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Contenidos recomendados por docetrece

docetrece 17/09/24 19:50
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
 Cuales son los PP de referencia si se busca indexación, o sea el equivalente de Vanguard en el mundo de fondos? Diría que para indexarte al mundo los dos planes de referencia actualmente son el Indexa Más Rentabilidad Acciones (N5138) y el MyInvestor Indexado Global (N5396), que incluyen tanto países desarrollados como emergentes.  Preguntas por el ISIN. Los planes de pensiones no tienen ISIN, sino un número de la Dirección General de Seguros (de la que dependen). Son los que te he puesto entre paréntesis tras el nombre.  Conviene señalar que no hay ningún plan de pensiones (que yo conozca) que invierta directamente en los componentes del índice, como hacen por ejemplo los fondos de inversión de Vanguard, Fidelity, iShares o Amundi. Componen su cartera mediante inversión en ETF (y en el caso de MyInvestor, también futuros). Y no lo hacen invirtiendo únicamente en uno o más ETF indexados a su índice de referencia (que podría ser el MSCI ACWI), sino además en un conjunto de ETF regionales. Por una parte, porque la norma les obliga a una diversificación por activos y por emisores. Y por otra, porque con ello introducen ciertos sesgos sobreponderando o infraponderando algo determinados mercados, según política discrecional de la gestora. Con lo cual no siguen exactamente al índice.  En este enlace puedes ver la composición detallada del de Indexa. Y en este otro el de MyInvestor, descargándote (abajo) el informe semestral.La gestora oficial del de Indexa es Caser y la del de MyInvestor, Merchbanc.  Costes (tomados de los documentos de datos fundamentales): PP Indexa: 0,37% gestión + 0,05% depósito + 0,031 indirectos + 0,013 otros. PP MyInvestor: 0,30% gestión + 0,08% depósito + 0,11% otros.  En el siguiente gráfico puedes ver una comparativa de su evolución y del Vanguard Global Stock Index. Nota: no conozco ningún fondo comercializado en España indexado al MSCI ACWI para la comparativa ni Morningstar me permite seleccionar como benchmark dicho índice. Puede que sí haya ETF. Quizá algún otro forero más conocedor de ese mundo pudiera indicarnos alguno para comparar (yo no invierto en ETF). Pero para darte una idea creo que puede servir (aunque has de tener presente que en estos años los emergentes han lastrado el índice ACWI). Espero que te sirva de ayuda. Un saludo 
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docetrece 15/09/24 21:17
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Buenas tardes y bien hallados.  Regreso de mi viaje vacacional y me toca la revisión de mercados (EuroStoxx 50, S&P 500 y dólar) de mediados de mes. Las bolsas siguen, a mi modo de ver, con un comportamiento típico de final de ciclo (zurriagazos arriba y abajo sin avance significativo), muy particularmente el EuroStoxx 50. Pero de momento me mantengo a la espera y no hago nada. Trato de mantenerme fiel, aunque a veces me cueste, a mi consigna de no intentar anticiparme a los futuros desarrollos de los mercados.  Hace ya más de un año que, como he venido compartiendo aquí, tengo activadas mis señales de alerta, pero quizá convenga que aclare que dicha activación no significa para mí “estampida” (salir corriendo a refugiarme), sino “cautela”. Es un indicador, por así decir, de la “salud” del mercado. Bajadas de las bolsas que en unas condiciones de mercado más saludables me dejarían imperturbable, en las presentes circunstancias sí me llevarían a cerrar posiciones. Es, haciendo un símil, como un resfriado que en un cuerpo sano no requeriría medidas particulares, pero que en un cuerpo enfermo puede derivar en neumonía y precisar hospitalización. De momento no hemos llegado a ese punto.  Parece, por otra parte, que se inicia un ciclo de bajadas de tipos de interés. Y, con ello, bastantes manifestaciones de esperanza (e incluso de entusiamo) considerándolo como un combustible para que las bolsas suban. Puede ser, chi lo sa. Pero la ecuación no es tan simple. No hay un automatismo en ello. Como mostré aquí a principios del año pasado, en los dos grandes mercados bajistas de este siglo (2000-2002 y 2007-2009) el famoso “pivot” (cambio de rumbo en la senda de los tipos de interés) marcó el inicio de las caídas más profundas en las bolsas, que continuaron acelerándose al tiempo que la Fed bajaba una y otra vez los tipos de interés. ¿Estoy diciendo que eso es lo que volverá a suceder ahora? No. Estoy alertando simplemente de que no puede darse por sentado sin más que bajadas de tipos => subidas de las bolsas. Que puede que sí o puede que no; depende de otros factores y hay al menos dos ejemplos recientes de lo contrario. Mi impresión, que admito que no tiene particular valor, es que estas bajadas de tipos tienen más un carácter de defensa preventiva que de alivio por parte de los bancos centrales. Veremos.Saludos
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docetrece 04/09/24 09:38
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Gracias también a ti por compartir y por tus buenos deseos.  Es verdad lo que dices de la inflación. Pero tenemos que tomar lo que el mercado nos da, no lo que nos gustaría que nos diese. “Es que yo quiero …”, como si tuviésemos un derecho de nacimiento a ello. Me hacen gracia (por decir algo) los que dicen que no invierten en esto o aquello porque no supera la inflación. ¿Entonces? ¿Elevar el nivel de riesgo por encima del propio nivel de tolerancia o de lo aconsejable para el plazo y objetivos de la inversión con el fin tener una expectativa de rentabilidad mayor … pero también un riesgo de pérdida mayor? Es lo que vino ocurriendo durante los años de tipos cero o negativos, que tuvieron como consecuencia convertir a muchos ahorradores en especuladores, sin siquiera ser conscientes de ello. ¿O la típica rabieta infantil de “como no supera la inflación, no invierto; a mí no me toman el pelo”? ¿Mejor entonces un rendimiento cero? ¿Es que si no inviertes, la inflación ya no te afecta?  Como decía, hay que tomar lo que el mercado nos da y comparar con las alternativas reales a nuestra disposición. Para el tipo de cartera que llevas, mira los rendimientos que han tenido fondos mixtos muy nombrados aquí hace tres años o anteriormente (y que, por lo tanto, podrías haber elegido entonces):  Rentabilidad acumulada 31/12/2021 - 31/08/2024 Baelo Patrimonio: +6% BL-Global 50: +5,1% Prudent Wealth A1 (sin cubrir): +1,2% Prudent Wealth AH1 (cubierto): -7,7% Carmignac Patrimoine: -1,3% Trojan O: -1,5% Ruffer Total Return C: -3,4% Nordea stable Return BP: -4,4%  Diría que no lo estás haciendo tan mal, ¿no te parece?  Un saludo 
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docetrece 02/09/24 19:56
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Buenas tardes. Actualizo la evolución de mi cartera: +0,3% en agosto; +9,9% en el año; +8,3% en el acumulado 2022-2024.  Composición: 62% en RV, 17,5% en oro y 20,5% en monetarios € y RF CP €. Sin cambios, excepto por la propia evolución de los activos.  En agosto, los small-cap value han restado (particularmente el Magallanes Microcaps: -2,6%), los quality growth han sumado y los indexados muy poquito. En el conjunto del año están todos en positivo, con clara ventaja de los indexados (ya lo dice @topolucas ).  El oro ha sumado una vez más (+1,2%). LLeva un 21% en el año, aunque hay que decir que lo hizo todo en dos meses, de mediados de febrero a mediados de abril, y desde entonces baja y sube en un estrecho rango de ~5%.  En la cartera móvil destacan en el mes inmobiliarias (+2,8%) y EuroStoxx 50 (+1,9%), mientras que el S&P 500 quedó prácticamente igual en euros (+0,1%) y los emergentes perdieron (-1,9%). En conjunto, la apreciación del euro en el mes (o, si se prefiere, la bajada del dólar) ha mermado la rentabilidad de la cartera.  A mediados de mes, como comenté aquí, traspasé una de las posiciones que tengo en el S&P 500 de la versión sin cubrir a la versión cubierta. El traspaso se hizo en modo switch con fecha de VL 19/08/2024. Ahora hago lo mismo con la otra posición.  No tengo ninguna postura ni opinión sobre la evolución de los mercados en los próximos meses. Ni hago ningún esfuerzo por tenerla. Lo que sea sonará y, como siempre, reaccionaré en consecuencia. Ciertamente, mis señales de alerta siguen activas, pero si las cosas siguen como hasta ahora y no hay desarrollos negativos, en breve plazo habré acumulado un colchón suficiente de ganancias como para ir incrementando paulatinamente mi nivel de inversión en renta variable.  Y con esto me despido temporalmente. Esta semana salgo de viaje de segundas vacaciones.  Salud y éxitos con vuestras inversiones. 
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docetrece 30/08/24 14:23
Ha respondido al tema My investor beneficios a efectos fiscales siempre negativos.
Y, como complemento a lo que te dice @ojolince, suscribir siempre que te sea posible la clase de participaciones del fondo cuyo valor liquidativo venga expresado en euros. Aparte de evitarte confusiones, te ahorras el coste del cambio de divisa (no lo verás explícito en los datos de la operación - no lo pone como tal - pero está ímplícito en el tipo de cambio que te hayan aplicado, que incluirá ese diferencial).
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