y por lo que pasé a comentar que Antofagasta compró el 19% de vuestra odiada Buenaventura y ésta se dispara más del 23%, por si interesa: https://www.antofagasta.co.uk/investors/news/2023/antofagasta-announces-investment-in-compa%C3%B1%C3%ADa-de-minas-buenaventura-saa/PD: a ver si bajan costes (AISC) de minerasS2
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Bravepawn 14/12/23 15:09
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Ya, pero la OPEC igual no pretendía extender ni de lejos tanto los recortes y lo que les costará sostenerlo con la presión africana, etc...para compensar US, Irán, Brasil o Guayana, etc... Y luego si como dices la oferta ya es difícil afirmar que se cumplirá, ya ni hablemos de la demanda con China remontando muy por debajo de lo previsto hace un año y posibles reseciones más soft o más hard, etc . . Esas curvas bien podrían ser el potencial vs el VL al principio de Cobas 😜
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Bravepawn 14/12/23 14:48
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Como toda previsión, al final ninguna acierta y volverán a modificarla, y más cuando como en este caso depende de múltiples variables imprevisibles!! Y es que eso lo decía hasta el mismo Paramés en Bestinver desde siempre, en este hilo pasé vídeos. La AIE quizás es de las menos sesgadas, pero fíjate como cambia en un sólo mes!! Tampoco lo miré en detalle, pero ¿quizás es lógico prevean crezca algo más el año que viene si hay una base comparable menor a lo esperada este año? La revisión a la baja de este mes de 400kb/d no parece se compense con el pequeño mayor crecimiento proyectado.de 170 para 2024, no?Luego ya sabes, los permabulls y los permabears como siempre sacarán sus bolas de cristal y harán lecturas contrapuestas, para mí la clave es tener la mente lo más abierta posible.Yo igual no soy tan pesimista como Albert y cia en este vídeo de min. 29:00 a 1:04:00, pero igual es interesante vean otros puntos de vista los mas optimistas: https://www.youtube.com/live/z0XRkiSPdGY?si=W7XM7JHGOEw2oczsYo era más pesimista cuando alguno en el foro parece que desbordaba euforia con el oil a más de 120 el año pasado, y tengo mail en ese pico comentándolo con Cobas.  Pero aún así, no se comportó igual Enquest o Geopark que Maire Tecnimont o la Opa de Exmar. Pero como no lo hizo igual en AzV este año Petrofac VS Borr drilling. Luego hay que ir más en detalle a la tesis del caso que al de la clase Imho, porque como dicen no toda la exposición al sector energía está tan correlacionado al precio del O&G y unas tienen mayor margen de seguridad que otras 😉S2
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Bravepawn 14/12/23 13:25
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Rankings a 3 años y ya no digamos los ytd, etc... es de lo peor de la industria: es la fábrica de contenido podrido expost de la industria para seguir generando ingresos recurrentes, aportando valor negativo a los inversores. Calificaciones citywire, estrellas de MS, etc... son cómplices, y eso que si se les da la importancia muy relativa que merecen y se aprovecha sus análisis más cualitativos y no tanto los cuantitativos son de los menos malos, al menos mucho mejor que las ligas de Eleconomista ytd, etc... Esa liga del Eleconomista podrá salir con que Paramés este año aplasta a Álvaro, mientras el índice aplasta a ambos, cuando a finales del año pasado encumbraba a los balue patrios, te tienes que reír como dices tú! 😜Imho conscientemente el periodismo disminuye la cultura financiera a la par que fomentan la aparición de nuevos performance chasers con esos rankings, pero cada uno que ponga los acentos donde crea conveniente.
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