Pedro Becerro
29/10/24 21:06
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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Pedro Becerro
28/10/24 20:54
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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HolaEl punto de partida recomendado para la parte de RV suele ser invertir por capitalización de mercado. Esto es aproximadamente 80% World, 10% Emergentes y 10% Small Caps. Si se quiere simplificar, renunciando a la diversificación añadida, se puede quitar Emergentes y/o Small Caps quedando 90%-10% o 100% a World. No hay una opción per se mejor que otra, es simplemente valorar si se prefiere diversificar un poco más o simplificar.Otras distribuciones como 80% World o 20% Emergentes sobreponderan la parte de Emergentes y, salvo que haya un motivo aparente (y desde luego pensar que esa región va a crecer más no lo es) no debería hacerse.Finalmente me gusta recalcar que la elección de la RV no es el paso más importante. Es mucho más importante una distribución adecuada de todo el patrimonio y que la cartera sea adecuada al perfil de riesgo y horizonte temporal. Este paso es el verdaderamente imprescindible y al que hay que dedicar suficiente tiempo más que a pensar si finalmente se incluye o no Emergentes y Small Caps pues será el principal aspecto que determine nuestras rentabilidades.Un saludo
Pedro Becerro
28/10/24 20:41
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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Sobre este punto:coñas aparte cuando baje un 40% o 50% como comentas, no sería buena idea mover la parte de RV (y digo mover, no vender) a un fondo monetario hasta q pase la tormenta y luego volver a mover a los fondos d RV ? Esto que comentas es algo que a todo inversor se le ha pasado por la cabeza en algún momento, pero que, desgraciadamente, no es posible hacer para el inversor promedio con buenos resultados.Los estudios que se han hecho al respecto apuntan a que, en promedio, el inversor que sale y entra del mercado intentando anticipar los movimientos pierde en promedio entre un -1% y un -5% de rentabilidad frente al inversor que está siempre invertido. Precisamente cogiendo el ejemplo del COVID, en el 2020 los índices mundiales (si cogemos el MSCI World) cerraron más de un 6% arriba (denominado en €) pese a la incertidumbre. Muchos de los que se salieron al empezar a caer los índices (llegaron a caer más de un 30% si no recuerdo mal) todavía pueden estar esperando el punto de entrada. A toro pasado es fácil pensar que hubiera sido buen momento entrar en junio, pero al igual que se recuperó tan rápido podría haber estado el mercado 5-10 años en caída.Un saludo
Pedro Becerro
27/10/24 11:00
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
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Hola @funkycoldmedina
Me parece que nadie te ha dado respuesta y, aunque tu mensaje es algo antiguo, me permito responderte.Por un lado, me gustaría comentar sobre tu plan aunque no preguntas sobre ello pues ha habido un elemento que me ha llamado la atención. En concreto, dices que vas a " probar a ver qué tal dentro de min 5 años". Me parece un planteamiento erróneo porque a 5 años puede pasar cualquier cosa cuando inviertes en RV. En concreto y para verlo más claro con un ejemplo, para el periodo de 50 años del S&P 500 que revisé la rentabilidad ha oscilado entre el -27% acumulado y el 193% acumulado en los distintos periodos de 5 años. 5 años no es un periodo adecuado para evaluar resultados pues pueden ser muy diferentes como puedes ver y en ciertos periodos puede haber rentabilidades negativas. Si los próximos 5 años son malos y por ello decides abandonar el mercado para siempre quizá te pierdas las subidas (o no) de los siguientes. La inversión indexada se debe hacer en el largo plazo (>15 años) o, si se hace a menos, se debe tener en cuenta que es posible encontrarse periodos de rentabilidad negativa. La misma duda me surge con tu perfil de riesgo. ¿Es el adecuado? Una cartera 80% RV - 20% RF puede caer un 40% o 50% en algún momento. ¿Estás preparado para ello? Como conclusión de esta primera parte, creo que es importante que cuando se empieza a invertir se haga con las bases adecuadas para evitar abandonar el mercado en mal momento. Sé que es sólo un 5% de todo tu patrimonio, pero aún así, esto puede hacer que no vuelvas a invertir jamás y te pierdas todas las ventajas que tiene tener una parte de tu patrimonio en RV. En cuanto a lo que preguntas, nadie sabe la rentabilidad que va a tener la RF en los próximos años ni si va a ser más rentable la de corto, medio o largo plazo. Hay miles de analistas haciendo predicciones y argumentando cual lo va a hacer mejor, pero la realidad es que nadie sabe qué sucederá. Dicho esto, como punto de partida para una cartera indexada se suele recomendar la renta fija gubernamental a medio plazo como base para la cartera. Gubernamental al ser la que en teoría está menos correlacionada con la RV y a medio plazo porque es un plazo suficiente para obtener algo más de rentabilidad (frente a la de corto plazo) y con una volatilidad que no debería ser muy elevada (y en todo caso inferior a la de la RF de largo plazo). En cuanto a invertir en bitcoin o criptomonedas depende un poco de cada uno. Frente a la RV se trata de un "activo" mucho más especulativo pues no tiene flujos de caja por detrás que respalden su valor y su valor depende más de la confianza de la gente. Incluso aunque se acabe usando a todos los niveles es difícil determinar si su precio estará por encima o debajo de su precio actual. Se suele recomendar que si se quiere invertir en "activos" más especulativos como Bitcoin se dedique hasta un máximo del 10% de la cartera.Personalmente no invierto en criptomonedas, pero cada uno es libre de hacer lo que considere.Espero que aunque tarde, esta respuesta sea de ayuda. Me permito además dejar por aquí el link a una guía de inversión indexada que publiqué en el foro (tiempo de lectura 10-15 minutos) que cuenta además con materiales adicionales para complementar por si fuera de utilidad: www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/5422992-guia-inversion-indexada?page=1Por supuesto, cualquier duda adicional estaré encantado de resolverla por aquí o en el hilo de la guía.Un saludo
Pedro Becerro
25/10/24 08:09
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
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[Recopilatorio] Mejores cuentas nómina, cuentas remuneradas y depósitosActualización a 25/10/24 aquí: https://www.rankia.com/foros/depositos/temas/6193551-recopilatorio-mejores-cuentas-nomina-remuneradas-depositos?page=105#respuesta_6571018 Con respecto a la anterior actualización:- MyInvestor reduce el interés de su cuenta remunerada- BFF (Cuenta Facto) reduce el interés de sus depósitos- Añadido depósito de Volkswagen Bank- Banco Finantia reduce el interés de sus depósitos- EBN Banco reduce el interés de sus depósitos- Cambiados los depósitos de Cetelem a la sección de "depósitos" al dejar de cobrar comisiones en la cuenta asociada si se contratan depósitos (antes estaban en la sección "Otras cuentas y depósitos con condiciones a revisar cuidadosamente")- Añadida nota sobre Pibank- Trade Republic reduce el interés de su cuenta remunerada La próxima actualización está prevista para el jueves 31 de octubre de 2024. Un saludo
Pedro Becerro
24/10/24 08:26
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
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El tema del coche da para extenderse. Desde el punto de vista económico si vives dentro de grandes núcleos urbanos no suele merecer la pena por los gastos que conlleva que van más allá del precio del coche (seguro, garaje si se paga -aquí también hay que contar el coste de no alquilar el propio garaje si se tiene en propiedad-, mantenimiento anual, ITV, etc.). Si se usa ocasionalmente sale más rentable alquilar coche de vez en cuando o pagar taxis (amén del transporte público) que tener uno en propiedad. Es una de las mayores fuentes de gastos aunque no siempre lo parezca.Si se vive en pequeñas poblaciones el tema puede ser muy distinto pues se puede requerir un uso casi diario.
Pedro Becerro
18/10/24 07:58
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
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Creo que se trata de un tema distinto del punto inicial que exponía.De nuevo, no estoy de acuerdo con la parte que toca a la inversión pasiva pues como he expuesto anteriormente apenas tiene incidencia en la formación de precios, simplemente toma los precios que hay.Otro tema distinto es que ciertos valores puedan tener una valoración elevada, que pueda haber una burbuja o viceversa. La indexación al tomar precios pasa por todas estas etapas, pero no los provoca. No es cierto como indicaba. No entro a valorar acciones individuales, no sé decirte si Tesla o cualquier otro valor está sobre/infravalorado. No lo sé.
Pedro Becerro
18/10/24 07:55
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
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[Recopilatorio] Mejores cuentas nómina, cuentas remuneradas y depósitosActualización a 18/10/24 aquí: www.rankia.com/foros/depositos/temas/6193551-recopilatorio-mejores-cuentas-nomina-remuneradas-depositos?page=104#respuesta_6562278Con respecto a la anterior actualización (11/10/24): - Unicaja deja de remunerar su cuenta online y por ello la elimino del listado- Cajamar disminuye la remuneración de su depósito- Deutsche Bank disminuye la remuneración de su depósito- La cuenta PlayStation de Unicaja deja de ofrecer ventajas por domiciliar la nómina y remite a la cuenta nómina de Unicaja. Por ello, la elimino del listado.- Añadida de nuevo cuenta "no nómina" de Bankinter al listado- BBVA lanza promoción por domiciliar la nómina- Openbank lanza promoción por domiciliar la nómina- Baja el mejor depósito a 1 año en RaisinLa próxima actualización está prevista para el viernes 25 de octubre de 2024. Un saludo
Pedro Becerro
17/10/24 08:25
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
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Hola @juan1980
Cito la pregunta/respuesta de la entrevista con el objetivo de rebatir lo que comentan: Pregunta: ¿Hace la inversión pasiva más difícil la gestión de sus fondos, al empujar los grandes índices a máximos sin diferenciar entre empresas?Respuesta: Se puede argumentar que la inversión de los fondos pasivos está destruyendo el capitalismo, ya que pones dinero en ellos y lo asignan sin mirar si una compañía es buena o mala, y sin mirar si el gestor de la compañía es bueno. Asignan capital sin discriminar y sin ningún tipo de juicio. Y muy raramente votan contra los directivos en las juntas, no tienen una visión fundamental de las empresas, lo que implica abdicar de su responsabilidad. Es abandonar cómo debería funcionar una economía, donde una buena compañía recibe más capital y más barato que una mala empresa, y esta abdicación genera un grave problema en el mundo actual.De un lado, la pregunta me parece mal planteada pues parte de una conclusión errónea: "la inversión pasiva empuja a los índices a máximos sin diferenciar entre empresas". El entrevistado va en la misma línea con su respuesta. Esta visión se expone muchas veces por parte de los gestores activos y tiende a quedar en el imaginario colectivo, pero es equivocada. Lo he rebatido varias veces en respuestas anteriores, pero lo vuelvo a hacer aquí.En primer lugar acudimos a los datos. ¿Qué nos dicen los datos? Los estudios que se han hecho al respecto indican que los indexados contribuyen a menos del 10% (muchos estudios apuntan a menos del 5%) de la formación del precio de las acciones. Dicho de otra manera, más del 90%-95% del precio viene determinado por los gestores activos. Los indexados no tienen apenas incidencia en el precio de las acciones de los principales índices.En segundo lugar siempre se tiende a llamar a la indexación como la "inversión tonta" donde no se discrimina lo bueno de lo malo. Es cierto que como inversor indexado das por buenos los precios, pero no compras a cualquier precio, compras al precio que han determinado el resto de gestores activos. Es un matiz importante. Si una acción vale X es porque el conjunto de inversores determinan que en ese momento vale X. Es posible que haya una burbuja o cualquier otra cosa, pero como inversor indexado simplemente estás dando por bueno el precio marcado por el resto de gestores. A corto plazo puede ser irracional, pero a largo plazo no suele serlo.Personalmente cuando un gestor activo me viene con el cuento de la "burbuja de los indexados" o algo similar, para mí pierde toda la credibilidad pues o bien (1) no conoce bien como funciona la formación de precios o bien (2) me está tomando el pelo a sabiendas de que lo que expone no es verdad.
Pedro Becerro
11/10/24 19:34
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
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A la hora de invertir dinero que se va a necesitar en 2-5 años se plantea siempre la disyuntiva entre ir a lo seguro en términos nominales (cuentas remuneradas, depósitos y fondos monetarios), aunque con pérdidas casi seguras en términos reales, o intentar arañar algo más de rentabilidad con otros activos como la RF o la RV pudiendo batir a la inflación o perder dinero en términos nominales. No hay una respuesta correcta pues depende de tu perfil de riesgo y de lo que estés dispuesto a arriesgar para intentar obtener algo más de rentabilidad a ese dinero. Parto del principio de qué no sé qué activo ni subactivo lo hará mejor. (Tampoco creo que nadie pueda decírnoslo). Personalmente si tuviera 100% claro que fuera a usar ese dinero a 2-5 años traspasaría ese dinero a uno o varios monetarios y no me complicaría. También es cierto que no es lo mismo que lo vayas a necesitar a 2 años que a 5 donde la pérdida de poder adquisitivo real puede ser más notable, . Es algo que debes valorar, tanto el plazo como si prefieres exponerte a esa posible pérdida en términos reales o a los movimientos del mercado durante estos años. Yo, por mi perfil, optaría por la primera, pero cada persona tiene un punto de vista distinto y no hay una respuesta correcta pues no sabemos que sucederá en los mercados los próximos años.