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Participaciones del usuario gsbreak

gsbreak 05/04/16 15:56
Ha respondido al tema Asalto a telefonica, compro 11.500 titulos a 9,07
Solrac, muy interesante tu análisis, mucho menos superficial que el mio. Las cuentas de Telefónica son un enigma creo que incluso para los profesionales, y eso no es nada bueno. Confiemos en el nuevo presidente, porque aparte de que los accionistas perdamos o no dinero, es una empresa importante para España. Ciertamente nunca puede ser una Abengoa porque al contrario de Abengoa, Telefónica tiene ingresos recurrentes y activos ocultos de bastante valor, pero si es cierto que el peso de 50.000 millones de deuda es una fuerte losa. Ahora bien, las grandes operaciones en bolsa se hacen cuando la cotización de una gran empresa esta en horas bajas por alguna razón. Lo que aquí tenemos que ver es si Telefónica puede recuperarse de la era Alierta/Villalonga. Eso implica analizar como va a ser la evolución de negocio en los próximos años. Y es en ese punto en el que soy positivo pues: -los datos por redes fijas y móviles son creciente. -La competencia a disminuido por la concentración.. -Después de muchos años de bajadas en los precios de las telecomunicaciones ahora están creciendo. -Las materias primas e implícitamente los mercados de telefónica están mal, lógicamente deberán subir las materias primas en el futuro por ser un bien finito y los mercados sudamericanos mejoraran. Creo que sobre la cotización actual hay un punto de incertidumbre porque un nuevo presidente en muchos casos implica borrón y cuenta nueva vía mas provisiones y recorte de dividendo (caso Indra). Saludos
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gsbreak 05/04/16 12:14
Ha respondido al tema Asalto a telefonica, compro 11.500 titulos a 9,07
Beneficios 2015 = +2745 m€ Provisiones plan de bajas (no recurrente) = +3122 m€ ------------------------------------------------------- +5867 m€ 500m acciones x 0,75 = -3750 m€ Las cuentas de telefónica son muy complejas y la afirmación que voy a realizar es muy superficial, y así hay que tomarla: El dividendo de Telefónica, de 0,75€, podría ser de solo un 64% sobre beneficios si no se tienen en cuenta las provisiones no recurrentes por el plan de ajuste de plantilla. El nuevo presidente puede tener plantada la simiente para unos años muy buenos para la cotización.
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gsbreak 15/03/16 00:11
Ha respondido al tema Asalto a telefonica, compro 11.500 titulos a 9,07
Alierta, que gran gestor, una de las cosas por las que apuesto por TEL es que le veo mayor al hombre y o bien por causa natural o por cambio de gobierno quizá le mueven la silla. Si eso pasara no me compraba un E220, directamente iba a por el SL500 porque si ese hombre no a quebrado Tel cualquiera medianamente normal la sube a los cielos.
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gsbreak 25/02/16 05:37
Ha respondido al tema BME en Bolsa
No intentes explicar lo que no tiene explicación. BME lo tiene todo para estar largo. -Dividendo del 7%, siempre entre 1.60 y 2.20 Euros en función del ciclo. -Riesgo de OPA. -Posible dividendo extraordinario. -Negocio cuasi monopolio y que ha demostrado ser robusto. -Sin deuda. -PER 12. Los cortos no siempre han de saber todo o ser más listos que nosotros. Simplemente algún tío desde Londres ve que los volúmenes de negociación bajan y mete cortos contra BME. Por una bajada del volumen del 10% tiran la cotizacion un 30 %. Nosotros tenemos que ver esto como una oportunidad porque conocemos la empresa y el mercado, quiza más que esos cortos.
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gsbreak 25/02/16 05:23
Ha respondido al tema Iberdrola (IBE), seguimiento de las acciones
El asunto que hay que ver en todo esto es que muchas veces los directivos hacen adquisiciones dudosas vía deuda para crecer como sea por intereses poco claros. Ejemplos tenemos muchos, el más reciente Repsol con Talisman. Han quemado 12.000 millones que no tenían en menos de seis meses. Iberdrola lo hizo en el pasado, el precio que pagaron por la eléctrica escocesa fue astronómico. No lo hicieron por Iberdrola o sus accionistas, lo hicieron por defender sus sillones y diluir a ACS. En ese sentido la ventaja que veo en Endesa es que los directivos están atados en corto. Si te fijas en sus resultados la empresa se está dedicando a optimizar el negocio en España, reducir gastos, plantilla y maximizar los beneficios de forma orgánica. Es lo que les pide Enel. No pueden hacer aventuras. IBE en cambio es todo lo contrario, deudas, riesgo divisas, negocio difícil de gestionar por los muchos países en los que opera. La.verdad es que es difícil de predecir como va a funcionar. Personalmente tengo posiciones parecidas en IBE y ELE y las pienso mantener. Como ya te he comentado en 15 años a funcionado mejor ELE ( Que no significa que lo tenga que hacer igual en los próximos 15).
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gsbreak 24/02/16 23:31
Ha respondido al tema Iberdrola (IBE), seguimiento de las acciones
Ibe crece en beneficio y crece en deuda. Y la relación no es lineal,la deuda crece más que el beneficio. De hecho podemos decir que la deuda esta descontrolada, 28.000 millones de € y quieren subirla más. Endesa en este momento ofrece una oportunidad única al minoritario ya que Enel tiene los mismos intereses que nosotros, es decir, repartir los beneficios vía dividendos, optimizar costes, atar en corto a los directivos para que no roben demasiado ni hagan operaciones destructoras de valor. Tengo ambas, desde hace 15 años. Y puedo decir que Endesa me ha creado entre 2 y 3 veces mas valor que Iberdrola. Iberdrola me recuerda mucho al Telefonica. En muchas cosas. Esperemos no verla dentro de unos años, cuando suban los intereses, malvendiendo negocios para mantener el rating.
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