Participaciones del usuario Camionero - Fondos

Foro:

Camionero 13/08/24 09:19

Ha respondido al tema ¿Vender ahora toda la Renta Variable?

A la espera del dato de IPC en EEUU esta semana y después del último dato de empleo de Wall Street, las bolsas europeas han retrocedido una media del 4% durante el último mes frente al -10% del Nasdaq.El cierre de la pasada semana, fue la primera de cierto aguante por parte de las bolsas después de 3 semanas consecutivas cayendo. A cierre de la semana, el petróleo sube más de un 4% mientras que el precio del gas se revaloriza más de un 12%. Por otro lado, el Bitcoin ya cotizaba por encima de 60.000 dólares de nuevo el pasado viernes mientras que el VIX se acerca a 20 frente a los 65 que llegaba a cotizar el pasado lunes.Desde mediados de julio, acumulamos tres semanas consecutivas de caídas en las bolsas y una semana de indecisión, que ha sido la última. Las altas valoraciones de la tecnología, la desaceleración según algunos del consumo y empleo norteamericano y, para colmo, las subidas de tipos de interés en Japón, que desencadenaron una volatilidad adicional para buscar refugio en su divisa después de acumular grandes caídas durante los últimos años, han hecho que el mercado comience el mes de agosto con otra tónica a la cual no estábamos acostumbrados. El desencadenante de las nóminas no agrícolas publicadas el viernes 2 de agosto junto a las fuertes caídas que tuvo el mercado en los siguientes días nos hace pensar que a partir de ahora la macro probablemente importe y pese más que antes.Los futuros europeos apuntan a una apertura tranquila y ligeramente positiva, en el caso del Ibex 35 en zonas de 10.700 puntos, máximos de la última semana.Además de todo lo comentado, recordemos que la estacionalidad de los meses de agosto y septiembre es más bien negativa. De hecho, el S&P 500 ha caído más de un 2% de media durante los últimos 10 años en el mes de septiembre, por lo que a pesar de las caídas desde principios de mes, seamos consciente de que podemos tener más volatilidad durante las próximas semanas. Es nuestra hipótesis, debemos de ser conservadores en este entorno de reducida liquidez en el periodo estival.Resultados para medir el consumo: Walmart, Alibaba, Home DepotEstas 3 grandes compañías presentan resultados esta semana, lo que será un buen termómetro para seguir midiendo la salud del consumo tanto en China como en EEUU. Los CEOs de Coca-Cola, Pepsico o McDonald's lanzaron algunos mensajes de atención en las últimas presentaciones de resultados. Walmart probablemente será uno de los que mas llame la atención. La cadena de grandes almacenes espera un aumento de ingresos del 4% por encima de 168.000 MM de dólares y un 14% del BPA hasta 0,64 dólares después de haber aumentado su dividendo más de un 9% y haber aplicado un split de sus acciones 3:1 el pasado mes de febrero. Sus acciones suben cerca de un 30% este año.Euribor hace mínimos Durante la última semana, tanto los tipos de hipotecas en EEUU como Europa hicieron mínimos del año como vemos a la izquierda, con el Euribor en 3,2% frente al 4,2% hace justo un año.¿Dónde buscar refugio entonces?Además de poder cubrir carteras con derivados, se ha demostrado durante la última semana que los bonos, yenes (JPY) o francos suizos (CHF) pueden actuar perfectamente como coberturas en caso de caídas en las bolsas. Además, recordamos que los sectores de utilities, salud o consumo básico son algunos de los que mejor se comportan en momentos complicados de caídas, de hecho es lo que ha venido sucediendo durante el último mes.

Ir a respuesta

Camionero 08/08/24 15:48

Ha respondido al tema La bolsa china cotiza al valor de hace 20 años ¿Es una oportunidad?

El superávit comercial de China se situó en los 84.650 M$, por debajo de los 99.050 M$ de junio, récord máximo desde 1990Según datos de la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS), las importaciones de China aumentaron un 7,2% interanual en julio, frente al aumento esperado del 3,5% por parte del consenso de Reuters y revirtiendo la caída del 2,3% del mes anterior; mientras que las exportaciones aumentaron un 7,0%, por debajo del repunte esperado del consenso del 9,7%, e inferior también al crecimiento del 8,6% del mes de junio. Las exportaciones también crecieron por cuarto mes consecutivo. El superávit comercial se situó en los $ 84.650 millones, por debajo de los $ 99.000 millones esperados y de los $ 99.050 millones de junio, el récord máximo desde al menos 1990.La agencia Bloomberg añadió que la economía china estaba comenzando el 3T2024 de forma accidentada, lidiando con la débil demanda doméstica y la evolución prolongada de un sector promotor de capa caída. El impulso de las exportaciones solo fue uno de los aspectos brillantes de este año, aunque puede que alimente las tensiones comerciales con la Unión Europea y EEUU. El diario SCMP dijo que los analistas destacaron que el incremento de las exportaciones es probable que caiga en el 2S2024, debido a los efectos base y a las tarifas de Occidente. Los datos de la NBS también mostraron que los tres principales aliados comerciales fueron la ASEAN, la UE y EEUU en 7M2024, con superávit comercial de China con todos ellos. El cuarto es Corea del Sur, y China ostenta déficit comercial con dicho país.

Ir a respuesta

Camionero 08/08/24 15:45

Ha respondido al tema ¿Invertir en RV India?

El Royal Bank of India mantiene su tipo de interés de referencia en el 6,5%, sin cambiosBankinter | El Royal Bank of India (RBI) cumple con las expectativas y mantiene tipos en 6,50%. El RBI mantiene el tipo de interés de referencia en 6,50%.Revisa al alza sus previsiones de inflación para los próximos trimestres: +4,4% en 3T vs 3,8% anterior y +4,7% en 4T vs +4,6% anterior. Mantiene las de crecimiento para este año fiscal en +7,2%.Opinión del equipo de análisis de Bankinter:Sin sorpresas. Estimamos que los mantendrá en el nivel actual (6,50%), al menos durante este año, con inflación todavía en la parte alta del rango objetivo del banco central (2,0%/6,0% objetivo) y fuerte crecimiento económico.

Ir a respuesta

Camionero 04/08/24 11:38

Ha respondido al tema Visión pesimista de la Fed según Groupama AM

Reunión de julio del FOMC: creciente confianza, pero sin promesasChristian Schermann (DWS) | Como ya anticipamos, los banqueros centrales reconocieron «algunos avances más» hacia su objetivo de inflación en la reunión de julio del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de la Reserva Federal. En contra de algunas expectativas del mercado, no se comprometieron definitivamente a un recorte inminente de los tipos, ya que siguen buscando mayores garantías de un descenso sostenido de las tasas de inflación. En un giro pesimista, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dio algunas pistas durante la conferencia de prensa sobre lo que puede esperarse en el futuro: si los datos entrantes evolucionan en la dirección correcta, una reducción de los tipos de interés podría estar sobre la mesa ya en septiembre, y más adelante, podrían ser posibles múltiples recortes. También reveló que se debatió un recorte de tipos para esta reunión, pero una gran mayoría de los participantes se mostró en contra. Con respecto a los mercados laborales, parece que la preocupación de los banqueros centrales va en aumento, pero la valoración predominante es que todavía se puede lograr un aterrizaje suave.En general, la dependencia de los datos volvió a ser el tema central de la reunión, pero hubo fuertes indicios de que la postura del FOMC está evolucionando. La continua desinflación observada en los tres últimos meses está ya a la par de los retrocesos experimentados en el primer trimestre del año y la tasa de desempleo se ha movido en los últimos meses. Dada la robustez actual de la actividad económica y el enfriamiento gradual de los mercados laborales, coincidimos en que no era necesario emitir en esta reunión ninguna orientación firme sobre un cambio en los tipos de interés oficiales. Esto adquiere mayor relevancia en la medida en que es posible que los banqueros centrales sigan queriendo evitar cualquier reacción significativa del mercado, como la del último trimestre de 2023, que podría ser contraproducente. Esto puede reflejarse en un presidente de la Fed que se esfuerza por equilibrar su mensaje, incluso en medio de algunos comentarios relativamente moderados. Basándonos en nuestras perspectivas, creemos que un primer recorte de tipos en septiembre sigue siendo una opción viable y esperamos con interés el simposio económico de Jackson Hole de agosto para confirmarlo.

Ir a respuesta

Camionero 01/08/24 13:03

Ha respondido al tema La bolsa china cotiza al valor de hace 20 años ¿Es una oportunidad?

Morgan Stanley | El momentum de crecimiento se debilita en China de nuevo en julio con el PMI manufacturero < 50 por tercer 3 mes consecutivo. Más en detalle … además de las perturbaciones meteorológicas … el principal lastre ha estado en el debilitamiento de la demanda interna y un despliegue fiscal que sigue siendo lento. Como consecuencia de ello … los nuevos pedidos cayeron en general 20pb (a pesar del aumento de 20pb en nuevos pedidos de exportación) y el PMI de construcción cedió 1.1 pb. Por su parte … el PMI de servicios ha caído también a 50 (mínimo de 7M) impulsado por la debilidad observada en retail, mercados de capitales y servicios relacionados con la propiedad.Al mismo tiempo las presiones deflacionarias siguen aumentando. Jenny Zheng (economista) espera que el índice PPI MoM caiga de nuevo (10pb) hasta -0.3%Q en julio (-0.9%Y). Además … más allá de los menores precios de materias primas a nivel global … la caída de 1.6ppt en el Índice de precios de producción del PMI manufacturero apunta a un débil poder de fijación de precios en medio de la escasa demanda.

Ir a respuesta

Camionero 25/07/24 17:55

Ha respondido al tema La bolsa china cotiza al valor de hace 20 años ¿Es una oportunidad?

Invertir en empresas cotizadas chinas genera cierto escepticismo entre los inversores. De hecho, desde finales de 2020, los mercados bursátiles chinos no han obtenido buenos resultados. Existen varias razones para explicar este bajo rendimiento: Desde finales de 2020, las autoridades chinas han endurecido considerablemente la normativa en varios sectores, penalizando a las empresas de internet, educación y farmacéuticas. Estas leyes más restrictivas han pesado mucho sobre determinados valores y han frenado el ánimo de los inversores debido a la incertidumbre que generan.China tardó más que otros países en recuperarse de la COVID-19. El efecto de la reapertura no fue tan importante como se esperaba, ya que la confianza de los consumidores en la economía china se tambaleó y las elevadas tasas de desempleo fomentaron el ahorro en detrimento del gasto.El efecto de enriquecimiento entre la población china se ha visto significativamente afectado por una importante crisis inmobiliaria en el país. El Gobierno chino pretendía estabilizar lo que consideraba un mercado inmobiliario excesivamente especulativo. Los precios inmobiliarios han caído bruscamente y siguen siendo inestables. Algunos promotores han quebrado, mientras que otros se encuentran en situaciones precarias. El sector inmobiliario representa alrededor del 30% del PIB, y su mala salud tiene un gran impacto en el crecimiento y la confianza de los chinos, ya que la propiedad es un componente significativo de su riqueza.El Gobierno chino, satisfecho con el crecimiento en 2023, no ve la necesidad de adoptar medidas significativas de apoyo económico para estimular vigorosamente la demanda interna.Las tensiones geopolíticas con Estados Unidos, y ahora con Europa, en torno a los aranceles, las prohibiciones de compra de determinadas tecnologías (semiconductores) y las restricciones a las inversiones estadounidenses en China también pesan sobre el sentimiento actual.Las incertidumbres derivadas de las elecciones estadounidenses de noviembre arrojan dudas sobre el trato que recibirá China, especialmente bajo una posible elección de Donald Trump, que expresó su intención de aumentar aún más los aranceles. Esta falta de visibilidad disuade a los inversores de exponerse al mercado chino, y muchos lo infraponderan actualmente. Sin embargo, el mercado chino sigue siendo atractivo debido a las atractivas valoraciones, las posibles medidas gubernamentales que favorezcan el consumo, los planes de apoyo al mercado bursátil (recompra de acciones, pago de dividendos) y las oportunidades con empresas de alta calidad, ya sean líderes nacionales o en expansión internacional.

Ir a respuesta

Camionero 25/07/24 13:49

Ha respondido al tema El lujo sigue brillando

Las acciones de LVMH cayeron hasta un 6,5% en las primeras operaciones del miércoles y se encaminaban a su mayor caída en un día desde octubre de 2023 después de que el crecimiento de las ventas del segundo trimestre del gigante francés de artículos de lujo incumpliera las estimaciones del consenso de analistas.El mayor grupo de lujo del mundo dijo a última hora del martes que sus ventas trimestrales aumentaron un 1% interanual hasta 20.980 millones de euros (22.760 millones de dólares), por debajo de los 21.600 millones esperados de media por los analistas encuestados por LSEG.A las 1000 GMT, las acciones de LVMH bajaban un 4,5%.Los resultados negativos pesaron sobre otros valores de lujo, con Hermes bajando alrededor de un 2% y Kering un 3%.Está previsto que Kering informe sobre las ventas del segundo trimestre después del cierre del mercado y Hermes lo hará el jueves.Los nerviosos inversores buscan pruebas de que el sector se recuperará de la reciente ralentización, ya que los compradores, afectados por la inflación, se abstienen de derrochar en moda de diseño.La analista de JPMorgan Chiara Battistini recortó las previsiones de beneficios para todo el año en un 2-3% para el grupo, citando tendencias más suaves en la división de moda y marroquinería de LVMH, sede de Louis Vuitton y Dior."En nuestra opinión, es probable que la suave impresión se sume a las actuales preocupaciones de los inversores sobre el sector en general, confirmando que incluso los mejores actores de su clase como LVMH no pueden ser inmunes al desafiante telón de fondo", dijo Battistini en una nota a los clientes.La debilidad del yen, que ha provocado una avalancha de compradores chinos a Japón en busca de gangas en artículos de lujo, añadió presión a los márgenes, otra fuente de preocupación.Equita recortó las estimaciones de ventas de LVMH para 2024 en un 3% -atribuyendo un 1% a las fluctuaciones monetarias- y rebajó su estimación de ventas orgánicas del segundo semestre al 7% de crecimiento desde el 10% anterior.Es poco probable que la falta de visibilidad para el segundo semestre, más allá de la relajación de las cifras comparativas -ya que el rebote del cierre chino tras la pandemia se redujo hace un año-, mejore el sentimiento de los inversores hacia el sector del lujo, afirmó Thomas Chauvet, analista de Citi, en un correo electrónico enviado a los clientes."No hay milagro con el barómetro del lujo; es probable que el sector siga sin gustar", escribió.Los analistas de Jefferies señalaron que el fallo se produjo cuando los inversores se fijan en los compradores chinos por su potencial para "retomar su papel anterior a la COVID como locomotora del crecimiento del sector y debaten cuándo los consumidores occidentales habrán digerido totalmente su exceso de gasto en la COVID".Las acciones de LVMH han sido volátiles desde que surgió la desaceleración del lujo, y han bajado cerca de un 20% en el último año, con los compradores de clase media en China, la economía número 2 del mundo, como un foco clave a medida que frenan las compras en casa en medio de una caída de la propiedad y la inseguridad laboral.LVMH ofreció cierta tranquilidad, con el jefe de finanzas Jean-Jacques Guiony diciendo a los analistas durante una llamada el martes que los clientes chinos estaban "aguantando bastante bien", mientras que el negocio con los clientes estadounidenses y europeos era "ligeramente mejor".

Ir a respuesta

Camionero 18/07/24 20:20

Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Myinvestor

El neobanco MyInvestor indexará desde el próximo mes de septiembre la remuneración de sus depósitos a los tipos de interés oficiales que marque el Banco Central Europeo (BCE), según ha informado en una nota dirigida a clientes.En concreto, la entidad ha explicado que el pasado mes de junio decidió asumir la bajada de tipos de interés, aunque en caso de haber nuevos recortes en el precio del dinero, como se prevé, deberá tomar medidas para "velar por la sostenibilidad" del modelo de negocio."Tenemos que seguir siendo rentables para mantener y ampliar los mejores productos y servicios, al tiempo que seguimos invirtiendo en tecnología", ha especificado.A partir del 19 de septiembre, entrarán en vigor unas nuevas bases legales para los clientes de las cuentas remuneradas de MyInvestor. A partir de entonces, la remuneración será la equivalente a la facilidad de depósito del BCE menos 1,25 puntos porcentuales.De esta forma, en caso de que en septiembre el BCE recorte los tipos en 25 puntos básicos, como es el consenso de mercado, la facilidad de depósito pasaría del 3,75% al 3,50%. Esto reduciría la remuneración de las cuentas remuneradas hasta un 2,25%.Como hasta ahora, esta remuneración solamente está vigente el primer año. Para mantenerla con posterioridad es necesario invertir 300 euros al mes en las carteras o fondos de MyInvestor.

Ir a respuesta

Camionero 18/07/24 16:48

Ha respondido al tema ¿Invertir en Japón interesante en estos momentos ?

La Balanza Comercial entra en superávit en junio. Queda en 224.000M JPY vs. -185.700M JPY estimado y -1.220.000 M JPY estimado. El indicador sorprende y entra en superávit inesperadamente. Sin embargo, su desglose muestra una evolución débil. Ralentizan tanto Exportaciones, pese a la debilidad del yen (+5,4% a/a desde +13,5% anterior y vs. +7,2% estimado), como Importaciones (+3,2% a/a desde +9,5% anterior y +9,6% estimado). Es precisamente el freno en esta última partida, que apunta a una ralentización de la demanda interna, lo que produce el superávit comercial.

Ir a respuesta

Camionero 15/07/24 22:01

Ha respondido al tema La bolsa china cotiza al valor de hace 20 años ¿Es una oportunidad?

El Producto Interior Bruto (PIB) de China creció un 4,7% interanual en el 2T2024, por debajo de las previsiones del consenso de un crecimiento del 5,1%, y ralentizándose desde el crecimiento interanual del 5,3% alcanzado en el 1T2024. La lectura supone el menor incremento interanual desde el 1T2023, en un entorno de continua recesión en el sector promotor, una demanda doméstica débil, la caída del yuan, y fricciones comerciales con Occidente.Las últimas cifras se publicaron en medio del Tercer Plena del Partido Comunista Chino, un evento político clave, en el que se espera el lanzamiento probable de varias medidas reformistas, así como recomendaciones de un mayor apoyo para impulsar la economía. En el 1S2024, la economía china creció un 5,0%, en línea con el objetivo de crecimiento del Gobierno para el conjunto del ejercicio.

Ir a respuesta