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Harruinado 11/07/25 14:07

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

El jueves, las acciones se recuperaron de la debilidad previa tras las últimas amenazas arancelarias del presidente Donald Trump, y dos de los tres principales índices estadounidenses cerraron en máximos históricos.Eso ha sido tranquilizador, dado que Trump ha prometido implementar sus aranceles “recíprocos” retrasados —así como otros nuevos— el 1 de agosto, a menos que los socios comerciales globales se sienten a la mesa con acuerdos comerciales.Sin embargo, una mirada bajo el capó del rally realizada por Adam Turnquist, estratega técnico jefe de LPL Financial, muestra que el último tramo alcista del mercado de valores dependió solo de un puñado de nombres tecnológicos familiares.Turnquist señala que desde junio, cuando el índice S&P 500 Bolsa superó su máximo anterior de 6.144, alcanzado en febrero: las acciones de Nvidia Corp., Microsoft Corp., Meta Plataformas Inc., Broadcom Inc. y Amazon.com Inc. Amazon han contribuido con más de la mitad del rendimiento total del índice, del 5,2%. El gráfico de barras a continuación explica los movimientos con más detalle: el S&P 500 cerró el miércoles solo un 0,2% por debajo de su máximo histórico, pero su precio medio de las acciones (representado por la barra verde) cotiza aproximadamente un 12% por debajo de los niveles máximos.El gráfico también muestra la distancia de los 11 sectores del S&P 500 desde sus máximos de 52 semanas (las líneas marrones), así como los niveles medianos de sus constituyentes desde sus máximos de un año (las barras azul oscuro). El S&P 500 ganó un 0,3% el martes, registrando un nuevo récord de cierre de 6.280,46, mientras que el Nasdaq Composite COMP +0,09% Subió un 0,1%, alcanzando su propio cierre récord.El Promedio Industrial Dow Jones Índice Dow Jones +0,43% añadió un 0,4%, a 44.650,64; necesita cerrar por encima de su récord anterior de 45.014,04, alcanzado en diciembre pasado, para registrar su primer máximo histórico este año, según Dow Jones Market Data.La resiliencia de las acciones se produce incluso después de que Trump, en los últimos días, enviara más de una docena de cartas a países individuales con nuevos niveles arancelarios, la mayoría en un rango del 25% al 40%. También amenazó con un arancel del 50% sobre el cobre importado y un arancel del 50% contra Brasil, acusando al actual gobierno de ese país de una “caza de brujas” en su procesamiento de Jair Bolsonaro, su expresidente y aliado de Trump, por su presunto intento de permanecer en el cargo después de una derrota electoral.Wall Street ha considerado, en gran medida, los niveles arancelarios de Trump como flexibles, dado el estilo de negociación emergente del presidente. Esto marca un cambio con respecto a hace tres meses, cuando amenazas similares llevaron al S&P 500 a una caída de casi el 20%.Las acciones se recuperaron rápidamente tras la suspensión de la mayoría de esos aranceles, y estas exenciones arancelarias han impulsado a los inversores a comprar acciones y bonos en las caídas.Los activos financieros aún podrían ser vulnerables si los aranceles finalmente alcanzan niveles mucho más altos, lo que podría hacer subir los precios para los consumidores estadounidenses y actuar como un lastre para las ganancias corporativas y la economía de Estados Unidos.Joy Wiltermuth

Harruinado 10/07/25 12:00

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

El S&P 500 sigue contando con respaldo dada la ausencia de impulsores bajistas. No hemos tenido ningún catalizador significativo desde el informe de NFP, aparte de las cartas arancelarias de Trump, que fueron ampliamente ignoradas por el mercado, dado que todos esperan que sean simplemente la táctica habitual de negociación.La semana que viene publicamos el IPC de EE.UU., lo que podría desencadenar fuertes movimientos en el mercado. Para mantener la tendencia, probablemente necesitemos cifras de inflación moderadas, ya que un informe positivo podría provocar un retroceso más profundo, dado el posicionamiento.Sin embargo, en el panorama más amplio, dado que la función de reacción de la Fed sigue siendo esperar más o recortar, el mercado debería eventualmente volver a su tendencia alcista.En el gráfico diario, observamos que el S&P 500 se consolida cerca de sus máximos históricos tras un repunte muy fuerte. Desde una perspectiva de gestión de riesgos, los compradores tendrán una mejor relación riesgo-recompensa en torno al máximo histórico anterior, en torno a los 6160, para posicionarse y así continuar la tendencia alcista. Los vendedores, por otro lado, querrán ver que el precio baje para afianzarse y alcanzar el nivel de los 6000.En el gráfico de 4 horas, observamos una línea de tendencia alcista que define la tendencia alcista. Si se produjera un retroceso hasta la línea de tendencia, cabe esperar que los compradores en las caídas se apoyaran en ella para posicionarse y alcanzar nuevos máximos históricos con una mejor relación riesgo-beneficio. Los vendedores, por otro lado, buscarían una ruptura a la baja para aumentar sus posiciones bajistas hacia el nivel de 5800.En el gráfico de 1 hora, observamos una pequeña resistencia alrededor del nivel de 6315. Es probable que los vendedores sigan operando cerca de la resistencia, con un riesgo definido por encima, para mantener el objetivo de un retroceso hacia el nivel de 6160. Los compradores, por otro lado, buscarán una ruptura al alza para impulsar sus apuestas alcistas hacia nuevos máximos históricos.También hay una pequeña línea de tendencia alcista que puede ofrecer soporte a los compradores en las caídas, mientras que los vendedores probablemente aumentarán sus apuestas bajistas hacia nuevos mínimos en caso de una ruptura. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.C.B.

Harruinado 10/07/25 11:30

Ha respondido al tema Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)

Cuando el director ejecutivo Daniel Julien subió al escenario en Nueva York para un día crucial de relaciones con inversores en junio, sabía que había mucho en juego.La empresa de Julien, el gigante francés de la externalización Teleperformance, había perdido más del 75% de su valor desde su máximo de 2022. Su tarea era convencer a su audiencia (inversores y analistas de Wall Street) de que habían malinterpretado el negocio.Él y otros ejecutivos de Teleperformance dedicaron las siguientes tres horas y media a explicar que la IA era fundamental para el futuro de Teleperformance, mencionando la palabra «IA» más de 75 veces. Teleperformance opera centros de llamadas y otros servicios de externalización de procesos empresariales. Es uno de los empleadores más grandes del mundo, con casi 500.000 trabajadores en todo el mundo.El plan de Julien era detallado y los objetivos eran ambiciosos, pero el veredicto del mercado fue rápido y brutal.Las acciones de la empresa de externalización se desplomaron un 14% tras el Día del Mercado de Capitales del 18 de junio, cuando la compañía presentó su nueva estrategia centrada en la IA. En los días siguientes, la caída continuó, eliminando casi una quinta parte del valor de la compañía.La venta masiva puso de relieve las dudas del mercado sobre el futuro de la empresa en un mundo automatizado, a pesar de los mejores esfuerzos de Julien, incluso cuando una gran adquisición en el sector sugería una prima por las mismas habilidades que ofrece Teleperformance.Los bancos de inversión dicen que la IA generativa podría representar tanto una gran amenaza como una oportunidad para Teleperformance, una empresa construida sobre el trabajo de cientos de miles de agentes de centros de llamadas.La compañía detalló sus planes para expandir su negocio principal con IA, estableciendo objetivos financieros a largo plazo. La compañía prevé un crecimiento anual de los ingresos del 4% al 6% para 2028, un margen de beneficio ajustado de aproximadamente el 15,5% y un flujo de caja libre neto (FCF) acumulado de aproximadamente 3.000 millones de euros (3.500 millones de dólares) entre 2026 y 2028.La compañía también destinó aproximadamente 1.500 millones de euros a dividendos y recompras de acciones, otros 600 millones de euros a inversiones relacionadas con la inteligencia artificial y el resto al pago de deuda.Escenario bajistaPara los bajistas de Wall Street, el plan no hizo mucho para tranquilizarlos respecto de un modelo de negocios bajo asedio.Los inversores están preocupados por la presión deflacionaria de la IA. A medida que los sistemas automatizados gestionan más interacciones con los clientes, el valor de los servicios tradicionales gestionados por personas, en particular los que se ofrecen en ubicaciones offshore de menor coste, se ve sometido a presión.Esto ya se está notando. En 2024, la división de “Servicios Básicos” de la compañía vio caer su margen de beneficio ajustado un 10 % interanual, excluyendo ganancias y gastos extraordinarios, con un crecimiento de tan solo el 1,4 %.“De aquí a 2025 y en adelante, somos escépticos respecto a que la compañía pueda cumplir con las expectativas de consenso, ya que la deflación derivada de la deslocalización probablemente persistirá, y la deflación relacionada con la automatización no hará más que acelerarse”, declaró la analista de JPMorgan, Sylvia Barker, en una nota a clientes el 7 de julio. Barker prevé que las acciones subirán solo un 3%, hasta los 91 euros, a finales del próximo año.Escenario alcistaSin embargo, los analistas optimistas afirman que la liquidación es una reacción exagerada, lo que crea una atractiva oportunidad de inversión. Para ellos, el mercado ha descontado un escenario desfavorable que ignora la capacidad de la empresa para adaptarse y su solidez financiera.La empresa de 47 años, fundada por Julien, duplicó sus ventas hasta alcanzar más de 10.000 millones de euros en 2024. Además, tiene más de mil millones de euros en efectivo en su cuenta bancaria, según datos de FactSet, que puede utilizar a voluntad.Los analistas de Berenberg, que otorgan una calificación de Compra a Teleperformance, afirman que está “significativamente infravalorada a 4 veces el EBITDA”, una métrica de beneficio ajustado. Bank of America, también con una calificación de Compra, calificó su valoración de “atractiva” y destacó una política de retorno de capital favorable para los accionistas. Incluso algunos de los analistas más cautelosos reconocen la baja valoración.Sin embargo, casi todos señalaron la falta de orientación a corto plazo en medio del inicio de fuertes inversiones en IA como la razón detrás de la caída de las acciones.“En nuestra opinión, esto se debe a que la compañía está priorizando su fuerte inversión de capital y gastos operativos en IA a corto plazo, junto con su trayectoria de crecimiento exponencial hasta el año fiscal 2028”, afirmó el analista de Berenberg, Carl Raynsford, en una nota a sus clientes el 20 de junio.Raynsford, uno de los analistas más optimistas que espera que las acciones se dupliquen hasta alcanzar los 190 euros en los próximos 12 meses, dijo que el objetivo de la compañía de 3.000 millones de euros de flujo de caja libre para 2028 parece “demasiado cauteloso”.Estos analistas creen que el mercado está malinterpretando las inversiones en inteligencia artificial de la empresa.“Nos gusta la estrategia”, afirmó Simona Sarli, analista de Bank of America. “La compañía busca expandirse hacia soluciones administrativas de mayor crecimiento y reposicionar su oferta de Experiencia del Cliente hacia tareas de alto valor añadido mediante inversiones específicas en IA”.Revisión por paresA la complejidad se suma una desconcertante inconsistencia en el trato que el mercado da a Teleperformance en comparación con sus competidores. Los analistas de RBC Capital Markets destacaron que los inversores están “recompensando” a Concentrix., un par que cotiza en el Nasdaq, por su estrategia de inteligencia artificial, mientras que descartó el equivalente de Teleperformance como un “ejercicio de destrucción de valor”.RBC señaló que Concentrix ha subido casi un 40% en lo que va de año, mientras que Teleperformance ha subido solo un 8%, en línea con el índice CAC 40 de Francia.Ganesh Rao

Harruinado 09/07/25 18:04

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

No se puede comparar a Ronald Reagan con Trump.... veremos el tiempo es el que dice lo que estuvo bien o mal... a primera cuenta sin mas a vista gruesa... parece que los aranceles son una cagada monumental y puede meter a EEUU en una seria recesión...Oficialmente todavía no esta en recesión ya lleva un trimestre en contracción otro trimestre mas y entrara oficialmente en recesión.Es cierto que EEUU es o era un referente, pero las cosas cambian, EEUU se esta labrando muchos enemigos comerciales y eso le puede pasar factura, no se puede tratar a tus socios comerciales y militares como el hace con esa chulería y soberbia.Saludos.

Harruinado 09/07/25 14:41

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Hasta cuando?.. hasta donde?.. el tiempo lo dirá todo lo bueno parece descontado cuando todo lo malo esta ocurriendo.... Los aranceles lejos de terminar se incrementar y se recrudecen... el juego del arancel no parece que beneficie a nadie y mas cuando el que los pone terminará siendo el mas perjudicado, el señor de pelo naranja quiere rebajar impuestos a los americanos al tiemo cobrar aranceles como si eso fuera sostenible... la subida de precios que tendrán que afrontar los americanos será el peor de los impuestos y el mas alto que tendrán que pagar, rebaja de impuestos por un lado subida de precios tremenda en EEUU por los aranceles algo no cuadra... al final algo tendrá que ocurrir y ocurrirá que devolverá a la tierra al presidente que esta en la nube y se piensa que se puede vivir allí eternamente.GRAFICO DIARIO NASDAQ100Wall Street anticipa suaves compras este miércoles tras el signo mixto del martes, en un mercado que se mantiene atento a las novedades en la política comercial de Donald Trump. El presidente de EEUU continúa enviando cartas a sus socios comerciales para anunciar los nuevos aranceles que entrarán en vigor el próximo 1 de agosto."Tenemos una acumulación de cartas de Trump/US dirigidas a un número indeterminado de países imponiéndoles aranceles de lo más diverso (hasta del 60%/70%), así como sobre sectores (farmas hasta 200%) y materias primas (parece que el cobre sufrirá el 50%, equiparándose al aluminio y acero)", valoran desde Bankinter.Con todo, estos expertos subrayan que, en realidad, una parte de los nuevos aranceles se conocen a estas horas sólo por declaraciones de Trump y no por documentos. "El escepticismo por agotamiento sobre los aranceles consigue que nada sea fiable, ni demasiado malo, ni tampoco bueno"."Esta nueva actitud beligerante de Trump puede estar directamente relacionado con las críticas que viene recibiendo, y que, al parecer, hieren su orgullo, de que siempre se echa atrás tras plantear medidas maximalistas. No obstante, sea por el motivo que fuere, lo cierto es que su forma de actuar está generando mucha inestabilidad a nivel global, siendo bastante negativa también para la economía de su propio país", dicen en Link Securities.En resumen, para Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank, "Trump está sembrando las semillas de una mayor inflación y una mayor deuda. Para mantener bajo control la relación deuda/PIB, EEUU necesitaría registrar un crecimiento sólido, lo cual podría resultar poco realista. El gasto de los consumidores, un importante motor de la economía estadounidense, ya muestra signos de tensión, y la reactivación de la producción industrial (el nuevo sueño americano) podría no compensar la escasez tan rápidamente".De hecho, la estratega pone como ejemplo que las primeras horas del Prime Day de Amazon han sido un 14% más bajas que hace un año. "Muchos vendedores advirtieron que no podrían ofrecer descuentos significativos debido a las presiones arancelarias, excepto los propios productos de Amazon, que podrían estar despachando los estantes a precios atractivos por última vez, a medida que los inventarios acumulados en previsión de la crisis comienzan a disminuir".A LA ESPERA DE LAS ACTAS DE LA FEDEl otro punto de atención del mercado es la publicación de las actas de la Fed, que se darán a conocer este miércoles después de que el presidente del banco central, Jerome Powell, anticipase el regreso de las bajadas de tipos de interés antes de que finalice el año.En el documento, los inversores buscarán nuevas pistas sobre los movimientos futuros en materia monetaria del organismo, en un momento en el que algunas voces como el gobernador Christopher Waller o su colega Michelle Bowman se han mostrado a favor de un recorte en julio si la inflación se mantiene baja.OTROS MERCADOSEn otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,47% ($68,65) y el Brent avanza un 0,37% ($70,41). Por su parte, el euro se deprecia un 0,11% ($1,1709), y la onza de oro pierde un 0,62% ($3.296).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,405% y el bitcoin cede un 0,10% ($108.830).

Harruinado 08/07/25 18:36

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Nuevas alzas al cierre de las bolsas europeas, en una jornada en la que el foco de los inversores, un día más, se situaba en el conflicto comercial de EE.UU. con sus principales socios. El presidente Donald Trump ha fijado altos aranceles a gran parte de sus principales socios comerciales en contra de lo que esperaba el mercado. Un hecho que, por ahora, no está teniendo excesivo impacto en las bolsas...pero lo tendrá."Con poca liquidez y muchos actores del mercado ausentes, el tercer trimestre a menudo puede estar acompañado de turbulencias en el mercado", afirma Jules Rimmer, analista de MW. Añade:Históricamente, los meses de verano suelen ser testigos de los picos más pronunciados de volatilidad, y desde la crisis financiera mundial se han producido múltiples incidentes de graves perturbaciones del mercado en esta época del año. Una nota publicada por el estratega de Deutsche Bank, Henry Allen, investiga la posibilidad de otra crisis del mercado en 2025.Los ejemplos de crisis de verano anteriores, o al menos del tercer trimestre, son innumerables: en 2024, la repentina desmantelamiento del carry trade del yen desencadenó una importante liquidación en todo el mundo y el VIX tocó 65; en 2022, el presidente de la Fed, Jerome Powell, pronunció un discurso agresivo y la Fed realizó su tercer aumento consecutivo de 75 puntos básicos para protegerse de la inflación; la agitación de 2015 fue provocada por una caída del 43% en el índice compuesto de Shanghái de referencia de China, y los temores de una salida griega de la eurozona provocaron caos en las bolsas europeas; la crisis financiera global de 2008 fue catalizada por la quiebra de Lehman Brothers, y la precuela de este colapso fue la corrida bancaria contra Northern Rock y la congelación de fondos de BNP Paribas debido a la emergencia de las hipotecas subprime en el verano de 2007.Allen del Deutsche Bank publicó la causa más probable de una calamidad este verano.La principal de ellas, como era de esperar, es la amenaza de una escalada de la guerra comercial. Trump ha fijado el 1 de agosto como fecha límite para la imposición de aranceles punitivos a sus socios comerciales, pero los mercados se han acostumbrado a las ofertas de compromiso y a evitar los peores escenarios. Esto podría no ser necesariamente así esta vez, dada la imprevisibilidad de las políticas.Allen también identifica la posibilidad de que la inflación comience a subir debido al impacto retardado de los aranceles ya establecidos. Los mercados de bonos y acciones están descontando varios recortes de tasas de la Fed en el segundo semestre de 2025, y las publicaciones negativas del IPC podrían descartarlos. Por otro lado, los datos económicos débiles también podrían afectar la confianza del mercado y reavivar los temores de una recesión.Otra fuente de creciente tensión es el dilema fiscal que enfrentan no solo Estados Unidos, sino también varios otros gobiernos del G10. Ya este año, el aumento de las primas de riesgo a plazo (la rentabilidad adicional que buscan los inversores en instrumentos de mayor duración) ha impulsado el aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo en Estados Unidos y el Reino UnidoEl aumento de los rendimientos proporciona un mecanismo de transmisión inmediato de las preocupaciones sobre la financiación de déficits elevados.La geopolítica ha sido una preocupación constante para los mercados desde que Rusia invadió Ucrania en 2022, y su propensión a perturbarlos se ha demostrado por las reacciones adversas a los conflictos en Oriente Medio y el subcontinente. La geopolítica es una fuente importante de volatilidad en la actualidad, y numerosos conflictos amenazan con desembocar en una catástrofe.Si bien ninguna de las perturbaciones sufridas por los mercados este año ha afectado gravemente a los activos de riesgo, esto se debe en parte a la capacidad de las autoridades para adaptarse y generar una respuesta adecuada. Algo inesperado y difícil de abordar es la amenaza desconocida e incuantificable.Jules Rimmer.

Harruinado 08/07/25 13:33

Ha respondido al tema Rumores de mercado.

Según Bank of America, es posible que no quede mucho margen de maniobra en el mercado de valores. La estratega Savita Subramanian elevó su objetivo para el índice de referencia mundial S&P 500 para 2025 a 6.300 puntos desde 5.600 anteriores. Esto representa un aumento de tan solo el 1,1 % respecto al cierre del lunes de 6.229,98.“Es difícil identificar un catalizador positivo para que el S&P 500 continúe su meteórica racha en el tercer trimestre. Entre nuestros cinco modelos objetivo, nuestro marco de EPS Surprise representa nuestra lectura a corto plazo y, en el mejor de los casos, es mixto”, afirmó Subramanian.Las previsiones negativas y las revisiones de abril/mayo han mejorado hasta alcanzar niveles promedio, pero las sorpresas económicas se han atenuado. Y se prevé que el núcleo de las ganancias corporativas, las ganancias de las empresas tecnológicas, se desacelere, añadió.El cambio de objetivo de Subramanian se produce después de que el S&P 500 alcanzara nuevos máximos históricos la semana pasada. El mercado se recuperó de las fuertes pérdidas registradas en abril, provocadas por el anuncio de aranceles del 2 de abril. En un momento dado, el S&P 500 llegó a estar casi un 20 % por debajo de su máximo de cierre de febrero.Los impuestos anunciados el “día de la liberación” y la posterior ola de ventas llevaron a Subramanian y a muchos otros a recortar drásticamente sus objetivos para el S&P 500 de fin de año. Inicialmente, redujo su pronóstico de 6666 a 5600. Pero a medida que el mercado se recuperó, varios estrategas del lado vendedor volvieron a ajustar sus estimaciones.“Estados Unidos no es excepcional, pero las empresas estadounidenses podrían serlo”, dijo Subramanian. “A pesar de los acuerdos comerciales tentativos, la Ley One Big Beautiful Bill (OBBA) y la disminución de los riesgos de recesión, la incertidumbre política está cerca de máximos históricos. … Pero la transparencia corporativa se ha mantenido intacta”.“La mayoría de las empresas han seguido orientando sus acciones en función de sus ganancias, y estiman que la dispersión (una medida de la incertidumbre de las ganancias por acción) está cerca de los mínimos posteriores a la COVID”, afirmó.Fred Imbert

Harruinado 08/07/25 13:30

Ha respondido al tema Preapertura Americana:

Seguimos en las nubes pero sin nubes que amenacen días soleados que estamos viviendo... curioso es todo inestabilidad pero el mercado esta soñando en que todo se resuelve bajo la palabra de Trump.... El mercado de momento feliz contento, el niño ríe juega se divierte.... ignora el fuego de la habitación de al lado, ignora el ruido de lloros que sale de la cocina.. ignora los golpes que vienen del pasillo.... ríe feliz y contento pensando que nada puede perturbar su risa bajo un infinito sol atronador que calienta pero no quema... GRAFICO DIARIO NASDAQ100 GRAFICO DIARIO NASDAQ100 Wall Street anticipa signo mixto este martes tras las pérdidas del lunes después de que Donald Trump anunciara nuevos aranceles a 14 países, entre ellos Japón y Corea del Sur, que recibirán tarifas del 25%, que entrarán en vigor el 1 de agosto. De este modo, la política comercial del presidente de EEUU vuelve a centrar la atención del mercado."Hemos vuelto al punto de partida en términos del desastre arancelario de Estados Unidos, ya que el país ha comenzado a enviar cartas a los países revelando sus tasas arancelarias, y las tasas no parecen muy diferentes de las anunciadas en el llamado 'Día de la Liberación': 25% para Corea del Sur y Japón, 25% para Malasia, 30% para Sudáfrica y 40% para Myanmar y Laos", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.En este sentido, la experta indica que, según las primeras cifras, solo un país parece haber superado la crisis arancelaria con daños mínimos: el Reino Unido, con un arancel del 10%. "La UE también podría implementar un arancel del 10 % esta misma semana, lo cual sería una gran ventaja. Pero para el resto, los aranceles no pintan bien y el repunte del riesgo de tres meses está en peligro"."La extensión del plazo tampoco es una buena noticia, en sí misma. Simplemente aumenta la incertidumbre. Es una señal más de que el plazo no será una línea divisoria, y de que los aranceles que se establezcan en los próximos días y semanas tampoco serán inamovibles. Se modificarán constantemente (subirán, bajarán) y se utilizarán como amenaza en cualquier situación", añade Ozkardeskaya.Por su parte, desde Link Securities, señalan que, si bien ven favorable el hecho de que la Administración Trump haya alargado el plazo para seguir negociando, siguen dudando de las verdaderas intenciones del gobierno estadounidense, es decir, "si esta táctica agresiva es una técnica de negociación o si, por el contrario, el objetivo es aplicar de forma generalizada tarifas elevadas a todos sus socios comerciales, lo que podría devenir en una 'guerra comercial' en toda regla, con consecuencias para el crecimiento económico mundial y para la inflación imprevisibles".De momento, lo que parece evidente es que tanto los consumidores a la hora de gastar como las empresas a la hora de invertir siguen en el "limbo", lo que condicionará sin ninguna duda sus decisiones, algo negativo para todas las economías implicadas."Por ahora, será el factor 'tarifas' el que siga condicionando el comportamiento de los diferentes mercados financieros, para bien y para mal, dependiendo de lo que vayan 'comunicando' Trump y su equipo en materia de aranceles en los próximos días. Esta incertidumbre también se trasladará a los bancos centrales, complicando sobremanera sus decisiones en materias de tipos de interés, ya que, dependiendo del nivel final de los aranceles el impacto en la inflación será mayor o menor", comentan en Link Securities.REFERENCIAS DESTACADASDesde el punto de vista macro, y a lo largo de las próximas sesiones, los inversores conocerán las actas de la Fed (miércoles), después de que el presidente del banco central, Jerome Powell, anticipase el regreso de los recortes de tipos de interés antes de que finalice el año.Asimismo, se publicarán los datos de paro semanal, una buena aproximación a la evolución del mercado laboral del país.OTROS MERCADOSEn otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,82% ($67,37) y el Brent cede un 0,63% ($69,14). Por su parte, el euro se aprecia un 0,25% ($1,1737), y la onza de oro pierde un 0,34% ($3.331).Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,417% y el bitcoin suma un 0,29% ($108.465).

Harruinado 08/07/25 13:25

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Si ha invertido en las llamadas Siete Magníficas acciones, esto es lo que puede hacer para mejorar el rendimiento de su cartera: Deseche a Tesla y Apple. Mantenga los otros cinco: Nvidia, Microsoft, Amazon.com, Alphabet y Meta Plataform. Luego, para reemplazar a Tesla y Apple, incluya Oracle y Broadcom ¿Una actualización de los Siete Magníficos?Esa es la recomendación de Vimal Patel, gestor del Fondo Tecnológico Global Columbia Seligman. Vale la pena escuchar a Patel, porque su fondo supera a sus rivales en seis puntos porcentuales anualizados en los últimos cinco años, según Morningstar Direct. Además, la experiencia de Patel le otorga gran credibilidad en la inversión tecnológica. Tiene un título avanzado en ingeniería eléctrica y trabajó en el sector tecnológico antes de dedicarse a la gestión de fondos.Resulta muy beneficioso que Patel y su equipo estén ubicados en la zona de desarrollo tecnológico de vanguardia: Menlo Park, California. Analicemos la lógica de Patel para vender dos de las Siete Magníficas y por qué elige estas dos alternativas. Después, analizaremos las otras cinco acciones.Fuera lo viejoTesla: Este fabricante de vehículos eléctricos ha sido una acción fantástica para tener, pero podría ser momento de hacerse a un lado, dice Patel. A diferencia de muchos fondos tecnológicos, el suyo no posee acciones de Tesla. Una de las razones es la competencia que enfrenta Tesla en la industria de vehículos eléctricos, tanto por parte de los fabricantes tradicionales como de la presión en el mercado chino por parte de los productores nacionales. Como resultado, Patel prevé que Tesla experimente una desaceleración del crecimiento de las ventas y una presión a la baja en los precios que erosione sus márgenes de beneficio.«Es simplemente una guerra de precios», afirma. ¿Qué hay de las perspectivas para los robotaxis de Tesla y sus robots humanoides Optimus? Patel afirma que aún está por verse como de bien puede Tesla competir con Waymo y si puede tener éxito con los robots."No nos conformamos con ilusiones", afirma Patel.AppleApple se beneficia de una base de seguidores fieles, aferrada a su ecosistema privado de hardware, software y servicios. Sin embargo, los clientes de Apple sufren el agotamiento por las actualizaciones del iPhone."Hemos estado esperando un ciclo de crecimiento del iPhone, y no lo hemos visto", afirma Patel. Añade que la oferta de inteligencia artificial de Apple ha sido decepcionante.Un tercer problema para Apple es el riesgo geopolítico. Si bien la compañía ha trasladado parte de su cadena de suministro a la India, aún se abastece de muchos productos de China. Esto deja a Apple vulnerable a la guerra comercial entre Estados Unidos y China."De todos los Mag 7, son los más expuestos", afirma Patel. "No están en una buena posición para afrontar la situación arancelaria".El fondo de Patel mantenía acciones de Apple al 31 de marzo, pero la cartera estaba infraponderada en estas acciones en relación con el índice de referencia del fondo.Con lo nuevoEsta es la razón por la que Patel agregaría a Oracle y Broadcom a los Siete Magníficos, reemplazando a Tesla y Apple.Oracle: Oracle ha sido durante mucho tiempo un proveedor esencial de software de bases de datos, registrando un crecimiento de ingresos bastante constante, de un dígito medio.Esto está cambiando drásticamente a medida que la compañía amplía su negocio de Oracle Cloud Infrastructure (OCI). Esta plataforma de computación en la nube compite seriamente con Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure y Google Cloud Platform (GCP)."Se están convirtiendo en el próximo hiperescalador", afirma Patel sobre Oracle. "Están empezando a demostrar su potencial".Los ingresos totales de Oracle en la nube (provenientes de infraestructura y aplicaciones) aumentaron un 27 % en el último trimestre, alcanzando los 6700 millones de dólares, lo que impulsó un crecimiento de las ventas del 11 %, hasta los 15 900 millones de dólares.«Logramos un crecimiento de ingresos de dos dígitos, y la tendencia seguirá en aumento a medida que la empresa crezca», informó Safra Catz, directora ejecutiva de Oracle, en la última presentación de resultados de la compañía.Catz predice que los ingresos en la nube crecerán un 40 % en los próximos 12 meses. «Oracle va por buen camino para convertirse no solo en la empresa de aplicaciones en la nube más grande del mundo, sino también en una de las empresas de infraestructura en la nube más grandes del mundo».Oracle también apuesta por la inteligencia artificial (IA). Oracle ofrece a las empresas una forma de utilizar los grandes modelos de lenguaje (LLM) de IA para gestionar sus datos privados almacenados en bases de datos Oracle, con una solución llamada Oracle 23 AI.«Somos el motor clave para que las empresas utilicen sus propios datos y modelos de IA. Nadie más lo hace», declaró Lawrence Ellison, cofundador y director de tecnología de Oracle, durante la última presentación de resultados de la compañía. «Por eso nuestro negocio de bases de datos va a crecer drásticamente».En total, esto debería producir un crecimiento de los ingresos del 16% durante el próximo año, hasta 67 mil millones de dólares, en comparación con el crecimiento del 9% en los últimos 12 meses.Broadcom: Hiperescaladores como Amazon.com, Alphabet y Microsoft pagan por los versátiles chips de silicio comercial de Nvidia, en parte por su alta programación. Esto también contribuye a sus altos precios y alto consumo energético.Para reducir costos, los hiperescaladores también diseñan sus propios chips para tareas específicas, o circuitos integrados para aplicaciones específicas (ASIC). Son menos programables, pero esto reduce los costos y el consumo de energía.Estos chips también ayudan a los hiperescaladores a ofrecer servicios personalizados que los distinguen de la competencia. Alphabet, por ejemplo, implementa silicio personalizado llamado Unidades de Procesamiento Tensorial (TPU) para su uso en el entrenamiento e inferencia de IA.Broadcom desempeña un papel fundamental en este aspecto, ya que ayuda a los hiperescaladores a diseñar estos chips personalizados.Patel afirma: «En lugar de gastar un dineral en chips Nvidia, los hiperescaladores crean sus propios chips fabricados por Broadcom. Esto reduce drásticamente los costes y los requisitos de energía».Los ingresos de Broadcom por chips de IA crecieron un 46%, alcanzando los 4.400 millones de dólares en el último trimestre, lo que impulsó un crecimiento de las ventas totales del 20%, hasta los 15.000 millones de dólares. La compañía prevé un crecimiento interanual del 60% en las ventas de chips de IA, hasta los 5.100 millones de dólares, en el próximo trimestre.Broadcom también ofrece chips de red utilizados en conmutación y enrutamiento a empresas como Cisco Systems y Arista Networks y chips inalámbricos utilizados en teléfonos inteligentes.Broadcom ocupó el primer puesto en el fondo de Patel al final del primer trimestre. C.B.

Harruinado 08/07/25 11:24

Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.

Mark Minervini es un experto operador de bolsa, conocido por su enfoque disciplinado, sus altos rendimientos constantes y su metodología patentada de Análisis de Puntos de Entrada Específicos.Ha asesorado a fondos de cobertura y ganó el Campeonato de Inversión de EE. UU. con una rentabilidad del 155 % en 1997 y un récord del 334,8 % en 2021. También apareció en "Stock Market Wizards", el clásico libro de Jack Schwager sobre inversión de 2001. A través de sus propios libros y programas de mentoría, Minervini continúa capacitando a operadores de bolsa en todo el mundo.En esta reciente entrevista, que ha sido editada para mayor brevedad y claridad, Minervini comparte sus ideas sobre gestión de riesgos, disciplina comercial y su perspectiva para el mercado de valores de EE. UU. actual.MarketWatch: Con los ataques estadounidenses a Irán el fin de semana pasado, ¿ha realizado ajustes en su estrategia comercial a corto plazo?Minervini: Los ataques a Irán pueden generar volatilidad a corto plazo en el petróleo y acciones, pero la historia demuestra que los mercados suelen recuperarse en un plazo de seis a doce meses. Si bien los precios del petróleo por encima de los 80 $ podrían afectar la confianza, con el S&P 500 SPX aún en una tendencia alcista confirmada y nuestra señal de compra del 8 de mayo intacta, considero cualquier retroceso como una oportunidad de compra. Se espera volatilidad a corto plazo, pero no se debe perder de vista la tendencia general. Nuestro enfoque ascendente sigue orientándose al comportamiento de cada acción, no a los titulares.MarketWatch: ¿Qué opinas de la economía de Estados Unidos?Minervini: Actualmente, nos encontramos en un período óptimo de crecimiento económico, propicio para un mercado alcista sostenido. Es una economía ideal. Tenemos un crecimiento real del producto interno bruto (PIB) del 2% al 3%, lo cual es un entorno muy favorable para un mercado alcista sostenido. No es lo suficientemente fuerte como para generar inflación, y no nos estamos acercando a una recesión. El 8 de mayo, nuestra empresa emitió una señal de compra para el S&P 500. Fue entonces cuando invertimos el 100% en el S&P 500.MarketWatch: ¿Qué podría salir mal para el mercado de valores?Minervini: Actualmente, tenemos mucha incertidumbre con los aranceles, el petróleo e Irán. Si el petróleo supera los 80 dólares por barril, podría ser un punto de inflexión que presione el mercado. Cada 5 o 10 dólares que el petróleo supere los 80 dólares podría agravar un escenario recesivo. Actualmente, somos optimistas con respecto a los principales índices, como el S&P 500, pero cautelosos con respecto a las acciones individuales, en particular las de pequeña y mediana capitalización.MarketWatch: ¿Por qué están adoptando un enfoque cauteloso con las acciones individuales?Minervini: Actualmente, la participación es baja porque los gestores de fondos no están dispuestos a arriesgarse demasiado en la curva de riesgo, por lo que se inclinan por las acciones con mayor ponderación del índice. Por ejemplo, actualmente, alrededor del 40 % de la capitalización bursátil del S&P 500 se concentra únicamente en sus 10 principales acciones, un nivel no visto en décadas. En el caso del Nasdaq Composite, las cinco empresas principales (seis si contamos a Alphabet) clases de acciones duales: representan más del 40% de su peso total.Este no es un mercado alcista generalizado. El dinero está muy concentrado. Por eso vemos que índices como el S&P 500 alcanzan nuevos máximos, pero el porcentaje de acciones que superan su media móvil de 200 días sigue siendo muy bajo. Es un mercado bifurcado. Si inviertes en las empresas de mayor capitalización de los índices, podrías ganar dinero.Es una simple ley de capitalización compuesta: si no pierdes mucho, ganar se vuelve más fácil.MarketWatch: Ha sido dos veces campeón de inversión y, en un momento dado, promedió una rentabilidad anual del 220 % durante cinco años. ¿Cuál cree que ha sido la clave para obtener esos resultados?Minervini: El verdadero secreto reside en la gestión del riesgo y la disciplina. La disciplina es la clave: comprometerse plenamente con una estrategia, dominar sus detalles y comprender tanto sus fortalezas como sus limitaciones a lo largo de cada ciclo del mercado. Se ven muchos traders que ganan mucho, pero no respetan el riesgo, y de repente caen en picado, saliendo de un pozo y solo volviendo al equilibrio. Yo rara vez salgo de un pozo, y si estoy en uno, la pérdida es pequeña. Es una simple ley de la capitalización compuesta: si no pierdes mucho, ganar es más fácil.MarketWatch: A menudo enfatiza la importancia de la gestión del riesgo y la disciplina, aspectos que muchos operadores tienen dificultades. ¿Qué métodos o prácticas específicas recomienda para gestionar el riesgo eficazmente?Minervini: Al entrar en una operación, no hay otra alternativa para gestionar el riesgo que vender una posición con una pequeña pérdida antes de que se convierta en una pérdida grande. La clave es salir con un solo dígito, y para ello, se debe usar un stop-loss. Algunas personas se cubren y quizás usan opciones de venta, pero eso solo aumenta el riesgo, ya que se podrían perder ambas partes.MarketWatch: Entonces, en su opinión, ¿gestionar el riesgo y mantener la disciplina es el verdadero secreto del éxito en el trading?Minervini: Me encantaría contarte algo nuevo, pero la verdad es que las cosas no han cambiado mucho en cuanto a riesgo, recompensa y oferta y demanda. Puede que sea redundante y aburrido, pero si quieres que se te erice el vello de la nuca, no estás gestionando el riesgo. Estás jugando.Cuando Jack Schwager me entrevistó para su libro, después de darle la misma respuesta, detuvo la grabadora y dijo: «Mark, esto es genial, pero esto es lo que dicen todos los magos del mercado». Y yo le respondí: «Bueno, Jack, ¡esta es la razón por la que son magos del mercado!».El verdadero miedo, y esto es lo que impide que la gente venda, es que, al venderlo, el precio suba. Entonces, te equivocarás una segunda vez.MarketWatch: Aun teniendo todo esto en cuenta, muchos operadores aún tienen dificultades para obtener ganancias constantes. ¿Qué se les escapa?Minervini: Mucha gente dedica todo su tiempo a investigar una empresa y se enamora de productos y servicios como la inteligencia artificial. Luego compran acciones, y al día siguiente, estas bajan un 3%, un 4%, un 5% o un 8%. Se ven obligados a decidir si recortan pérdidas. No planearon que las acciones cayeran.Cuando compras una acción y su precio baja, te equivocas. Si la vendes y asumes la pérdida, admites la derrota. El verdadero miedo, y esto es lo que impide que la gente venda, es que la vendas y que su precio suba. Entonces te equivocarás una segunda vez. Psicológicamente, equivocarse dos veces es una fuerza muy poderosa que nos hace aferrarnos a una posición incluso cuando es evidente que debería venderse.Este es uno de los mejores momentos de la historia para operar e invertir en acciones.MarketWatch: ¿Qué consejo le darías a los traders en estos momentos?Minervini: Tenga cuidado con la sobrecarga de información, incluyendo a miles de autoproclamados expertos financieros en YouTube. Debe encontrar la manera de reducir el ruido y comprometerse con una estrategia específica. Debe convertirse en un especialista, no en un experto en todo.MarketWatch: ¿Cometió algún error cuando comenzó a operar?Minervini: Cometí todos los errores posibles. Todo lo que hice entonces fue completamente opuesto a lo que hago ahora. Perdí dinero durante casi seis años.Luego invertí todos los criterios. Estudié cómo eran las acciones ganadoras y creé un perfil de liderazgo, que es el que uso ahora. Se trata de una clasificación técnica de perfiles que compara si una acción cumple con los criterios de las acciones con mayores ganancias de los últimos 100 años. Analizamos los denominadores comunes para ver si su acción tiene lo necesario para ser una gran ganadora. Eso es lo que me ha funcionado durante los últimos 38 años.MarketWatch: Parece que eres un seguidor de tendencias.Minervini: Definitivamente estoy alineando mis inversiones con la tendencia. Lo principal es que una acción tenga una tendencia alcista. No opero contra la tendencia. Luego busco acciones que muestren una fortaleza relativa en comparación con el mercado en general. También buscamos un patrón gráfico técnico llamado Patrón de Contracción de Volatilidad, que es mi estrategia característica. Si una acción no cumple con mis criterios, la evito. Mucha gente compra acciones por una noticia o porque un amigo les dio un consejo, pero eso no es sostenible. No es una estrategia.MarketWatch: ¿Algún consejo final?Minervini: Si eres nuevo en la inversión o el trading, no creas a quienes dicen que antes era más fácil. Operar es más fácil ahora que nunca. Este es uno de los mejores momentos de la historia para operar e invertir en acciones. Ten paciencia contigo mismo y no te rindas. No puedes convertirte en médico ni en jugador de béisbol de las Grandes Ligas en seis meses o un año. Tampoco esperes que eso suceda con el trading. Tendrás que dedicarle algo de tiempo, pero vale la pena.Michael Sincere, autor de “Understanding Stocks” y “Understanding Options.”