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Participaciones del usuario Joraloca

Joraloca 07/07/21 21:23
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
En mi caso si que estoy realizando cierto estudio entre la cartera de mi hijo, totalmente indexada  y la mía. No me acerco en absoluto a la rentabilidad de la cartera indexada pero existen cosas a tener en cuenta. La volatilidad de mi cartera es 6,5 puntos menor, el Sharpe medio punto mayor y la Beta 0,35 puntos menor. Quiero decir que, seguramente a muy largo plazo la indexación es la mejor opción con diferencia, pero a medio  debemos comparar ambas carteras cuando haya como mínimo alguna corrección por no decir una temporada de bajadas constantes en bolsa, que es muy normal aunque hace tiempo que no se vean. En temporadas alcistas como la actual,, muy pocos inversores, particulares muy muy pocos baten los índices. Cuando la tendencia cambie, no tengo ninguna duda que mi cartera, bastante defensiva, se comportará mejor que los índices. Saludos
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Joraloca 07/07/21 16:47
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
El fundsmith es la piedra pivotante de mi cartera. Para mi un fondo que lleva en el año un 18,23% y un 17% anualizado en los últimos 5 años, no podemos decir que está perdiendo fuelle, creo que ni siquiera en el cortísimo plazo.Actualmente en la renta fija no puedes esperar grandes rendimientos, solamente la máxima seguridad para el patrimonio que inviertas en ella, para ello lo mejor son productos a muy corto plazo. Hace un par de semanas estuve viendo el   (FI0008800511) Evli Short Corporate Bond B que invierte en bonos a corto plazo de empresas europeas (sobreponderada la zona de escandinavia), también por estos lares se suele comentar mucho el   (LU1694212348) Nordea 1 - Low Dur Eurp Cov Bd Bp Eur  y el  (IE00B65YMK29) Muzinich Enhancedyield S-T Heur Acc R  todos ellos con diferente riesgo que debes analizar. De todas formas en el siguiente post, el compañero moclano habla de fondos de renta fija creo que muy acertados que todo el mundo debería revisar. www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/4111891-carteras-fondos-inversion-rankianos-para-2021-analisis-comparaciones-cambios-consultas?page=517#respuesta_5046032
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Joraloca 07/07/21 15:09
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola buenos días, si me lo permites te doy mi visión.Tus cinco mayores posiciones son fondos con un enfoque aunque no similar, si quizás algo parecido. el Baillie Gifford Worldwide Long Term Global Growth tiene una ponderación mayor a Asia que los otros cuatro y quizás estés invertido en él para hacer exactamente eso, dotar a Asia un peso mayor que a Europa, si no es así deberías revisarlo. Entre los otros cuatro sí que existe solapamiento bajo mi punto de vista. Creo que el estilo de inversión de True Capital se parece bastante a lo que llevan haciendo durante bastante tiempo Seilern o Fundsmith por lo que, aunque es un fondo interesante, si tu cartera fuese mía, quizás no estaría invertido en él (después te comentaré donde metería ese 10% de la cartera) El peso de tu cartera en valores sensibles al ciclo y consumo cíclico es bastante considerable (58%) debido al gran peso que Servicios de Comunicación, consumo cíclico y Tecnología, quizás si quieres mantener todos estos fondos growth incrementaría posiciones en el Fundsmith o en el Seilern debido a su caracter más defensivo restándolo de tu inversión en el BG y el  Threadneedle Global Focus.Despues tienes  el Baelo, algo entre cartera permanente y Boglehead que entiendo pertenece a tu cartera con el fin de bajar la volatilidad de la cartera, algo que complementa con el Flossbach. Entiendo que tu visión es a largo plazo, ya que los bonos que este fondo (Flossbach) suscribe tienen un vencimiento de 10 años, y con el panorama inflacionario que parece que se nos viene encima además de la sobrecompra que lleva años teniendo la renta fija, puede sufrir un poco. Pero seguro que si tu visión es a largo plazo, cuando las aguas de la renta fija amainen este fondo se comportará tan bien como lo hizo en el pasado.El Robeco Global Consumer es un clásico que siempre luce en cualquier cartera, pero en tu caso incide en la exposición a tecnología, consumo cíclico y servicios de comunicación. Quizás deberías reanalizar la necesidad de tener tantos fondos con un enfoque tan similar,  si fuese mi cartera eliminaría 2 de entre estos fondos: el BG, el True Cápital, el Threadneedle y el Robeco Consumer.Con el Threadneedle small companies cubres el mercado global de pequeñas compañías y con el Nordea el mercado de emergentes. Si finalmente reduces tu posición en los global growth yo creo que, además de poder aumentar la inversión en los fondos que te quedan (nordea, fundsmith, seilern, baelo...),  me invertiría en algún fondo europeo de pequeñas compañías, quizás con un poco de enfoque value. Puedes analizar el Magallanes microcaps, el Horos Value, el Valentum Fi...Yo con estos cambios estaría a gusto con tu cartera, tanto en asignación como en diversificación de activos. Muchas suerte!
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Joraloca 01/07/21 09:17
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola buenos días, desconociendo el horizonte temporal y otros condicionantes de la cartera, lo que te puedo decir es que eres un rara avis si tenemos en cuenta en que año estamos y en que lugar. Tu cartera se compone de fondos mixtos compuestos por opciones y futuros, bonos de deuda pública y bonos corporativos con exposición exclusiva casi 50-50 EUA y Europa. ( el último fondo tiene igual isin que el primero pero poco cambiará mi opinión salvo que será un fondo con deuda a largo plazo lo que es un poco más arriesgado con la coyuntura actual). Desde mi punto de vista podrías invertirte en un fondo de renta variable de empresas de calidad y consistente en el tiempo (los archifamosos fundsmith, seilern, guardcap, etc.) o indexarte al mundo a través de Amundi o Vanguard pero comprendiendo tu forma de invertir y tu criterio creo que lo mejor que te puedo decir es que leas este tremendo análisis que  @moclano realizó a un compañero que aparentemente tenía una aversión al riesgo o una forma de invertir similar al tuyowww.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/4111891-carteras-fondos-inversion-rankianos-para-2021-analisis-comparaciones-cambios-consultas?page=517#respuesta_5046032 
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Joraloca 30/06/21 13:36
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Buenos días, si me permites que te dé mi opinión,  entre las dos opciones creo que la diferencia es que en la A tienes cuatro fondos (Guardcap, MFS concentrated,Guinnes Global innovators y FF AsiaPacific Opportunities) que lo sustituyes por el CP New Perspective en la opción B.  Todos los fondos que eliges son fondos de reconocidas gestoras, con un track record consistente y que invierten en buenas empresas de sus respectivos sectores. Ahora bien, si la cartera fuese mía, que realmente me gusta mucho   (tengo aproximadamente el mismo horizonte de inversión) estaría un poco preocupado por la volatilidad a la que te expones. Te enumero que problemas  intentaría solucionar yo (son comunes a ambas opciones):1. No contemplas ningún fondo de renta fija y consecuentemente la volatilidad de tu cartera es relativamente alta (en torno al 16% en ambas carteras). Está claro que en la actualidad la renta fija no es un buen sitio para meterse pero en este hilo han salido buenas opciones y en el largo plazo seguramente volverán a ser fondos que estarán en muchas carteras. Si no lo contemplas quizás yo integraría algún fondo mixto tipo el archiconocido Prudent Wealth, Baelo, BL-Global 30 o al menos algún fondo de dividendos crecientes JPMorgan Global Dividend, M&G Global Dividend,  BL- Equities Dividend, FF Global Dividend...2. Entiendo que consideras que el desempeño de Asia y Europa a largo plazo será mejor que el de EUA, ya que ambos están sobre ponderados en la cartera si tomamos como referente el MSCI World. Pudiendo estar de acuerdo que fuese así, yo quizás reduciría un poco esa proporción, sobre todo en lo referente a Asia que está claro que debe ser el futuro, pero que la seguridad jurídica de los estados no es lo que podemos ver en los países de occidente. Pero también entiendo que es una apuesta tuya y por tanto si te sientes cómodo, perfecto.3. Dentro de los sectores de inversión ambas opciones pecan de lo mismo, mucha exposición a cíclicos y sensibles al ciclo, por lo tanto poca a sectores defensivos que como consecuencia aumenta el riesgo general de la cartera. (opción A 20,48% de defensivos, opción B 17% defensivos)En la primera al tener el core dividido en 4 fondos diversificas el riesgo gestor, además tiene 4,5 puntos porcentuales más en defensivos por lo que si tengo que elegir entre ambas opciones sería esta aunque también es la que más exposición tiene a Asia. Es muy posible que con la cartera que tienes y el horizonte que contemplas goces de buena rentabilidad, mejor que cualquiera que yo pueda seguir, pero también es cierto que tienes que tener arrojos para ser firme en el camino, ya que con la composición que has realizado las caídas pueden ser considerables.
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Joraloca 23/06/21 14:13
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
A mi me parecía que el Edgewood L Select y el T. Rowe ya sobreponderan la tecnología.  Son todos muy buenos fondos, pero viendo la composición de cartera me pareció un poco inclinada a activos sensibles al ciclo y al gran growth por eso te hablaba de incorporar algo más defensivo, pero si te sientes cómodo, no tengo nada que decir. Saludos y suerte!!
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Joraloca 23/06/21 10:17
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Buenos días, bajo mi punto de vista yo no suscribiría otro fondo global tipo growth, tu cartera ya tiene varios fondos globales de este tipo (fundsmith, nordea, T. Rowe, Edgewood) que son muy buenos fondos todos pero que quizás representan una parte muy grande de tu cartera. Parece que no contemplas ningún tipo de exposición a RF,  creo que se puede tener una cartera 100% RV diversificada, en tu caso no es así. Si fuese mi cartera serían demasiados fondos de la misma tipología pero si estás a gusto me parece perfecto. Además tienes un fondo enfocado a tecnología por lo que los sectores sensibles al ciclo están muy sobreponderados. Tienes un fondo de small cap europeas  que parece que lo hará bien y un fondo  que cubre los 4 tigres asiáticos con el que yo estaría a gusto. Yo suscribiría algún fondo más defensivo, quizás alguno compuesto por buenas empresas de calidad que repartan dividendo del tipo de  BL-Equities Dividend B EUR Acc  LU0309191657 o el  Fidelity Funds - Global Dividend Fund A-Acc-EUR  LU1261431768. También para aumentar la parte defensiva de tu cartera puedes incorporar algún fondo relacionado con el cuidado de la salud, existen muchos que se han descrito en este mismo hilo. Y por último yo también barajaría una pequeña parte de tu cartera exponerla al sector inmobiliario suscribiendo algún fondo de reits del tipo  Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR  LU0264738294, esto siempre que sus suscripción signifique bajar el porcentaje de algún de los fondos globales, si puede no ser el fundsmith mejor.Mi visión la hago tratando de bajar el riesgo y diversificando un poco, ya que como te comenté al principio, tu cartera tiene un claro sesgo growth global que como fallen este tipo de empresas  se te cae todo el equipo. Espero que mi mensaje no lo veas como una crítica y te sirva para analizar un poco la composición de tu cartera que bajo mi punto de vista peca de poco diversificada con el riesgo que esto supone. Saludos!
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