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Contenidos recomendados por Gatovivo

Gatovivo 18/02/24 12:56
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Coincido que sería un error implementar el script. La situación no es buena, necesitamos rebajar deuda sólo para mantener ratios, toca invertir y no entran los ingresos presupuestados del arbitraje. No son los 450 M que paga de dividendo, es que tampoco veo muy sostenible la mitad, al menos hasta que  aumenten los ingresos.Veremos...
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Gatovivo 14/02/24 12:23
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
https://cincodias.elpais.com/companias/2024-02-14/grifols-replica-a-los-bajistas-al-desbloquear-el-primer-farmaco-de-la-millonaria-compra-de-biotest.htmlSigue la lucha contra los bajistas. El problema no es que estén sino que tengan razón.
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Gatovivo 10/02/24 16:09
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
Me gusta tu relato que contiene conceptos interesantes, pero no lo comparto:Llegué a la inversión en acciones en 2013, se podría decir que nos tropezamos Ucar, las moléculas y yo. En estos años he visto empresas utilizar la caja en contra de los minoritarios, secar la acción, excluirla, y otras empresas en las que el verdadero negocio lo hacen gestionando los recursos en beneficio propio. No me parece que sea el caso ni que el Sr. Ucar esté en la base de la pirámide satisfaciendo sus necesidades.Mencionas las compras como inconexas y con poco sentido. Creo que básicamente han reforzado su presencia en América central  y alimentación animal, ámbitos en los que ya estábamos . Estamos hablando de 50 M sumando deuda.El caso de Diafarm es distinto, abre las puertas del negocio Healthcare del que sólo teníamos una pequeña muestra en Portugal. Se compra en 2017 por 70 M + 2 deuda bancaria, para unos beneficios estimados de 3,5 M. Una compra discutible pero no oscura; no nos obligan a provisionar y tenemos datos de su aportación a la facturación y Ebitda( negocio healthcare = 90% Diafarm)La subida en el precio de las acciones, se produce durante el 2019 alcanzando el pico entre finales y principios de 2020 (no veo que el precio alto añada presión a directiva). En ese momento no se había tomado ninguna decisión respecto a los 200 y pico millones de la caja y cuando llegó el Covid y la acción volvía a los 3, seguía sin tomarse una decisión.Totalmente de acuerdo, las patentes están muy maduras y a pesar de su impacto escalonado es hora de sustituirlas, pero el mundo de la I+D también puede ser muy turbio si no confías en los gestores. Asegurarnos unos ingresos a parte de futuras patentes, no parece descabellado.Llego ya a la fábrica y es verdad que han dado pocas explicaciones. Para saber si hubiera sido mejor un dividendo extraordinario con la caja ( lo que convertiría a Ucar en un excelente gestor) ó una recompra bestia de acciones...creo que habrá que esperar un poco.La inauguración de la fábrica coincidirá probablemente con la jubilación de Ucar, importante accionista de la empresa. No creo que quiera dejar como legado una instalación que no sirve para nada...llámame ingenuo.Un saludo.
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Gatovivo 05/02/24 11:57
Ha respondido al tema Analizando Acerinox (ACX)
Ahora a las 12 dan una rueda de prensa con los detalles. A falta de saber los múltiplos pagados, sinergias etc... de momento la noticia está sentando bien. No olvidemos que la mayor parte de nuestros beneficios provienen de Usa. Saludos.
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Gatovivo 02/02/24 10:55
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Tienes razón, ahora toca un ejercicio de trasparencia por parte de la directiva para calmar al mercado.Pero en bolsa vemos cosas poco estéticas cada día: Santander crea una sociedad para sacarse de balance los adjudicados, Florentino endeuda Abertis para repartir dividendos.. etcCon toda la prudencia del mundo, creo que lo peor ya ha pasado.Un saludo.
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Gatovivo 02/02/24 09:50
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Los problemas de gobernanza y la deuda excesiva eran conocidos desde hace años. Para mi han mejorado dos cosas: El precio de la acción a raíz del informe Gotham y la venta de Shanghai Rass que nos da margen hasta 2027.Muchas de la cosas que estoy leyendo, se podían haber comentado cuando se vendieron las recolectoras a Scranton. Desde entonces si algo ha cambiado es a mejor (precio de la materia prima y deuda)
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