Participaciones del usuario Pedro Becerro - Fondos

Foro:

Política (3) | Hipotecas (1) | Fondos (840) | Consumo (3) | Depósitos (296)

Pedro Becerro 22/07/24 20:14

Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada

Hola @ahialur Cuando se está invertido en RV hay ruido continuado alrededor avisando de próximas caídas o subidas. La realidad es que aunque en algún momento habrá una caída, nadie sabe cuando será pese a que puedan tener argumentos muy buenos para indicar que será próximamente. El propio artículo indica que dicho inversor lleva avisando de una caída desde enero de 2023. ¿Sabes qué rentabilidades ha obtenido la bolsa desde entonces? El S&P 500 ha obtenido una rentabilidad cerca al 45% de subida desde el 30 de diciembre 2022También hay una foto viral de Robert Kiyosaki indicando cuando va a haber caídas de mercado (y donde se puede ver los resultados posteriores...): Esto no quiere decir que no vaya a suceder, en algún momento habrá una caída, pero quien pronostique correctamente el momento de la caída probablemente lo haga más por suerte que por habilidad.En cualquier caso, lo que si dicen los estudios es que el inversor que está intentando anticipar los movimientos del mercado entrando y saliendo pierde en promedio entre un -1% y un -5% de rentabilidad anual frente al inversor que está siempre invertido. Puedes leer más sobre ello en la entrada "Diferencia por comportamiento: mejor no elegir cuándo inviertes o desinviertes" del blog de Indexa o en mi libro "Todo lo que necesitas saber para empezar a invertir hoy".Un saludo

Pedro Becerro 21/07/24 11:25

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola @anjibal Creo que te han puesto comentarios muy buenos sobre tu carteras en los que coincido, notablemente en los siguientes puntos:1) Las dos carteras indexadas son prácticamente idénticas y, por ello, sus resultados lo serán. Si quieres añadir el factor volatilidad puedes hacerlo pero en una única cartera.2) Si inviertes 100% en RV los resultados tendrán una correlación positiva en momentos de subida y bajada. Si quieres diversificar puedes mirar otros activos desde la RF hasta cualquier otro.3) Como ya te comenté, formar la cartera es el último paso y no el más importante. ¿Estás seguro de tener una base adecuada para invertir? ¿Crees que podrías tolerar una caída del 50% de tu cartera de RV (algo que inevitablemente es casi seguro que pasará con una cartera agregada total como la que propones)? Para determinar correctamente el punto 3, aunque has mencionado alguno de los puntos ya, quizá podrías empezar por rellenar esta plantilla, del tipo la que usan en el foro Bogleheads, para poder dar una respuesta más ajustada a tu perfil (y de paso que sirva para que tú mismo revises mejor tus objetivos):¿Para qué estás ahorrando?:País de residencia:Divisa de inversión:Fondo de emergencia:Deuda:Edad:Trabajo:Tolerancia al riesgo (= caída de cartera que se cree poder soportar):Asset Allocation deseado:Planes de pensiones:Capacidad de ahorro mensual:Otros productos de inversión y ahorro acumulado:Un saludo

Pedro Becerro 21/07/24 10:49

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola @albertos Lo que indicas me recuerda mucho a cuando alguien va a empezar a invertir (o recibe un dinero de golpe) y le entran las dudas entre invertir todo de golpe o dividir la entrada. Los estudios al respecto de esta cuestión indican que en 2/3 de las ocasiones es más rentable invertir de golpe y en 1/3 dividir la entrada en función de si se entra en un pico de mercado o no (cosa que sólo se sabrá después).¿Por qué me recuerda a esto? Pues porque según te estaba leyendo me he acordado de un estudio de Vanguard que me encanta al respecto cuyo título es bastante explicativo "Dollar-cost averaging just means taking risk later". Si se hace lo que propones, cubrir divisa al principio y luego no, lo que se está haciendo es algo similar, no exponerse al factor divisa al principio para exponerse después. Esto hace que los riesgos que comentas de exponerse no están presentes durante el tiempo de cobertura pero luego sí pudiendo producirse lo que tanto se teme en esa fase y no en la que se ha estado cubierto. Por ejemplo cubres divisa tres años en los que la divisa no cambia (o incluso podría haber ido a tu favor) y cuando dejas de cubrirte cae un 20%.Con esto no quiero decir que no sea interesante tu planteamiento. Puede tener sentido al igual que lo de dividir el momento de entrada. El factor psicológico es importantísimo a la hora de invertir. Sin embargo, como bien dice el estudio, simplemente significa retrasar el momento de que ese riesgo exista y hay que ser consciente de ello pues muchas veces tengo la sensación de que los que dividen el momento de entrada no son conscientes de que el riesgo, cuando terminen de entrar completamente al mercado, será al mismo, simplemente se habrá retrasado cuando se está expuesto a él.Un saludo

Pedro Becerro 21/07/24 10:30

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola @mormont Tras releer lo que me citas no creo que se pueda concluir que el par AUD/USD no cubrir divisa en renta variable EEUU para un inversor AUD reduce la volatilidad a futuro. Mucho menos que en el par EUR/USD ocurra lo mismo. Lo veo más bien como una explicación de los elementos que afectan a la volatilidad. El documento indica claramente que la correlación entre tipo de cambio y retorno puede ser positiva o negativa. El hecho de que para un periodo concreto y un par concreto de divisas (que ni siquiera es el EUR/USD) haya sido de una manera no implicar que para el par EUR/USD sea así ni que a futuro, como bien recalca el documento, vaya a ser así.Sin embargo, si que indica que el exponerse a una divisa extranjera aumenta la volatilidad, aunque teniendo en cuenta el factor ya comentado la volatilidad total puede ser más alta o más baja. Esto está alineado con lo que ya comentaba, "aunque [la cartera] pueda tener mayor volatilidad a corto plazo." Un saludo

Pedro Becerro 18/07/24 08:49

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola @mormont No estoy seguro que el documento que citas se refiera al par EUR/USD sino más bien parece que se refiere al par AUD/USD. También se acota el estudio al periodo 1988-2008 y se indica claramente que los resultados de dicho periodo no son extrapolables a otros periodos (y menos a otras divisas).En cualquier caso, en el fondo creo que estamos diciendo algo muy parecido que no es más que no cubrir divisa en renta variable puede aumentar la volatilidad de una cartera. La palabra clave es "puede" con lo que venimos a decir que es posible que suceda o no.Un saludo

Pedro Becerro 18/07/24 08:25

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

[Recopilatorio] Mejores cuentas nómina, cuentas remuneradas y depósitosActualización a 18/07/24 aquí: www.rankia.com/foros/depositos/temas/6193551-recopilatorio-mejores-cuentas-nomina-remuneradas-depositos?page=73#respuesta_6463303Con respecto a la anterior actualización:- Renault Bank lanza dos nuevos depósitos a 1 año y 3 años- Corregida descripción depósito de CBNK- ING finaliza su promoción de cuenta nómina (eliminada)- Añadida cuenta nómina de Kutxabank- Añadida cuenta nómina de Unicaja- Corregido mejor depósito a 6 meses en Raisin- Baja el mejor depósito a 2 años en RaisinLa próxima actualización está prevista para el viernes 26 de julio de 2024.

Pedro Becerro 17/07/24 20:05

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Todo en máximos (aunque hoy parezca que está cayendo algo...), pero recordemos... lo normal es que esté en máximos: Fuente: https://i0.wp.com/blog.indexacapital.com/wp-content/uploads/2018/08/2024-02-28-El-SP500-esta-la-mayoria-del-tiempo-en-su-valor-maximo-.png?ssl=1

Pedro Becerro 17/07/24 20:01

Ha respondido al tema Hay fondos que batan al índice a 15 o 20 años?

Hola @folwixt Como pequeño añadido a las geniales respuestas de @eufrasio , te traigo algunos informes que sacan el % de fondos que bate a su índice de referencia por categoría extraído del informe de SPIVA para EEUU de mitad de año 2023:Como bien te ha indicado, una cosa es que haya un 5%-10% de fondos que bata al índice y otra que lo hagan por "habilidad" que como puedes ver en sus datos son muy pocos.Además, aunque fueras capaz de identificar a ese 1% de gestores habilidosos nada impide que esa habilidad se mantenga en el tiempo.En resumen, no merece la pena buscar estos fondos y pagar altos costes por ello.Un saludo

Pedro Becerro 17/07/24 19:48

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Te podría decir algo relacionado más bien con una bola de cristal.Sinceramente creo que estos análisis "tácticos" son muy entretenidos de leer y escuchar, pero el valor real que tienen tiende, por no decir es igual, a cero.

Pedro Becerro 17/07/24 19:45

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola @activo-no-corriente En cuanto al punto 2 no lo he entendido muy bien lo que se dice de la divisa, ¿un fondo que invierte en euros al SP500 no se ve afectado, no? Un fondo denominado en euros indexado al SP500 (o a cualquier otro índice no denominado en euros) sí se ve afectado por el tipo de cambio EUR/USD (o el que corresponda). Para que no se vea afectado habría que comprar la clase cubierta lo cual lleva unos costes asociados no despreciables. De hecho, a largo plazo, y siempre hablando de renta variable, dado que el efecto de la divisa tiende a ser neutro no suele ser recomendable cubrir divisa aunque pueda tener mayor volatilidad a corto plazo. Un saludo